２０１９年度第2四半期
決算説明会（業績説明）
東ソー株式会社
２０１９年１１月８日
1
説明項目
Ⅰ．トピックス
Ⅱ．2019年度第2四半期業績
＊売上高分析
＊利益分析
＊貸借対照表
＊連結C/F
Ⅲ．2019年度業績予想
＊売上高分析
＊利益分析
Ⅳ．連結指標推移
2
Ⅰ ．トピックス
１９年 ５月 ＰＲＩＩ社が塩化ビニル樹脂製造設備の
生産能力を増強
１９年 ６月 南陽事業所のジルコニア粉末製造設備の
生産能力を増強
２０年 春予定 ナフサ分解炉効率化及びガスタービンの設置
（ガスタービンは１９年２月先行稼働）
２１年 秋予定 クロロプレンゴム（ＣＲ）の生産能力を増強
3
Ⅱ. 2019年度
第2四半期業績
4
連結対象会社
（単位：社）
１８年２Ｑ １９年２Ｑ 増 減 内 訳
連結子会社 92 91 △1 減少△１ ク：㈲太平化成
持分法会社 14 14 -
連結対象会社 106 105 △1
ク：クロル・アルカリ
5
当期業績
（ 単位: 億円）
１８年度 １９年度
増 減
２Ｑ累計 ２Ｑ累計
売 上 高 4,245 3,964 △281
営 業 利 益 560 404 △156
経 常 利 益 607 419 △189
四 半 期 純 利 益 417 268 △149
為 替 ﾚ ｰ ﾄ ［ ￥ /US ＄ ］ 110.3 108.6 △1.7
［ ￥/EUR ］ 129.8 121.4 △8.4
海外会社換算ﾚｰﾄ[\ / U S$ ] 108.7 110.1 1.4
[\/EUR] 131.6 124.3 △7.2
国 産 ナ フ サ ［ ￥ /KL ］ 51,100 42,750 △8,350
ベ ン ゼ ン [$/t] 849 651 △198
Ｐ Ｖ Ｃ [$/t] 918 838 △81
Ｖ Ｃ Ｍ [$/t] 735 701 △33
液 体 苛 性 [$/t] 464 351 △113
Ｍ Ｄ Ｉ (Monomeric)[$/t] 3,216 2,173 △1,043
Ｍ Ｄ Ｉ (Polymeric)[$/t] 2,058 1,336 △722 6
主な指標比較
（ 単位: 億円）
１８年度 １９年度
増 減
２Ｑ累計 ２Ｑ累計
設 備 投 資 額 319 297 △23
減 価 償 却 費 150 149 △1
研 究 開 発 費 81 88 7
有 利 子 負 債
1,039 972 △67
〈 期末残高 〉
金 融 収 支 9 5 △4
自 己資 本比 率[％] 60.9 63.8 2.9
従 業 員 数 [ 人 ] 12,968 13,376 408
7
総売上高分析
（ 単位: 億円）
１８年度 １９年度
増 減 要 因 為替の
２Ｑ累計 ２Ｑ累計 増 減
影響
金 額 金 額 数 量差 価 格 差
石 油 化 学 939 835 △104 24 △128 △1
クロル・アルカリ 1,687 1,475 △212 △17 △196 △10
機 能 商 品 984 942 △42 △37 △5 △12
エ ンジ ニア リング 419 495 76 80 △4 △4
そ の 他 215 217 1 2 △1 0
合 計 4,245 3,964 △281 53 △334 △28
8
石油化学事業売上高分析
（ 単位: 億円）
１８年度 １９年度
増 減 要 因 為替の
２Ｑ累計 ２Ｑ累計 増 減
影響
金 額 金 額 数 量差 価 格 差
オ レ フ ィ ン 616 521 △95 25 △120 0
ポ リ マ ー 323 314 △9 △1 △8 △1
合 計 939 835 △104 24 △128 △1
9
クロル・アルカリ事業売上高分析
（ 単位: 億円）
１８年度 １９年度
増 減 要 因 為替の
２Ｑ累計 ２Ｑ累計 増 減
影響
金 額 金 額 数 量差 価 格 差
化 学 品 937 870 △67 △17 △49 △6
ウ レ タ ン 701 554 △147 1 △148 △5
セ メ ン ト 49 50 1 0 1 0
合 計 1,687 1,475 △212 △17 △196 △10
10
機能商品事業売上高分析
（ 単位: 億円）
１８年度 １９年度
増 減 要 因 為替の
２Ｑ累計 ２Ｑ累計 増 減
影響
金 額 金 額 数 量差 価 格 差
バイ オサイ エ ンス 217 220 4 9 △6 △5
有 機化 成品 232 232 0 △1 1 △1
高 機能 材料 536 490 △46 △45 0 △6
合 計 984 942 △42 △37 △5 △12
11
エンジニアリング事業売上高分析
（ 単位: 億円）
