2019年12月期 第1四半期
決算説明資料
FINANCIAL RESULTS FOR THE FIRST QUARTER 2019
目次
TABLE OF CONTENTS
連結業績サマリ
事業グループ別業績
事業戦略
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2019年12月期 第1四半期 ハイライト
HIGHLIGHTS FOR THE FIRST QUARTER 2019
石川善樹氏が社外取締役に就任
予防医学研究者であり、行動科学に基づ
く手法を活用する企業の創業者である石
川善樹氏が社外取締役に就任。
企業組織の作り方、働く人のウェルビー
イングのあり方に精通。
当社従業員設立・出資先企業のサービス開始へ
定額制多拠点Co-Livingサービスを提供する株
式会社アドレスが4月1日からサービスを開始。
日経新聞、テレビ東京「ワールドビジネスサ
テライト」、Forbes Japan、TechCrunch
Japanなどに取り上げられ大きく注目を集める。
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2019年12月期 第1四半期 ハイライト
HIGHLIGHTS FOR THE FIRST QUARTER 2019
プラットフォームビジネスの「新ビジネス創出スターター」サービスを開始
シェアリングエコノミーを含むプラットフォーム
ビジネス全般のデザイン支援をおこなう「新ビジ
ネス創出スターター」を開始。
ビジネスデザインからプラットフォーム運用まで
をワンストップで提供可能に。 プラットフォームビジネスモデル入門の
イベントにも多くの方が来場しました
TABICAにて小田急電鉄と提携、「偏愛紀行」を開始
地域体験のCtoCマッチングプラットフォーム
「TABICA」にて、2月から小田急電鉄株式会社と提
携し「小田急線偏愛紀行」を開始。
また、3月から佐賀県多久市と「多久市偏愛紀行」
を開始。
企業・自治体との共同による地域体験の開拓を強化。
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2019年12月期 第1四半期 振り返り
OUTLOOK ON THE FIRST QUARTER 2019
インキュベーション事業における変動が大きく影響
連結業績 売上高： 478百万円 前年比 50.8％減
営業損益： △72百万円
BtoB事業での新規サービス開発への先行投資を実施
ソーシャルメディア 売上高： 381百万円 前年比 5.8％減
サービス事業 ※
営業損益： 107百万円 前年比 14.8％減
営業投資有価証券関連損益は少額
インキュベーション事業 売上高： 102百万円 前年比 82.1％減
営業損益： △109百万円
2018年度よりソーシャルサービス事業はソーシャルメディアサービス事業へと名称を変更いたしました。
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連結売上高の推移
CONSOLIDATED NET SALES
（百万円）
5,981
6,000 5,728
5,214
1,152
5,000
4,324 1,857
1,797
4,000 1,590
1,178
3,000 1,438 2,663
1,164
1,128 1,493 457
2,000 1,109 483
952 1,064
750
1,000 1,746
1,065 1,187 1,323 971
478
0
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
1Q 2Q 3Q 4Q
株式会社電縁およびその子会社は2017年11月に、アディッシュ株式会社およびその子会社は2018年1月に連結除外となっております。
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連結営業損益の推移
CHANGE IN CONSOLIDATED OPERATING PROFIT / LOSS
（百万円）
400
330
300
265
200
100 18 36 83
31
14 46 126 107
70 41 65
0 -21
-88 -109
-8
-100 -216 -72
-71 -138
-200
-300
2014年 1Q 2015年 1Q 2016年 1Q 2017年 1Q 2018年 1Q 2019年 1Q
ソーシャルメディアサービス事業 受託開発事業
インキュベーション事業 合計
株式会社電縁およびその子会社は2017年11月に、アディッシュ株式会社およびその子会社は2018年1月に連結除外となっております。
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2019年12月期 第1四半期 連結PL
PROFIT AND LOSS STATEMENT FOR THE FIRST QUARTER 2019
営業投資有価証券関
連損益は少額
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2019年12月期 第1四半期 連結B/S
BALANCE SHEET FOR THE FIRST QUARTER 2019
単位：百万円 2018年12末 2019年3末 増減
流動資産 1,876 1,795 △ 80
現預金 1,181 1,081 △ 99
受取手形・売掛金 195 212 + 16
営業投資有価証券 368 395 + 26
その他 136 112 △ 23
貸倒引当金 △4 △6 △1
固定資産 89 66 △ 22
有形固定資産 24 22 △2
無形固定資産 2 1 +0
投資その他の資産 61 41 △ 19
総資産 1,965 1,862 △ 103
流動負債 432 404 △ 27
支払手形・買掛金 40 49 +9
短期・１年内返還長期借入金 57 57 +0
その他 334 296 △ 37
固定負債 275 230 △ 45
長期借入金 179 166 △ 13
繰延税金負債 94 64 △ 30
その他 1 - △1
