2021年６月期第１四半期
決算補足説明資料
2020年11月12日
株式会社バ リューデザイン
証券コード：3960
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アジェンダ
１．2021年６月期第１四半期 決算報告
２．セグメント別業績
３．事業トピックス
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業 績 ハ イ ライ ト
業績は概ね予測通り、還元事業終了後も利用好調、リモート定着によるコスト圧縮も進む
連結売上高 : 555 百 万 円 前期比 ▲0.6% 進捗率 21.2％
連 結 営 業 利 益 : 26 百 万 円 前期比 ＋26百万円 進捗率 26.1%
■2021年6月期 第１四半期トピックス
①ハウスプリペイドのシステム利用料が続伸
・「キャッシュレス・消費者還元事業」の効果で、事業終了後もハウスプリペイドの利用が定着、
カスタマーサクセスの体制強化も奏功し、システム利用料売上は7%増
・ 初 期 売 上 は 予 測 通 り （ チャージ機販売の集中（特需）があった、前期に比しては12%減）
②リモートワークの定着によりカスタマーサクセスの効率化、コストの圧縮が進む
・顧客面談をリモート中心に切替え、コミュニケーション量を増やすことでより深い顧客支援を実施
・出張費等のコスト圧縮が進み、１Qは前期比７%程度販管費が減少
③新たなキャッシュレス政策への対応、中期経営計画の公表とアクションを開始
・ハウスプリペイドが「マイナポイント」事業にも適用、当社顧客の参加支援を実施
・新中期経営計画を発表、達成に向けて業務提携や資金調達などのアクションを開始
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１．2021年6月期第１四半期 決算報告
２．セグメント別業績
３．事業トピックス
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連 結 損 益 （2021年6月期 第 １ 四 半 期）
(百万円)
① ②
③
2021年6月期 2020年6月期 前年同期比 進捗率
2021年6月期
第１四半期 第１四半期 (①÷②) (①÷③)
(予想)
(実績) (実績)
売上高
555 558 99.4% 2,622 21.2%
（初期売上）
① 191 218 87.5% 1,152 16.6%
（システム利用料売上）
② 364 340 107.1% 1,470 24.8%
営業利益
③ 26 0 +26百万円 103 26.1%
経常利益または経常損失
④ 10 ▲4 +14百万円 90 11.6%
親会社株主に帰属する
四半期純利益または四半期純損失 7 ▲8 +15百万円 48 15.3%
【Point】
①特需的要因のあった前期に比して減少も、予測の水準通り
②キャッシュレス・消費者還元事業終了後もプリペイド利用が好調を維持し増収
③初期売上の粗利率良化、及びリモート化による出張費ほか販管費の圧縮効果
④8月発表の第三者割当による新株予約権発行に関わる手数料を営業外費用に計上（当初予測には含まず）
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連 結 売 上 高 の変動要 因（前 期比）
ハウスプリペイドは初期売上が減少とシステム利用料売上の増加で、約９百万円減
ブランドプリペイドは初期売上の影響で約５百万円増となり、全社では前期比で約３百万円減少
(百万円)
既存案件の
カスタマイズ対応等
前期は特需要因あり
還元事業終了後も
利用は好調
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連 結 営 業 利 益の変動 要因（ 前期比 ）
初期売上はカスタマイズ案件の内製や商材内訳の変化等により粗利率が良化
コスト面では外注費等以外は横ばい、もしくは削減し、営業利益は増益
リモート化に伴う
(百万円)
営業関連費用減少
初期売上の
粗利率良化
0
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四 半 期 業 績 推移（ 連結売 上高）
システム利用料は還元事業＋季節性要因のあった前期2・3Qからはやや減少も、着実に成長中
(百万円)
700 初期売上 システム利用料売上 657
630 630
600 548 558 555
527
508
481
500
387 351
390
400
341 340 364
319 323
318
300
200
270 279
207 218 240
100 189 204 191
163
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2019/6期 2020/6期 2021/6期
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四 半 期 業 績 推移（ 連結売 上総利 益）
前年同期比で２ポイント程度良化、過去１Qと比しても高い水準
(百万円)
400 売上総利益 売上比率 60%
