個人投資家様向け会社説明会
2016年2月
代表取締役社長 佐久間 寛
（東証一部 証券コード：3934）
2020年3月11日
目次
１．当社の概要
２．当社の特徴
３．当社の業績
４．当社を取り巻く環境
５．成長戦略
６．当社株式について
７．参考情報
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１．当社の概要
当社の概要 ベネフィットジャパンとは
設立 1996（平成8）年6月6日
代表取締役 佐久間 寛（さくま ひろし）
本社 大阪市中央区
上場市場 東証一部
証券コード 3934
業種 情報通信業
＜グループビジョン＞
事業内容 通信【MVNO】事業
全ての人々に 連結売上高 6,192百万円（2019年3月期）
テクノロジーの恩恵を 連結経常利益 843百万円（2019年3月期）
資本金 612百万円（2019年12月末）
＜経営理念＞
グループ全体
161名（平均年齢30.2歳）
Idea×Passion 従業員数
㈱モバイル・プランニング
アイデアと情熱で世界を変える 子会社
㈱ライフスタイルウォーター
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当社の概要 沿革
当社オリジナルモデル
「ONLYROBO ロボホン プレミアム」
代理店事業 他社の契約加入取次
16年
１９９６年～２０１６年
2019
東証一部へ
自社サービス
２００８年～
天然水宅配事業、ONLYOPTION
12年 指定替え
東証マザーズ上場
2018
自社サービス 通信事業【MVNO】 7年 個人向けスマホサービス
２０１３年～
完全子会社化
2016 Wi-Fiレンタル
個人向けモバイルデータ通信サービス
インターネットオプション 2015
コンテンツサービス
デジタル音楽放送サービス モバイル型ロボット電話「ロボホン」
（サウンドプラネット）
デジタルクラブ 2013
（スカイパーフェクTV）
携帯電話サービス
2009 自社サービス 通信事業【MVNO】開始
PHS
2008
1999 2002 ソフトバンク㈱の一次代理店資格取得
1997 1998
1996
子会社㈱ライフスタイルウォーター設立
東京事業所開設
自社サービス 天然水宅配事業開始
当社設立
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当社の概要 ビジネスモデル
MVNO・・・自社では通信インフラを持たずに、キャリア(MNO)から通信インフラを借り受け
て、独自の通信サービス等をユーザーに提供する事業者を指します。
会員数を拡大することで、
継続的かつ安定的に発生する月額の利用料金等の収益（ストック収入）が増大
無線通信インフラ（帯域）を提供 当社
MNO MVNO
帯域接続に係る費用の支払
仮想移動体通信事業者
移動体通信事業者
Mobile Virtual Network
Mobile Network Operator
Operator
ドコモ
ＫＤＤＩ 音声通話・データ通信、
ソフトバンク コンテンツ等様々なサービ
スを提供
回線への接続
ユーザー 端末代金・利用料金の支払
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月額データ通信接続料の推移
160
＜レイヤ２接続・10Mbps当たり月額＞
月額データ通信接続料
３キャリアによる協調的寡占 140 135
からの脱却 120
117 NTTドコモ
KDDI
117
100 95 ソフトバンク
95 97
77
総務省がMVNOを推進 80 86
79 76 60
60 67
61
55 52
40
シンプルな 縛りプラン 通信と端末 接続料の
料金体系 の廃止
段階的に引き下げ
の分離 適正化 20
出典：2015年度までは総務省 「情報通信白書」（2017年7月発表）
2016年度以降はキャリア各社の資料より当社作成
0
(万円) 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度
“通信サービスをより自由に選択できる環境を整備”
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当社の主なサービスラインナップ
●一般顧客向け通信サービスを
自社サービス「ONLYSERVICE」
と総称して、SIMカード、通信機器・コミュニケーションロボット、
コンテンツの中から最適なプランを企画し
総合的な通信サービスを提供
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通信事業のビジネスモデル
エンドユーザー
直販 パートナー様
当社代理店
代
カスタマイズプラン* 代
金 金
回 回
収 収
当社
商品仕入 回線提供 コンテンツ仕入
商品メーカー MNO アプリ・コンテンツ
（移動体通信事業者） 開発会社
*カスタマイズプランとは、パートナー様独自でサービス名・料金・プラン
を設計しユーザーへ提供する商品のこと