純資産 1,257 1,227 △ 30
株主資本 1,058 984 △ 74
その他の包括利益累計額 184 224 + 40
新株予約権 14 18 +3
負債純資産合計 1,965 1,862 △ 103
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目次
TABLE OF CONTENTS
連結業績サマリ
事業セグメント別業績
事業戦略
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ソーシャルメディアサービス事業 連結売上高の推移
SOCIAL MEDIA SERVICE BUSINESS / CONSOLIDATED NET SALES
年 月、アディッシュ株式会社の連結除外により売上高は減少
（百万円）
900
800
700
600
500
400 815
644 687
300 624
200 405 381
100
0
2014年 1Q 2015年 1Q 2016年 1Q 2017年 1Q 2018年 1Q 2019年 1Q
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ソーシャルメディアサービス事業 連結営業利益の推移
SOCIAL MEDIA SERVICE BUSINESS / CONSOLIDATED OPERATING INCOME
既存事業の収益改善により営業利益は高水準を維持
（百万円） （％）
140 35.0
120 126 30.0
100 107 25.0
80 20.0
60 70 15.0
65
40 10.0
41
20 5.0
14
0 0.0
2014年 1Q 2015年 1Q 2016年 1Q 2017年 1Q 2018年 1Q 2019年 1Q
ソーシャルメディア事業 連結営業利益 営業利益率
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インキュベーション事業 連結売上高の推移
INCUBATION BUSINESS / CONSOLIDATED NET SALES
営業投資有価証券の売却額は少額
（百万円）
1,200 1,107
88
1,000 90
800
357
600 554 545
497
400 175
553 522 112 570
200 14
7 159
1 102
0 50
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
1Q 2Q 3Q 4Q
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インキュベーション事業 連結営業損益の推移
INCUBATION BUSINESS / CONSOLIDATED OPERATING PROFIT AND LOSS
営業投資有価証券の売却による損益の影響は少なく、先行投資のため赤字着地
（百万円）
600
315
400
51
467
200
265
-15
0 -21 -88
-62 -127 -109
-67 -216
-128
-200 -204 -109
-172
-278
-400
-135
-600 -211
-524
-800 -208
-1,000 -916
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
1Q 2Q 3Q 4Q 合計
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子会社2社の連結除外の影響と今後の展望 売上高
IMPACT OF CONSOLIDATION OF TWO SUBSIDIARIES AND FUTURE SALE PROSPECTS
連結除外の影響で、 年度と比較し売上高は低下。カーブアウト戦略を採った事業については
営業投資有価証券としてその事業の成長分のリターンを回収していく予定
1 株式会社電縁およびその子会社は2017年11月に、アディッシュ株式会社およびその子会社は2018年1月に連結除外となっております。
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子会社2社の連結除外の影響と今後の展望 営業損益
IMPACT OF CONSOLIDATION OF TWO SUBSIDIARIES AND THE FUTURE PROSPECTS FOR OPERATING PROFIT AND LOSS
1 株式会社電縁およびその子会社は2017年11月に、アディッシュ株式会社およびその子会社は2018年1月に連結除外となっております。
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今後の見通し
OUTLOOK ON THE FISCAL YEAR 2019
ソーシャルメディアサービス事業
企業におけるSNSマーケティングやソーシャルメディアを活用したプロモーション等の需要
が堅調であり、売上高については、前連結会計年度と同水準を見込んでおります。
インキュベーション事業
引き続きシェアリングエコノミーサービスに重点をおき、新規サービスの発掘・拡販を推進
してまいりますが、保有株式については、マーケット環境や市況動向次第で損益が大きく変
動する可能性が高く、適正な業績予測が極めて困難となっております。
連結グループ
事業単位での業績予測が困難なことから、連結グループとしての業績予想の公表を控えます。
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目次
TABLE OF CONTENTS
連結業績サマリ
事業セグメント別業績
事業戦略
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現在の社会課題
PRESENT SOCIAL ISSUES
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現在の社会課題
PRESENT SOCIAL ISSUES
Copyright © Gaiax Co.Ltd. All Rights Reserved. 21
