3923 ラクス 2021-11-12 15:30:00
2022年3月期第2四半期決算説明資料 [pdf]
2022年3月期 第2四半期
決算説明資料
株式会社ラクス(証券コード:3923)
2021年11月12日
ポイント
2022年3月期 第2四半期連結業績
・ 売上高はクラウド事業が牽引し、高成長が持続
・ 成長投資強化の方針通り、販管費を大幅に増加させたため大幅減益
クラウド事業
・ 楽楽明細が好調を維持、他の主要サービスも堅調な成長が持続
IT人材事業
・ 稼働エンジニア数が増加し、増収増益
2022年3月期 通期連結業績計画
・ 高成長を目指し、積極的な成長投資を計画
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2022年3月期 第2四半期
連結業績
2022年3月期 第2四半期 連結業績サマリー
売上高はクラウド事業が牽引し、高成長が持続
成長投資強化の方針通り、販管費を大幅に増加させたため大幅減益
前年同期比
売上高 9,473 百万円 +33.9%
営業利益 888 百万円 -47.9%
経常利益 898 百万円 -47.6%
EBITDA 1,163 百万円 -39.8%
親会社株主に帰属する
四半期純利益 587 百万円 -54.8%
※EBITDA=税金等調整前純利益+特別損益+減価償却費+のれん償却費+支払利息
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2022年3月期 第2四半期 連結業績概要
計画比で未消化が発生したものの、販管費が前年同期から大幅に増加
単位:百万円
2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期
第2四半期 第2四半期 第2四半期 前年同期比 計画比
(実績) (計画) (実績)
売上高 7,074 9,437 9,473 133.9% 100.4%
売上原価 2,404 3,050 3,022 125.7% 99.1%
売上総利益 4,670 6,386 6,450 138.1% 101.0%
売上高総利益率 66.0% 67.7% 68.1%
販売費及び一般管理費 2,965 5,704 5,562 187.6% 97.5%
営業利益 1,704 682 888 52.1% 130.2%
営業利益率 24.1% 7.2% 9.4%
経常利益 1,714 694 898 52.4% 129.5%
経常利益率 24.2% 7.4% 9.5%
EBITDA 1,932 958 1,163 60.2% 121.4%
EBITDAマージン 27.3% 10.2% 12.3%
法人税 624 246 310
法人税率 32.5% 35.5% 34.6%
親会社株主に帰属する
四半期純利益
1,299 446 587 45.2% 131.8%
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人件費の推移
採用施策の期ずれ等が発生し、計画比では一部未消化
計画比
販管費 原価
-63
単位:百万円 4,866
3,682
2,588
2,777
1,807
1,973 1,359
1,501
899
631 2,278
1,875
1,417
870 1,073
2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期
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広告宣伝費の推移
一部未消化が発生したものの、成長投資強化の方針通り大幅増加
計画比
単位:百万円
-38
1,906
892
589
437 450
2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期
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オフィス賃料と外注費の推移
外注費で一部未消化が発生したものの、業容の拡大により費用が大幅増加
オフィス賃料 外注費
計画比
単位:百万円 単位:百万円
+1 計画比
397 -28
360
251
234 236
185
148 149
137
112
2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期
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連結営業利益 前年同期比増減要因
大幅増収となったものの、方針通り積極的な成長投資を実施したため減益
増収効果 成長投資増加額
+2,399 -3,216 前年同期比
単位:百万円
-816
(-47.9%)
334
1,184
2,065
1,456
575
1,704
888
2021年3月期 クラウド事業 IT人材事業 人件費 広告宣伝費 その他費用 2022年3月期
第2四半期 増収効果 増収効果 増加額 増加額 増加額 第2四半期
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連結営業利益 計画比増減要因
採用施策や広告宣伝費の未消化や一部期ずれにより、計画比増益
計画比
単位:百万円 +206
(+30.2%)
40
1 28
38
63
36
888
682
2022年3月期 増収効果 人件費 広告宣伝費 オフィス賃料 外注費 その他費用 2022年3月期
第2四半期 減少額 減少額 増加額 減少額 減少額 第2四半期
修正計画
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連結貸借対照表
単位:百万円
2021年3月末 2021年9月末 増減額
流動資産 8,580 7,849 -730
固定資産 2,891 3,060 169
資産合計 11,471 10,909 -561
流動負債 3,606 2,768 -837
