3904 M-カヤック 2021-02-15 15:00:00
2020年12月期 決算説明会資料 [pdf]

                                                                                                          v.3.0.0




 2020年12月期 第4四半期
 決算説明会資料
 2021年2月15日

 株式会社カヤック|東証マザーズ:3904



 お問い合わせ https://www.kayac.com/contact/form


本資料に記載された意見や予測などは資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではありません。様々な要因の変化により実際の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご承知おきください。
ハイライト                                               0.はじめに   |2




• 2020年12月期 連結業績
 • ハイパーカジュアルゲーム(ハイカジ)が期初想定を大きく上回り、過去最高の連結売上高に大きく寄与。
 • 増収に加え、人員配置の最適化や外注費の抑制に努めたことで、営業利益は3年ぶりの黒字化となりました。
 • いち早くオンライン施策へシフトした結果、新型コロナウイルスの業績面でのマイナスは限定的でした。

• トピック




                                                                  © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
 • SANKOグループ3社を2020年11月に子会社化しました。

• 2021年12月期 連結業績予想
 • 売上高100億円、営業利益10億円。
 • 市場拡大を見越して、ハイカジはチーム体制の拡充に着手します。売上高は保守的に見込んでおります。
 • RIZeSTの収益力を取り込み、eスポーツ分野が売上高のドライバーになると想定しております。
 • 投資領域としてきたサービスの収益化やコスト抑制の継続により、10%の営業利益率を見込んでおります。
企業理念と経営方針                                           0.はじめに   |3




 当社はつくる人を増やすという経営理念を掲げています。
                              企業理念 : 企業のあり方
つくる人はクリエイターという直接的な解釈もありますが、
我々はつくり手になるということを技術習得によるもので
はなく、ものごとに対する意識であると考え、より広義に    面白法人             ブレスト
                                                アプローチ
主体的な人と捉えています。 多くの人が主体性を持ち、
つくる人になることで、コンテンツ制作やサービス開発は
もちろん、まちづくりや社会のしくみまで、世の中にジブ




                                                                  © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
ンゴトとして関わることができるようになるはずです。     経営理念 : 経営の方針


 この原点は、我々が企業のあり方として掲げる面白法人
                              「つくる人を増やす」
                                      = 主体性、ジブンゴト
という言葉にあります。世の中を面白がる企業であり、人
でありたい。そのあり方を経営方針として表現したものが、
                              我々の事業
つくる人を増やすというものです。つくる人を増やすこと
で、世の中をもっと主体的に面白く。当たり前のように与
えられたと考えるルールまで、つくる側にたつ。それこそ
                              面白コンテンツ
が、我々が考える企業としてのあり方です。          広告、ゲーム、企業、まち、不動産、結婚式…
                               世の中のものごとをコンテンツ的に創造する
今期の経営方針                                                    0.はじめに   |4




2020年度、当社は3期ぶりに通期黒字化を果たすことができました。中期的な事業成長を目論み、
今期の経営方針を下記のように設定しております。

1. 収益成長のさらなる加速
 2020年度はハイカジが牽引役として新しい事業機会をつくることができました。このような投資機会を逃さず、今年度
も積極的に事業創造・積極投資していく予定です。昨年度に引き続き、投資領域としては eスポーツ分野(ゲームコミュニ
ティ)、中期的な育成対象を地域関連サービス(ちいき資本主義)としています。




                                                                         © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
2. コロナ禍における守りの強化
 当社グループの事業についても、ウェディングや観光関連のサービスなど、新型コロナウィルスによる影響が強く出る傾
向にある事業体があります。現状として大きな危機にあるわけではありませんが、しっかりとサービス状況をモニタリング
し、継続的にリスクコントロールしていく所存です。


3. グループ企業体としての成熟
 ゲーム事業はカヤックアキバスタジオに戦略拠点を移行、eスポーツもウェルプレイド・ライゼストとして加速化するな
ど、グループ全体の戦略的成長を進めています。それにともない、グループ管理体制やガバナンスを強化していく必要があ
ると考えています。事業的な相乗効果はもちろん、組織的な協調性も中期的に促進していく方針です。
新規M&A:SANKOグループ3社の子会社化                                   0.はじめに   |5




eスポーツ市場でのプレゼンスの向上、クライアントワークの営業力強化、経営リソースの共有化
などを通じて当社グループの企業価値を高めてまいります。

                                   設立:1965年4月
      株式会社SANKO                    代表取締役:        営業力の強化、顧客管理
      マーケティングサービスを提供する事業から、ファンづ
                                   鈴木 文雄
                                                 体制の充実、クロスセル
                                   2020年3月期業績
      くりのためのコンサルティング、DXに対応するための各
      種オンラインサービス支援なども提供しています。      売上高: 743百万円   による企業価値の向上
                                   営業利益:27百万円