価値観と戦略
OUR VALUES AND STRATEGY
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ミッション達成のための2つの戦略
OUR CORE MISSION STRATEGIES
ソーシャルメディア シェアリングエコノミー
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創業からの事業領域の変化
EVOLUTION OF BUSINESS DOMAIN
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ガイアックスの事業成長戦略
GAIAX BUSINESS GROWTH STRATEGY
ミッション・フィロソフィーに沿った事業領域・事業手法
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ガイアックスの事業成長戦略
GAIAX BUSINESS GROWTH STRATEGY
事業カーブアウトおよび外部資本活用による事業成長に注力
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事業戦略 シェアリングエコノミー
BUSINESS STRATEGY: SHARING ECONOMY
力強い成長スパイラルを実現させる仕組み：
自社サービスの運営と、そこで培ったノウハウを元にサポート事業を拡大
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ミッション達成のための2つの戦略
OUR CORE MISSION STRATEGIES
使命で動くスタートアップスタジオ
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創業以来、事業・起業家の輩出に注力
FOCUS ON ENTREPRENEURSHIP
経営者視点を 当社出資先の株主上場カーブアウト制度の整備
育む企業風土
• 当社卒業、当社出資先ピクスタ株式会社が株式上場 • 2017年、社内SNS領域のAiry事業が
• 独立採算制度 • 当社よりカーブアウト、当社出資先AppBank株式会社が株式上場 カーブアウト、EDGE株式会社設立
• クォーター・キャリアコーチング・プログラム • 当社卒業生が創業したスマートロックロボット「Akerun」を • 2018年、アディッシュ株式会社、上場を
• フリー・フラット・オープンな社風 提供するIoTベンチャーの株式会社フォトシンスなどへの出資 目指しエクイティファイナンスを実施
経営者予備軍を集めるインターンや新卒採用 スタートアップスタジオプログラムを開始
• 事業アイディアのレビュー会やピッチイベントなどを通じて、
• 「就職活動後の人気企業ランキング45位」（AERA 2004年）
社内外から優れた事業プランを発見
• 新卒入社卒業生7割が企業（2015年調べ）
• 事業プランを支援し、初期の事業検証から出資後のハンズオン支援まで実施
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事業戦略 スタートアップスタジオ
BUSINESS STRATEGY
カーブアウト制度により分社独立を支援、アントレプレナー人材の獲得を強化
柔軟な人員配置 投資先支援
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事業戦略 スタートアップスタジオ
BUSINESS STRATEGY
各事業部へのオーナーシップを付与、また当社卒業生への出資によるスピード経営を実現
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カーブアウトオプション制度
CARVE OUT OPTION SYSTEM
事業成長を最大化させる取り組みを実施
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アディッシュ株式会社は外部資本活用でさらなる成長を加速へ
ADISH CO.,LTD. ACCELERATES FURTHER GROWTH BY UTILIZING EXTERNAL CAPITAL
アディッシュ株式会社はエクイティファイナンスを実施し、
連結外でのより大きな成長を目指す
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注意事項
NOTES
・ 本資料における見通し、戦略等は、弊社を取り巻くさまざまな要素により大きく異なることも考えられます。
将来の戦略、業績等につきましては、ご説明申し上げます内容と異なる可能性がございます。
・ 本資料の記載内容のうち、歴史的事実でないもの、当社の現在の計画、戦略、見込み等、既に確定した事実でない
ものはガイアックスの将来に関する見通しおよび計画に基づいた将来予測です。これらの将来予測には、リスクや
不確定な要素等の要因が含まれており、実際の成果や業績等は、記載の見通しと異なる可能性があることを
ご了承ください。
・ また、新たな情報、将来の事象、その他の結果にかかわらず、常に弊社が将来の見通しを見直すとは限りません。
・ 本資料の掲載内容の全てもしくは一部につき、当社の事前の承諾なく、私的利用その他法律によって認められて
いる範囲を超えて、複製、改変、転用、掲示、送信、領布、ライセンス、販売、出版等することを禁止いたします。
・ 掲載内容については細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りによって生じた損害等に関し、当社は
一切責任を負うものではありませんのでご了承ください。
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APPENDIX
FINANCIAL RESULTS FOR THE FIRST QUARTER 2019
会社概要
COMPANY OVERVIEW
年 月末時点
株式会社ガイアックス
会社名 上場 名古屋証券取引所セントレックス市場
Gaiax Co,Ltd.
