Systems Engineering Consultants Co.,LTD.
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銘柄コード︓３７４１
2020年3⽉期
決算補⾜説明資料
2020年5⽉14⽇
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2020年3⽉期
決算概要
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事業環境
2020年3⽉期の事業環境
情報サービス業売上⾼前年同⽉⽐推移（経済産業省︓特定サービス産業動態統計）
単位︓％
8.0
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
４⽉ ５⽉ ６⽉ ７⽉ ８⽉ ９⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ １⽉ ２⽉ ３⽉ ４⽉ ５⽉ ６⽉ ７⽉ ８⽉ ９⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ １⽉ ２⽉ ３⽉ ４⽉ ５⽉ ６⽉ ７⽉ ８⽉ ９⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ １⽉ ２⽉
-1.0
-2.0
-3.0
-4.0
前年同⽉⽐の⽉別売上⾼は、2018年10⽉以降17ヶ⽉連続で増加しており、
「IT需要は全体的には概ね堅調」と推察される。
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2020年3月期総括
売上⾼、営業利益、経常利益の全てで過去最⾼、前年同期⽐で３期連続の増収増益
売上⾼ ︓６，３４３百万円 前期⽐ ６．１％増
営業利益 ︓ ９３０百万円 前期⽐ １３．０％増 利益率 １４．７％
経常利益 ︓ ９９９百万円 前期⽐ １２．４％増 利益率 １５．８％
当期純利益 ︓ ６８７百万円 前期⽐ １２．１％増
受注⾼、受注残⾼ともに過去最⾼、前年同期⽐で受注⾼は５期連続の増加
受注⾼ ︓６，６４８百万円 前期⽐ ３．７％増
受注残⾼ ︓２，３４５百万円 前期⽐ １４．９％増
先端技術を窮め、オープン・イノベーションで事業成⻑を⽬指す
• 需要構造が変化し、モバイルネットワークBFから宇宙先端システムBFへ、売上⾼⽐率トップのBFが交代
• 電機メーカー向けのスマートフォン関連の開発が減少
• 官公庁案件をはじめとした社会公共分野の開発案件が増加
• ロボットの研究開発案件や宇宙天⽂分野の開発案件が増加
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損益計算書
2019年3⽉期 2020年3⽉期 前期⽐ 修正予想(10⽉) 計画達成率
（百万円） （百万円） （％） （百万円） （％）
売上⾼ ５，９８１ ６，３４３ １０６．１ ６，２００ １０２．３％
売上原価 ４，３１０ ４，５６８ １０６．０ ４，４２０ １０３．４％
売上総利益 １，６７０ １，７７５ １０６．３ １，７８０ ９９．７％
販売管理費 ８４７ ８４４ ９９．７ ８６０ ９８．２％
営業利益 ８２３ ９３０ ９２０
１１３．０ １０１．２％
（営業利益率） （１３．８％） （１４．７％） （１４．８％）
経常利益 ８８９ ９９９ ９９０
１１２．４ １０１．０％
（経常利益率） （１４．９％） （１５．８％） （１６．０％）
当期純利益 ６１３ ６８７ １１２．１ ６８０ １０１．２％
売上原価 社員数の増加とベースアップ、確定給付年⾦の運⽤損の影響により⼈件費が増加
外注費も増加(外注費 20.3億円、前年同期⽐4.5％増、売上⾼外注⽐率32.0％、前期32.5％)
販売管理費 新⼊社員の増加などにより労務費が増加したが、研究開発費が減少
（研究開発費は71百万円で、前年同期⽐で15.6％減少）
営業外損益 研究開発の補助⾦収⼊は20百万円（前年同期は21百万円）、受取出向料が増加
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決算業績推移（過去５年）
売上⾼、営業利益、経常利益の全てが過去最⾼ （単位︓百万円）
売上⾼ 利益
7,000 1,400
6,343
5,981
6,000 1,200
5,175
999
5,000 4,615 930 1,000
4,424 889
823
4,000 800
685 687
641 660 613
620
3,000 600
446 468
433 456
2,000 400
314
1,000 200
0 0
2016年３⽉期 2017年３⽉期 2018年３⽉期 2019年３⽉期 2020年３⽉期
売上⾼ 営業利益 経常利益 当期純利益
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四半期業績推移（ＰＬ）
第１四半期は増収減益、第２・第３は増収増益、第４は増収減益
（単位︓百万円）
1,790
1,800
1,682 1,663
1,555 1,552
1,600 1,527