                                                                       © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
                                   設立:2011年10月
     マンガデザイナーズラボ株式会社               代表取締役:        コンテンツの拡充による
                                   鈴木 文雄
     日本の特徴的なカルチャーである『マンガ』をグラ
                                   2020年3月期業績
                                                 クラインワークの付加価
     フィックデザイン・広告と組み合わせた世界初・日本発
     の広告モデルを提供しています。               売上高:206百万円    値向上
                                   営業利益:0百万円



                                   設立:2016年10月
     株式会社RIZeST                    代表取締役:        市場シェア拡大によるプ
                                   古澤 明仁
     最先端の放送技術を駆使した eスポーツの番組制作なら
                                   2019年12月期業績
                                                 レゼンスの向上、人的リ
     びに放送、大会・リーグ運営、プロモーションを行って
     います。                          売上高: 671百万円   ソースとノウハウの拡充
                                   営業利益:63百万円
1.通期決算概要
業績サマリー                                    1.通期決算概要   |7




          コロナ禍でも、過去最高の売上高と営業利益を達成
 連結業績     売上高: 8,749百万円     前年比:37.1%増
          営業利益: 744百万円      前年比:―


 クライアント   オンライン施策への対応を進め、増収をキープ
 ワーク      売上高:   2,154百万円   前年比:2.5%増


          ハイパーカジュアルゲーム(ハイカジ)が躍進




                                                          © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
 ゲーム      売上高:   4,212百万円   前年比:80.6%増


 ゲーム      子会社のeスポーツ事業が拡大中
 コミュニティ   売上高:   1,409百万円   前年比:46.4%増


 ちいき      プラットフォームサービスの導入地域が増加
 資本主義     売上高:   289百万円     前年比:125.5%増


 その他      コロナ禍で、プラコレが苦戦
 サービス     売上高:   682百万円     前年比:20.3%減
業績推移                                                                                                                     1.通期決算概要   |8




ハイカジの躍進やeスポーツ事業の成長により、過去最高の売上高を記録。
全社的なコスト管理体制の強化により、営業損益も3年ぶりの黒字化となりました。

 (単位:百万円)

  10,000                                                                                                   60%
                   売上高(左軸)
                   営業利益(左軸)                                                                     8,749

                   営業利益率(右軸)                                                                               50%




                                                                                                                                         © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
   8,000

                                                                                6,382
                                                     6,087                                                 40%
                                                                 5,816
   6,000                               5,497

                                                                                                           30%
   4,000                 3,705
           2,896                                                                                           20%

   2,000                   10.6%         11.7%         11.1%                                                      3年ぶり
                                                                                                                  黒字化
                                                                                                  8.5%
             6.9%                                                                                          10%
                                               643      675                                          744
                   198           392
      0
                                                                                                           0%
                                                                         -391      -535
                                                                -6.7%
                                                                                        -8.4%
  -2,000                                                                                                   -10%
            2014/12       2015/12       2016/12       2017/12     2018/12        2019/12         2020/12
連結損益計算書                                                                                                1.通期決算概要   |9




 売上高、利益ともに修正予想を上振れて着地。売上総利益率の大幅な改善はハイカジに
 関連する広告宣伝費が販売管理費に含まれていることも影響しております。

                                                                                      (単位:百万円)

                           2020年12月期         2019年12月期                    2020年12月期       業績予想比
                                                              前期比増減
                              (通期)             (通期)                        (業績予想)          増減




                                                                                                                       © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
  売上高                                8,749            6,382      37.1%          8,700           0.6%

  売上原価                               4,790            5,080      -5.7%                ―           ―

  売上総利益                              3,958            1,301     204.2%                ―           ―

  売上総利益率                             45.2%            20.4%     +24.9pt               ―           ―

  販売管理費                              3,214            1,836      75.0%                ―           ―

  営業利益                                 744            ▲535          ―               700         6.4%

  営業利益率                              8.5%             -8.4%     +16.9pt          8.0%       +0.5pt

  経常利益                                 740            ▲540          ―               600     23.5%

  税金等調整前当期純利益                          715            ▲342          ―                 ―           ―

  親会社株主に帰属する当期純利益                      505            ▲304          ―               450     12.3%


※SANKOグループ3社については、2020年12月単月の損益のみ当社連結業績に取り込んでおります。
営業利益 増減分析                                                                  1.通期決算概要 | 10




営業利益の水準は、ゲーム関連サービスの増収や外注費の削減により、大きく改善しました。


 (単位:百万円)          売上要因                       費用要因

                           +1,880




                                                                                           © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
                                                    +365   +34

                                                                 744
                                    -1,380
                                             -106
                    +446

      -535
             +39                                                       ゲーム関連が
                                                                       好調に推移
2.四半期決算概要
業績サマリー                                          2.四半期決算概要 | 12




