4011 Ｍ－ヘッドウォーター 2020-09-29 08:00:00
東京証券取引所マザーズへの上場に伴う当社決算情報等のお知らせ [pdf]
2020 年９月 29 日
各 位
会 社 名 株式会社ヘッドウォータース
代表者名 代 表 取 締 役 篠田 庸介
(コード番号：4011 東証マザーズ)
問合せ先 取締役管理本部長 原 島 一隆
(TEL 03-5363-9361)
東京証券取引所マザーズへの上場に伴う当社決算情報等のお知らせ
当社は、本日、2020 年９月 29 日に東京証券取引所マザーズに上場いたしました。今後とも、なお一層
のご指導ご鞭撻を賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。
2020 年 12 月期(2020 年１月１日から 2020 年 12 月 31 日)における当社の業績予想は、次のとおりであ
ります。また、最近の決算情報等につきまして別添のとおりであります。
【個別】 （単位：百万円、％）
2020 年 12 月期
決算期 2020 年 12 月期 2019 年 12 月期
第２四半期累計期間
（予想） (実績）
(実績)
項目
対売上 対前期 対売上 対売上
高比率 増減率 高比率 高比率
売 上 高 1,134 100.0 6.3 588 100.0 1,067 100.0
営 業 利 益 184 16.2 52.9 134 22.8 120 11.3
経 常 利 益 172 15.2 42.0 131 22.4 121 11.4
当期（四半期）純利益 138 12.3 38.8 110 18.8 100 9.4
１ 株 当 た り 当 期
163 円 79 銭 134 円 74 銭 121 円 72 銭
（四半期）純利益
１株当たり配当金 ０円 00 銭 ０円 00 銭 ０円 00 銭
(注)１．当社は、連結財務諸表及び四半期連結財務諸表を作成しておりません。
２．2020 年 6 月 16 日付で、普通株式１株につき 200 株の株式分割を行っておりますが、2019 年 12
月期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり当期（四半期）純利益を算出して
おります。
３．2019 年 12 月期（実績） 、2020 年 12 月期第２四半期累計期間（実績）の１株当たり当期（四半
期）純利益は、期中平均発行済株式数により算出しております。
４．2020 年 12 月期（予想）の１株当たり当期純利益は、公募株式数（100,000 株）を含めた予定
期中平均発行済株式数により算出しております。なお、当該株式数にはオーバーアロットメン
トによる売出しに関連する第三者割当増資分（最大 15,000 株）は含まれておりません。
５．当期業績予想は、2020 年１月から６月までの実績数値を踏まえ、2020 年７月から 12 月までの
予想数値を用いて算出しております。
【2020 年 12 月期業績予想の前提条件】
１．当社の見通し
当第２四半期累計期間におけるわが国経済は、一定の内外需要を背景とした継続的かつ底堅い基調
でありましたが、米中、中東などの国際情勢に端を発する海外発の景気下振れリスク、当第１四半期
より発生した新型コロナウイルス感染症の感染拡大により先行きが不透明な状況にもあります。
このような経済環境の中、次世代高速通信網５G の導入、社会へ普及が進む人工知能（AI）など、
人を介さないコミュニケーション手段の進展、リモートワークの広がりによるインターネットの活用
が一層進むことが予測されます。
その中で、当社は AI を活用したソリューション開発の需要を的確に捉え、店舗の無人化や倉庫にお
ける棚卸の自動化、事務業務の自動化ツールの開発等、AI や機械学習機能をロボットやスマートスピ
ーカー、スマートフォンなどに連携する AI ソリューション開発の実績を積み、概念実証から業務シス
テム等への受注が増加しております。また、DX（デジタルトランスフォーメーション）サービスにお
いては、一部新型コロナウイルス感染症の影響を受けた業種からの受注は中止若しくは延期が発生し
ましたが、既存顧客からの継続案件の獲得、新規顧客について DX（デジタルトランスフォーメーショ
ン）化を進めたい顧客からの受注獲得が進んでおります。
そのような状況の下、2020 年 12 月期の当社業績は、売上高 1,134 百万円（前期比 6.3％増）、営業
利益 184 百万円（前期比 52.9％増）、経常利益 172 百万円（前期比 42.0％増）
、当期純利益 138 百万円
（前期比 38.8％増）を見込んでおります。
２．業績予想の前提条件
（１）売上高
当社における年度の売上計画策定プロセスといたしましては、既存顧客の売上実績及び既存顧客