1,450
1,360 1,337
1,400
1,292
1,216
1,200
1,071
1,000
17.2%
800 16.3%
15.8%
15.3% 15.3%
13.8%
13.1% 12.0% 10.8%
600 12.0%
8.7%
9.4%
400
285
237 256 253 247
214 200
155 174
200 144
100 105
0
17 17 17 18 18 18 18 19 19 19 19 20
4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3
売上⾼ 営業利益 営業利益率
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四半期業績推移（受注状況）
受注⾼は第１、第２四半期で過去最⾼、受注残⾼は全ての四半期で過去最⾼
（単位︓百万円） （単位︓百万円）
受注⾼ 受注残⾼
3,000 3,000
2,539
2,500 2,500 2,345
2,227 2,181
2,051 2,040
1,953
2,000 1,864 2,000 1,855 1,863
1,774
1,680 1,672
1,588 1,609
1,539 1,523
1,482 1,456 1,457
1,500 1,364 1,500
1,305
1,217 1,185
1,000 1,000
500 500
0 0
2018年３⽉期 2019年３⽉期 2020年３⽉期 2018年３⽉期 2019年３⽉期 2020年３⽉期
１Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q
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ＢＦ別の状況
宇宙先端システムＢＦが⼤幅に増加
2019年3⽉期 2020年3⽉期
ビジネスフィールド 売上⾼ 構成⽐ 売上⾼ 構成⽐ 前期⽐
（百万円） （％） （百万円） （％） （％）
モバイルネットワーク １，６３６ ２７．４ １，２４３ １９．６ ７６．０
インターネット １，２５２ ２０．９ １，２２６ １９．３ ９７．９
社会基盤システム １，５７７ ２６．４ １，７６９ ２７．９ １１２．２
宇宙先端システム １，５１４ ２５．３ ２，１０４ ３３．２ １３８．９
合計 ５，９８１ １００．０ ６，３４３ １００．０ １０６．１
• モバイルネットワークBFは、移動体通信事業者向けのサービス系の開発や電機メーカー向けのスマート
フォン関連の開発が減少
• インターネットBFは、⺠間企業向けの⼤型案件の開発が堅調、⾮接触ＩＣ搭載ソフトウェアの開発が減少
• 社会基盤システムBFは、放送分野が減少、官公庁案件や交通系のモバイル決済関連の開発が増加
• 宇宙先端システムBFは、ロボットの研究開発案件が堅調、宇宙天⽂分野の開発が増加
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ＢＦ別構成比
需要構造が変化し、宇宙先端システムＢＦが売上⾼トップのＢＦへ
宇宙先端システムＢＦ モバイルネットワークＢＦ
⾞両⾃動⾛⾏を含めたロボットの研究開発案件が 移動体通信事業者向けのサービス系の開発や電機
堅調、宇宙天⽂分野の開発が増加 メーカー向けのスマートフォン関連の開発が減少
需要構造の変化に応じて 20%
28%
柔軟に対応 33%
25%
19%
21%
26% 28%
２０１９年３⽉期
２０２０年３⽉期
社会基盤システムＢＦ インターネットＢＦ
放送分野が減少、官公庁や交通系のモバイル決済 ⺠間企業向けの複数の⼤型案件の開発が堅調、
関連の開発が増加 ⾮接触ＩＣ搭載ソフトウェアの開発が減少
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ＢＦ別受注状況
宇宙先端システムＢＦが⼤幅に増加
2019年3⽉期 2020年3⽉期
ビジネスフィールド 受注⾼ 受注残⾼ 受注⾼ 前期⽐ 受注残⾼ 前期⽐
（百万円） （百万円） （百万円） （％） （百万円） （％）
モバイルネットワーク １，５８７ ３２４ １，２１８ ７６．８ ２９９ ９２．３
インターネット １，２９２ ２７３ １，２４６ ９６．４ ２９３ １０７．４
社会基盤システム １，９８３ １，０８９ １，８４１ ９２．９ １，１６１ １０６．６
宇宙先端システム １，５４９ ３５３ ２，３４１ １５１．２ ５９１ １６７．２
合計 ６，４１２ ２，０４０ ６，６４８ １０３．７ ２，３４５ １１４．９
（受注残⾼のうち、今期の売上⾼に貢献するのは2,014百万円、前期（1,671百万円）と⽐較し20.5％の増加）
• モバイルネットワークBFは、電機メーカー向けのスマートフォン関連が減少したため、受注⾼は減少
• インターネットBFは、⾮接触IC搭載ソフトの開発が減少したため、受注⾼は減少
• 社会基盤システムBFは、前期に⼤型の官公庁案件を受注した影響により、今期の受注⾼は減少
• 宇宙先端システムBFは、ロボット案件や宇宙天⽂分野の開発が増加したため、受注⾼は⼤幅に増加