１８年度 １９年度
増 減 要 因 為替の
２Ｑ累計 ２Ｑ累計 増 減
影響
金 額 金 額 数 量差 価 格 差
エンジニアリング 419 495 76 80 △4 △4
12
その他事業売上高分析
（ 単位: 億円）
１８年度 １９年度
増 減 要 因 為替の
２Ｑ累計 ２Ｑ累計 増 減
影響
金 額 金 額 数 量差 価 格 差
そ の 他 215 217 1 2 △1 0
13
営業利益分析
（ 単 位 :億 円 ）
１８年度 １９年度
増 減 要 因
２Ｑ累計 ２Ｑ累計 増 減
金 額 金 額 数 量 差 交 易 条 件 固定費差他
石 油 化 学 80 53 △27 △5 5 △27
クロル・ア ルカリ 251 112 △138 0 △63 △76
機 能 商 品 193 154 △39 △29 2 △12
エ ン ジニアリ ング 24 72 48 47 0 1
そ の 他 13 13 0 0 0 0
合 計 560 404 △156 14 △56 △113
14
経常利益分析
（ 単位: 億円）
１８年度 １９年度
増 減
２Ｑ累計 ２Ｑ累計
営 業 利 益 560 404 △156
金 融 収 支 9 5 △4
為 替 差 損 益 27 △33 △60
持 分 法 損 益 6 7 0
受 取 保 険 金 2 29 27
そ の 他 3 7 3
経 常 利 益 607 419 △189
15
四半期純利益分析
（ 単位:億円）
１８年度 １９年度
２Ｑ累計 ２Ｑ累計
増 減
経 常 利 益 607 419 △189
固 定 資 産 売 却 益 3 0 △3
投資有価証券売却益 1 1 0
固 定 資 産 除 却 損 △11 △10 1
そ の 他 △1 0 1
法 人 税 等 △176 △120 56
非支配株主に帰属する
半期純利益
四 △7 △22 △14
四 半 期 純 利 益 417 268 △149
16
連結 貸借対照表（資産の部）
（ 単位: 億円）
借 方 １９年３月末 １９年９月末 増 減
現 預 金 940 945 5
受 手 ・ 売 掛 2,273 2,055 △218
棚 卸 資 産 1,506 1,523 17
その他流動資産 289 260 △29
有 形 ・ 無形 固定 資産 2,804 2,950 147
投 資 有 価 証 券 574 560 △14
そ の 他 投 資 等 397 414 17
資 産 計 8,782 8,707 △75
17
連結 貸借対照表（負債純資産の部）
（ 単位: 億円）
貸 方 １９年３月末 １９年９月末 増 減
支 手 ・ 買 掛 1,057 869 △188
有 利 子 負 債 1,011 972 △39
引 当 金 他 負 債 919 908 △11
資 本 金 552 552 -
資 本 剰 余 金 450 452 1
その他剰余金等 4,409 4,556 146
非支配株主持分 384 399 16
負 債 純 資 産 計 8,782 8,707 △75
18
連結キャッシュ・フロー （ 単位: 億円）
１８年度 １９年度
増 減
２Ｑ累計 ２Ｑ累計
営業キャッシュ・フロー 税引前四半期純利益 600 410 △190
減 価 償 却 費 167 163 △4
法 人 税 等 △272 △161 111
そ の 他 △271 58 329
計 225 470 245
投 資 キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー △307 △327 △20
フ リ ー ・ キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー △82 143 225
財 務 キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロー 有 利 子 負 債 △35 △33 2
配 当 金 △104 △91 13
そ の 他 △3 △4 △1
計 △142 △128 14
現 金 及 び現 金 同 等 物 に 係 る換 算 差 額 △8 △8 0
現 金 及 び 現 金 同 等 物 （ 期 首 ） 1,062 921 △141
増 減 △232 8 240
現 金 及 び 現 金 同 等 物 （ 期 末 ） 830 929 99 19
Ⅲ．2019年度業績予想
20
連結対象会社
（単位：社）
１９年度
１８年度
(予想）
増 減 内 訳
連結子会社 91 91 -
持分法会社 14 14 -
連結対象会社 105 105 -
21
通期業績予想