          増収増益トレンドを維持
 連結業績     売上高: 2,516百万円     前年同期比:36.4%増
          営業利益: 239百万円      前年同期比:916%増


 クライアント   大型案件が積み上がり、過去最高の売上高を更新
          売上高:   698百万円     前年同期比:26.9%増
 ワーク                        前四半期比:46.0%増

          ハイカジが好調を維持し、過去最高の売上高を更新




                                                                 © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
 ゲーム      売上高:   1,201百万円   前年同期比:69.0%増
                            前四半期比:20.2%増


 ゲーム      子会社のeスポーツ事業が堅調に推移
          売上高:   368百万円     前年同期比:58.6%増
 コミュニティ                     前四半期比:8.1%増


 ちいき      まちのコインとSMOUTの導入が加速
          売上高:    77百万円          前年同期比:59.7%増
 資本主義                       前四半期比:69.6%増


 その他      プラコレの復調が継続
          売上高:   169百万円     前年同期比:43.9%減
 サービス                       前四半期比:1.7%増
業績推移                                                                                                                                          2.四半期決算概要 | 13




クラントワーク及びゲームの増収が過去最高の四半期売上高に寄与しました。
営業利益率は10%前後で安定的に推移しております。
                                                                                                                                       過去最高
 (単位:百万円)

  3,500                                                                                                                                70%
                  売上高(左軸)
  3,000           営業利益(左軸)                                                                                                             60%
                  営業利益率(右軸)                                                                                                    2,516
                                                                                                       2,400




                                                                                                                                                               © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
  2,500                                                                                                                                50%
                                                                                                                       2,032
  2,000                                                                                        1,844           1,800                   40%
                                 1,736
                         1,630                                 1,565           1,632
           1,427                         1,430 1,437 1,382                             1,511
  1,500                                                                1,393                                                           30%
                 1,293
           23.7%
  1,000                                                                                                                                20%
                 11.6%
                                                                                                                9.3% 10.4% 9.5%
    500                   6.0% 5.1% 5.9%                                                                5.3%                           10%
                                                0.8%                                            1.3%
      0                                                                                                                                0%
                                                              -6.1%    -8.4% -10.1%
   -500                                                                                                                                -10%
                                                                                            -18.4%
  -1,000                                                                                                                               -20%
                                                -28.4%
  -1,500                                                                                                                               -30%
            1Q     2Q      3Q      4Q      1Q    2Q      3Q      4Q      1Q      2Q      3Q      4Q      1Q      2Q      3Q      4Q
                   2017/12                        2018/12                         2019/12                         2020/12
連結損益計算書                                                                                                     2.四半期決算概要 | 14




 直前四半期比で大幅な増収となり、利益率も安定的に推移しております。
 特別損失の計上により、当期純利益は直前四半期比で減少しました。

                                                                                               (単位:百万円)

                             2020年12月期         2019年12月期         前年同期比       2020年12月期         直前四半期比
                             4Q(10-12月)        4Q(10-12月)         増減          3Q(7-9月)           増減




                                                                                                                             © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
   売上高                              2,516             1,844            36%          2,032             24%

   売上原価                             1,308             1,346            -3%          1,086             20%

   売上総利益                            1,207               498         142%                 945          28%

   売上総利益率                           48.0%             27.0%        +21.0pt          46.5%          +1.5pt

   販売管理費                              968               475         104%                 734          32%

   営業利益                               239                   23      916%                 211          13%

   営業利益率                             9.5%              1.3%         +8.2pt          10.4%          -0.9pt

   経常利益                               227                   46      388%                 213          7%

   税金等調整前当期純利益                        142              ▲44              -                274        -48%

   親会社株主に帰属する当期純利益                        64           ▲70              -                251        -75%


※SANKOグループ3社については、2020年12月単月の損益のみ当社連結業績に取り込んでおります。
費用推移                                                                                                         2.四半期決算概要 | 15




ハイカジの増収にあわせて、広告宣伝費が増加。人件費は横ばいで推移しております。


 (単位:百万円)

 2,500
               その他
               広告宣伝費
               外注費                                                                317
                                                                                                    460




                                                                                                                              © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
 2,000
               人件費
                                                                                                          ハイカジに連動
                                                                                  467         242
                                              340                     301   345
                                                                434                     196
 1,500                                                                                              572
                                                    381   170               107
                      276   505                                       171                     399
                                              243          79   73
                                        337         71                                  373
                                  281
                      282   104                                                   837
                218               86    61                                  717
 1,000   208                                                          678
                                                          644   677                           517   586
                68                            603   649                                 411
         108                516         433
                      475         431
         304    378
  500

                                        592   586         614   611   638   650   651   650   661   658
         468    477   497   521   546               557

    0
         1Q     2Q    3Q    4Q    1Q    2Q    3Q    4Q    1Q    2Q    3Q    4Q    1Q    2Q    3Q    4Q
                 2017/12                 2018/12                 2019/12                 2020/12
連結貸借対照表                                                              2.四半期決算概要 | 16