51.7% 51.7%
48.5% 46.7%
44.6% 46.0% 50%
43.7% 44.1%
300
40%
34.2%
200 30%
326 326
302
266 249 259 20%
100 210 224
180
10%
0 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2019/6期 2020/6期 2021/6期
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四 半 期 業 績 推移（ 連結販 売費及 び一般 管理費 ）
前年同期比で３ポイント程度良化、金額ベースでも過去１年で最小水準
(百万円)
500 人件費 代理店手数料 業務委託費 その他 売上比率 60%
52.0%
48.6%
50%
400 43.6% 44.3% 44.6%
43.0% 41.8%
41.3%
38.1%
306 40%
300 274
249 250 260 49
240 232
225 30%
207 84 67 49
64.8 57
200 45
80 70
48 33 37 57
36 38 38 20%
37 30 30
50 53.5 68 67 54
100 45 50 44
154 10%
104 92.6 92 90 96
77 79 82
0 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2019/6期 2020/6期 2021/6期
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四 半 期 業 績 推移（ 連結営 業利益 ）
投資実行期（2019/6期）の減益、その後の固定費増加を吸収し、黒字確保と安定化が進む
(百万円)
100 15%
営業利益 売上比率
10.3%
7.8% 10%
50
4.9% 4.7%
3.0% 5%
0.4% (-) 0.0% 65
51
27 19 26 0%
0 2 ▲1 0
-5%
-10%
-50 ▲93
(-)
-15%
-100 -20%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2019/6期 2020/6期 2021/6期
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四 半 期 業 績 推移（ 連結貸 借対照 表）
第三者割当により発行した新株予約権（第11回新株予約権）は20%程度行使済
獲得した資金は順次、中長期の成長投資のために活用
(百万円)
2021/6期
2020/6期末 備考
第１四半期
流動資産 1,259 1,115
うち現金及び預金 915 682 第11回新株予約権の一部行使による増加
固定資産 330 349
資産合計 1,590 1,464
流動負債 412 543
固定負債 69 74
純資産 1,107 846
負債・純資産合計 1,590 1,464
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１．2021年6月期第１四半期 決算報告
２．セグメント別業績
３．事業トピックス
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事 業 別 業 績 ：ハウ スプ リ ペイド
初期売上減のため売上全体はやや減少したが、システム利用料売上増加と初期売上の粗利良化、
及び販管費の圧縮によりセグメント利益は約30%増加、連結での営業増益に寄与
(百万円)
① ②
2021年6月期 2020年6月期 前年同期比
第１四半期 第１四半期 (①÷②)
(実績) (実績)
売上高
512 520 98.3%
（初期売上）
181 218 83.2%
（システム利用料売上）
330 302 109.2%
セグメント利益
111 83 134.0%
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ハウ ス プ リ ペイ ド事業の状 況（ 店舗数 ・導入社 数）
導入店舗数は8万店舗を超過、導入社数も800社に迫る水準に到達
<導入店舗数・導入社数（累計）の推移>
(店舗) (社)
90,000 900
790 795
店舗数 導入社数
80,000 800
703
70,000 630 700
570
60,000 600
500
50,000 500
40,000 80,160 82,696 400
69,562
30,000 300
53,298 56,800
48,239
20,000 200
10,000 100
0 0
2016/06 2017/06 2018/06 2019/06 2020/06 2021/06
第10期 第11期 第12期 第13期 第14期 第15期
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ハウ ス プ リ ペイ ド事業の状 況（ 取扱高 ）
キャッシュレス還元事業参加企業での利用は継続もしくは微減程度の影響にとどまり、
