Systems Engineering Consultants Co.,LTD.
https://www.sec.co.jp/
銘柄コード︓３７４１
2020年3⽉期 決算
説明資料
2020年5⽉25⽇
1
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
＜目次＞
■ 事業分野
■ 2020年3⽉期 決算概要
■ 2021年3⽉期 今期業績⾒通し
■ 注⼒分野の状況 （ＩｏＴ・ＡＩ・ロボット）
2
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
事業分野（ＢＦ）
リアルタイム技術が得意とする４つの分野
宇宙先端システムＢＦ モバイルネットワークＢＦ
宇宙天⽂分野と、ロボットやAIなど モバイルサービスを利⽤するためのアプリケーショ
先端分野のソフトウェアを開発 ンや、モバイル機器の組込みソフトウェアを開発
需要構造の変化に応じて 20%
柔軟に対応 33%
25% 28%
19%
21%
26% 28%
２０１９年３⽉期
２０２０年３⽉期
社会基盤システムＢＦ インターネットＢＦ
医療、防衛、交通、官公庁向けなど ⾮接触ＩＣ搭載のソフトウェアや
社会公共性の⾼い分野のシステムを開発 ⺠間企業向けのシステムを開発
3
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
2020年3⽉期
決算概要
4
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
事業環境
2020年3⽉期の事業環境
情報サービス業売上⾼前年同⽉⽐推移（経済産業省︓特定サービス産業動態統計）
単位︓％
8.0
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
４⽉ ５⽉ ６⽉ ７⽉ ８⽉ ９⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ １⽉ ２⽉ ３⽉ ４⽉ ５⽉ ６⽉ ７⽉ ８⽉ ９⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ １⽉ ２⽉ ３⽉ ４⽉ ５⽉ ６⽉ ７⽉ ８⽉ ９⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ １⽉ ２⽉ ３⽉
-1.0
-2.0
-3.0
-4.0
前年同⽉⽐の⽉別売上⾼は、2018年10⽉以降18ヶ⽉連続で増加しており、
「IT需要は全体的には概ね堅調」と推察される。
5
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
2020年3月期総括
売上⾼、営業利益、経常利益の全てで過去最⾼、前年同期⽐で３期連続の増収増益
売上⾼ ︓６，３４３百万円 前期⽐ ６．１％増
営業利益 ︓ ９３０百万円 前期⽐ １３．０％増 利益率 １４．７％
経常利益 ︓ ９９９百万円 前期⽐ １２．４％増 利益率 １５．８％
当期純利益 ︓ ６８７百万円 前期⽐ １２．１％増
受注⾼、受注残⾼ともに過去最⾼、前年同期⽐で受注⾼は５期連続の増加
受注⾼ ︓６，６４８百万円 前期⽐ ３．７％増
受注残⾼ ︓２，３４５百万円 前期⽐ １４．９％増
先端技術を窮め、オープン・イノベーションで事業成⻑を⽬指す
• 需要構造が変化し、モバイルネットワークBFから宇宙先端システムBFへ、売上⾼⽐率トップのBFが交代
• 電機メーカー向けのスマートフォン関連の開発が減少
• 官公庁案件をはじめとした社会公共分野の開発案件が増加
• ロボットの研究開発案件や宇宙天⽂分野の開発案件が増加
6
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
損益計算書
2019年3⽉期 2020年3⽉期 前期⽐ 修正予想(10⽉) 計画達成率
（百万円） （百万円） （％） （百万円） （％）
売上⾼ ５，９８１ ６，３４３ １０６．１ ６，２００ １０２．３
売上原価 ４，３１０ ４，５６８ １０６．０ ４，４２０ １０３．４
売上総利益 １，６７０ １，７７５ １０６．３ １，７８０ ９９．７
販売管理費 ８４７ ８４４ ９９．７ ８６０ ９８．２
営業利益 ８２３ ９３０ ９２０
１１３．０ １０１．２
（営業利益率） （１３．８％） （１４．７％） （１４．８％）
経常利益 ８８９ ９９９ ９９０
１１２．４ １０１．０
（経常利益率） （１４．９％） （１５．８％） （１６．０％）
当期純利益 ６１３ ６８７ １１２．１ ６８０ １０１．２