（ 単位: 億円）
１９年度
１８年度 増 減
（予想）
売 上 高 8,615 8,000 △615
営 業 利 益 1,057 840 △217
経 常 利 益 1,130 860 △270
当 期 純 利 益 781 570 △211
為 替 ﾚ ｰ ﾄ ［ ￥ /US ＄ ］ 110.9 106.8 △4.1
［￥/EUR］ 128.4 120.7 △7.7
海外会社換算ﾚｰﾄ[\ / US$ ] 110.4 107.5 △2.9
[\ / EU R] 130.4 122.2 △8.2
国 産 ナ フ サ ［ ￥ /KL ］ 49,400 41,875 △7,525
ベ ン ゼ ン [$/t] 745 600～700 -
Ｐ Ｖ Ｃ [$/t] 888 800～900 -
Ｖ Ｃ Ｍ [$/t] 725 650～750 -
液 体 苛 性 [$/t] 413 300～400 -
Ｍ Ｄ Ｉ (Monomeric)[$/t] 2,788 1,800～2,000 -
Ｍ Ｄ Ｉ (Polymeric)[$/t] 1,701 1,200～1,400 -
22
主な指標比較
（ 単位: 億円）
１９年度
１８年度 増 減
（予想）
設 備 投 資 額 648 630 △18
減 価 償 却 費 313 320 7
研 究 開 発 費 166 180 14
有 利 子 負 債
1,011 970 △41
〈 期末残高 〉
金 融 収 支 10 7 △3
自 己資 本比 率[％] 61.6 64.0 2.4
従 業 員 数 [ 人 ] 12,955 13,400 445
23
総売上高分析
（ 単位: 億円）
１９年度
１８年度 増 減 要 因 為替の
（予想） 増 減
影響
金 額 金 額 数量差 価格差
石 油 化 学 1,839 1,599 △240 △25 △215 △13
クロル・アルカリ 3,374 3,010 △364 11 △374 △58
機 能 商 品 1,974 1,924 △51 12 △63 △54
エ ンジ ニア リング 989 1,034 45 54 △10 △10
そ の 他 438 434 △4 0 △4 0
合 計 8,615 8,000 △615 52 △667 △135
24
石油化学事業売上高分析
（ 単位: 億円）
１９年度
１８年度 増 減 要 因 為替の
（予想） 増 減
影響
金 額 金 額 数量差 価格差
オ レ フ ィ ン 1,183 965 △218 △33 △186 △7
ポ リ マ ー 657 634 △22 7 △30 △6
合 計 1,839 1,599 △240 △25 △215 △13
25
クロル・アルカリ事業売上高分析
（ 単位: 億円）
１９年度
１８年度 増 減 要 因 為替の
（予想） 増 減
影響
金 額 金 額 数量差 価格差
化 学 品 1,924 1,785 △139 △4 △135 △31
ウ レ タ ン 1,350 1,124 △225 16 △242 △26
セ メ ン ト 100 101 1 △1 2 0
合 計 3,374 3,010 △364 11 △374 △58
26
機能商品事業売上高分析
（ 単位: 億円）
１９年度
１８年度 増 減 要 因 為替の
（予想） 増 減
影響
金 額 金 額 数量差 価格差
バイ オサイ エ ンス 425 436 11 31 △19 △14
有 機化 成品 469 477 8 26 △18 △11
高 機能 材料 1,080 1,010 △70 △44 △26 △29
合 計 1,974 1,924 △51 12 △63 △54
27
エンジニアリング事業売上高分析
（ 単位: 億円）
１９年度
１８年度 増 減 要 因 為替の
（予想） 増 減
影響
金 額 金 額 数量差 価格差
エンジニアリング 989 1,034 45 54 △10 △10
28
その他事業売上高分析
（ 単位: 億円）
１９年度
１８年度 増 減 要 因 為替の
（予想） 増 減
影響
金 額 金 額 数量差 価格差
そ の 他 438 434 △4 0 △4 0
29
営業利益分析
（ 単 位 :億 円 ）
１９年度
１８年度 増 減 要 因
（予想） 増 減
金 額 金 額 数 量 差 交 易 条 件 固定費差他
石 油 化 学 134 117 △17 △8 9 △18
クロル・ア ルカリ 460 279 △181 4 △124 △61
機 能 商 品 353 307 △47 10 △10 △47
エ ン ジニアリ ング 83 113 30 25 0 5
そ の 他 27 24 △3 △3 0 1