における事業計画やシステム化計画等に基づき需要を予測し、顧客別の売上高を策定します。次
に、既存顧客の案件に充てるエンジニアや外注以外の社内のエンジニアの予測稼働率や外注への発
注見込額から新規顧客に対する予測売上高を策定します。
売上高については、個別案件の積上げ方式により算定しており、計画策定時に受注済みもしくは
交渉中の案件（プロダクトサービスや OPS サービスの案件も含む。 ）については交渉に基づく売上計
画を策定し、今期も受注が想定される顧客については、顧客からヒアリングした年度予算情報や過
去の受注実績等を踏まえた数値を策定しております。その上で、受注確度に応じたリスクを勘案
し、可能な限り具体的な案件計画を作成することとしております。
2020 年 12 月期においては、AI インテグレーション企業としての実績を積み、知名度を向上させ
るため、当社の主力サービスである AI インテグレーションサービスの比重を高めることに重点を置
き、様々な業務への新しい AI ソリューションの提供を進めてまいります。実績を積み、知名度を向
上させるためには、顧客数を確保することが重要と考え、2020 年 12 月期は 31 社（前期比 47.6％
増）を目標としており、2020 年第 2 四半期累計期間で 23 社を確保しております。
また、DX サービスについては、売上高は現状を維持し、売上総利益率を高める方針としておりま
す。プロダクトサービス及び OPS サービスについては、新規の契約数を増やすことで売上高を増加
させる方針としております。
以上の結果、2020 年 12 月期通期の売上高は、AI インテグレーションサービス 354 百万円（前期
比 16.6％増） 、DX サービス 605 百万円（前期比 5.7％増）
、プロダクトサービス 64 万円（前期比
38.0％増） 、Ops サービス 110 百万円（前期比 23.4％減）を見込み、合計 1,134 百万円（前期比
6.3％増）を見込んでおります。
当第２四半期累計期間におきましては、顔認証プラットフォームの開発案件や AI とサーモグラフ
ィを使ったサービスの開発案件、ドローンやスマートグラスを利用したピッキング業務の効率化案
件などを受注することが出来ました。その結果、2020 年 12 月第２四半期累計期間の売上高は、AI
インテグレーションサービス 175 百万円、DX サービス 320 百万円、プロダクトサービス 33 万円、
Ops サービス 59 百万円となり、合計 588 百万円となりました。
なお、新型コロナウイルス感染症の影響につきましては、旅行業界や飲食業界に係る案件及び、
東京オリンピック・パラリンピック関連の案件など、一部の業種で当初見込んでいた案件が中止若
しくは延期により獲得できないという影響はありましたが、業態の変化に積極的な顧客、およびデ
ジタル化を推進する顧客との取引が拡大し、他の業種業態の顧客からの受注を獲得することがで
き、当社の計画上影響は軽微です。
（２）売上原価、売上総利益
当社の売上原価は主に、当社社員のうち案件に係るエンジニアの人件費、及び外注費で構成され
ております。売上費用については、個々の案件ごとに原価を想定し、その上で過去の実績をもとに
サービス区分ごとに目標売上総利益率を設定し、予測原価を想定できない案件に関してはサービス
区分に応じた予測売上総利益率を設定し直し、全体の売上原価を算出しております。
当社においては、上記利益計画を作成するにあたり、総売上利益率の達成を最重要事項として設
定しております。2020 年 12 月期においては、原価圧縮のための施策として、開発ソースの共通化
（ライブラリ化）や開発時管理ツールの採用による効率化を促進しております。
以上の結果、売上高が前期比で 6.3％増加した一方で、売上原価については、2020 年 12 月期通期
の売上原価の増加を 1.8％に留め、593 百万円（前期比 1.8％増）を見込んでおります。第２四半期
累計期間の実績値は 280 百万円となっております。また、売上総利益は、541 百万円を見込み、第
２四半期累計期間の実績値は 307 百万円となっております。
（３）販売費および一般管理費、営業利益
販売費および一般管理費については、人件費及び地代家賃、支払報酬料が主たる費目となってお
ります。人件費については、エンジニア以外の社員の給与等及びエンジニアのうち案件にかかわら
ない工数に係る給与等で構成されており、直近の実績値及び今後の人員計画に基づき策定しており
ます。本社の地代家賃や顧問への支払報酬料など固定で発生する費用は前期実績をもとに個別の費
用を積み上げて算出しております。
前期において、教育研修費として 20 百万円の計上がありましたが、今期は計上しない予定である
