2021年12月期第１四半期 決算説明資料
2021年5月
株式会社セレス（東証第一部：3696）
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目次
１．ビジョンとビジネスモデル
２．連結決算の概要
３．成長戦略と事業概要
４．APPENDIX
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１．ビジョンとビジネスモデル
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セレスのビジョン
インターネットマーケティングを通じて
豊かな世界を実現する
セレスは、社会インフラとなったインターネットを通して、様々なマーケティングサービスを
提供することにより、豊かな社会生活の実現をはかります。
モバイルから生活を豊かに
CERESとはギリシャ神話の「大地の女神」、「五穀豊穣の神」。
CERESはローマ名で、ギリシャ名はDemeter（デメテル）。
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会社概要
会社名 株式会社セレス
設立年月日 2005年1月28日
所在地 東京都世田谷区用賀四丁目10番１号 世田谷ビジネススクエア タワー24F
決算期 12月
資本金 18億5,752万円（2021年3月末現在）
代表者 代表取締役社長 都木 聡
従業員数（連結） 415名（2021年3月末／臨時雇用者含む）
モバイルサービス事業
事業内容
フィナンシャルサービス事業
連結子会社 株式会社ゆめみ、株式会社マーキュリー、株式会社バッカス、株式会社ディアナ
持分法適用関連会社 ビットバンク株式会社
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セレスの沿革
2018年 ゆめみを子会社化
2017年 ビットバンクを持分法適用関連会社に
マーキュリーを設立し暗号資産交換業に参入
2016年 ゆめみを持分法適用関連会社に
東京証券取引所市場第一部に上場
2014年 東京証券取引所マザーズ市場に上場
2011年 スマートフォン向け「モッピー」開始
2005年 セレスを設立
ポイントサイト「モッピー」開始
売上高（単位：百万円）
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セレスの事業領域と主要サービス
ポイントメディア・アフィリエイトプログラムを中心とした「モバイルサービス」と
「フィナンシャルサービス」の２セグメントより構成
■モバイルサービス事業 ■フィナンシャルサービス事業
ポイントメディア ブロックチェーン関連
アフィリエイトプログラム オンラインファクタリング
CVC
コンテンツメディア 投資育成事業 （コーポレート ベンチャー キャピタル）
デジタル
※「ナゲット」との連携を図るため、 「資金調達プロ」を
トランスフォーメーション
(DX) モバイルサービス事業のコンテンツメディアから
フィナンシャルサービス事業へセグメント変更
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モバイルサービスの事業領域
セレス
アフィリエイトプログラム
③ 自社メディアの媒体力を活かし直接取引
営業協力
ゆめみ ③ ③ ④
ポイントメディア コンテンツメディア
① サスティブルな成長 ② 強みを活かし水平展開 ④ 他メディアへ
広告配信拡大
開発支援
②
モバイル分野で
有数の開発力
①
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ブロックチェーン関連の事業領域
セレス
ブロックチェーン関連事業の研究・開発及びマーケティング支援・CVC投資
BTC海外送金サービス 暗号資産販売所
複数暗号資産にて 137ヵ国に対応 売却済もアーンアウト有
POSマイニングを実施
（マーキュリーに委託）
BTC・SNS送金サービス 国内初のBCゲーム
（撤退済） （撤退済）
持分法適用関連会社 子会社
CVC投資
（27％） （100％）
ビットバンク マーキュリー 投資先ベンチャー
技術連携
カバー取引 協業/連携
国内最大規模の 暗号資産販売所を運営
暗号資産取引所を運営 2021年3月開業
取扱い通貨：17ペア 取扱い通貨：５ペア
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2．連結決算の概要
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損益計算書の概要
第1四半期 前年同期 第4四半期
（単位：百万円） 前年同期比 前四半期比
(2021年1-3月) (2020年1-3月) (2020年10-12月)
6,467 4,605 5,631
