Systems Engineering Consultants Co.,LTD.
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銘柄コード︓３７４１
2020年3⽉期 第1四半期
決算補⾜説明資料
2019年8⽉8⽇
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＜目次＞
第1四半期決算概要
通期業績⾒通し
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2020年3⽉期第1四半期
決算概要
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事業環境
2020年3⽉期第1四半期の事業環境
単位︓％ 情報サービス業売上⾼前年同⽉⽐推移（経済産業省︓特定サービス産業動態統計）
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
４⽉ ５⽉ ６⽉ ７⽉ ８⽉ ９⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ １⽉ ２⽉ ３⽉ ４⽉ ５⽉ ６⽉ ７⽉ ８⽉ ９⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ １⽉ ２⽉ ３⽉ ４⽉ ５⽉
-1.0
-2.0
-3.0
-4.0
2018年9⽉までは減少と増加を繰り返していたが、2018年10⽉からは増加で推移
しており、「IT需要は全体的には概ね堅調」と推察される。
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2020年3月期第1四半期総括
売上⾼は過去最⾼、利益⾯は上場来２位、前年同期⽐で増収減益
売上⾼ ︓１，３３７百万円 前期⽐ ３．５％増
営業利益 ︓ １４４百万円 前期⽐ ７．１％減 利益率 １０．８％
経常利益 ︓ １６２百万円 前期⽐ ４．９％減 利益率 １２．１％
当期純利益 ︓ １１１百万円 前期⽐ ５．０％減
受注⾼、受注残⾼ともに過去最⾼
受注⾼ ︓１，５２３百万円 前期⽐ ４．６％増
受注残⾼ ︓２，２２７百万円 前期⽐ ２５．５％増
先端技術を窮め、オープン・イノベーションで事業成⻑を⽬指す
• 需要構造が変化し、⼀部の案件で採算が低下したことにより減益
（モバイルネットワークBFから宇宙先端システムBFへ、売上⾼⽐率トップのBFが交代）
• 移動体通信事業者向けのサービス系の開発が減少
• モバイル決済関連の利⽤拡⼤に伴う開発案件が増加
• 宇宙天⽂分野の開発案件が増加
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第1四半期損益計算書
2019年3⽉期第1四半期 2020年3⽉期第1四半期 前期⽐ 期初予想 計画達成率
（百万円） （百万円） （％） （百万円） （％）
売上⾼ １，２９２ １，３３７ １０３．５ ー ー
売上原価 ９３０ ９７３ １０４．６ ー ー
売上総利益 ３６２ ３６４ １００．７ ー ー
販売管理費 ２０７ ２２０ １０６．５ ー ー
営業利益 １５５ １４４ ー ー
９２．９
（営業利益率） （１２．０％） （１０．８％）
経常利益 １７０ １６２ ー ー
９５．１
（経常利益率） （１３．２％） （１２．１％）
当期純利益 １１７ １１１ ９５．０ ー ー
売上原価 社員数の増加とベースアップにより⼈件費が増加、外注費も増加
(外注費 3.9億円、前年同期⽐5.1％増、売上⾼外注⽐率29.7％、前期29.2％)
販売管理費 新⼊社員の増加などにより労務費が増加
(研究開発費︓21百万円、前年同期⽐0.8％減)
営業外損益 研究開発の補助⾦収⼊は4百万円（前年同期は6百万円）、受取出向料が増加
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四半期業績推移（ＰＬ）
９四半期連続の増収だったが減益となった（対前年同四半期⽐較）
（単位︓百万円）
1,800
1,682
1,555
1,600 1,527
1,450
1,360 1,337
1,400
1,292
1,216
1,200
1,071
1,000
800
15.8%
15.3% 15.3%
13.1% 12.0%
600 12.0%
8.7% 10.8%
9.4%
400
237 256
214 200
155 174
200 144
100 105
0
17 17 17 18 18 18 18 19 19
4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6
売上⾼ 営業利益 営業利益率