固定負債 22 25 2
負債合計 3,629 2,794 -834
株主資本 7,842 8,113 270
その他包括利益累計額 0 2 2
純資産合計 7,842 8,115 273
負債純資産合計 11,471 10,909 -561
自己資本比率 68.4% 74.4%
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キャッシュフロー計算書
単位:百万円
2021年3月期 2022年3月期
増減額
第2四半期 第2四半期
営業活動によるキャッシュ・フロー 1,762 ‐314 -2,076
投資活動によるキャッシュ・フロー -40 -425 -385
フリー・キャッシュ・フロー 1,722 -739 -2,461
財務活動によるキャッシュ・フロー -293 -316 -23
現金及び現金同等物の期末残高 3,924 4,980 1,056
減価償却費 136 ※1 182 ※2 46
のれん償却費 81 81 0
※1 減価償却費136百万円に、M&Aに伴う顧客関連資産の償却36百万円を含んでいます
※2 減価償却費182百万円に、M&Aに伴う顧客関連資産の償却36百万円を含んでいます
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クラウド事業
クラウド事業の業績推移
顧客数が順調に増加し、売上高も堅調に推移
中期経営目標の高水準での達成に向け、積極的な投資を実施し減益
売上高 営業利益 7,671
単位:百万円
5,605
4,151
3,119
2,131
1,632
417 557 531 758
2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期
※2019年3月期の期初に遡って間接費用配賦基準を見直しています
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クラウド事業ストック売上高推移
契約顧客が堅調に増加し、ストック売上高比率は高水準を維持
ストック売上高比率 92.1%
3,961
3,709
3,496
3,196
ストック売上高 初期料金等
2,916
単位:百万円
2,689
2,495
2,305
2,160
1,990
1,876
1,729
1,607
1,512
1,413
1,203
1,105
962 1,025
888
3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
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クラウド事業サービス別四半期売上高
楽楽明細が好調を維持、他の主要サービスも堅調な成長が持続
単位:百万円
2022年3月期 前四半期比 前年同期比
第2四半期売上高 増減率 増減率
楽楽精算 1,793 6.9% 35.8%
メールディーラー 535 2.2% 9.8%
メール配信 579 3.3% 23.9%
楽楽販売 438 7.9% 46.0%
楽楽明細 522 16.2% 101.9%
その他 91 0.6% 12.9%
クラウド事業合計 3,961 6.8% 35.8%
※メール配信は配配メールとクルメル、ブラストメールの合算値となります
※クラウドに加えオンプレミス等の売上も含んでおります
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楽楽精算 累計導入社数推移
緊急事態宣言の影響があったものの、新規導入社数は堅調に推移
8,748
7,860
1,774
新規導入社数 6,086
第2四半期 新規導入社数 1,704
2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
4,382
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
1,355
+262 +340 +445 +471 +549 3,027
1,957 1,070
1,236 721
760
229 417
17 44 107
2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2021年
3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 9月末
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楽楽明細 累計導入社数推移
新規受注が好調に推移し、導入社数が順調に増加
2,924
2,240
新規導入社数
第2四半期 新規導入社数 1,050
2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
1,190
+43 +71 +122 +244 +369
561
629
363 266
185 178
4 28 68
117
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2021年
3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 9月末
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IT人材事業
IT人材事業の業績推移
稼働エンジニア数が増加し、増収増益
営業利益
売上高
1,802
単位:百万円
1,468
1,239
955
783
44 121 144 72 130
2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期
※2019年3月期の期初に遡って間接費用配賦基準を見直ししています
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IT人材事業エンジニア数の推移