SANKOグループ3社の連結化に伴い、総資産が2020年9月末比で増加しました。




                                                       (単位:百万円)

              2020年12月    2019年12月    前年同期比      2020年9月 直前四半期比




                                                                                      © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
  流動資産            4,385       3,070    142.8%      3,791   115.6%

   うち現金及び預金       2,513       1,256    200.1%      2,225   112.9%

  固定資産            2,639       2,611    101.0%      2,344   112.6%

  総資産             7,024       5,682    123.6%      6,136   114.5%


  流動負債            2,661       1,690    157.4%      1,941   137.1%

  固定負債            1,732       1,931     89.7%      1,722   100.6%

  純資産             2,629       2,060    127.6%      2,472   106.4%

  自己資本比率          34.6%       35.0%     -0.4pt     39.0%    -4.4pt
社員数の推移                                                                                                          2.四半期決算概要 | 17




 SANKOグループの子会社化にともない、グループ全体の社員数は9月末比で増加しました。


    (単位:人)
     500              グループ会社             管理部門         デザイナー             ディレクター            エンジニア


                                                                                                            SANKOグループ




                                                                                                                                 © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
                                                                                                            が仲間に
     400
                                          132                     126   122   122
                                                100   114   115                     120   117         155
                             115   125                                                          107
                       114
                 96
     300   90                             16                      22    23    27
                                                17    19    23
                        15         15                                               26    23    23
                 13          16           58                      60    58                            23
                                                57                            58
           12           48         51                 56    56                      54    51    47
                 48          51                                                                       44
           40
     200
                                          102   97                109   112   109
                 93     95   92    91                 96    101                           106
           90                                                                       106         108   107


     100

                 122   123   122   128    135   131   124   117   126   124   123
           113                                                                      107   114   110   106

       0
           1Q    2Q     3Q   4Q    1Q     2Q    3Q    4Q    1Q    2Q    3Q    4Q    1Q    2Q    3Q    4Q
                  2017/12                  2018/12                 2019/12                 2020/12


※2020年12月末時点のSANKOグループ3社の従業員数は44人
人事指標                                                                                                 2.四半期決算概要 | 18




 2019年4Qから採用活動を抑制した結果、2020年の中途採用人数は大幅に減少。
 業務拡大に合わせて、2020年4Qより徐々に採用活動を再開させております。

    (単位:人)

     60                                                                                       100%
                  中途採用人数(左軸)
                                                                         53
                  中途内定承諾率(右軸)
     50                                                                                       90%




                                                                                                                      © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
                                                 46
                                                             43

     40                                                                                       80%
                         34
             30                      29
     30                                                                                       70%



     20                                                                                   大幅に抑制
                                                                                           60%



     10                                                                                       50%

                                                                                      3

      0                                                                                       40%
          2014年12月期   2015年12月期   2016年12月期   2017年12月期   2018年12月期   2019年12月期   2020年12月期


※中途採用人数及び中途内定承諾率はカヤック単体の数値です。
3.サービスの状況
サービスと収益構造                                          3.サービス状況 | 20




          WEBにとどまらないVRやAIなども活用した広告・PR制作サービス。子会社のSANKOを通じ
 クライアント   て、ミッション・ビジョンの策定、ファンづくりのコンサルティング業務等も展開。基本的
 ワーク      に受託開発収入のため、収益(利益率)は安定的。


          自社及び共同で開発したスマホゲームの運用をしています。広告宣伝費は変動要素があるも
 ゲーム      のの、基本的に開発・運用コストはタイトルごとに固定です。受託でのゲーム開発やCGアニ
          メ制作をする子会社のカヤックアキバスタジオの売上も含みます。




                                                                   © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
 ゲーム      ゲームコンテンツに関連するコミュニティ形成や活性化を支援する事業。カヤック本体での
          「Lobi」と「Tonamel(トナメル)」に加え、eスポーツの大会運営や企画、タレントマネジ
 コミュニティ   メント等を行う子会社のウェルプレイド・ライゼストも含みます。


 ちいき      地域資本の増大に資する事業を展開しています。 ICTプラットフォームの「まちのコイン」
          と「SMOUT」の売上に加え、地方公共団体や地域企業を顧客とした受託事業、地域コミュニ
 資本主義     ティ向け事業などを含みます。

          他の事業領域に含まれない事業や子会社が含まれます。主な子会社はプラコレ、鎌倉R不動産、
 その他の     サンネット、八女流。当社のクリエイターアセットを投入し、企業価値を高めた上で、売却
 サービス     して収益をあげる投資事業、新規事業開発も含まれます。
事業ポートフォリオのおさらい                                             3.サービス状況 | 21