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四半期業績推移（受注状況）
受注⾼、受注残⾼ともに過去最⾼（対前年同四半期⽐較）
（単位︓百万円） （単位︓百万円）
受注⾼ 受注残⾼
2,500 2,500
2,227
2,051 2,040
2,000 2,000 1,855 1,863
1,774
1,680 1,672
1,588 1,609
1,539 1,523
1,482 1,456 1,457
1,500 1,364 1,500
1,217 1,185
1,000 1,000
500 500
0 0
2018年３⽉期 2019年３⽉期 2020年３⽉期 2018年３⽉期 2019年３⽉期 2020年３⽉期
１Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q
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第1四半期ＢＦ別の状況
宇宙先端システムが⼤幅に増加し売上⾼トップのBFへ
2019年3⽉期第1四半期 2020年3⽉期第1四半期
ビジネスフィールド 売上⾼ 構成⽐ 売上⾼ 構成⽐ 前期⽐
（百万円） （％） （百万円） （％） （％）
モバイルネットワーク ４２０ ３２．５ ３１４ ２３．５ ７４．７
インターネット ２２８ １７．７ ２７８ ２０．８ １２２．０
社会基盤システム ３２２ ２５．０ ３５６ ２６．７ １１０．６
宇宙先端システム ３２０ ２４．８ ３８７ ２９．０ １２１．０
合計 １，２９２ １００．０ １，３３７ １００．０ １０３．５
• モバイルネットワークBFは、移動体通信事業者向けのサービス系の開発が減少
• インターネットBFは、⺠間企業向けの複数の⼤型案件の開発が増加
• 社会基盤システムBFは、医療・放送分野が減少、官公庁が堅調、交通系のモバイル決済関連の開発が増加
• 宇宙先端システムBFは、⾞両⾃動⾛⾏を含めたロボットの研究開発案件が堅調、宇宙天⽂分野の開発が増加
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第1四半期ＢＦ別構成比
リアルタイム技術が得意とする４つの分野
宇宙先端システムＢＦ モバイルネットワークＢＦ
⾞両⾃動⾛⾏を含めたロボットの研究開発
移動体通信事業者向けのサービス系
案件が堅調、宇宙天⽂分野の開発が増加
の開発が減少
需要構造の変化に応じて 29% 23%
柔軟に対応
25% 33%
21%
25% 17% 27%
２０１９年３⽉期第１四半期
２０２０年３⽉期第１四半期
社会基盤システムＢＦ インターネットＢＦ
医療・放送分野が減少、官公庁が堅調、交通系 ⺠間企業向けの複数の⼤型案件の
のモバイル決済関連の開発が増加 開発が増加
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第1四半期末のＢＦ別受注状況
宇宙先端システム、インターネットが⼤幅に増加
2019年3⽉期第1四半期 2020年3⽉期第1四半期
ビジネスフィールド 受注⾼ 受注残⾼ 受注⾼ 前期⽐ 受注残⾼ 前期⽐
（百万円） （百万円） （百万円） （％） （百万円） （％）
モバイルネットワーク ４３８ ３９１ ２５２ ５７．６ ２６２ ６７．１
インターネット ２５８ ２６２ ３２５ １２６．０ ３２０ １２１．８
社会基盤システム ４３０ ７９１ ３９４ ９１．８ １，１２７ １４２．４
宇宙先端システム ３３０ ３２８ ５５０ １６６．６ ５１６ １５７．０
合計 １，４５７ １，７７４ １，５２３ １０４．６ ２，２２７ １２５．５
（受注残⾼のうち、今期の売上⾼に貢献するのは1,848百万円、前期（1,622百万円）と⽐較し13.9％の増加）
• モバイルネットワークBFは、移動体通信事業者向けのサービス系の開発が減少し、受注⾼、受注残⾼ともに減少
• インターネットBFは、⺠間企業向けの複数の⼤型案件の開発の増加により、受注⾼、受注残⾼ともに⼤幅に増加
• 社会基盤システムBFは、第４四半期の反動で受注⾼が減少したものの、受注残⾼は⼤幅に増加
• 宇宙先端システムBFは、⾞両⾃動⾛⾏やロボットに宇宙天⽂分野が増加、受注⾼、受注残⾼ともに⼤幅に増加
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2020年3⽉期
通期業績⾒通し
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2020年3月期業績見通し（変更なし）
成⻑への投資を優先、売上⾼・利益は微増の計画
（単位:百万円）
2019年3⽉期 2020年3⽉期 前期⽐
実績 業績予想 （％）
売上⾼ ５，９８１ ６，１００ １０２．０
売上原価 ４，３１０ ４，３６０ １０１．１
