3919 パイプドＨＤ 2021-09-30 17:30:00
株式会社ミライサイテキグループによるパイプドＨＤ株式会社（証券コード：3919）の株券等に対する公開買付けの開始に関するお知らせ [pdf]
2021 年９月 30 日
各 位
会社名 パイプド HD 株式会社
代表者名 代表取締役社長 佐谷 宣昭
（コード番号：3919 東証第一部）
問合せ先 取締役 大屋 重幸
（TEL．03-6744-8039）
会社名 株式会社ミライサイテキグループ
代表者名 代表取締役 小坂 雄介
株式会社ミライサイテキグループによるパイプド HD 株式会社（証券コード：3919）の株券等
に対する公開買付けの開始に関するお知らせ
株式会社ミライサイテキグループは、2021 年９月 30 日、パイプド HD 株式会社の株券等を別添のとおり公開買
付けにより取得することを決定いたしましたので、お知らせいたします。
以上
本資料は、株式会社ミライサイテキグループ（公開買付者）が、パイプド HD 株式会社（本公開買付けの対象
者）に行った要請に基づき、金融商品取引法施行令第 30 条第１項第４号に基づいて公表を行うものです。
添付資料
2021 年９月 30 日付「パイプド HD 株式会社（証券コード：3919）の株券等に対する公開買付けの開始に関する
お知らせ」
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2021 年９月 30 日
各 位
会 社 名 株式会社ミライサイテキグループ
代表者名 代表取締役 小坂 雄介
パイプド HD 株式会社（証券コード：3919）の株券等に対する
公開買付けの開始に関するお知らせ
株式会社ミライサイテキグループ（以下「公開買付者」といいます。
）は、2021 年９月 30 日、パイプド HD 株
式会社（証券コード：3919、株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引所」といいます。）市場第一部上
場、以下「対象者」といいます。
）の普通株式（本新株予約権（以下に定義します。以下同様です。
）の行使に
より交付される対象者の普通株式を含みます。以下「対象者株式」といいます。
）及び後記「
（２）買付け等を
行う株券等の種類」の「②新株予約権」に記載の新株予約権を金融商品取引法（昭和 23 年法律第 25 号。その
後の改正を含みます。
）に基づく公開買付け（以下「本公開買付け」といいます。
）により取得することを決定
いたしましたので、お知らせいたします。
公開買付者は、本公開買付けを通じて対象者株式の全て（ただし、本新株予約権の行使により交付される対
象者株式を含み、公開買付者所有対象者株式（以下に定義します。、対象者が所有する自己株式及び佐谷氏不
）
応募合意株式（以下に定義します。以下同様です。
）を除きます。）を保有することを主たる目的として 2021
年８月 24 日に設立された株式会社です。本日現在において、投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナー
ズⅥ号（当該ファンドは日本の投資事業有限責任組合契約に関する法律に基づき、2020 年３月に設立されまし
た。以下「本ファンド」といいます。）が、公開買付者の発行済株式の全てを所有しております。なお、本
ファンドは、株式会社アドバンテッジパートナーズ（以下「AP」といいます。）が投資機会の紹介及び投資実
行後の対象企業のモニタリングの実行に関する助言等のサービスを提供するファンドです。また、公開買付者
は、2021 年９月 16 日、対象者の代表取締役社長であり、筆頭株主でもある佐谷宣昭氏（以下「佐谷氏」といい
ます。）（所有株式数：2,821,100 株、所有割合（注１）：35.58％）との相対売買により、対象者株式 100 株を
１株当たり 2,634 円（当該取得日の前日である 2021 年９月 15 日時点の東京証券取引所における対象者株式の終
値）で取得しており、本日現在、公開買付者は、対象者株式を 100 株所有しております（以下、当該株式を
「公開買付者所有対象者株式」といいます。）。また、AP 及び本ファンドは、本日現在、対象者株式を所有し
ておりません。
（注１） 「所有割合」とは、（ⅰ）対象者が 2021 年９月 30 日に公表した「令和４年２月期第２四半期決算
短信〔日本基準〕（連結）」（以下「対象者四半期決算短信」といいます。）に記載された 2021 年
８月 31 日現在の対象者の発行済株式総数（8,190,064 株）に、（ⅱ）対象者が 2021 年５月 31 日付で
提出した第６期有価証券報告書に記載された 2021 年２月 28 日現在の全ての新株予約権（第３回新株
予約権 791 個（目的となる株式数：79,100 株）、第４回新株予約権 400 個（目的となる株式数：
40,000 株）であり、第３回新株予約権と第４回新株予約権の合計は 1,191 個（目的となる株式数：
119,100 株））から、2021 年３月１日以降 2021 年８月 31 日までに行使され又は消滅した新株予約権
（458 個（対象者によれば、第３回新株予約権 58 個（目的となる株式数：5,800 株）、第４回新株予
約権 400 個（目的となる株式数：40,000 株））を除いた数の本新株予約権（733 個（対象者によれ
ば、第３回新株予約権 733 個（目的となる株式数：73,300 株）、第４回新株予約権０個（目的とな
る株式数：０株））の目的となる株式数（73,300 株）を加算した株式数（8,263,364 株）から、（ⅲ）
対象者四半期決算短信に記載された 2021 年８月 31 日現在の対象者が所有する自己株式数（334,532
