2020年3月期 第3四半期
決算説明資料
2020年2月14日
株式会社うるる
証券コード : 3979
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｜目次
1 連結業績ハイライト
2 トピックス
3 Appendix
1 Copyright 2020 © .CO.,LTD. All rights reserved.
1 連結業績ハイライト
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｜サマリー
(単位：百万円)
19/3期 20/3期 前年同期比 20/3期 対計画
進捗好調
3Q 3Q YoY 計画 進捗率
⚫ 中期経営計画に基づき推進する
売上高 1,618 1,787 10.5％ 2,314 77.2%
「NJSS営業プロセスの最適化」の
NJSS 908 989 8.9％ 1,200 82.4%
組織浸透が進み、有料契約件数
CGSその他 126 172 36.0％ 200 86.0% 及びARPU(一件当たり日割り売上高)が
BPO 555 601 8.3％ 800 75.1% 好調に推移。
クラウドソーシング 27 24 ▲ 10.2％ 40 60.0% ⚫ また、 CGSその他(えんフォトや
fondeskといった新規事業)も当初計画を
販管費 781 1,270 62.6％ - -
上回る進捗。
販管費率 48.3% 71.1% - - -
EBITDA 358 ▲ 35 ▲ 110.0％ ▲ 329 - 投資概要
EBITDA率 22.1% - - - -
⚫ 順調に採用が進捗し人件費が増加
している他、広告宣伝費へも
営業利益 343 ▲ 62 ▲ 118.1％ ▲ 366 -
コストを投下。
利益率 21.2% - - - -
⚫ 今期4Qについても広告宣伝費や
従業員数(名) 120 176 - 177 -
BPO徳島第二センター新設(後述)と
※ 百万円未満は切り捨て いった投資を実施予定。
※ EBITDA = 営業利益 + 減価償却費 + のれん償却額
※ 20/3期当初計画における各セグメントの売上高は、1億円未満を切り捨てて表記しております
(クラウドソーシングを除く)
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｜売上高 - 四半期推移
連結売上高(YoYは3Qのみ比較)
⚫ NJSS、CGSその他が好調に推移
NJSS - YoY +8% QoQ +2%
百万円
800
クラウドソーシング BPO - YoY ▲18％ QoQ ▲8%
BPO
CGSその他
CGSその他 - YoY +38% QoQ +13%
NJSS
602
625
579
605 604 NJSS売上高
600 560
533 ⚫ ARPUを高い水準で維持しつつ、
505
483
193
有料契約件数を増加させることが
247 210
436 234 198
405 218 でき、順調に推移。
180
400 179 141
116
136
46 57 53 56 64 BPO売上高
44 41 40
25
35 ⚫ 3Qの大口案件の売上計上が少なく、
26
YoY・QoQともに減少。
200
289 292 304 313 313 320 331 339 ⚫ なお、受注状況は好調であり、BPO
254 267 282
徳島第二センターの新設を予定(後述)。
0 CGSその他売上高
18/3 19/3 20/3
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
⚫ えんフォト - YoY+31%
※ 百万円未満は四捨五入
⚫ fondesk - YoY+94%
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｜ EBITDA – 四半期推移
百万円
全社費用 クラウドソーシング
300
BPO CGSその他
NJSS 連結
250
22
19
42
連結EBITDA
200 18
210 22
9
9
11 203 ⚫ 当初計画通り、NJSSを中心に投資
185 187 181 182 12
150 168 174
158
27 が進捗し、3Qは赤字化。
147
133
100 127 123
116
3
91 89 93
50 74 73
46 12
0
▲ 20 ▲ 21
▲ 25 ▲ 23 ▲ 31 ▲ 28 ▲ 32 ▲ 32 ▲ 47
▲ 34
▲ 29
▲ 50
▲ 31
▲ 61 ▲ 70 ▲ 66
▲ 67 ▲ 67 ▲ 61
▲ 68
▲ 100 ▲ 72
▲ 82 ▲ 94
▲ 100
18/3 19/3 20/3 ▲ 93
▲ 150
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
※ 百万円未満は四捨五入
※ EBITDA = 営業利益 + 減価償却費 + のれん償却額
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｜ 投資概要 – 四半期推移
投資概要(YoYは3Qのみ比較)
百万円 一時費用(徳島センター開設費用等)
システム関連委託費(SES等) (人件費、広告宣伝費、システム関連委託費)