売上原価 社員数の増加とベースアップ、確定給付年⾦の運⽤損の影響により⼈件費が増加
外注費も増加(外注費 20.3億円、前年同期⽐4.5％増、売上⾼外注⽐率32.0％、前期32.5％)
販売管理費 新⼊社員の増加などにより労務費が増加したが、研究開発費が減少
（研究開発費は71百万円で、前年同期⽐で15.6％減少）
営業外損益 研究開発の補助⾦収⼊は20百万円（前年同期は21百万円）、受取出向料が増加
7
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
決算業績推移（過去５年）
売上⾼、営業利益、経常利益の全てが過去最⾼ （単位︓百万円）
売上⾼ 利益
7,000 1,400
6,343
5,981
6,000 1,200
5,175
999
5,000 4,615 930 1,000
4,424 889
823
4,000 800
685 687
641 660 613
620
3,000 600
446 468
433 456
2,000 400
314
1,000 200
0 0
2016年３⽉期 2017年３⽉期 2018年３⽉期 2019年３⽉期 2020年３⽉期
売上⾼ 営業利益 経常利益 当期純利益
8
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
四半期業績推移（ＰＬ）
第１四半期は増収減益、第２・第３は増収増益、第４は増収減益
（単位︓百万円）
1,790
1,800
1,682 1,663
1,555 1,552
1,600 1,527
1,450
1,360 1,337
1,400
1,292
1,216
1,200
1,071
1,000
800 16.3% 17.2%
15.8%
15.3% 15.3%
12.0% 10.8% 13.8%
13.1%
600 12.0%
8.7%
9.4%
400
285
237 256 253 247
214 200
155 174
200 144
100 105
0
17 17 17 18 18 18 18 19 19 19 19 20
4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3
売上⾼ 営業利益 営業利益率
9
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
四半期業績推移（受注状況）
受注⾼は第１、第２四半期で過去最⾼、受注残⾼は全ての四半期で過去最⾼
（単位︓百万円） （単位︓百万円）
受注⾼ 受注残⾼
3,000 3,000
2,539
2,500 2,500 2,345
2,227 2,181
2,051 2,040
1,953
2,000 1,864 2,000 1,855 1,863
1,774
1,680 1,672
1,588 1,609
1,539 1,523
1,482 1,456 1,457
1,500 1,364 1,500
1,305
1,217 1,185
1,000 1,000
500 500
0 0
2018年３⽉期 2019年３⽉期 2020年３⽉期 2018年３⽉期 2019年３⽉期 2020年３⽉期
１Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q
10
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
ＢＦ別の状況
宇宙先端システムＢＦが⼤幅に増加
2019年3⽉期 2020年3⽉期
ビジネスフィールド 売上⾼ 構成⽐ 売上⾼ 構成⽐ 前期⽐
（百万円） （％） （百万円） （％） （％）
モバイルネットワーク １，６３６ ２７．４ １，２４３ １９．６ ７６．０
インターネット １，２５２ ２０．９ １，２２６ １９．３ ９７．９
社会基盤システム １，５７７ ２６．４ １，７６９ ２７．９ １１２．２
宇宙先端システム １，５１４ ２５．３ ２，１０４ ３３．２ １３８．９
合計 ５，９８１ １００．０ ６，３４３ １００．０ １０６．１
• モバイルネットワークBFは、移動体通信事業者向けのサービス系の開発や電機メーカー向けのスマート
フォン関連の開発が減少
• インターネットBFは、⺠間企業向けの⼤型案件の開発が堅調、⾮接触ＩＣ搭載ソフトウェアの開発が減少
• 社会基盤システムBFは、放送分野が減少、官公庁案件や交通系のモバイル決済関連の開発が増加
• 宇宙先端システムBFは、ロボットの研究開発案件が堅調、宇宙天⽂分野の開発が増加
11