ため、今期においては、前期と比較すると教育研修費が減少しております。その他の科目において
は前期の実績を踏襲したものとなっております。
この結果、2020 年 12 月期通期の販売費および一般管理費は、357 百万円（前期比 2.0％減）を見
込み、第２四半期累計期間の実績値は 173 百万円となっております。また、営業利益は、184 百万
円（前期比 52.9％増）を見込み、第２四半期累計期間の実績値は 134 百万円となっております。な
お、2020 年 12 月期上期においては、売上総利益率の高い案件を獲得できたこと、原価の低減策が
想定以上に功を奏したという特殊要因により、第２四半期累計期間の営業利益は、2020 年 12 月期
通期計画の 75％を占めております
（４）営業外収益・費用、経常利益
2020 年 12 月期の見込に関しましては、上場関連費用 11 百万円及び支払利息など過去実績から恒
常的に発生するものを計上した結果、経常利益は 172 百万円（前期比 42.0％増）を見込み、第２四
半期累計期間の実績値は 131 百万円となっております。
（５）特別利益・損失、当期純利益
特別損益の計上予定はなく、2020 年 12 月期通期の当期純利益は 138 百万円（前期比 38.8％増）
を見込み、第２四半期累計期間の実績値は 110 百万円となっております。
【業績予想に関するご留意事項】
本資料に記載されている業績予想等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的
であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績は様々な要因によって異なる場合がございま
す。
以 上
2020年12月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
2020年９月29日
上 場 会 社 名 株式会社ヘッドウォータース 上場取引所 東
コ ー ド 番 号 4011 URL https://www.headwaters.co.jp
代 表 者（役職名）代表取締役 （氏名）篠田 庸介
問 合 せ 先 責 任 者（役職名）取締役管理本部長（氏名）原島 一隆 (TEL) 03(5363)9361
四半期報告書提出予定日 2020年９月29日 配当支払開始予定日 ―
四半期決算補足説明資料作成の有無 ： 無
四半期決算説明会開催の有無 ： 無
(百万円未満切捨て)
１．2020年12月期期第２四半期の業績（2020年１月１日～2020年６月30日）
（１）経営成績(累計) (％表示は、対前年同四半期増減率)
売上高 営業利益 経常利益 四半期純利益
百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％
2020年12月期第２四半期 588 ― 134 ― 131 ― 110 ―
2019年12月期第２四半期 ― ― ― ― ― ― ― ―
潜在株式調整後
１株当たり
１株当たり
四半期純利益
四半期純利益
円 銭 円 銭
2020年12月期第２四半期 134 74 ―
2019年12月期第２四半期 ― ―
（注） １.2020年12月期第２四半期累計期間より四半期財務諸表を作成しているため、 2019年12月期第２四半期累計期
間の数値及び前年同四半期増減率は記載しておりません。
２.当社は、2020年６月16日付で普通株式１株につき普通株式200株の割合で株式分割を行っております。
当事業年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して１株当たり四半期純利益を算定しております。
３.潜在株式調整後１株当たり四半期純利益については、 潜在株式は存在するものの、 当社株式は非上場であり、
期中平均株価が把握できないため、記載しておりません。
（２）財政状態
総資産 純資産 自己資本比率
百万円 百万円 ％
2020年12月期第２四半期 658 493 74.9
2019年12月期 560 382 68.3
(参考) 自己資本 2020年12月期第２四半期 493百万円 2019年12月期 382百万円
２．配当の状況
年間配当金
第１四半期末 第２四半期末 第３四半期末 期末 合計
円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭
2019年12月期 ― 0 00 ― 0 00 0 00
2020年12月期 ― 0 00
2020年12月期(予想) ― 0 00 0 00
(注) 直近に公表されている配当予想からの修正の有無 ： 無
３．2020年12月期の業績予想（2020年１月１日～2020年12月31日)