カヤック本体と子会社間で一体的な経営を推進するため、主要サービス毎にリーダー及び
会議体を設定し、事業ポートフォリオの管理しています。

      クライアント                    ゲーム         ちいき          その他
                      ゲーム
       ワーク                     コミュニティ       資本主義         サービス
      クライアントワーク     ゲーム事業部     ゲームコミュニティ   ちいき資本主義      ・新規事業
      事業部                      事業部         事業部




                                                                           © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
                    ・ぼくポケ                               ・不動産管理
      ・SNS/ウェブプロ    ・キン肉マンMS   ・Lobi       ・まちのコイン      ・戦略投資
       モーション        ・アリバト      ・トナメル       ・SMOUT
鎌倉    ・R&D支援 (DX)                                       ㈱鎌倉自宅葬儀社
                    ・ハイカジ                  ・地域コンテンツ制作
      ・XR(VR/AR)                           ・地域拠点運営      鎌倉R不動産㈱
      ・ブランディング
      ・地域プロモーション                                        ㈱プラコレ


秋葉原   ㈱SANKO        ㈱カヤック
                    アキバスタジオ

都内    マンガデザイナーズ                ウェルプレイド・
      ラボ㈱                      ライゼスト㈱

その他                                                     ㈱八女流 ㈱サンネット
クライアントワーク
クライアントワークの概要                                          3.サービス状況 | 23




新しい企画と技術で話題になるプロモーション・キャンペーンを提供。最近は、コンテンツ制作
のみならず、ブランディングやR&D支援など、幅広いソリューションを提供しています。


    サービス特徴         営業力             企画力        技術力

    ・引合いベース                              ブレスト文化が支える




                                                                      © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
    ・幅広い顧客層                              面白い企画をつくるノ
    ・1点ものの制作物                            ウハウと新しい技術に
                                         挑戦する組織風土を組
    ・VR・XR技術の強み
                                         合わせて、ユーザーに
                                         新しい体験を提供する
    シナジー                                 ことを得意とする
                      連携強化
    ・クロスセル            人材交流
    ・新規顧客開拓


    ・ソリューション営業
    ・長期的な関係の構築
    ・中小企業DX化支援
                  「三方良しの精神」で顧客の課
    ・コンサルティング
                  題に真摯に向き合うことが強み
クライアントワーク 売上高推移                                                                                                                   3.サービス状況 | 24




4Qの売上高は直前四半期比46%増の698百万円。
R&D支援、ブランディング、VRコンテンツでの大型案件が過去最高の売上高に寄与しました。

 (単位:百万円)

 800
                                                                                                                               過去最高
                                                                                                                         698
 700




                                                                                                                                                  © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
                                                                               615
                                                                                                       593
 600
                                                 548                     545               539   550
                                                       530
 500                                                                                                               478
                                           444
                         413   403
       394                                                   396                     395                     384
 400                                 376
                                                                   350
             301   303
 300


 200


 100


   0
       1Q    2Q    3Q    4Q    1Q    2Q    3Q    4Q    1Q    2Q    3Q    4Q    1Q    2Q    3Q    4Q    1Q    2Q    3Q    4Q
             2016/12                 2017/12                 2018/12                 2019/12                 2020/12
クライアントワーク トピック                         3.サービス状況 | 25




株式会社アニプレックスによるTVアニメ「ソードアート・オンライン」のVRイベントにおいて
VR空間の制作企画から開発をカヤックが担当しました。




                                                       © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
クライアントワーク トピック                        3.サービス状況 | 26




株式会社小学館と共同で、大人気からかい青春コメディー漫画『からかい上手の高木さん』の
第二弾VRアニメを2020年12月3日に発売しました。




                                                      © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
ゲーム
ゲームの概要                                                     3.サービス状況 | 28




2019年4Qより、ゲームの開発体制をカヤックから子会社のカヤックアキバスタジオにシフト。
アキバスタジオでは、ゲームに加え、アニメ・エンタメ領域の受託開発を拡大する方針です。

                    ゲーム                         アニメ・エンタメ


       受託開発/運用
       ソーシャルゲーム




                                                                           © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
                                                 CGアニメ制作
  受託   XR・VRコンテンツの
            開発

                                        ・活発な人事異動
                                        ・管理部門の一体運営
       自社オリジナル
       ソーシャルゲーム

          協業
  自社   ソーシャルゲーム
            (C)ゆでたまご/(C)COPRO/(C)DeNA


       ハイパーカジュアル
ゲーム 売上高推移                                                                                                                            3.サービス状況 | 29




4Qの売上高は直前四半期比20.2%増の1,201百万円。
年末にハイカジが好調に推移した他、アキバスタジオの受託開発売上が拡大しました。

 (単位:百万円)



                                                                                                                                   ハイカジ
 1,400

                                                                                                                           1,201
 1,200
                                                                                                                                   が好調