売上高 +40.5% +14.9%
(100.0%) (100.0%) (100.0%)
2,581 1,313 1,950
売上総利益 +96.5% +32.4%
(39.9%) (28.5%) (34.6%)
販売費及び 1,532 812 1,702
+88.5% -10.0%
一般管理費 (23.7%) (17.6%) (30.2%)
1,049 501 248
営業利益 +109.3% +323.1%
(16.2%) (10.9%) (4.4%)
1,852 511 508
経常利益 +262.5% +264.3%
(28.6%) (11.1%) (9.0%)
1,339 302 97
四半期純利益 ※1 +342.3% +1,272.6%
(20.7%) (6.6%) (1.7%)
1,920 584 574
EBITDA ※2 +228.4% +234.5%
(29.7%) (12.7%) (10.2%)
※１：四半期純利益は、親会社株主に帰属する四半期純利益を示します。
※２：EBITDA＝税金等調整前四半期純利益＋支払利息＋減価償却費＋のれん償却費(持分法による投資損益に含まれるのれん償却に相当する額も加算) ＋減損損失
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セグメント別売上高
第1四半期 前年同期
（単位：百万円） 前年同期比
(2021年1－3月) (2020年1－3月)
6,467 4,605
売上高 +40.5%
(100.0%) (100.0%)
6,078 4,487
モバイルサービス事業
(94.0%) (97.4%)
+35.5%
2,405 1,711
ポイントメディア
(37.2%) (37.2%)
+40.6%
1,722 1,735
アフィリエイト
(26.6%) (37.7%)
-0.8%
1,201 335
コンテンツメディア ※1
(18.6%) (7.3%)
+257.9%
833 704
ゆめみ
(12.9%) (15.3%)
+18.3%
-84 -
セグメント内の振替高 ※2
(-) (-)
-
416 123
フィナンシャルサービス事業 ※1 +236.5%
(6.4%) (2.7%)
セグメント間の内部売上高又は振替高 -27 -6 -
(-) (-)
※1 「資金調達プロ」をモバイルサービス事業のコンテンツメディアからフィナンシャルサービス事業へセグメント変更
※2 モバイルサービス事業内取引を2021年1Qより考慮し集計
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2021年12月期第１四半期 業績ハイライト
売上高は前年同期比1.4倍で過去最高四半期売上高を更新
・ポイントは広告需要増とユーザ数の増加により前年同期比40.6%増収
・コンテンツの記事広告メディアが前年３Qから堅調に推移し同257.9％と増収に貢献
・コンテンツのD2Cは前四半期での投資により垂直立上げに成功
・フィナンシャルでは投資育成事業で一部株式売却を実施
営業利益は前年同期比2.1倍の1,049百万円
・ポイントは大幅増収と粗利益率の改善により増益をけん引
・コンテンツは記事広告型メディアの前年からの復活により増益に寄与
・ゆめみは稼働率改善とオフィスコスト削減効果で大幅増益
・フィナンシャルは投資育成事業での株式売却が子会社マーキュリーの赤字を補う
経常利益は前年同期比3.6倍の1,852百万円
・暗号資産市場の活況を背景にビットバンクによる持分法利益が569百万円に
・マイニング事業用の暗号資産評価益と一部株式売却益により233百万円計上
・EBITDAは前年同期比3.3倍の1,920百万円で中計目標の30億円に対し好調な滑り出し
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セグメント情報
売上高はポイントとコンテンツの好調により40.5％増収
営業利益はポイント・コンテンツ・ゆめみ増益により前年比2倍超
(百万円) +109.3%
(百万円) 営業利益
売上高 +40.5%
(YoY)
(YoY)
1,049
501
※セグメント間の内部売上高又は振替高については、グラフに与える影響が軽微のため表記しておりません。
※ 「資金調達プロ」をモバイルサービス事業からフィナンシャルサービス事業へセグメント変更しております
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利益の構成要因
セレス・ゆめみがマーキュリーの投資を吸収し営業利益10億超に
ビットバンク・暗号資産評価益が経常利益・EBITDAの大幅増に貢献
+67 1,920
＋233 1,852
(単位：百万円）
特別損益
＋569 減価償却
のれん等
その他
営業外損益
219 -88
10 -22 1,049
930 マーキュリー バッカス 連結修正 ビットバンク