広告宣伝費
人件費(含む採用費)
⚫ YoY +93% QoQ +23%
500
⚫ NJSSを中心とする人員体制強化、
453
タレントを活用した映像プロモーション
368 65
400
といった広告宣伝費投下等、概ね
296 47 108
300
243
286
27 55 当初計画通りに投資が進捗。
224 235 26
30
30 19 18
18
24
29 ⚫ NJSSシステムリニューアルについて
200 30 19
267 281
は、社内エンジニア及びSES
239
100 183 185 199 208 (常駐型の業務委託契約エンジニア)を活用し、
0 概ね順調に開発が進捗。
19/3 20/3
⚫ 今期4Qも広告宣伝費やBPO徳島第二
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
センター新設(後述)に係る一時費用等の
※ 百万円未満は四捨五入
販管費の増加を見込む。
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2 トピックス
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｜NJSS有料契約件数・ARPUの推移
⚫ NJSSのサブスクリプション売上高は、有料契約件数×ARPU(一件当たり日割り売上高)で構成。
⚫ 「NJSS営業プロセスの最適化」の組織浸透が進んだことで、ARPUを高い水準で維持しつつ、
有料契約件数を成長させることができたもの。 +4％
件 Average 1,164円 円
NJSS有料契約件数 ARPU（一件当たり日割り売上高、円）
4,000 1,200
1,170 1,169
Average 1,114円 1,152
1,122 1,128
1,110 1,115
1,105
1,085 1,092
3,500 1,079 1,084 1,100
1,065
+6%
1,037 1,034
+4% 3,148
3,028 2,999
2,958 2,962
3,000 2,884 2,899 1,000
2,851
2,742
2,587
2,499 2,469
2,500 900
2,360
2,256
2,157
2,000 800
17/3 18/3 19/3 20/3
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
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｜NJSS プロモーション施策ご紹介
⚫ 今期は、来期以降の成長を見据えたプロモーションを試験的に実施していく方針。
3Qにおけるプロモーション施策 4Qにおけるプロモーション方針
⚫ タレントを活用した映像プロモーション施策を試験的 ⚫ 引き続き来期以降のNJSSの成長を見据えた
に実施。 プロモーション施策を試験的に実施。
⚫ 2019/10から2019/12にかけて、一都三県にてタクシー ⚫ 施策の一つとして、入札の攻略に必要なノウハウを
広告、電車広告、テレビCMを実施し、企業従事者 まとめた「入札本～PERFECT BOOK 入札市場・完全
1,700万人の内、NJSS認知者を推計15万人増加させる 攻略本～」(各30ページ程度の冊子２冊)を制作し、
ことに成功。 東京都内の企業9,600社に無料で送付。
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｜BPO徳島第二センター新設
⚫ 働き方改革への対応や災害対策及び東京オリンピック開催時の交通渋滞緩和対策として、リモート
ワークに向けた紙文書の電子化を行う企業が増加傾向。
⚫ そのような環境下、 BPO事業全体の受注状況が好調であり、特にスキャンを専門に行う徳島第一
センターの稼働状況が良好であることから、徳島第二センターの新設を決定。
床面積
⚫ 徳島第一センター 535㎡
⚫ 徳島第二センター(新設) 470㎡
スキャナー機器
⚫ 100台体制から150台体制へ
第二センター稼働開始時期
⚫ 2020/4の稼働開始予定
徳島第一センター内部
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3 Appendix
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｜3Q累計セグメント情報
(単位：百万円)
クラウド
NJSS その他CGS BPO ソーシング 全社費用 連結
売上高 989 173 601 24 - 1,788
EBITDA 364 ▲ 74 41 ▲ 93 ▲ 274 ▲ 36
EBITDA率 36.8% - 6.9% - - -
セグメント利益 361 ▲ 75 25 ▲ 94 ▲ 280 ▲ 62
利益率 36.5% - 4.2% - - -
3Q末従業員数(名) 59 22 63 13 19 176
2Q末従業員数(名) 55 19 60 12 18 164
1Q末従業員数(名) 43 19 56 15 13 146
前期末従業員数(名) 33 20 50 14 13 130
当初今期末計画(名) 61 21 54 14 27 177