                                                                                                                                                     © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
                                                                                                     1,040
                                                                                                                   1,000
 1,000                                                                                                       969
               902
                           865                   866
                     788         788
  800
                                       705 726                                     694         711
                                                             620
  600    551                                           566         559 565
                                                                                         503
                                                                             422
  400


  200


    0
         1Q    2Q    3Q    4Q    1Q    2Q   3Q   4Q    1Q    2Q    3Q   4Q   1Q    2Q    3Q    4Q     1Q     2Q     3Q      4Q
               2016/12                 2017/12               2018/12               2019/12                   2020/12
ゲーム トピック                                                                        3.サービス状況 | 30




ゲームタイトル別の動向(3Qとの比較)は以下の通りです。
ぼくらの甲子園! ポケット                                  Park Master

               ・3Q比増収。4Qは2020年で最良の四半期。                   ・3Qに引き続き、DL数を維持できている状態。
               ・長期運用を見据えて、2021年にゲーム内ワールドの統合              ・12月のホリデーシーズンではさらにDL数を上積みでき
                を目指すことを発表しました。                            ました。

キン肉マン マッスルショット                                 Noodle Master




                                                                                                © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
               ・4QのKPIは想定通りに推移し、売上は横ばいで推移。
                安定的な運用が継続しています。                          ・一定の水準で継続的にDL数を維持していますが、少し
                                                          ずつ減少傾向が見えています。
               ・2021年の6周年に向けたイベントを準備中。

(C)ゆでたまご/(C)COPRO/(C)DeNA

HUNTER×HUNTER アリーナバトル                          Paint Dropper

               ・2021年2月25日に運営会社が㈱ディー・エヌ・エーから             ・4QのDL数は好調に推移し、ParkMasterと肩を並べる
                ㈱キューマックスに移管。                              月もありました。
               ・移管作業はスムーズに進行中です。                         ・アプリのLTV改善を継続していきます。
(C) POT98-11 (C)V・N・M
                                               Masking Print
                                                         ・2020年11月にリリース。他のタイトルと比べると、
                                                          スローな立ち上がり。
                                                         ・ユーザー獲得のクリエイティブやアプリの改善を加え、
                                                          DL数の引き上げをはかります。
ゲーム トピック                                                                           3.サービス状況 | 31




 4Qの当社ハイパーカジュアルゲームの総ダウンロード数は4,974万件となりました。
 2021年も年間で3~4タイトルのリリースを計画しております。
                                                                    2020年11月
    (単位:百万件)                                                        リリース
                                                          2020年7月

                                                                               全世界で累計
      60                                                  リリース


      50
                                      2020年4月
                                                                      49.7
                                                                               1.4億DL達成




                                                                                                   © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
                                      リリース
                                                            41.6
      40


                                        29.1
      30


                               20.0
      20     2019年11月
             リリース


      10

                1.0
       0
                4Q             1Q       2Q                  3Q         4Q
              2019/12                           2020/12


※ダウンロード数はiOS及びAndroidの合計値です。
ゲーム トピック                                                                        3.サービス状況 | 32




ハイパーカジュアルゲームのデベロッパーとして世界的に高い評価を受けております。


  App Store Top Games of 2020        App Annie Top Publisher Awards 2021
                 Top free charts      Top 20 Breakout Japan Headquartered Games Publishers

   順位                    ゲーム名           順位                       会社名

   1    Among US!                         1     Kayac




                                                                                                © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
   2    Gall of Duty: Mobile              2     Ohte

   3    Roblox                            3     SEGA SAMMY

   4    Subway Surfers                    4     Jammsworks

   5    Ink Inc. – Tatoo Drawing          5     Bushiroad

   6    Magic Tiles 3: Piano Game         6     Sony

   7    Brain Test: Tricky Puzzles        7     CyberAgent

   8    Brain Out                         8     FTY

   9    Coin Master                       9     Idea Factory

   19   Park Master                      10     Good Smile Company
ゲームコミュニティ
ゲームコミュニティの概要                                                         3.サービス状況 | 34




コミュニティを軸としてゲーム周辺領域のサービスを提供。eスポーツ等のコンテンツから
プラットフォームまで、相互に連携を図り、ユーザーに付加価値を届けます。

  大会主催者             コンテンツ制作                   プラットフォーム              ユーザー


  ゲームメーカー
                                                                    情報交換




                                                                                     © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
  パブリッシャー
                                                                    友達募集
                                               コミュニティ運営
                    大会の企画・運営
   一般企業
            ・運営受託   普及活動・教育事業

                    タレントマネジメント
                                                                    大会観戦
 地域コミュニティ                                                           大会参加
                      リーグ運営        ・システム利用                 ・エントリー
                                   ・大会の共同制作    大会管理システム    ・スコア管理



   システム利用
                                                  付加価値提案
                              スポンサー(広告主)                      クライアントワーク
ゲームコミュニティ 売上高推移                                                               3.サービス状況 | 35