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当社の主力商品① モバイルWi-Fi
家でも外でも スマホ・タブレットなど
インターネット デバイスを15台同時接続
無制限クラウド フィルタリング ONLY Office
安心サービス 遠隔サポート セキュリティ
スマホの通信量 工事不要で
を抑えコスト減 便利・安心
雑誌・マンガ 人気アプリ ONLYムービー
読み放題 20本セット
自宅・外出先で手軽にインターネット利用でき 通信端末をより快適・安全に利用するための
セキュリティの高い通信インフラを持ち運べる アプリやコンテンツを多数ラインナップ
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ONLYMobileの特徴
●SIMカードを通信端末ではなくクラウドサーバーで管理する次世代型の通信技術
“クラウドSIM”を活用
－国内利用時－ －海外利用時－
利用エリアや建物の環境によって モバイルWi-Fi1台で
最適な通信キャリアの回線を自動で接続 国内+世界134の国や地域で利用可能
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モバイルWi-Fi競合他社比較 当社の優位性
●大容量（150GB/月）かつキャリアの回線で最適な回線に接続（国内利用時）
海外でも1台で利用でき、価格競争力も高い
企業名 接続エリア・回線
（最大容量プラン）
月額料金
国内 海外 レンタル プラン数
当社*
150GB/月
当 10種類
ソフトバンク
50GB/月 社 以上
ドコモ
30GB/月
キャリアごとの
KDDI 1つの電波のみ
10GB/3日 他 1～2
WiMAX
社 種類のみ
10GB/3日
0 5,000 10,000（円）
*当社提供価格とカスタマイズプランの平均値
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当社の主力商品② コミュニケーションロボット
“コラボレーション”
インターネット
「写真撮って」
って言ってくれたら と接続するよ
遠隔で子供たち カメラで撮るよ テレビ
を見守るよ レコーダー
パソコン
Wi-Fi ノートPC
家庭用ゲーム機
携帯ゲーム機
タブレットで
プログラミングで 一緒に遊ぼう
ボクと一緒に
勉強しよう！
ダンスしよう
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事業セグメント・商品セグメント別の売上比率
売上高：6,192百万円（2019年3月期）
モバイルWi-Fi IoT関連商品
その他事業
12％
タブレット ノートPC
国内用
74％
事 商
業 品
セ 通信【MVNO】 セ
グ グ
メ 事業 メ
ン ン モバイル スマート
88％
国内・海外
プロジェクター お掃除ロボ
12％
ト ト スピーカー
コミュニケーション
14％
ロボット
モバイルWi-Fiレンタル
2020年3月期下期から
スタート
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2．当社の特徴
当社の強み 販売手法
コミュニケーションセールス 一般の店頭販売
【攻めのアプローチ】
主な販売チャネルは集客力のある催事場所で、こちらから顧客にアプローチし、実際にタブ
レットやロボットに触れて体験していただくこと(=タッチアンドトライ)を基本に、FaceToFace
のコミュニケーションを展開。
ホスピタリティを持った接客と
商品のデモンストレーション及び説明で
顧客ごとに合った活用イメージを提供
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当社の強み 全国のイベント会場での活動実績
コミュニケーションセールス 一般の店頭販売
特定の店舗を持たず、20年以上のキャリアにおいて約10,000店舗の活動実績
120万人の新規の顧客を開拓
●ショッピングモール
年間約18,000回 ●百貨店
全国でイベントを開催 ●スーパーマーケット
●ディスカウントストア
1日当たり約50会場 ●アウトレットモール
など
全国的な販売活動が可能な
ネットワークを実現
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当社の強み 潜在顧客へのアプローチによる顧客開拓
コミュニケーションセールス 一般の店頭販売
顕在顧客だけでなく、潜在顧客の開拓が可能なため、
価格競争に巻き込まれにくい
競合他社 顕在顧客 当 社
目的意識を持っているため、
インターネットや、家電量販店に陳列 集客力のある場所を選んだイベント出店によって、
価格などのリサーチを行って購入する層
⇒ 価格を下げないと売れない 顕在顧客だけでなく、
“デバイスに触れる機会があまりなかった消費者”
“家庭の通信料を見直す機会がなかった消費者”
など、潜在顧客に購買行動を起こさせることが
可能な“攻め”の販売方法