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
ＢＦ別受注状況
宇宙先端システムＢＦが⼤幅に増加
2019年3⽉期 2020年3⽉期
ビジネスフィールド 受注⾼ 受注残⾼ 受注⾼ 前期⽐ 受注残⾼ 前期⽐
（百万円） （百万円） （百万円） （％） （百万円） （％）
モバイルネットワーク １，５８７ ３２４ １，２１８ ７６．８ ２９９ ９２．３
インターネット １，２９２ ２７３ １，２４６ ９６．４ ２９３ １０７．４
社会基盤システム １，９８３ １，０８９ １，８４１ ９２．９ １，１６１ １０６．６
宇宙先端システム １，５４９ ３５３ ２，３４１ １５１．２ ５９１ １６７．２
合計 ６，４１２ ２，０４０ ６，６４８ １０３．７ ２，３４５ １１４．９
（受注残⾼のうち、今期の売上⾼に貢献するのは2,014百万円、前期（1,671百万円）と⽐較し20.5％の増加）
• モバイルネットワークBFは、電機メーカー向けのスマートフォン関連が減少したため、受注⾼は減少
• インターネットBFは、⾮接触IC搭載ソフトの開発が減少したため、受注⾼は減少
• 社会基盤システムBFは、前期に⼤型の官公庁案件を受注した影響により、今期の受注⾼は減少
• 宇宙先端システムBFは、ロボット案件や宇宙天⽂分野の開発が増加したため、受注⾼は⼤幅に増加
12
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
期末貸借対照表
（単位:百万円）
２０１９年３⽉末⽇ ２０２０年３⽉末⽇ 増減
流動資産 ５，３０４ ５，８４３ ５３９
固定資産 １，７３７ １，６７０ ▲６６
流動負債 １，１２６ １，１６７ ４１
固定負債 １２１ ９６ ▲２５
純資産 ５，７９３ ６，２５１ ４５７
総資産 ７，０４１ ７，５１４ ４７２
⾃⼰資本⽐率 ８２．３％ ８３．２％ ０．９％
流動⽐率 ４７１．１％ ５００．７％ ２９．６％
固定⽐率 ３０．０％ ２６．７％ ▲３．３％
流動資産 現⾦及び預⾦の増加などによる増加
固定資産 投資有価証券の減少などによる減少
流動負債 未払⾦、未払消費税等、未払法⼈税等の増加などによる増加
13
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
キャッシュ･フロー計算書
（単位:百万円）
２０１９年３⽉期 ２０２０年３⽉期 増減
営業活動によるキャッシュ･フロー ３９７ ８４３ ４４５
投資活動によるキャッシュ･フロー ▲１３２ ７３ ２０５
財務活動によるキャッシュ･フロー ▲２３５ ▲２４４ ▲９
現⾦及び同等物の増減額 ２９ ６７１ ６４１
現⾦及び同等物期末残⾼ ２，６９８ ３，３６９ ６７１
営業キャッシュ･フロー 税引前当期純利益の増加、売上債権の減少による収⼊増
投資キャッシュ･フロー 投資有価証券の償還による収⼊増
財務キャッシュ･フロー 配当⾦⽀払による⽀出増
14
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
2021年3⽉期
今期業績⾒通し
15
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
2021年3月期重点テーマ（背景）
ソフトウェアが主役の時代へ
「ソフト重視」「デジタル化」「ソフト主役」の３つのキーワード
「中途採⽤からM＆Aへ → IT⼈材争奪戦は第２章、ソフト重視の時代へ」
⼈⼯知能（ＡＩ）をはじめ、⽬まぐるしい技術⾰新に対応できる即戦⼒の確保が急務と
なっている。中途採⽤では間に合わず、Ｍ＆Ａの件数が⼤幅に増加してきた。
ソフトの技術が難しくなり、ＡＩ⼈材などソフトの⾼度専⾨家の時代が到来した。
ユーザだけではソフトが難しくて対応できない。ソフト会社のアドバイスが必要な時代。
ソフト開発の内製化傾向が強まり、専⾨性が⾼い開発だけが外部に発注される。
「新型コロナウイルス後 → ニューノーマルはデジタル化へ」
新型コロナ後は、デジタル化、リモート化、省⼈化など、ＩＴへのニーズは⾼まる。
セックの技術を新型コロナ後の需要に対応させ、セックにない技術は、アライアンスを
組むことで対応していく。
「プログラミング的思考の義務教育化 → ソフト主役の時代へ」
IT⼈材の不⾜に対して、国をあげての「ソフト教育」が今期より始まった。
不⾜するのはＡＩやＩｏＴなどの先端技術分野の⼈材で、⾼度な技術教育が必要となる。
16
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
2021年3月期重点テーマ
先端技術を窮め、オープン・イノベーションで事業成⻑を⽬指す