合 計 1,057 840 △217 28 △126 △120
30
経常利益分析
（ 単位: 億円）
１９年度
１８年度 増 減
（予想）
営 業 利 益 1,057 840 △217
金 融 収 支 10 7 △3
為 替 差 損 益 8 △39 △47
持 分 法 損 益 16 14 △2
受 取 保 険 金 20 29 9
そ の 他 20 10 △10
経 常 利 益 1,130 860 △270
31
当期純利益分析
（ 単位: 億円）
１９年度
１８年度 増 減
（予想）
経 常 利 益 1,130 860 △270
固 定 資 産 売 却 益 4 0 △4
投資有価証券売却益 22 16 △6
固 定 資 産 除 却 損 △20 △21 △2
そ の 他 △3 △2 1
法 人 税 等 △323 △246 77
非支配 株主 に帰 属す る当 期純 利益 △29 △37 △7
当 期 純 利 益 781 570 △211
32
Ⅳ．連結指標推移
33
連結 業績推移
（ 単位: 億円）
１９年度
１５年度 １６年度 １７年度 １８年度
（予想）
売 上 高 7,537 7,430 8,229 8,615 8,000
営 業 利 益 694 1,112 1,306 1,057 840
経 常 利 益 658 1,131 1,323 1,130 860
当期純利益 397 757 888 781 570
34
＜参考＞
１９年度
１５年度 １６年度 １７年度 １８年度
（予想）
連結子会社（社） 93 93 92 91 91
持分法会社（社） 14 14 14 14 14
平均為替ﾚｰﾄ［￥/US＄］ 120.2 108.4 110.9 110.9 106.8
［￥/EUR ］ 132.6 118.8 129.7 128.4 120.7
国産ナフサ［￥/KL］ 42,800 34,725 41,925 49,400 41,875
ベ ン ゼ ン [$/t] 663 727 814 745 600～700
Ｐ Ｖ Ｃ [$/t] 787 855 860 888 800～900
Ｖ Ｃ Ｍ [$/t] 664 710 683 725 650～750
液 体 苛 性 [$/t] 346 388 560 413 300～400
Ｍ Ｄ Ｉ (Monomeric)[$/t] 1,719 1,922 2,957 2,788 1,800～2,000
Ｍ Ｄ Ｉ (Polymeric)[$/t] 1,147 1,544 2,518 1,701 1,200～1,400
35
連結 売上高推移（事業セグメント別）
（ 単位: 億円）
１８年度 １９年度（予想）
１Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 上期 下期
石 油 化 学 432 507 507 393 835 764
クロル・アルカリ 840 847 853 834 1,475 1,536
機 能 商 品 483 501 496 494 942 981
エンジニアリング 181 238 241 330 495 539
そ の 他 108 107 117 106 217 217
合 計 2,044 2,201 2,213 2,157 3,964 4,036
36
連結 営業利益推移（事業セグメント別）
（ 単位: 億円）
１８年度 １９年度（予想）
１Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 上期 下期
石 油 化 学 30 50 43 11 53 64
クロル・アルカリ 115 135 76 134 112 167
機 能 商 品 93 100 91 70 154 153
エンジニアリング 4 19 20 39 72 41
そ の 他 5 8 7 8 13 11
合 計 247 313 236 261 404 436
37
連結 指標推移
（ 単位: 億円）
１９年度
１５年度 １６年度 １７年度 １８年度
（予想）
設 備 投 資 額 279 378 395 648 630
減 価 償 却 費 318 274 298 313 320
研 究 開 発 費 137 144 155 166 180
有 利 子 負 債 1,996 1,398 1,078 1,011 970
金 融 収 支 △ 7 0 6 10 7
自 己 資 本比 率［ ％］ 46.4 53.1 58.0 61.6 64.0
従業員数［ 人］ 12,037 12,292 12,595 12,955 13,400
38