潜在顧客
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IoT・ロボット関連商品体験ショップの設置
●髙島屋と取組み、ロボティクススタジオでロボホン プレミアムをはじめと
する様々なロボット・IoT商品を体験できる空間を提供
ROBOLabo COLLEGE
[ プログラミング教室 ]
考える
啓蒙
発信力
ROBOLabo TOUCH
[ ロボット体験会 ]
動かす
ファン化
販売
ROBOLabo PLAZA
[ コミュニティ広場 ]
楽しむ
アフターフォロー
新宿、名古屋、大阪の3店舗でオープン コミュニティ
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当社の強み 自社顧客10万人へのクロスセル・アップセル
●ユーザーの利用状況や問合せ、要望・ニーズなどデータを集積し顧客満足度向上を
実現し、ロイヤルカスタマーを創出
新サービスの提案やクロスセル・アップセルにより、一層の顧客基盤の強化を図る
当社サポートセンター コミュニケーション
マーケティング ロボット
当社ユーザー ●ロボホン
スマホ でんきサービス
問合せ 自社顧客
情報収集
（データ集積） ●AIスピーカー
●モバイルプロジェクター
10万人超
要望・ニーズ
●タブレット ●レンタルWi-Fi
商品開発 ●ゲーム機
●PC
IoT家電 ●お掃除ロボ 光回線
新サービス提案
クロスセル モバイルWi-Fi
アップセル
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3．当社の業績
売上高・経常利益推移
●通信（MVNO）事業へ経営資源を集中し急成長
(百万円)
(百万円) 売上高推移 経常利益推移
1,200
8,000 通信（MVNO)事業 7,600
7,000 3期 1,000 6期 最高益更新中 1,000
連続2ケタ増収 6,192 連続2ケタ増益
6,000 *20/3期は予想 *20/3期は予想
843
5,172 800 739
5,000 660
4,249 4,221 4,189
600
4,000 520
3,000
400
277
2,000
CAGR12.3％（年平均成長率） CAGR29.3％（年平均成長率）
200
1,000
0 0
2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期
（予想） （予想）
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ONLYSERVICE総利用者数の推移
120,000
108,600
ONLYSERVICE総利用者数の推移
100,000
総利用者数
81,300
80,000
10万人超
前年同月比
66,100
60,500
60,000 56,300
33.5％増
48,300
40,000 37,200
29,600
20,000 17,700
＊ONLYSERVICE総利用者数とは、
CAGR35.0％（年平均成長率）
7,300
当社が提供するサービスのいずれかを
契約し、月額利用料をお支払い
0
いただいている利用者の総数を指します。
10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年
(人)
9月末 9月末 9月末 9月末 9月末 9月末 9月末 9月末 9月末 9月末
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当社の重要指数
ストック収入*
総売上高の
ROE 約50％ 売上高経常利益率
18.0％ 14.1％
＊顧客からいただく利用料
の年間総額
＊当期純利益÷自己資本 ＊経常利益÷売上高
当社株式
当社の重要指数
ROA 自己資本比率
17.4％
＊経常利益÷総資産
64.8％
＊自己資本÷総資本
通信業ランキング第 4位
*各指数は2019年3月期時点の数値を基に算出
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4．当社を取り巻く環境
当社を取り巻く環境 データ通信量の増加
●移動通信によるデータ通信量の総数は年々増加
様々なサービス・コンテンツをインターネット通信で利用する環境となり、いつでも・どこでもインター
ネットを手軽に楽しむための需要が急増
1,000,000 毎月定額でドラマ・アニメ・映画・スポーツなどを
見放題で視聴できる動画配信サービスが人気
897,451
900,000
我が国の月間通算トラフィック推移*
amazon
800,000
prime video hulu
700,000 8年で
600,000 約 28倍* YouTube Netflix
500,000 *2011年➡2019年
Google
400,000 Map SNS
300,000
Instagram オンライン
200,000 ゲーム
100,000
31,885
0