強い顧客ニーズに対応するため、引き続きエンジニアの増員に取り組む
単位:人
523
420 418
303
235
2018年 2019年 2020年 2021年 2021年
3月末 3月末 3月末 3月末 9月末
※育成期間中のエンジニアを含みます
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中期経営目標
新中期経営目標
1 5ヵ年の売上高CAGR 25%~30%
2 2026年3月期の純利益 100億円以上
3 2026年3月期の純資産 200億円以上
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5ヵ年の売上高と利益の目標
当初4年間は積極的な成長投資を実施して、売上高CAGR25%~30%を目指す
最終年は効率化を実施することで、純利益100億円以上を目指す
※M&Aを実施した場合は目標を見直します 単位:百万円
46,960~ 57,134
CAGR 連結売上高
CAGR
25%時 469 億円
25~30%
30%時 571 億円
15,387
11,608
8,743
6,408
4,077 4,932
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2026年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 成長投資強化 3月期
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2022年3月期 通期
連結業績計画
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今後の業績計画開示について
売上高成長の加速を最優先するため、半期ごとに施策や予算を策定
当面は通期計画の開示を行わず、半期ごとの計画開示とさせて頂きます
施策・予算サイクルの高速化による成長加速を目指す
・成長加速に必要な人員の確保を目指して採用を強化
・マーケティング施策のPDCAを高速化して、新規受注の増加による成長加速を目指す
Action Plan
施策・予算の
PDCA高速化
新規受注増加による
による成長加速 成長加速を目指す
Check Do
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2022年3月期 通期計画
高成長を目指し、積極的な成長投資を計画
単位:百万円
2021年3月期 2022年3月期
前年同期比
(実績) (計画)
売上高 15,387 20,387 132.5%
売上原価 5,030 6,762 134.4%
売上総利益 10,357 13,625 131.5%
売上高総利益率 67.3% 66.8%
販売費及び一般管理費 6,459 12,284 190.2%
営業利益 3,898 1,341 34.4%
営業利益率 25.3% 6.6%
経常利益 3,881 1,351 34.8%
経常利益率 25.2% 6.6%
EBITDA 4,346 1,920 44.2%
EBITDAマージン 28.2% 9.4%
法人税 1,150 438
法人税率 28.1% 32.4%
親会社株主に帰属する当期純利益 2,936 912 31.1%
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人件費計画
高成長を実現するために引き続き積極的な採用を計画
単位:百万円
10,512
7,668
5,973
4,254
3,230
2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
(計画)
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広告宣伝費計画
新規受注の大幅増加を目指して、積極的なマーケティング施策を継続
単位:百万円
4,446
2,252
1,269
1,112
790
2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
(計画)
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オフィス賃料と外注費の計画
業容の拡大によりオフィス賃料、外注費ともに大幅に増額
オフィス賃料 外注費
単位:百万円 単位:百万円 928
856
588
501 487
430
401
304
249 257
2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
(計画) (計画)
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通期連結営業利益 増減要因
中期経営目標の高水準での達成に向け、積極的な成長投資を計画
増収効果 成長投資増加額 前期比
+4,999 -7,557
単位:百万円 -2,557
(-65.6%)
774
2,843
4,225
3,333
3,898 1,379
1,341
2021年3月期 クラウド事業 IT人材事業 人件費 広告宣伝費 その他費用 2022年3月期
増収効果 増収効果 増加額 増加額 増加額 (計画)
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【重要指標】 株主還元
毎期増配の方針通り10期連続の増配を計画
2022年3月期の配当額は、上場した2016年3月期から6.3倍となる見込み
株主還元方針
・中長期のEPS成長を最重要視 1.90
1.75
・長期に渡る増配の継続 1.6
単位:円
1.1
0.725
0.487
0.3
0.218
0.15 0.153
0.075
2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
(計画)