ディアナ
ゆめみ (D2C)
セレス
2021年1Q 2021年1Q 2021年1Q 2021年1Q
単体営業利益 連結営業利益 連結経常利益 EBITDA
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会社計画に対する業績の進捗状況
１Q実績 【会社計画値】
進捗率
売上高 64.7億円 27.2％ 238億円
進捗率
営業利益 10.5億円 52.5％ 20億円
経常利益 18.5億円
進捗率
71.3％
26億円
進捗率
当期純利益 13.4億円 83.7％ 16億円
進捗率
EBITDA 19.2億円 64.0％ 30億円
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貸借対照表の概要
2021年12月 2020年12月期
（単位：百万円） 前年増減額 主な要因
第１四半期期末 期末
売掛金 +698
流動資産
11,983 11,517 +465 現預金 －402
(69.7%) (71.0%) 営業投資有価証券 +38
5,220 4,709 関係会社株式 +569
固定資産 +510 投資有価証券 -44
(30.3%) (29.0%)
17,203 16,227
資産合計 +976
(100.0%) (100.0%)
借入金 ＋376
流動負債
7,678 7,471 +207 ポイント引当金 +287
(44.6%) (46.0%) 買掛金・未払金 -367
固定負債
1,308 1,663 -354
長期借入金 -222
(7.6%) (10.3%) 社債 -130
8,987 9,135
負債合計 -147
(52.2%) (56.3%)
純資産合計
8,215 7,091 +1,124
四半期純利益 +1,339
(47.8%) (43.7%) 配当金 -197
17,203 16,227
負債・純資産合計 +976
(100.0%) (100.0%)
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３．成長戦略と事業概要
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中期経営計画の成長戦略
「ポイントメディア＋α」への投資を継続、中長期成長へ
３．O2O（DX・ブロックチェーン関連）
２．コンテンツメディア
１．ポイントメディア・
アフィリエイトプログラム
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中期経営計画
5ヵ年計画最終年度 売上高:238億円 利益(EBITDA)：30億円
（億円） （億円）
※１：EBITDA＝税金等調整前当期純利益＋支払利息＋減価償却費＋のれん償却費(持分法による投資損益に含まれるのれん償却に相当する額も加算) ＋減損損失
※２：2018年以前のEBITDAの数値は「資金決済法における仮想通貨の会計処理等に関する当面の取扱い」適用後の数値を記載しております。
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モバイルサービスの事業環境
セレス モバイルサービス（ゆめみ除く） セレス ポイントメディア
CAGR：55.3％ ※1 CAGR：18.3％ ※1
モバイルアフィリエイト市場 ※2 ポイントサイト市場 ※2
(億円) (億円)
市場規模・市場伸長率 市場規模・市場伸長率
見込み 予測 予測 予測 予測 見込み 予測 予測 予測 予測
■ 市場規模（左軸） 市場規模成長率（右軸）※左右グラフ共通 ※１：CAGRは2017年から2020年の売上高年平均成長率
※２：矢野経済研究所「アフィリエイト市場の動向と展望2021」
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モバイルサービス事業の業績推移
ポイントを中心に全事業が好調に推移し過去最高売上高を更新
ポイントの好調により営業利益は前年比およそ2倍の78.5%増
（百万円） （百万円）
売上高 +35.5%
(YoY)
営業利益 +78.5%
(YoY)
※ 「資金調達プロ」をモバイルサービス事業からフィナンシャルサービス事業へセグメント変更しております
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ポイントメディアについて
広告主 会 員 ※１
50代～
金融 広告掲載 掲載情報の提供
12.5％
40代
デジタルコンテンツ 日本最大級の
ポイントサイト 16.5％
広告効果 アクション
（広告の閲覧／応募・申込） 30代
不動産
29.4％
EC 20代
掲載料の支払い ポイント付与 30.9％
（売上計上）
その他 10代
ポイント交換申請 10.7％
各社と提携
ポイント交換先 ※２ ポイント交換