※ 百万円未満は四捨五入
※ EBITDA = 営業利益 + 減価償却費 + のれん償却額
※ 従業員数は、派遣社員・アルバイト社員の人数(年間の平均人員)を含む
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｜3Q連結BS
(単位：百万円)
19/3期 20/3期 3Q 増減額
流動資産 3,326 3,263 ▲ 63
うち、現預金 3,065 2,905 ▲ 160
うち、売掛金 160 124 ▲ 36
固定資産 192 288 95
有形固定資産 119 122 2
無形固定資産 28 26 ▲3
投資その他の資産 44 140 96
うち、長期前払費用 0 101 101
資産合計 3,519 3,551 32
流動負債 1,144 1,125 ▲ 19
うち、借入金 42 40 ▲2
うち、未払法人税等 118 0 ▲ 118
うち、前受金 541 666 125
固定負債 170 141 ▲ 29
うち、借入金 159 129 ▲ 30
負債合計 1,315 1,267 ▲ 48
純資産合計 2,204 2,284 80
負債・純資産合計 3,519 3,551 32
※ 百万円未満は切り捨て
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｜用語集
「Crowd Generated Service(クラウド・ジェネレイティッド・サービス)」の略。
クラウドワーカーを活用して生み出されたサービスをいう(当社の造語)。
CGS CGSの代表格である入札情報速報サービス「NJSS(エヌジェス)」の他、「えんフォト」、「fondesk」が
ある。
クラウド(crowd：群衆)とアウトソーシングを組み合わせた造語。
クラウドソーシング インターネットを介して不特定多数の人々との間で仕事を受発注することをいう。
当社ではクラウドソーシングサイト「シュフティ」を運営。
クラウドソーシングを利用して仕事を受注する人々のことをいう。
クラウドワーカー 当社の「シュフティ」登録者は主婦がメイン。
「Business Process Outsourcing(ビジネス・プロセス・アウトソーシング)」の略。
企業が業務の一部(主にノンコア業務)を外部の専門業者に委託することをいう。
BPO 当社では、データ入力やスキャニングといった電子化業務をはじめとする総合型アウトソーシングの
業務受託を行う。
「Software as a Service(ソフトウェア・アズ・ア・サービス)」の略。 「サース」と読む。
SaaS クラウドで提供されるソフトウェアのことをいう。
製品やサービスなどを利用した期間に応じて代金を支払う方式をいう。
サブスクリプション 近年では、ソフトウェアの利用形態として採用されることが多い。
「Average Revenue Per User」の略。「アープ」と読む。
ARPU 本資料では、「一件当たり日割り売上高」をいう。
「Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization」の略。
「イービッダー」「イービットダー」「イービットディーエー」等と読む。
EBITDA 本資料では、営業利益＋減価償却費＋のれん償却額をいう。
当社では、中期経営計画達成に資するM&A等を積極的に検討するため、重要指標としてEBITDAを設定。
「year over year」/「quarter over quarter」等の略。「ワイオーワイ」/「キューオーキュー」と読む。
YoY / QoQ 「前年(同期)比」/「前四半期比」をいう。
14 Copyright 2020 © .CO.,LTD. All rights reserved.
｜ビジョン
人のチカラで 世界を便利に
うるるの考える 『人のチカラ』 とは、
Web上にネットワークされた世界中の人の
英知・マンパワーを指します。
Webの進化によって、場所や時間の制約なく、
私たちは 『人のチカラ』 を運んだり集めたりすることが
できるようになりました。
私たちは 『人のチカラ』 を活用できる仕組みをつくり、
今までにない便利なサービスを世の中に提供することで、
社会に貢献していきます。
15 Copyright 2020 © .CO.,LTD. All rights reserved.
｜事業構成
⚫ 当社はCGS(Crowd Generated Service)、BPO、クラウドソーシングの３つの事業で構成。
16 Copyright 2020 © .CO.,LTD. All rights reserved.
｜CGS事業 入札情報速報サービス「NJSS(エヌジェス)」
⚫ 官公庁等が発注する入札情報のデータベースを提供するサービス。
⚫ 数百名のクラウドワーカーが約7,600もの入札実施機関から情報を収集し、当社が入札・落札案件
情報のデータベースを構築。
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｜NJSS 3つの特徴
① 入札というニッチかつ巨大なマーケットに着目
⚫ 日本国内で年間契約額約22兆円という巨大なマーケットに着目したサービス。
(中小企業庁『官公需契約の手引 施策の概要(平成30年度版)』より)