※分割遡及後の数値
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Appendix
沿革
ア Iク I I 株 ア ベ ア 東 ブ 東
イ Tラ T T 式 メ ト メ 証 レ 証
テ エウ 人 エ 会 リ ナ リ マ イ 一
ィ ンド 材 ン 社 カ ム カ ザ ン 部
ー ジ事 事 ジ ラ に に 子 ー メ に
ブ ニ業 業 ニ ク 子 子 会 ズ ー 市
ー ア開 開 ア ス 会 会 社 上 ル 場
ス ス始 始 ス に 社 社 売 場 子 変
ト ク ク 社 設 設 却 会 更
( ー ー 名 立 立 社
現 ル ル 変 化
当 事 事 更 (連)
社 業 業 15,387
) 開 終
設 始 了
立
(連)
11,608
(連)
8,743
単位:百万円 (連)
6,408
(連)
4,932
01.3 02.3 03.3 04.3 05.3 06.3 07.3 08.3 09.3 10.3 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3
ITエンジニアスクール事業
クラウド事業
IT人材事業
※2000年(1期)~2012年(13期)は監査を受けておりません
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クラウド事業サービス別売上高推移
単位:百万円
2017年 2018年 2019年 2020年 2021年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
売上高 977 1,601 2,579 3,935 5,559
楽楽精算
増減率 69.6% 63.8% 61.1% 52.6% 41.3%
売上高 1,141 1,339 1,538 1,732 1,979
メールディーラー
増減率 14.1% 17.3% 14.9% 12.7% 14.2%
売上高 657 939 1,410 1,573 1,964
メール配信
増減率 25.1% 42.8% 50.2% 11.6% 24.8%
売上高 342 445 598 866 1,281
楽楽販売
増減率 28.5% 29.8% 34.4% 44.9% 47.8%
売上高 69 149 326 552 1,177
楽楽明細
増減率 413.9% 113.9% 118.4% 68.8% 113.3%
売上高 301 274 273 291 336
その他
増減率 -9.2% -9.2% -0.4% 6.8% 15.2%
売上高 3,491 4,748 6,726 8,952 12,298
クラウド事業合計
増減率 28.6% 36.0% 41.7% 33.1% 37.4%
※メール配信は配配メールとクルメル、ブラストメールの合算値となります(2018年3月期はブレインメール2ヵ月分含む)
※クラウドに加えオンプレミス等の売上も含んでおります
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クラウド事業サービス別LTV推移
単位:円
2017年 2018年 2019年 2020年 2021年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
楽楽精算 9,790,391 10,405,262 10,800,545 14,004,503 14,657,378
メールディーラー 4,112,810 3,823,875 4,156,660 3,789,798 4,098,993
メール配信 1,084,527 1,180,323 1,035,117 1,218,522 1,500,287
楽楽販売 5,054,024 5,210,540 8,282,573 8,120,258 8,830,777
楽楽明細 7,781,983 5,211,834 13,016,007 9,412,375 20,303,924
※LTV(ライフタイムバリュー)=1顧客から得られる生涯収益(平均利用額×想定平均利用年数×粗利益率)
※メール配信にはブラストメールの数値を含んでおりません
※楽楽明細のLTVについては、粗利益率は想定仮数値(70%)を使用して算出しております
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楽楽精算
製 品 概 要 : 交通費・経費精算システム
主 要 顧 客 : 従業員数50名から1,000名の企業(全業種)
営 業 先 部 門 : 経理部門
用 途 : 交通費や経費精算の効率化
料 金 体 系 : 利用人数課金+オプション
販 売 開 始 : 2009年7月
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クラウド経費精算システムのターゲット市場
ターゲットは 10万社、700億円市場
10万社の内、最低 2万社の獲得を目指す その他
0.8%
日本国内の中小企業約 400万社のうち 基幹系システム
従業員数 50名から 1,000名の 10万社が 18.1%
楽楽精算のターゲット。
今後、紙やExcelで経費精算をしている62.4%の 紙・Excel
経費精算システム
企業62,400社を中心に楽楽精算の導入を目指す。 18.7% 62.4%
※システムとの併用を含む
紙やExcel(ワークフローシステムの併用含む)等、非効率な
方法で経費精算をしている企業の比率は依然高く、経費精
算システムの導入余地は大きい。
出所:2021年2月実施、経理部門向けアンケート
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クラウド経費精算システム市場
※出所:各種データから当社調べ
国内クラウド経費精算市場規模
クラウド経費精算システム導入社数ランキング
(2020年12月末時点)
単位:億円
211 1位 ラクス 7,340社
2位 A社 1,200社