(％表示は、対前期増減率)
１株当たり
売上高 営業利益 経常利益 当期純利益
当期純利益
百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 円 銭
通期 1,134 6.3 184 52.9 172 42.0 138 38.8 163 79
(注) 直近に公表されている業績予想からの修正の有無 ： 無
※ 注記事項
（１）四半期財務諸表の作成に特有の会計処理の適用 ： 無
（２）会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示
① 会計基準等の改正に伴う会計方針の変更 ： 無
② ①以外の会計方針の変更 ： 無
③ 会計上の見積りの変更 ： 無
④ 修正再表示 ： 無
（３）発行済株式数（普通株式）
① 期末発行済株式数（自己株式を含む） 2020年12月期２Ｑ 822,800株 2019年12月期 822,800株
② 期末自己株式数 2020年12月期２Ｑ ―株 2019年12月期 ―株
③ 期中平均株式数（四半期累計) 2020年12月期２Ｑ 822,800株 2019年12月期２Ｑ ―株
（注）１.当社は、2020年６月16日付で普通株式１株につき200株の割合で株式分割を行っております。そのため、前
事業年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、発行済株式数（普通株式）を記載しております。
２.当社は、第２四半期の業績開示を2020年12月期より行っているため、2019年12月期第２四半期の期中平均株
式数を記載しておりません。
※ 四半期決算短信は公認会計士又は監査法人の四半期レビューの対象外です。
※ 業績予想の適切な利用に関する説明、その他特記事項
（将来に関する記述等についてのご注意）
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的である
と判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際
の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。業績予想の前提となる条件及び業績予想のご利用
にあたっての注意事項等については、添付資料P３「１．当四半期決算に関する定性的情報（４）業績予想などの
将来予測情報に関する説明」をご覧ください。
株式会社ヘッドウォータース（4011） 2020 年 12 月期 第２四半期決算短信
○添付資料の目次
１．当四半期決算に関する定性的情報 ……………………………………………………２
（１）経営成績に関する説明 ………………………………………………………………２
（２）財政状態に関する説明 ………………………………………………………………２
（３）キャッシュ・フローに関する説明………………………………………………… ２
（４）業績予想などの将来予測情報に関する説明 ………………………………………３
２．四半期財務諸表及び主な注記 …………………………………………………………４
（１）四半期貸借対照表 ……………………………………………………………………４
（２）四半期損益計算書 ……………………………………………………………………６
（３）四半期キャッシュ・フロー計算書 …………………………………………………７
（４）四半期財務諸表に関する注記事項 …………………………………………………８
（継続企業の前提に関する注記） …………………………………………………８
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） …………………………８
（セグメント情報） …………………………………………………………………８
1
株式会社ヘッドウォータース（4011） 2020 年 12 月期 第２四半期決算短信
１．当四半期決算に関する定性的情報
（１）経営成績に関する説明
当第２四半期累計期間におけるわが国経済は、一定の内外需要を背景とした継続的かつ底堅い基調でありました
が、米中、中東などの国際情勢に端を発する海外初の景気下振れリスク、当第１四半期より発生した新型コロナウ
イルス感染症の感染拡大により先行きが不透明な状況にもあります。
このような経済環境の中、次世代高速通信網５Gの導入、社会へ普及が進む人工知能（AI）など、人を介さないコ
ミュニケーション手段の進展、リモートワークの広がりによるインターネットの活用が一層進むことが予測されま
す。
その中で、当社はAIを活用したソリューション開発の需要を的確に捉え、新規の顧客からの受注を伸ばしており
ます。また、既存のDX