4Qの売上高は直前四半期比8.1%増の368百万円。
子会社のeスポーツ事業の拡大に加え、海外でのゲームコミュニティアプリの開発が増収に寄与。

 (単位:百万円)

 450

 400
                                         404

                                                                     368
                                                                           eスポーツ
                                                                           事業が拡大




                                                                                              © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
 350                                                           341
             332

                                               295
 300

                             245
 250                               232

 200
       152
 150

 100

  50

   0
       1Q    2Q              3Q    4Q    1Q    2Q              3Q    4Q
                   2019/12                           2020/12
ゲームコミュニティ トピック                                                                                       3.サービス状況 | 36




トナメルの大会開催数は横ばいで推移。キャンペーン施策の反動減で小規模な大会での利用が
減少する一方、当社が注力する熱量の高いコミュニティでの利用は増えております。

 (単位:件)


                                                                                                   大会の質の
 2,000
                                                                                   1,814
                                                                                           1,756
                                                                                                   向上に注力
 1,800                                                                     1,722




                                                                                                                     © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
 1,600

 1,400

 1,200

 1,000

  800

  600                                                                520
                                                         369
  400                                              316         326
                           250         234   242
                     206         208
  200          123
         80

    0
         3Q    4Q    1Q    2Q    3Q    4Q    1Q    2Q    3Q    4Q    1Q     2Q      3Q      4Q
          2017/12           2018/12                 2019/12                  2020/12
ゲームコミュニティ トピック                            3.サービス状況 | 37




2020年11月に格闘ゲームで使われるダブルエリミネーション形式をリリースしました。
12月にはLINEアプリと連携し、大会開始や対戦相手確定のPUSH通知が可能となりました。




                                                          © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
ゲームコミュニティ トピック                                  3.サービス状況 | 38




  シンガポールの「FUNCREATE PTE. LTD.」が子会社を通じてミャンマーでリリースした
  ゲームコミュニティサービス「Gazar」の企画・制作の一部をカヤックが担当しました。




                                                                © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
※FUNCREATE PTE. LTD.はKDDI株式会社と住友商事による合弁会社です。
ゲームコミュニティ トピック                        3.サービス状況 | 39




eスポーツ業界を牽引するウェルプレイドとライゼストが2021年2月1日に合併。日本最強の
eスポーツリーディングカンパニーとして、業界のさらなる発展に寄与すること目指しています。




      ×        =




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                    ミッション
                    eスポーツの力を信じ、価値を
                    創造し、世界を変えていく。
ちいき資本主義
ちいき資本主義の概要                             3.サービス状況 | 41




カヤックでは、地方創生事業を5階層に整理しています。下層2段は基礎となる考え方や活動で、
上層3段が収益要素になります。プラットフォームを拡充し、まちづくりの効果を高めます。


   地域投資 (不動産、事業投資、金融投資)




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     まちづくりコンテンツ受託・運営


      活性化ICTプラットフォーム


       地域密着型コミュニティ


         地域資本主義
ちいき資本主義 売上高推移                                                            3.サービス状況 | 42




4Qの売上高は直前四半期比69.6%増の77百万円。
SMOUTの有料ユーザーの増加やまちのコインの新規導入増などが増収に寄与しました。

 (単位:百万円)

 160


 140                                 135




                                                                                         © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
 120


 100

                                                               77
                                                                    まちのコインと
  80


  60
                                48
                                                                    SMOUTが貢献
                                                          45
  40                       36
                                           30
       25
            18
  20


   0
       1Q   2Q             3Q   4Q   1Q    2Q             3Q   4Q
                 2019/12                        2020/12
ちいき資本主義 トピック                                                                                                           3.サービス状況 | 43




移住スカウトサービス「SMOUT」の累計ユーザー数は2万人を突破。まちづくりコンテンツ
受託案件との連動やSNS広告などを通じ、ユーザー数の拡大に取り組んでおります。

 (単位:人)

 25,000
                                                                                                      22,658
                                                                                                                ついに
                                                                                                                2万人!
                                                                                             19,616




                                                                                                                                       © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
 20,000




 15,000                                                                             14,290


                                                                           10,824
 10,000
                                                                  8,603

                                                        6,631
                                               4,909
  5,000                               3,861
                             2,770
                   1,662
          1,049

     0
          2018/6   2018/9   2018/12   2019/3   2019/6   2019/9   2019/12   2020/3   2020/6   2020/9   2020/12
ちいき資本主義 トピック                          3.サービス状況 | 44




長野県主催の「信州で暮らす、働くオンラインフェア」の企画・運営を当社でお手伝いしました。




                                                      © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
ちいき資本主義 トピック                          3.サービス状況 | 45




4Qに3地域でまちのコインがスタートしました。
2021年1Qは5地域での導入がすでに決定しております。


           2021年1月19日          2020年10月1日
           正式リリース              正式リリース




                                                      © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
           2020年2月24日          2020年10月13日
           プレサービス開始            実証実験開始