(TB) 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3
Copyright © BENEFIT JAPAN CO., LTD. All Rights Reserved *総務省「我が国のインターネットにおけるトラヒックの集計・試算」資料を基に当社作成 26
当社を取り巻く環境 市場規模
●MVNO市場・国内IoT市場は更に拡大する見込み
IoT商品などの説明型商品は体験する機会が必須
2,500.0
MVNO市場 2,352.0 14.0
国内IoT市場
（独自サービス型SIMの市場規模）
11.8
12.0
2,000.0
CAGR* CAGR* 10.7
50％ 10.0 13％ 9.6
1,500.0 8.4
*年平均成長率 *年平均成長率見込
1,312.2 8.0 18年➡23年
14年➡19年 7.3
1,082.8 6.3
5.8
1,000.0 6.0
5.0
810.0
4.0
539.4
500.0
326.0
2.0
173.0
0.0 0.0
14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 (兆円) 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年
(万回線)
予測 予測
*出典：MM総研 *出典：IDC Japan
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5．成長戦略
成長戦略 5G（第5世代通信）時代の到来
●5Gにより技術領域が拡大し我々のライフスタイルは大きく変化する
通信速度は現在の100倍
超高速・大容量 通信量は現在の1,000倍
VR/AR 4K/8Kストリーミング
低遅延 送信速度の遅延は現在の10分の1
ドローン ロボット オンラインゲーム
多数同時接続 端末の同時接続数は 現在の100倍
Copyright © BENEFIT JAPAN CO., LTD. All Rights Reserved AIスピーカー IoT関連商品 ウェアラブル端末 29
成長戦略 当社の市場シェア
●モバイルWi-Fi市場における当社のシェアは未だ1.2％
国内通信市場規模
（音声通信系除く） 2億2,070万回線* 2
将来 固定系通信サービス市場
モバイルWi-Fi市場
4,025万回線 *2
約 850万回線* 1
5Gにより固定回線の
FTTH
DSL
市場をモバイルWi-Fi市場に CATV
当社の強みを活かし
取り込むチャンス
シェア拡大
当社会員数
将来
約10万人
*1 株式会社日本総合研究所が公表した「モバイルWi-Fiルーターの日本における市場予測と今後の展開」を参照 2018年3月末時点
*2 総務省が公表した電気通信サービスの契約数及びシェアに関する四半期データを基に当社算出に基づいて当社作成 2019年3月末時点
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成長戦略 顧客のファン化
●AI・IoTを通じて総合的に提案・アフターフォローできる体制を構築
エコキュート
生活家電 スマホ
スマート
リモコン タブレット
ガス給湯器
照明 エアコン
太陽光発電
スマート インターネット
テレビ
エネルギー
空気清浄・加湿機 スピーカー の見える化
無線LAN機器
AI モバイル 宅配ボックス
無線LAN機器
スピーカー Wi-Fi
自動掃除機 オーブン
スマート セキュリティ
ロック
洗濯機 冷蔵庫
見守りカメラ 屋外カメラ 開閉センサー ドアホン
生活家電
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成長戦略 当社のVISION “全ての人々にテクノロジーの恩恵を”
IoT、AI、ロボット、5Gなどテクノロジーは急速に進化する一方でその恩恵
（テクノロジー）を体験する“きっかけ”がない
全ての人々にテクノロジーの恩恵を
当社がテクノロジーを社会に広げる
架け橋(チャネル)をつくる
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成長戦略 テクノロジーの進化×コミュニケーションセールス
●進化する様々なテクノロジーを、当社の強みである
全国でのイベント出店を通じて体験できる場所を増大
AI
IoT きっかけ
デモンストレーション
テクノロジーの進化 コミュニケーションセールス 会員数
体験 増大
5G ロボット
face to face
“マーケット拡大” “強み”
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当社の魅力と強み 成長の源泉
●会員数を着実に伸ばし安定的な収益構造を確保しつつ、IoT・AIといった説明型商品
を導入し更なる成長を遂げ、会員数100万人を目指す。
マーケット拡大 自社顧客数 10万人超
●MVNO市場CAGR50％ ●様々なサービスを
IoT市場CAGR13％*
*年平均成長率見込み
