新株式発行による資金調達
及び株式売出しについて
株式会社ＳＨＩＦＴ(証券コード：3697)
www.shiftinc.jp 2020年 10月22日
0 AGENDA
1. 資金調達の目的・概要
2. ABBによる募集・売出しの概要
3. 中期成長戦略とM&Aの位置づけ
4. M&Aの考え方
5. PMIによるグループ会社の成長とシナジー効果
6. （参考）上場以来の当社株価・出来高推移
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1 資金調達の目的・概要
主な目的
・事業領域、規模の拡大に向けた機動的なM&A実施に向けた
資金余力と財務基盤強化
・株式流動性の向上及び機関投資家層の更なる拡大
資金使途と調達方法
・CLUTCH及びホープスの株式取得に伴い、手許資金確保のために
調達した短期借入金の返済（30億円*1）
・将来的なM&Aを見据えた財務基盤の強化及び経営基盤安定化のため、
過去のM&Aに伴う借入を含む長期借入金返済（30億円*1）
・事業拡大のための人件費並びにセキュリティインフラ整備等を
含めた運転資金（42億円*1）
・Accelerated Book Building*2 (“ABB”)と呼ばれる手法の選択により、
マーケットインパクトを極小化
※1 2020年10月21日の株式会社東京証券取引所における当社普通株式の終値を基準として算出した差引手取金概算額の見込額102億円の内訳
※2 案件公表後、即日又は数日程度の短期間でブックビルディングを実施し、募集・売出条件を決定する手法
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2 ABBによる募集・売出しの概要
募集株式の
当社普通株式 募集形態 ABB(*1)方式
種類
欧州及びアジアを中心とする海外市場
募集市場 （但し、米国及びカナダを除きます。）
発行価格等
発行決議日 2020/10/22（木） 2020/10/22（木）
決定日
払込期日 2020/11/６（金） 受渡期日 2020/11/9（月）
700,000株
⁻ 新株式発行後の発行済株式総 当社、
数に対する比率：4.0%
丹下 大（当社代表取締役社長）、
募集株式数 ⁻ 差引手取概算額：102億円
※2020/10/22（木）における発行済株式
ロックアップ条件 丹下 大の親族４名に対し
総数：16,940,500株
※2020/10/21（水）の当社株価の終値を
180日間(受渡日から起算)
基準として算出した見込額
売出株式数 530,000株 売出人 丹下 大（当社代表取締役社長）
ブックランナー兼
Mizuho International plc
主幹事会社
※1 Accelerated Book Building：案件公表後、即日又は数日程度の短期間でブックビルディングを実施し、募集・売出条件を決定する手法。
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3 中期成長戦略とM&Aの位置づけ
成長戦略「SHIFT1000」の達成に向けた3つの柱
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4 M&Aの考え方
業界マップを作成、SHIFTグループに必要な要素を可視化し、
戦略的にM&Aを実施
M&A候補先の選定基準 M&Aの意思決定基準
１
既存事業領域において、独自のサービスマップをも 付加価値が高く単価向上が
とに、当社グループに足りない知見を持つ企業
見込めるか
これまでの商材で
カバーできない領域
顧客母集団を活用できるか
2 のれん負けせず、
プラットフォーム事業の構築に際し、必要となる すぐに利益貢献できるか
商材（ヒト・モノ・カネの情報）を持っている企業
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5 PMIによるグループ会社の成長とシナジー効果
PMIの仕組化により、グループ会社全体の年次平均成長率は
120％を達成。グループ会社間取引も進み、シナジー効果が加速
9,000
（百万円） 7,889 7,992
単体売上
グループ会社売上高 6,731
6,098
5,882
6,000
5,377
4,317
3,954
3,452 3,539
3,143
3,000 2,657
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY2018 FY2019 FY2020
※ と の重複箇所は、グループ間取引による相殺分
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（参考）上場以来の当社株価・出来高推移
MSワラントによる調達
（単位：円） （2019/2/28発表、 （単位：千株）
株価（左軸） 出来高（右軸）
2019/7頃まで実施）
20,000 18,000
FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020
通期決算発表 通期決算発表 通期決算発表 通期決算発表 通期決算発表 通期決算発表
18,000 16,000
2020/9/7
ホープス M&A
16,000 2014/11/14
マザーズ上場 14,000
2020/8/11
CLUTCH M&A
14,000
2020/4/9 12,000
2Q決算発表
12,000 SNC M&A
借入による調達 10,000
10,000
2019/12/20
2016/6/1 8,000
分析屋 M&A
SHIFT SECURITY設立
8,000 2020/1/8 2019/10/7
1Q決算発表 東証一部鞍替え
2015/12/22 アッション M&A 6,000
SHIFT ASIA設立 さうなし M&A
6,000
2016/9/30
2015/4/6 メソドロジック M&A
2020/3/10 4,000
SHIFT PLUS設立 2016/10/12 デケム M&A
4,000
通期決算発表
2020/1/9
バリストライドG M&A
1Q決算発表
2,000 RGA M&A 2,000
2020/2/28
システムアイ M&A
0 0
2014年11月 2015年5月 2015年11月 2016年5月 2016年11月 2017年5月 2017年11月 2018年5月 2018年11月 2019年5月 2019年11月 2020年5月
※M&A及び子会社設立について、すべて開示日を記載
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本資料の取り扱いについて
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これらは、現在における見込み、予測及びリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこれらの記述とは異なる結
果を招き得る不確実性を含んでおります。
それらのリスクや不確実性には、一般的な業界及び市場の状況、金利、通貨為替変動といった一般的な国内及び
国際的な経済状況が含まれます。
今後、新しい情報や将来の出来事等があった場合であっても、当社は本資料に含まれる「見通し情報」の更新・修
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本資料は、いかなる証券についての投資募集行為の一部をなすものではありません。本資料は、当社の海外市場に
おける新株式発行及び株式売出しに関して一般に公表することのみを目的とする資料であり、日本国内外を問わ
ず投資勧誘等を目的として作成されたものではありません。
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ている証券は1933年米国証券法（以下「米国証券法」といいます。）に基づき登録されておらず、また、登録され
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