           2020年10月11日         2021年2月1日
           正式リリース              実証実験開始

           2021年3月26日          2021年2月
           正式リリース予定            期間限定導入

           2021年2月3日
           実証実験開始
その他サービス
その他サービス 売上高推移                                                                 3.サービス状況 | 47




4Qの売上高は直前四半期比1.7%増の169百万円。
プラコレの復調が継続。鎌倉R不動産は湘南エリアでの物件相談に一巡感が出てきました。

 (単位:百万円)

 350

                                   301
 300




                                                                                              © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
 250
                                         226

 200         190             187                                           プラコレ
                                                                           が復調
       176
                                                               166   169

 150
                                               120

 100


  50


   0
       1Q    2Q              3Q    4Q    1Q    2Q              3Q    4Q
                   2019/12                           2020/12
その他サービス トピック                                                             3.サービス状況 | 48




 AKIBA観光協議会と協業し、メイドカフェ・コンカフェに特化したライブコミュニケーション
 サービス「アキバメイドオンライン」の提供を2021年1月25日より開始しました。
 2月10日時点で、登録店舗数は45店、登録メイド数は150名に達しました。




                                                                                         © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
※コンカフェとはコンセプトカフェの略称で、メイドに限らず「くの一、巫女、妖精」といった様々な世界観やコンセプトを持つカフェ業態のお店の総称。
4.今期計画について
連結業績予想                                         4.今期計画について | 50




2021年12月期は上場初となる3桁、100億円の売上高を見込んでおります。また、投資領域と
してきたサービスの収益化やコスト削減の推進により、10%の営業利益率を想定しております。




                2020年12月   2021年12月   増減率
                 (実績)       (予想)      (%)
                                             売上100億




                                                                 © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
   売上高(百万円)      8,749     10,000     14.3
                                             利益10億
   営業利益(百万円)      744       1,000     34.3

   経常利益(百万円)      740        950      28.2

   親会社株主に帰属する
   当期純利益(百万円)
                  505        580      14.8

   年間配当金(円 銭)     3.90       3.90      0
サービス別売上高                                                                                           4.今期計画について | 51




         SANKO、マデラが通期で寄与。既存顧客への
クライアント   フォローアップ、R&D領域支援、VR・XR施策の   (単位:百万円)

ワーク      提案により、クライアントワーク事業部では
         10%前後の安定成長を見込んでおります。
                                     4,500                       7.4%減


                                     4,000
         ハイカジはチーム体制の拡充を計画しておりま
         すが、iOSのIDFA対応のリスクも踏まえ、保守
ゲーム
                                     3,500
         的に考えております。カヤックアキバスタジオ
         での受託開発は拡大を見込んでおります。         3,000      30.0%増




                                                                                                                          © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
                                     2,500
         RIZeSTが通期で寄与。eスポーツ市場の拡大が
ゲーム      加速すると想定。Tonamelは大会形式を拡充さ                            4,212             34.8%増

コミュニティ   せ、一定程度のユーザー数を確保した後に、マ       2,000                           3,900
         ネタイズ機能等を追加していく方針です。
                                     1,500
                                                     2,800
                                                                                                             46.4%増
         プラットフォームサービスのSMOUT及びまちの
ちいき                                  1,000   2,154
                                                                                     1,900
         コインの導入地域数の拡大、自治体への移住イ
                                                                                               38.0%増
資本主義
                                                                             1,409
         ベントの企画・制作、地方優良企業のM&Aなど       500                                                                         1,000
         を通じて事業拡大をはかります。                                                                                   682
                                                                                             289     400
                                        0
         子会社のプラコレの業績が2019年の水準以上に             2020    2021    2020    2021    2020    2021    2020   2021   2020   2021
その他の     回復すると想定。設備投資により八女流の木材
                                              クライント             ゲーム             ゲーム            ちいき           その他
         販売が本格化。新規事業のリモビズ、アキバメ
サービス     イドオンラインは保守的に想定しております。                  ワーク                          コミュニティ           資本主義          サービス
将来見通しに関する注意事項                         | 52




 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」
 (forward-looking statements)を含みます。

 これらは、現在における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくも
 のであり、実質的にこれらの記述とは異なる結果を招き得る不確実性を含
 んでおります。




                                             © KAYAC Inc. | 2020年12月期 第4四半期決算説明資料 | 面白法人カヤック | 証券コード:3904
 それらリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、金利、
 通貨為替変動といった一般的な国内および国際的な経済状況が含まれます。

 今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本
 発表に含まれる「見通し情報」の更新・修正を行う義務を負うものではあ
 りません。
                                              v.3.0.0




ありがとうございました。




               面白法人カヤックは、神奈川県SDGsパートナー企業に登録されています。