② クラウドワーカーを活用した独自ビジネスモデル
⚫ クラウドワーカーという大量の人力とWebクローラーの併用により、
網羅性の高い入札・落札データベースを構築。
③ B2B向けSaaS型ビジネス
⚫ 継続課金型のストックビジネスで、高い限界利益率を誇る。
⚫ 2019/3期セグメント利益率63%。
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｜入札市場概観
入札市場の推移 業種の比率
◼ 安定的に年間20兆円超の発注がなされる ◼ 建設・土木工事等の工事案件は金額
巨大市場 ベースで約4割
◼ 6割超が中小企業との契約で成立 ◼ 物品・役務といった工事以外の案件が
約6割を占める
兆円 中小企業向け 中小企業以外向け
25
22.3兆円 22.7兆円 22.1兆円 21.9兆円
21.3兆円
20
7.3 建設・
7.4 7.1 7.5 7.3
15 土木工事等
それ以外
約40%
10
15.4
約60%
14.9 14.2 14.6 14.6
5
0
2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度
出所：中小企業庁「官公需契約の手引き」 出所：中小企業庁「官公需契約の手引き」
19 Copyright 2020 © .CO.,LTD. All rights reserved.
｜NJSSのポテンシャル
⚫ NJSS有料契約件数は落札実績のある企業数約40万社の約0.8%、全省庁統一資格保有企業数約7万社
の約4%であり、ポテンシャルは十分。
落札実績のある企業数
約40万社
(2019年時点、NJSSデータベースより)
NJSS有料契約件数
3,028件
(2019年3月時点)
全省庁統一資格
保有企業数
約7万社
(平成30年度行政事業
レビューシート総務省より)
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｜CGS事業その他「えんフォト」
⚫ 幼稚園・保育園と保護者の手間を大幅に削減する写真販売システム。
⚫ 園のイベント時にクラウドワーカーをカメラマンとして手配することで付加価値を提供。
② 保護者が「えんフォト」上で
写真を閲覧・購入
幼稚園・保育園
① 園が「えんフォト」へ
写真をアップロード
(園は利用無料)
ウェブサイト
「えんフォト」 ③ 当社が保護者へ
写真を送付
保護者
①’ 遠足や運動会などのイベント時には、
クラウドワーカーであるカメラマンを
手配
カメラマン
(クラウドワーカー)
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｜CGS事業その他「fondesk(フォンデスク)」
⚫ クラウドワーカーを活用した「月１万円から使えるスマートな電話番サービス」。
⚫ 従前Feasibility Studyを行っていた「フレックスコール」の名称を変え、2019年2月サービス開始。
中小企業やスタートアップ企業、税理士事務所等の士業を中心に契約増加中。
① 電話対応 ② 受電報告
お電話ありがとうございます
株式会社うるるです
fondesk オペレーター
10月22日 15：10
制作部の fondeskオペレーターです
佐藤様はいますか？ 以下内容のお電話がありました
ご確認ください
ーーーーー
入電時間: 2018-10-22 15:05:27
あいにく佐藤は不在ですので お名前 : △△社 すずき様
折返しご連絡差し上げます
電話番号: 090-xxxx-xxxx
ご用件 : 制作部のさとう様に入電
折返し : 必要
お名前・お電話番号・ご用件
をうかがえますか？
22 Copyright 2020 © .CO.,LTD. All rights reserved.
｜BPO事業
⚫ クライアントのノンコア業務を受託し、国内外の協力会社やクラウドワーカーといった多様な
リソースを活用してソリューションを提供。
⚫ 特に、紙面情報の電子化を行うスキャンやデータ入力に強み。
【業務内容】 • スキャン業務のみ自社センター
• データ入力・集計 • DM発送代行 にて実施
• スキャン • コールセンター代行 • それ以外の業務は、国内外の
• データクレンジング • 事務局運営代行 協力会社やクラウドワーカーの
• データ収集 • ECサイト運営代行 ディレクションに特化
• OCR処理 • システム開発
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｜クラウドソーシング事業
⚫ クラウドソーシング・プラットフォーム「シュフティ」で、仕事を依頼したいクライアント(企業)と
時間や場所の制約なく働きたいクラウドワーカーをマッチング。
⚫ 40万人超のクラウドワーカー登録を有する(2019年3月時点)。
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｜注意事項
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statements)を含みます。
これらは、現在における見込み、予測及びリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的
にこれらの基準と異なる結果を招き得る不確実性を含んでおります。
それらのリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、金利、通貨為替変動
といった一般的な国内及び国際的な経済状況が含まれます。
今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本発表に含まれる
「見通し情報」の更新・修正を行う義務を負うものではありません。
本資料は当社についての情報提供を目的とするものであり、当社株式の購入や売却等の勧
誘を目的としたものではありません。投資に関する決定はご自身の判断において行ってい
ただくようお願いいたします。
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