（デジタルトランスフォーメーション）サービスにおいても継続した顧客からの案件の獲得、
プロダクトサービスやOPSサービスにおける継続案件により、業績を伸ばしております。
当第２四半期累計期間におきましては、AIや機械学習機能をロボットやスマートスピーカー、スマートフォンな
どに連携する、AIソリューション開発の実績を積み、概念実証から業務システム等への受注が増加しております。
その結果、当第２四半期累計期間の売上高は588,647千円、営業利益は134,264千円、経常利益は131,853千円、四半
期純利益110,867千円となりました。
当社では、AIを活用し更なる顧客サービスの実現を目指すAIインテグレーション事業の単一セグメントで推進し
ております。
（２）財政状態に関する説明
（資産）
当第２四半期会計期間末の総資産は、前事業年度末と比較して 98,461 千円増加し、658,973 千円となりました。
流動資産は前事業年度末と比較して 97,193 千円増加し、640,904 千円となりました。主な要因は、仕掛品が 2,760 千
円減少したものの、現金及び預金が 80,400 千円、売掛金が 21,967 千円増加したことによるものであります。固定資
産は前事業年度末と比較して 1,267 千円増加し、18,068 千円となりました。主な要因は、パソコン等の備品取得に
よる有形固定資産 1,566 千円の増加によるものであります。
（負債）
当第２四半期会計期間末の負債は、前事業年度末と比較して 12,406 千円減少し、165,510 千円となりました。主
な要因は、借入金を一括返済したため１年内返済予定の長期借入金 10,008 千円、長期借入金 16,624 千円が減少した
ものの、買掛金 11,556 千円、未払消費税等 4,553 千円、未払法人税等 4,362 千円の増加によるものであります。
（純資産）
当第２四半期会計期間末の純資産は、前事業年度末と比較して 110,867 千円増加し、493,462 千円となりました。
主な要因は、四半期純利益の計上による利益剰余金 110,867 千円の増加によるものであります。
（３）キャッシュ・フローに関する説明
当第２四半期累計期間における現金及び現金同等物（以下、資金という）の残高は、前事業年度末に比べ、80,400
千円増加し 483,239 千円となりました。
当第２四半期累計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次の通りであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
営業活動の結果得た資金は、112,009 千円となりました。
主な要因は、未払費用の減少 4,275 千円、法人税等の支払額 16,995 千円、売上債権の増加 21,967 千円があったもの
の、税引前四半期純利益 131,853 千円の計上、減価償却費 2,552 千円の計上、仕入債務の増加 11,556 千円があった
2
株式会社ヘッドウォータース（4011） 2020 年 12 月期 第２四半期決算短信
ことによります。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
投資活動の結果使用した資金は、4,858 千円となりました。
主な要因は、パソコン等の備品取得に係る有形固定資産の取得 4,858 千円があったことによります。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
財務活動の結果使用した資金は、26,632 千円となりました。
主な要因は、長期借入金の返済 26,632 千円があったことによります。
（４）業績予想などの将来予測情報に関する説明
2020年12月期の業績予想につきましては、本日公表いたしました「東京証券取引所マザーズへの上場に伴う当社
決算情報等のお知らせ」をご参照ください。なお、当該業績予想につきましては、本日現在において入手可能な情
報及び合理的であると判断する一定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績等は、今後様々な要因により
異なる可能性があります。
3
株式会社ヘッドウォータース（4011） 2020 年 12 月期 第２四半期決算短信
２．四半期財務諸表及び主な注記
（１）【四半期貸借対照表】
(単位：千円)
前事業年度 当第２四半期会計期間
(2019 年 12 月 31 日) (2020 年６月 30 日)
資産の部
流動資産
現金及び預金 402,838 483,239
売掛金 123,792 145,759
仕掛品 4,863 2,102
前払費用 11,799 9,097