それ以外の事業者での利用増も継続し、前年同期比で約67%増
<年間取扱高(＝プリペイドチャージ額）の推移 ※海外含む>
(百万円)
800,000
700,000
600,000
539,334
500,000
400,000
325,054
300,000
218,816
200,000
178,417
150,340
100,000 72,322
0
2016/06 2017/06 2018/06 2019/06 2020/06 2021/06
2021/6期
2016/6期
第10期 2017/6期
第11期 2018/6期
第12期 2019/6期
第13期 2020/6期
第14期 第15期
(2020/9時点)
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事 業 別 業 績 ：ブ ランドプ リペイ ド
一部既存案件のカスタマイズによる初期売上発生、システム利用料は前期 4Q程度の水準が継続
稼働中サービスの維持、新たな事業モデルの構築に向けた検討と準備を実施中
(百万円)
① ②
2021年6月期 2020年6月期 前年同期比
第１四半期 第１四半期 (①÷②)
(実績) (実績)
売上高
43 38 114.2%
（初期売上）
9 0 ＋9百万円
（システム利用料売上）
34 38 89.8%
セグメント損失
-1 -6 +5百万円
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ブ ラン ド プ リ ペイ ド事 業の状況 （取扱 高）
既存案件の利用も現状維持～やや減の傾向にあり、前期比約17.0％減
<年間取扱高(＝プリペイドチャージ額）の推移>
(百万円)
70,000 64,676 66,307
60,000 57,002
54,944
50,000
40,000 34,544
30,000
20,000
13,227
10,000
0
2016/06 2017/06 2018/06 2019/06 2020/06 2021/06
2021/6期
2016/6期 2017/6期 2018/6期 2019/6期 2020/6期
第10期 第11期 第12期 第13期 第14期 第15期
(2020/9時点)
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事 業 別 業 績 ：海外
新型コロナウィルスの影響からのリカバリー途上であり、新規導入はなし
徐々に利用はコロナ以前の水準に戻りつつあり、回復を継続できれば2Q以降は再度成長路線へ
(百万円)
① ②
2021年6月期 2020年6月期 前年同期比
第１四半期 第１四半期 (①÷②)
(実績) (実績)
売上高
11 11 97.3%
（初期売上）
1 3 30.3%
（システム利用料売上）
10 9 108.1%
セグメント損失
-13 -17 +4百万円
(注)海外は当社セグメント定義上ハウスプリペイドに属するため、当業績は前出のハウスプリペイドの業績に含みます。
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海 外 の状 況 （ 取扱高 ）
<海外単独の年間取扱高（＝プリペイドチャージ額）の推移 >
(百万円)
6,000
5,000
4,173
4,000
3,192
3,000
2,000
1,005
1,000
125 161 153
0
2016/06 2017/06 2018/06 2019/06 2020/06 2021/06
2021/6期
2016/6期 2017/6期 2018/6期 2019/6期 2020/6期
第10期 第11期 第12期 第13期 第14期 (2020/9時点)
第15期
(注)海外は当社セグメント定義上ハウスプリペイドに属するため、当実績は前出のハウスプリペイドの実績に含みます。
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２．セグメント別業績
３．事業トピックス
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中 期 経 営 計 画（抜 粋） - 成 長 イ メ ー ジ
主力事業であるハウスプリペイド事業を80億円以上の規模に成長させ、
2025/6期に売上高100億円を達成する
売上目標
(億円)
② 新たな収益基盤の構築（ブランド・海外・新規事業） 100
国内・海外で増加させた店舗ネットワーク(顧客基盤)やパートナー等の
既存資産の活用、及びM＆Aによる新規リソースの獲得による
新たな決済・販促サービスを展開
80
①主力事業の強化・バージョンアップ（国内ハウスプリペイド）
デジタル化とデータの利活用を中心に、プリペイドプロセッサー事業から
マーケティング支援事業に進化、売上80億以上を目指す
50
30
20
FY23-25の間に東京証券取引所一部市場への指定替え
2020/6期期
2020/6 2021/6期 2 0 2 2 / 6 期 2023/6期 2 3 / 6 期
20 2024/6期 2025/6期
2025/6期