当社の クロスセル・アップセル
自
社
顧
商客
魅力・強み
品の
をニ
企ー
画ズ
・を
設吸
高付加価値商品を続々投入 計い
上
げ
●時代を先取りした付加価値
増収増益 体験型イベント販売を開催 の高い商品を企画・設計
●全国10,000店舗以上
●3期連続増収 の活動実績
年間約18,000回イベント 様々な消費者の声を吸い上げ商品を企画・設計
●6期連続増益 開催
最高益更新中
百貨店 ショッピングモール
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6．当社株式について
株主様還元 株主ご優待・配当の実施
●3月末時点で100株保有以上の株主さまに、株主優待をご用意しております
※4つ全ての優待を受けることができます
QUOカード ロボホン プレミアム モバイルWi-Fi 天然水宅配
本体代金 レンタル代金 ボトル代金
500円 36,000円割引 最大 15,600円割引 最大 9,600円割引
*226,800円➡190,800円 *月額4,300円➡3,000円 *1本当たり1,900円➡1,500円
1年間利用で15,600円割引 24本利用で9,600円割引
●継続した配当を実施し、今期も期末配当8円を予定しております
20年3月期予定 （2020年6月開催の第24回定時株主総会に付議予定）
●配当性向6.9％
８円
※20年3月期通期予想
●配当利回り0.4％
１株あたり ※2月13日終値を基に算出
優待（QUO）を含めた総利回りは0.7％
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株価チャート 2020年2月13日まで
3,000
マザーズ上場時から現在までの株価チャート
2,500
4年で3倍
*2020/2/13
2,000 終値1,897円
1,500
1,000 3倍
500
*2016/4/8
終値638円
4年
0
(円)
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7．参考情報
20年3月期第3四半期決算ハイライト 連結損益計算書サマリー
(百万円)
19年3月期第3四半期 20年3月期第3四半期
金額 構成比 金額 構成比 前期比 期初計画 修正計画
売上高 4,463 100.0% 5,710 100.0% +28.0% 6,885 7,600
売上総利益 2,854 64.0% 3,495 61.2% +22.5% 4,303 4,500
販管費 2,210 49.5% 2,603 45.6% +17.8% 3,373 3,500
営業利益 643 14.4% 891 15.6% +38.5% 930 1,000
経常利益 643 14.4% 887 15.5% +37.8% 930 1,000
親会社株主に帰属する
当期純利益 438 9.8% 595 10.4% +35.8% 626 680
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P/L（連結）
売上高 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益
（百万円） （百万円） （百万円）
1,000
8,000 1,000 700 680
7,600
900 843
7,000 600 584
6,192 800 739 509
6,000
700 660 500
5,172 455
5,000
600
4,221 4,189 520 400 374
4,000 500
300
400
3,000
300 200
2,000
200
100
1,000
100
0 0 0
2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3
（予） (予) (予)
*2020年3月期の予想値は2020年2月13日に公表した「業績予想の修正に関するお知らせ」の予想値
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B/S（連結）
総資産 純資産・自己資本比率
（百万円） （百万円） （％）
6,000
4,000 80
5,423 73.4
69.9
3,500
64.8 70
5,000 63.5
3,000 60
4,249
4,000 2,500 47.1 50
3,513
3,344
3,143 2,000 40
3,000 2,970
2,471 1,500 30
1,995 2,454
2,000 1,000 20
1,165
500 10
1,000
0 0
2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3
0 純資産 自己資本比率
2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3
Copyright © BENEFIT JAPAN CO., LTD. All Rights Reserved 41