その他 416 705
流動資産合計 543,711 640,904
固定資産
有形固定資産 11,762 13,329
投資その他の資産 5,038 4,739
固定資産合計 16,800 18,068
資産合計 560,512 658,973
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株式会社ヘッドウォータース（4011） 2020 年 12 月期 第２四半期決算短信
(単位：千円)
前事業年度 当第２四半期会計期間
(2019 年 12 月 31 日) (2020 年６月 30 日)
負債の部
流動負債
買掛金 51,258 62,815
１年内返済予定の長期借入金 10,008 ―
未払金 13,815 13,177
未払費用 33,013 28,737
未払消費税等 19,333 23,886
未払法人税等 21,607 25,969
前受金 943 1,845
預り金 11,311 9,077
流動負債合計 161,292 165,510
固定負債
長期借入金 16,624 ―
固定負債合計 16,624 ―
負債合計 177,916 165,510
純資産の部
株主資本
資本金 243,866 243,866
資本剰余金 233,866 233,866
利益剰余金 △95,136 15,730
株主資本合計 382,595 493,462
純資産合計 382,595 493,462
負債純資産合計 560,512 658,973
5
株式会社ヘッドウォータース（4011） 2020 年 12 月期 第２四半期決算短信
（２）【四半期損益計算書】
【第２四半期累計期間】
(単位：千円)
当第２四半期累計期間
(自 2020 年１月１日
至 2020年６月30日)
売上高 588,647
売上原価 280,815
売上総利益 307,831
販売費及び一般管理費 ※ 173,567
営業利益 134,264
営業外収益
受取利息 1
還付消費税等 17
その他 9
営業外収益合計 28
営業外費用
支払利息 60
支払保証料 56
為替差損 117
上場関連費用 2,000
その他 206
営業外費用合計 2,440
経常利益 131,853
税引前四半期純利益 131,853
法人税、住民税及び事業税 20,986
法人税等合計 20,986
四半期純利益 110,867
6
株式会社ヘッドウォータース（4011） 2020 年 12 月期 第２四半期決算短信
（３）四半期キャッシュ・フロー計算書
(単位：千円)
当第２四半期累計期間
(自 2020 年１月１日
至 2020年６月30日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税引前四半期純利益 131,853
減価償却費 2,552
受取利息 △1
支払利息 60
為替差損益（△は益） 117
売上債権の増減額(△は増加) △21,967
たな卸資産の増減額(△は増加) 2,760
仕入債務の増減額(△は減少) 11,556
未払金の増減額（△は減少） 100
未払費用の増減額（△は減少） △4,275
未払消費税等の増減額（△は減少） 4,553
その他 1,738
小計 129,049
利息の受取額 1
利息の支払額 △46
法人税等の支払額 △16,995
営業活動によるキャッシュ・フロー 112,009
投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出 △4,858
投資活動によるキャッシュ・フロー △4,858
財務活動によるキャッシュ・フロー
長期借入金の返済による支出 △26,632
財務活動によるキャッシュ・フロー △26,632
現金及び現金同等物に係る換算差額 △117
現金及び現金同等物の増減額(△は減少) 80,400
現金及び現金同等物の期首残高 402,838
現金及び現金同等物の四半期末残高 ※ 483,239
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株式会社ヘッドウォータース（4011） 2020 年 12 月期 第２四半期決算短信
（４）四半期財務諸表に関する注記事項
(継続企業の前提に関する注記）
該当事項はありません。
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記）
該当事項はありません。
（セグメント情報）
当社は、AIソリューション事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
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