3位 B社 770社
160 4位 C社 220社
売上高シェア
94
その他
15.2%
59
A社
37 ラクス
58.8%
26.1%
2017年 2018年 2019年 2020年 2021年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
※A社は大企業向けで単価が高いため、売上高シェアが高い
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楽楽明細
製 品 概 要 : 電子帳票発行システム
主 要 顧 客 : 全業種
営 業 先 部 門 : 経理部門
用 途 : 請求 / 領収書発行、納品書発行、支払明細発行等の効率化
料 金 体 系 : 帳票発行件数+オプション
販 売 開 始 : 2013年8月
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メールディーラー累計導入社数推移
製 品 概 要 : 問い合わせメール共有・管理システム
主 要 顧 客 : EC事業者、コールセンター事業者、その他BtoC事業者 7,109
営 業 先 部 門 : カスタマーサポート部門 6,754
用 途 : 問い合わせメール対応の品質向上と効率化 6,006
料 金 体 系 : メール保存通数課金+オプション
5,353
販 売 開 始 : 2001年4月
4,757
4,146
3,584
3,071
2,553
2,136
1,785
1,517
1,287
1,113
883
630
410
210
7 41
2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2021年
3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 9月末
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クラウドメール処理システム市場
※出所:各種データから当社調べ (2020年12月時点)
国内クラウドメール処理システム市場
売上高シェア
単位:億円
28
25
22 その他
9.5%
B社
7.3%
A社 14.7% ラクス
68.5%
2018年 2019年 2020年
3月期 3月期 3月期
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配配メール 累計導入社数推移
製 品 概 要 : メール配信システム
主 要 顧 客 : 大量のメール配信を行うBtoC事業者、BtoB事業者 9,044
8,574
営 業 先 部 門 : マーケティング部門、営業部門
用 途 : 販促メールやメールマガジン配信の効率化
7,411
料 金 体 系 : 登録アドレス数課金+オプション
販 売 開 始 : 2007年5月 6,442
5,589
4,694
3,915
3,211
2,510
1,933
1,478
1,056
700
369
118
2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2021年
3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 9月末
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クラウドメール配信システム市場
※出所:各種データから当社調べ(2020年12月時点)
国内クラウドメール配信システム市場
単位:億円
売上高シェア
175
162
150
A社
その他 22.9%
27.3%
E社 B社
4.3% 18.3%
D社
6.6%
C社
10.0%
ラクス
10.6%
2018年 2019年 2020年
3月期 3月期 3月期 ※ラクスのシェアは配配メール、クルメル、ブラストメールを
合算して算出しています
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楽楽販売 累計導入社数推移
製 品 概 要 : 事務処理やデータ処理の自動化が可能なWebデータベースシステム
主 要 顧 客 : 全業種 2,173
営 業 先 部 門 : 全部署
1,946
用 途 : 販売管理、顧客管理、工程管理、案件管理等の効率化
料 金 体 系 : 利用ユーザー数+データベース数+オプション
販 売 開 始 : 2008年10月(楽楽販売としては2019年11月より)
1,486
1,163
916
739
608
514
422
325
247
193
109
25
2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2021年
3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 9月末
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【クラウド事業】 売上進捗イメージ
ストックビジネスを展開しているため、第4四半期の寄与度が大きくなる
100.0%
26.8%
73.2%
25.7%
47.5%
24.5%
23.0%
23.0%
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期
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【IT人材事業】 ビジネスモデル
未経験者を ITエンジニア 派遣
採用 に育成
IT人材事業の特徴 技術領域
未経験者のエンジニア適性判定ノウハウ Javaプログラマー
エンジニア育成ノウハウ フロントエンドエンジニア
インフラエンジニア
機械学習エンジニア
品質管理エンジニア
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