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ロボットビジネスの状況
実績 （2020年３⽉期 売上⾼約１, ４１０百万円
← 前年同期約１,１３７百万円 ← 前々年同期約６８５百万円）
⾞両⾃動⾛⾏は⼤幅に増加、サービスロボットの研究開発案件も増加し、全体で増加
• ⼤⼿⾃動⾞メーカからの⾞両⾃動⾛⾏研究ソフトウェアなどの開発案件が⼤幅に増加
⇒ ⾞両⾃動⾛⾏に関連したモビリティサービスやＡＩなどの研究開発案件も増加
• ⼤⼿⾃動⾞、電機、機械、建築メーカからの実⽤化に向けての研究開発案件が堅調
⇒ 技術的には、システムエンジニアリング、ROS・RTM（ミドルウェア）などの標準化技術、
⾃律移動ソフト（Rtino）、コンピュータビジョンソフト（Rtrilo）などを使った受託開発が主流
⇒ 分野的には、無⼈搬送⾞、船舶、ドローン、警備、業務⽤掃除機など広範囲
⇒ 顧客層は拡⼤傾向
今後の⽅針 実⽤化に向けて、全⽅位でチャンスを逃さない
３つの強みで展開
• ロボット標準化技術（RTミドルウェア、ROS）ビジネスの推進
⇒ 試作機の開発、製品化・実⽤化（ラストワンマイル）、教育、コンサルなど
• 製品適⽤ビジネスの推進
⇒ ⾃律移動ソフト(Rtino)、コンピュータビジョンソフト(Rtrilo)、機能安全ソフト(RTMSafety)など
製品＋α（複数台制御、開発、教育、コンサルなど）のビジネス
• ロボット⾼付加価値化ビジネスの推進
⇒ ロボット＋α（エンジニアリング、AI、MR、画像認識、RaaSなど）のビジネス
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2021年3⽉期
通期業績⾒通し
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2021年3月期業績見通し
需要構造の変化への対応のため、売上⾼は微増の計画
（単位:百万円）
2020年3⽉期 2021年3⽉期 前期⽐
実績 業績予想 （％）
売上⾼ ６，３４３ ６，４００ １００．９
売上原価 ４，５６８ ４，６４０ １０１．６
売上総利益 １，７７５ １，７６０ ９９．２
販売管理費 ８４４ ９１０ １０７．８
営業利益 ９３０ ８５０ ９１．３
（営業利益率） （１４．７％） （１３．３％）
経常利益 ９９９ ８９０ ８９．０
（経常利益率） （１５．８％） （１３．９％）
当期純利益 ６８７ ６２０ ９０．１
売上⾼ 新型コロナウイルス感染症の影響により上期は減少、下期は回復、通期で微増の計画
売上原価 社員の８割をリモートワークに移⾏、設備投資や昇給を含めた⼈件費の増加を⾒込む
販売管理費 間接部員の最適化による労務費の増加、研究開発への投資などにより、増加を⾒込む
営業外損益 研究開発の補助⾦収⼊が前期より減少
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2021年3月期ＢＦ別業績見通し
前期同様に宇宙先端システムＢＦが増加する⾒込み
ビジネスフィールド 期初の想定 予想
移動体通信事業者向けのサービス系の開発は前期並みを⾒込
モバイルネットワーク むが、電機メーカー向けのスマートフォン関連の開発が減少
し、全体では減少
⺠間企業向けのWEBシステムの開発が、設備投資抑制により
インターネット
若⼲の減少を⾒込む
社会基盤システム 官公庁系の開発や防衛分野の商談が引続き堅調で、前期並み
⾞両⾃動⾛⾏を含めたロボットの研究開発案件が堅調で、宇
宇宙先端システム
宙天⽂分野の開発も増加傾向にあり、全体で増加
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配当の方針
当⾯、配当性向は40％を⽬安とする。
2021年3⽉期は前期と同額の1株当たり53円の配当予想とする。
記念配当
80
58.6%
54.3% 普通配当
70 50.3%
43.8%
40.0% 配当性向
60 20円
50
40 10円
30 10円
48円 53円 53円
20
36円
26円
10
0
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期(予想）
※ 2016年10⽉1⽇付で、1︓2の割合で株式分割を実施していますが、2017年3⽉期の期⾸に株式分割を実施したものと仮定して配当⾦を表⽰しています。
この資料の⽬的は、当社へのご理解を深めていただくためのＩＲ情報をご提供することにあり、投資の勧誘を⽬的としたものでは
ありません。投資につきましては、ご⾃⾝でご判断願います。
この資料には、当社の現在の計画、戦略、将来の業績に関する⾒通しなどが記載されております。こうした記述は、当社の将来の
業績を保証するものではなく、経営環境をはじめ、さまざまな外部的要因の影響等により変化しうることをご承知おきください。
この資料の作成に際しましては、細⼼の注意を払っておりますが、内容につきましていかなる保証を⾏うものでなく、この資料を
使⽤したことによって⽣じたあらゆる損害などについて、当社は⼀切責任を負うものではありません。
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