株）を控除した株式数（7,928,832 株）に対する割合（小数点以下第三位を四捨五入しております。）
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をいいます。
AP は、平成９年に日本で最初のバイアウト専用ファンドに対してサービス提供を開始して以降、日本のプラ
イベート・エクイティ投資市場の黎明期から市場の立ち上げを担ってきた国内独立系サービスプロバイダーで
す。AP は、AP 及びそのグループ会社を通じて、日本の中堅企業を対象としたバイアウトファンド、アジアの中
堅企業を対象としたバイアウトファンド、マイノリティ投資を通して上場企業の成長支援を行うプライベート
ソリューションズファンドの運営を行っております。AP は 24 年間の活動を通してサービス提供先ファンドによ
る累積で約 100 件の投資実績と、内部に蓄積された各種ノウハウ、そして経験豊富で能力の高い人材群を大き
な強みとし、「ファンド投資先企業を、ファンドから離れた後も競争力ある企業として発展し得る企業へと支
援する」、「単にファンドとその投資家に価値提供をするにとどまらず、他の株主、経営陣、従業員･家族、取
引先、金融機関など、すべての関係者が AP の投資支援活動を通して経済価値を享受できるよう、投資実行のプ
ロセス、投資後の経営プロセスを管理･実践する」を理念として、活動を行ってきました。AP における 2020 年
以降のバイアウトファンドの投資実績として、プリント基板の製造等を行う富士通インターコネクトテクノロ
ジーズ株式会社、歯科材料や医療機器等の販売を行う株式会社デンタルホールディング、技術者派遣・請負等
を行う株式会社キット、高級腕時計を中心とした中古ブランド品の売買を行う一風騎士ホールディングス株式
会社、健康食品・化粧品販売等を行うキューサイ株式会社、レーザー加工機及びドリル穴明機の製造等を行う
ビアメカニクス株式会社への投資があげられます。また、2021 年７月には、昭和電工マテリアルズ株式会社の
蓄電デバイス・システム事業の譲受けについて、同社と最終契約を締結したことを発表しております。
今般、公開買付者は、東京証券取引所市場第一部に上場している対象者株式（ただし、本新株予約権の行使
により交付される対象者株式を含み、公開買付者所有対象者株式、対象者が所有する自己株式及び佐谷氏不応
募合意株式を除きます。）の全て及び本新株予約権の全てを取得することにより、最終的に対象者株式を非公
開化するための一連の取引（以下「本取引」といいます。）の一環として、本公開買付けを実施いたします。
本公開買付けは、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注２）の一環として、対象者取締役会の
賛同のもと、友好的に対象者株式の全て（ただし、公開買付者所有対象者株式、対象者が所有する自己株式及
び佐谷氏不応募合意株式を除きます。）を取得するために実施されます。また、本取引の実行後、佐谷氏は、
本公開買付け成立後も継続して対象者の経営にあたる予定であり、また、企業価値向上のために共通の目標を
持っていただくため、基本契約書に基づき、佐谷氏が、本取引後に予定されている、公開買付者と対象者の間
での存続会社の普通株式を合併対価とする吸収合併（以下「本合併」といいます。）後の存続会社の議決権の
33.00％を所有することを企図しております。なお、本合併において存続会社を公開買付者及び対象者のいずれ
とするかは、今後対象者と協議の上決定する予定であり、本日現在未定です。
（注２） 「マネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）」とは、公開買付者が対象者の役員との合意に基づき公開
買付けを行うものであって対象者の役員と利益を共通にするものである取引をいいます。
公開買付者は、本公開買付けの実施にあたり、佐谷氏（所有株式数：2,821,100 株、所有割合：35.58％）と
の間で、2021 年９月 30 日付で、基本契約書を締結し、その中で、佐谷氏は、佐谷氏が所有する対象者株式
2,821,100 株の全て（所有割合：35.58％。「佐谷氏不応募合意株式」といいます。）について本公開買付けに
応募しないことを、合意しております。
本取引の一環として行われる本公買付けの概要は以下のとおりです。
（１）対象者の名称
パイプド HD 株式会社
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（２）買付け等を行う株券等の種類
① 普通株式
② 新株予約権
2017 年５月 16 日開催の対象者取締役会の決議に基づき発行された第３回新株予約権（「本新株
予約権」といいます。）（行使期間は 2020 年６月１日から 2022 年５月 31 日まで）
（３）買付け等の価格
① 普通株式 １株につき金 2,800 円
② 本新株予約権 １個につき金 175,100 円
（４）買付け等の期間
2021 年 10 月 1 日（金曜日）から 2021 年 11 月 15 日（月曜日）まで（31 営業日）
（５）決済の開始日
2021 年 11 月 22 日（月曜日）
（６）買付予定の株券等の数
買付予定数 買付予定数の下限 買付予定数の上限
5,107,632 株 1,830,400 株 ―
（７）公開買付代理人
大和証券株式会社 東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
なお、本公開買付けの具体的内容は、本公開買付けに関して公開買付者が2021年10月１日に提出する公開買
付届出書をご参照ください。
以上
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