「研究開発」「海外技術」「⼈材」の３つのキーワード
「研究開発」
新型コロナ後を⾒据え、キーワードは、デジタル化＝ＡＩ、リモート化＝ＩｏＴ、
省⼈化＝ロボットとし、引続き、研究開発に注⼒する。
１社完結の研究開発以外に、⼤学や国の研究機関との最先端技術でのアライアンスを
積極的に推進する。
「海外技術」
ロボット標準化技術の海外展開と⽶国のハードウェアを含めた最新技術の導⼊など、
海外とのビジネスに挑戦する。
⽶国現地法⼈AMSECと協調し、グローバルビジネスを加速する。
「⼈材」
新型コロナ対策でのリモートワークを評価し、知的労働者の成⻑を促す働き⽅改⾰
（ワークライフバランス）にトライする。
ＡＩを中⼼に技術教育をさらに強化。ディープラーニングに関する知識習得と経験を
積み重ねる。
17
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
2021年3月期業績見通し
需要構造の変化への対応のため、売上⾼は微増の計画
（単位:百万円）
2020年3⽉期 2021年3⽉期 前期⽐
実績 業績予想 （％）
売上⾼ ６，３４３ ６，４００ １００．９
売上原価 ４，５６８ ４，６４０ １０１．６
売上総利益 １，７７５ １，７６０ ９９．２
販売管理費 ８４４ ９１０ １０７．８
営業利益 ９３０ ８５０
９１．３
（営業利益率） （１４．７％） （１３．３％）
経常利益 ９９９ ８９０
８９．０
（経常利益率） （１５．８％） （１３．９％）
当期純利益 ６８７ ６２０ ９０．１
売上⾼ 新型コロナウイルス感染症の影響により上期は減少、下期は回復、通期で微増の計画
売上原価 社員の約８割をリモートワークに移⾏、設備投資や昇給を含めた⼈件費の増加を⾒込む
販売管理費 間接部員の最適化による労務費の増加、研究開発への投資などにより、増加を⾒込む
営業外損益 研究開発の補助⾦収⼊が前期より減少
18
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
2021年3月期ＢＦ別業績見通し
前期同様に宇宙先端システムＢＦが増加する⾒込み
ビジネスフィールド 期初の想定 予想
移動体通信事業者向けのサービス系の開発は前期並みを⾒込
モバイルネットワーク むが、電機メーカー向けのスマートフォン関連の開発が減少
し、全体では減少
⺠間企業向けのWEBシステムの開発が、設備投資抑制により
インターネット
若⼲の減少を⾒込む
社会基盤システム 官公庁系の開発や防衛分野の商談が引続き堅調で、前期並み
⾞両⾃動⾛⾏を含めたロボットの研究開発案件が堅調で、宇
宇宙先端システム
宙天⽂分野の開発も増加傾向にあり、全体で増加
19
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
注⼒分野の状況
（ＩｏＴ・ＡＩ・ロボット）
20
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
注力分野の状況 ＞ IoT・AI・ロボット
研究開発テーマ「ユビキタス（Ubiquitous）」 基盤技術はリアルタイム技術
ユビキタスを具現化した技術
IoT
ユビキタス • ロボットIoT向けコンピュータビジョン研究
⾝の回りの全てのものにコンピュータ • MR技術を⽤いた次世代可視化技術（JAXA）
を埋め込んでネットワークに接続する
ことで、私たちの⽣活を安全で安⼼、 ユビキタスのキーテクノロジー
快適なものにするという概念
AI（⼈⼯知能）
• 機械学習を⽤いた運⽤データの解析による宇宙機
［基盤技術］ の故障解析（JAXA）
リアルタイム技術 • ロボット⽤⼈⼯知能・機械学習プラットフォーム
開発（早稲⽥⼤学）
ロボットソフトウェア共通化技術 ユビキタスの究極の端末
（2003年より研究開発をスタート）
ロボット
• NEDO次世代ロボット共通基盤開発プロジェクト
（2005年〜2007年） • RTM・ROS標準化技術・⽶国技術調査
NEDO次世代ロボット知能化技術開発プロジェクト
（2007年〜2011年） • ロボット⾃律移動研究
• NEDO基盤ロボット技術活⽤型 • 知能処理の回路化(FPGA)とロボットプラット
オープンイノベーション促進プロジェクト
（2008年〜2010年） フォームへの適⽤（九州⼯業⼤学）
• 経済産業省ロボット介護機器開発・導⼊促進事業 • NEDOロボット活⽤型市場化適⽤技術開発
プロジェクト
21
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
IoT・AI・ロボットの注目技術