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中 期 経 営 計 画（抜 粋） - 今 後 の 当 社 の 提 供価値
「プリペイドプロセッサー」から、様々なマーケティングツールを共に運用しサービス提供企業 (顧客)と
消費者のコミュニケーションの架け橋をつくる「消費者価値の共創パートナー」へ進化
client consumer client consumer
プリペイド「システム」を提供、 消費者を知り、関係を構築するためのツールを用い
消費者エンゲージメント構築は顧客努力が中心 顧客と一緒に価値を提供する「パートナー」へ成長する
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中 期 経 営 計 画（抜 粋） - 中 期 業 績 目 標
現 状 (2 020) 目 標 (2 023) 目 標 (2 025)
KPI
取扱高
(プリぺイド入金額) 5 ,3 93 億円 1 .5 兆 円 2 .5 兆 円
導入店舗数 8万店舗 1 0 万 店舗 1 5 万 店舗
決済比率 1 3 .0% 3 0 .0% 4 0 .0%
売上目標
システム手数料売上 1 4 .8 億 円 40 億 円 ～ 80 億 円 ～
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資 金 調 達 （ 第三者 割当に よ る新株予 約権） - 調 達 資 金 と 使 途
各セグメントの成長戦略と、それを支える共通基盤の強化で計11.3億円を投資予定
＃ テーマ 内容 必要資金
1 国内ハウスプリペイド事業 国内ハウスプリペイド事業の営業人材の獲得と育 3.0億円
成並びにハウスプリペイドシステム及び周辺サービ
スの拡張とキャパシティの増強のための投資
2 国内ブランドプリペイド事業 国内ブランドプリペイド事業における汎用プラット 2.0億円
フォームの開発及び業務運営体制の構築による
利益創出のための投資
3 その他新規事業・M& A M&Aや資本業務提携等による新規事業開発 6.3億円
又はサービス拡充、営業人材及びITシステム開
発力の獲得のための投資
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資 金 調 達 （ 第三者 割当に よ る新株予 約権） - 概 要
発行方法 マイルストーン・キャピタル・マネジメント株式会社に対する第三者割当方式
行使可能期間 2020年９月３日～2022年９月２日
想定調達額 1,185百万円（差引手取概算額: 1,134百万円）
発行概要
新株予約権個数 3,833個
発行株式数 普通株式 383,300株
当初行使価額 3,069円
決議が行われた日の直前取引日の終値の 90％に相当する金額（１円
行使価額の修正 未満の端数を切り上げ）
行使価額 ※当社取締役会の決議による行使価額の修正
上限行使価額 なし
下限行使価額 2,035円
取得条項 当社の判断で残存する新株予約権の取得・消却が可能
行使期間満了の１ヶ月前時点で未行使の本新株予約権を保有してい
取得請求
るなどの場合、割当予定先は残存する新株予約権の取得請求が可能
その他
行使指示条項 一定の場合に当社の裁量により行使指示が可能
割当予定先は発行済株式総数の10％を超えて当社株式を保有するこ
行使制限条項
とはできない
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事 業 ト ピッ クス （ マイ ナポイント事 業の参 加支援 ）
マイナポイント事業への当社顧客企業の参加支援として、ハウスプリペイドの決済実績やポイント受
領を行うシステムの提供を実施中
■マイナポイント事業参加企業例
■支援サービスメニュー
区分 内容
システム提供費用 決済実績連携やポイント受領を行うためのシステムの提供費用
当該のハウスプリペイドとマイナポイントの紐づけ申込みを行った件数に応じて
ID紐付け手数料
手数料を受領
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事 業 ト ピッ クス （ デジタルギ フトサービ ス の開始）
リピーター獲得に特化したハウスプリペイドに対し、新規客の獲得施策となるギフトサービスを提供
店舗→消費者へのクーポン等のほか、社内リワード等の法人内需要での活用も想定
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事 業 ト ピッ クス （ VOYAGE M A R K E T I N G社と の 提携 ）
当社顧客基盤に対し、株式会社YOYAGE MARKETINGのノウハウやプロダクトを連携し、CRMサービス
を強化、双方のデジタルギフトサービスの連携による、ラインナップの拡充から協業をスタート
※2020年10月、㈱VOYAGE GROUPとの合弁会社を設立し、小売業等を対象に顧客との接点や
コミュニケーション活動におけるデジタル化の支援事業を開始することを発表（ 2020年12月設立予定）
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