所在地 〒102-0093 東京都千代田区平河町2-5-3 Nagatacho GRiD 従業員数 113名 (連結・正社員）
代表者 代表執行役社長 上田 祐司 決算 12月
設立 1999年3月5日 発行株式数 5,147,752株
資本金 100百万円 株主数 2,778名（2018年12月末時点）
・ ソーシャルメディアサービス事業
一般社団法人シェアリングエコノミー協会 代表理事
加盟団体 事業内容 ・ シェアリングエコノミー事業
一般社団法人日本ブロックチェーン協会 代表理事
・ インキュベーション事業
他 合計 社
※ 2018年1月にアディッシュ株式会社およびその子会社が、
2018年6月には株式会社TRUSTDOCKが連結から除外となっております。
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ソーシャルメディアサービス事業の構成
SOCIAL MEDIA SERVICE BUSINESS
ソーシャルメディア領域
SNSを軸にした
採用広報支援
企業内SNS領域
Webマーケティング
支援領域
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インキュベーション事業の構成
INCUBATION BUSINESS
アディッシュ株式会社およびその子会社、ならびに株式会社TRUSTDOCKは連結から除外となっております。また、掲載投資先は全投資先ではなく一部です。
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シェアリングエコノミー市場への取り組み
インキュベーション事業投資先の紹介
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拡大するシェアリングエコノミー領域
THE EXPANDING OF SHARING ECONOMY
Copyright © Gaiax Co.Ltd. All Rights Reserved. 40
拡大するシェアリングエコノミー市場
EXPANDING OF THE SHARING ECONOMY MARKET
法制度の整備が進む等、市場成長の課題が取り除かれれば
国内シェアリングエコノミー市場は 兆円を超える規模に達する見込み
11兆1,275億円
5兆7,589億円
1兆8,874億円 1兆8,874億円
2018年度 2030年度 2018年度 2030年度
（現状の ース 成長した場合） （成長の課題 解決した場合）
一般社団法人シェアリングエコノミー協会および株式会社情報通信総合研究所調べ
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世界で活躍するシェアリングエコノミー企業
MAJOR SHARING ECONOMY COMPANIES IN THE WORLD
金額は各社の企業評価額で、直近の資金調達の際の評価額（1US㌦＝110円で換算）
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シェアリングエコノミー市場で、多様な収益拡大・機会を創出
DIVERSE REVENUES AND OPPORTUNITIES FROM THE SHARING ECONOMY MARKET
Copyright © Gaiax Co.Ltd. All Rights Reserved. 43
インキュベーション事業 ステージ別の取り組み
INCUBATION BUSINESS STAGES
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インキュベーション事業 現在のパイプライン
INCUBATION BUSINESS / PRESENT PIPELINE
アディッシュ株式会社およびその子会社、ならびに株式会社TRUSTDOCKは連結から除外となっております。
また、掲載投資先は全投資先ではなく一部です。
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事業別収益モデルなどの整理
BUSINESS REVENUE MODEL
インキュベーション事業 インキュベーション事業
ソーシャルサービス事業
(グループ内） (グループ外）
シェアリングエコノミー企業 サービス利用者 主として
収益化の方法
からのサービス利用収入 からの手数料収入 キャピタルゲイン
収益タイプ 積上げ型・安定型 事業会社型 スポット型
リスク：低 リスク：中∼高 リスク：中∼高
リスク度合い
（市場拡大につれ収益は自然増） （当社が一定程度コントロール） （ＶＣと比較しリスクは低）
収益貢献までの期間 短期∼中期（1∼5年） 中長期（3年∼） 長期（5年∼）
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シェアリングエコノミー市場への取り組み
インキュベーション事業投資先の紹介
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グループ内
INTERNAL BUSINESS
日本最大級の
地元の人と交流ができる 外国人先生による
相乗りマッチング型
地域体験予約サイト 家庭料理教室
ライドシェアサービス
掲載投資先は全投資先ではなく一部です。
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グループ内
INTERNAL BUSINESS
「つながり」によって 型の
ビジョンや活動を共有す
るコミュニティビル 生じる、新たな課題の 本人確認サービス
解決
アディッシュ株式会社およびその子会社、ならびに株式会社TRUSTDOCKは連結から除外となっております。
また、掲載投資先は全投資先ではなく一部です。
Copyright © Gaiax Co.Ltd. All Rights Reserved. 49
グループ外
EXTERNAL INVESTMENT
累計利用者数 万人の 定額制多拠点
国家戦略特区法を活用の
会議室シェアサービス 1 4 0-サービスを
民泊サービスを展開
を展開 月から全国展開予定
掲載投資先は全投資先ではなく一部です。
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グループ外
EXTERNAL INVESTMENT
地域コミュニティで 面接応募なしで利用で 世界初の後付型スマー
犬を育てる文化を作る きるワークシェアリン トロックロボット
ペット版民泊 グサービス 「 230」を提供
掲載投資先は全投資先ではなく一部です。
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