売上総利益 １，６７０ １，７４０ １０４．２
販売管理費 ８４７ ８８０ １０３．９
営業利益 ８２３ ８６０ １０４．４
（営業利益率） （１３．８％） （１４．１％）
経常利益 ８８９ ９２０ １０３．４
（経常利益率） （１４．９％） （１５．１％）
当期純利益 ６１３ ６４０ １０４．３
売上原価 ⼈件費が増加するものの外注費を抑制する計画で、ほぼ前期並みを⾒込む
販売管理費 研究開発への投資などにより増加を⾒込む
営業外損益 研究開発の補助⾦収⼊と受取出向料を⾒込む
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2020年3月期ＢＦ別業績見通し
宇宙先端システムＢＦが通期でも増加の⾒込み
ビジネス
期初の想定 予想 第１四半期状況判断 予想
フィールド
モバイル 移動体通信事業者向けのサービ 移動体通信事業者向けのサービス系
ス系の開発が減少傾向のため、 の開発が減少し、ほぼ予想どおりの
ネットワーク 若⼲の減少 展開
⾮接触IC搭載ソフトウェアの開
⺠間企業向けの⼤型案件の開発が増
インターネット 発やモバイル決済端末の開発が
加し、予想を若⼲上回る展開
堅調で、前期並み
官公庁系の開発が堅調で、交通系の
社会基盤 官公庁系の開発や防衛分野の商
モバイル決済関連の開発などが増加
システム 談が引続き堅調で、前期並み
し、予想を若⼲上回る展開
⾞両⾃動⾛⾏の研究開発案件が
宇宙先端 ⾞両⾃動⾛⾏やロボットの研究開発
引続き好調で、それにロボット
案件は前期並み、宇宙天⽂分野の開
システム の研究開発案件も増加傾向にあ
発が加わり、予想どおりの展開
り、全体で増加
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ロボットビジネスの状況
実績 （2020年３⽉期第1四半期 売上⾼約２４９百万円／前期並
← 前年同期約２４９百万円 ← 前々年同期約１３５百万円）
⾞両⾃動⾛⾏は微増、サービスロボットの研究開発案件は微減、トータルで堅調（前期並）
• ⼤⼿⾃動⾞メーカからの⾞両⾃動⾛⾏研究ソフトウェアの開発案件が微増
• ⼤⼿⾃動⾞、電機、機械、建築メーカからの実⽤化に向けての研究開発案件が微減
⇒ 技術的には、システムエンジニアリング、ROS・RTM（ミドルウェア）などの標準化技術、
⾃律移動ソフト（Rtino）、コンピュータビジョンソフト（Rtrilo）などを使った受託開発が主流
⇒ 分野的には、無⼈搬送⾞、船舶、ドローン、警備、業務⽤掃除機など広範囲
⇒ 顧客層は拡⼤傾向
今後の⽅針 実⽤化に向けて、全⽅位でチャンスを逃さない
３つの強みで展開
• ロボット標準化技術（RTミドルウェア、ROS）ビジネスの推進
⇒ 試作機の開発、製品化・実⽤化（ラストワンマイル）、教育、コンサルなど
• 製品適⽤ビジネスの推進
⇒ ⾃律移動ソフト(Rtino)、コンピュータビジョンソフト(Rtrilo)、機能安全ソフト(RTMsafety)など
製品＋α（複数台制御、開発、教育、コンサルなど）のビジネス
• ロボット⾼付加価値化ビジネスの推進
⇒ ロボット＋α（エンジニアリング、AI、MR、画像認識、RaaSなど）のビジネス
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配当の方針
配当性向は当⾯40％を⽬安とする。
2020年3⽉期は1株当たり50円の配当予想とする。
70 記念配当
58.6% 普通配当
60
50.3% 配当性向
50
40.0% 40.0%
40 10円
29.8%
30 10円
48円 50円
20
36円
26円 26円
10
0
16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期(予想）
※2016年10⽉1⽇付で、1︓2の割合で株式分割を実施していますが、2016年3⽉期の期⾸に株式分割を実施したものと仮定して配当⾦を表⽰しています。
この資料の⽬的は、当社へのご理解を深めていただくためのＩＲ情報をご提供することにあり、投資の勧誘を⽬的としたものでは
ありません。投資につきましては、ご⾃⾝でご判断願います。
この資料には、当社の現在の計画、戦略、将来の業績に関する⾒通しなどが記載されております。こうした記述は、当社の将来の
業績を保証するものではなく、経営環境をはじめ、さまざまな外部的要因の影響等により変化しうることをご承知おきください。
この資料の作成に際しましては、細⼼の注意を払っておりますが、内容につきましていかなる保証を⾏うものでなく、この資料を
使⽤したことによって⽣じたあらゆる損害などについて、当社は⼀切責任を負うものではありません。
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