ＭＲ（ＩｏＴ）－ リモート化
リモート化の実⽤に向けて、５Ｇの特徴を活⽤したＭＲの研究開発を推進
• ５Ｇ（超⾼速、超低遅延、多数同時接続）が、今後、ＩｏＴの基盤となる
⇒５Ｇの特徴を活かしたエッジデバイスとしてのＭＲに注⽬
• ＭＲ技術を⽤いた次世代可視化技術（JAXAと共同研究）
• ＭＲのビジネス化に向け、「Microsoft Mixed Realityパートナープログラム」の
パートナー認定を取得 → HoloLens2が発売された
→ 商談は活発化してきているが実⽤化の開発はまだ先、有⼒技術として注⼒していく。
エッジコンピューティング（ＡＩ・ロボット）－ デジタル化、省⼈化
デジタル化、省⼈化に向けて、ＦＰＧＡを推進
• すべてのデータをクラウドの処理と連携するエッジ（端末）での処理が必要となる
（エッジコンピューティング）
⇒エッジでＡＩなど⾼度な処理をするために、ＦＰＧＡ（プログラミング可能な半導
体）が有⼒視されている
⇒ＦＰＧＡはＧＰＵと⽐較して、⾼負荷処理の⾼速化、省電⼒化を実現。プログラミン
グ可能なデバイスであるため、ソフトウェアエンジニアとの親和性が⾼い
• 知能処理の回路化とロボットプラットフォームへの適⽤（九州⼯業⼤学と共同研究）
→ 技術的な壁が多いが需要は確実にあり、ビジネスモデルを含めて準備を継続していく。
22
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
ロボットビジネスの状況
実績 （2020年３⽉期 売上⾼約１,４１０百万円
← 前年同期約１,１３７百万円 ← 前々年同期約６８５百万円）
⾞両⾃動⾛⾏は⼤幅増、サービスロボットの研究開発案件も増加し、全体で前期⽐２４％増
• ⼤⼿⾃動⾞メーカからの⾞両⾃動⾛⾏研究ソフトウェアなどの研究案件が⼤幅に増加
⇒ ⾞両⾃動⾛⾏に関連したモビリティサービスやＡＩなどの研究開発案件も増加
• ⼤⼿⾃動⾞、重⼯、機械、電機、建築などのメーカからの研究開発案件が堅調
⇒ 技術的には、システムエンジニアリング、ROS・RTM（ミドルウェア）などの標準化技術、
⾃社製品ソフトを使った製品適⽤開発案件が主流
⇒ 分野的には、無⼈搬送⾞、船舶、ドローン、警備、産業⽤ロボットなど広範囲
⇒ 顧客層は、拡⼤傾向だが、中⼩型の研究開発案件
今後の⽅針 実⽤化に向けて、全⽅位でチャンスを逃さない
３つの強みで展開
• ロボットソフトウェアインテグレーションビジネスの推進
⇒ロボット標準化技術、試作機、製品化・実⽤化（ラストワンマイル）、教育、コンサルなど
• 製品適⽤ビジネスの推進
⇒ ⾃律移動ソフト(Rtino)、コンピュータビジョンソフト(Rtrilo)、機能安全ソフト(RTMsafety)など
製品＋α（複数台制御、開発、教育、コンサルなど）のビジネス
• ロボット⾼付加価値化（ソフト会社しかできない）ビジネスの推進
⇒ ロボット＋α（エンジニアリング、AI、MR、画像認識、RaaSなど）のビジネス
23
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
配当の方針
当⾯、配当性向は40％を⽬安とする。
2021年3⽉期は前期と同額の1株当たり53円の配当予想とする。
記念配当
80
58.6%
54.3% 普通配当
70 50.3%
43.8%
40.0% 配当性向
60 20円
50
40 10円
30 10円
48円 53円 53円
20
36円
26円
10
0
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期(予想）
※ 2016年10⽉1⽇付で、1︓2の割合で株式分割を実施していますが、2017年3⽉期の期⾸に株式分割を実施したものと仮定して配当⾦を表⽰しています。
この資料の⽬的は、当社へのご理解を深めていただくためのＩＲ情報をご提供することにあり、投資の勧誘を⽬的としたものでは
ありません。投資につきましては、ご⾃⾝でご判断願います。
この資料には、当社の現在の計画、戦略、将来の業績に関する⾒通しなどが記載されております。こうした記述は、当社の将来の
業績を保証するものではなく、経営環境をはじめ、さまざまな外部的要因の影響等により変化しうることをご承知おきください。
この資料の作成に際しましては、細⼼の注意を払っておりますが、内容につきましていかなる保証を⾏うものでなく、この資料を
使⽤したことによって⽣じたあらゆる損害などについて、当社は⼀切責任を負うものではありません。
24
Copyright © 2020 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.