銀行振込 ギフト券 電子マネー・ポイント その他
22.8.％ 5.6％ 60.3％ 11.3％
etc etc etc etc
※２：2021年1～3月に発生したポイント交換割合 ※１：2021年3月末日時点の割合
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ポイントメディアの業績推移
昨年のコロナ禍ショックから復調し年度末予算を取込み成長軌道に戻る
金融関連など幅広い業種で広告主・広告単価・広告予算が増加基調に
+40.6%
売上高 (YoY) ポイントメディア
（百万円） （万人）
売上総利益率 会員数推移
+25.2%
(YoY)
お財布.com
統合
■ 売上高（左軸） 売上総利益率（右軸）
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アフィリエイトプログラムについて
自社メディアの媒体力活かしアフィリエイトプログラムを拡大
投資育成事業と連携しD2C・メディア系ベンチャーへ投資し事業提携
広告主 アフィリエイトメディア
バッカス（D2C） ポイントメディア
アフィリエイトプログラム
美容 コンテンツメディア
連携
アパレル 他社メディア
投資育成事業
デジタルコンテンツ インフルエンサー
D2Cへの投資 メディアへの投資
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アフィリエイトプログラムの業績推移
取扱高は自社メディアによる美容商材増加により前年同期比50.7%増
売上高は自社メディア注力により前年同期比減収も粗利率は改善し粗利益増
（百万円）
取扱高・売上高 取扱高構成比
売上総利益率 （2021年1Q）
その他
3.3%
金融・不動産
7.4%
健康食品
10.4%
アパレル 美容
12.9% 53.0%
デジタルコンテンツ
13.0%
■■取扱高(左軸) ■売上高(左軸) 売上総利益率(右軸) ※ モバイルサービス事業内取引を2021年1Qより考慮し集計
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コンテンツメディアの業績推移
記事広告型メディアは広告運用ノウハウの蓄積により堅調に推移
D2C事業は前四半期の先行投資により大幅増収に成功し黒字化に
（百万円） 売上高 D2C（Direct to consumer)
+257.9%
(YoY)
・定期購入新規顧客の獲得を強化
・顧客継続率UP・クロスセル強化によりLTV向上
・モッピー・アドトラックとの連携を強化
・年内に３件の新商材を発売予定
■ 記事広告型メディア ■ D2C ■ その他コンテンツ
※ 「資金調達プロ」をモバイルサービス事業からフィナンシャルサービス事業へセグメント変更しております
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ゆめみについて
会社概要 顧客業種別割合(2021年 1Q）
設立年月日：2000年1月27日
決算期 ：12月
資本金 ：100百万円
代表者 ：片岡 俊行
従業員数 ：239名（2021年3月末現在）
事業内容 ：企画・開発・コンサルティング
オムニチャネルマーケティング支援
自社サービス運営
2016年 セレス資本業務提携
2018年 セレス連結子会社化
BnB2C 2021年セグメント別売上高（2021年1Q）
■企業の方針／戦略を共有し対等な関係で企画
■エンドユーザー向けのネットサービス展開
法人企業 エンドユーザー
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ゆめみの業績推移
企業のDXニーズの高まりにより売上高は前年比18.3%の増収
増収効果・エンジニア稼働率の改善・オフィス削減により大幅増益達成
（百万円） 売上高 （百万円） 営業利益・従業員数 （人）
+18.3%
(YoY)
+122.8%
(YoY)
■ 営業利益（左軸） 従業員数（右軸）
※公表数値については、連結前の単体数値で表記しています。 ※2020年1Qから、連結子会社四季デザインの従業員数を含んでいます。
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フィナンシャルサービス事業の業績推移
投資育成事業の一部株式売却によりマーキュリーの先行投資を吸収
ビットバンクの好業績と暗号資産評価益が寄与し大幅経常増益に
売上高 営業損益・経常損益
（百万円）
（百万円）
+236.5%
(YoY)
■資金調達プロ ■その他フィナンシャル ■営業損益 ■経常損益
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マーキュリーについて
暗号資産販売所を運営するブロックチェーン戦略の中核子会社
2月17日暗号資産交換業登録が完了・3月15日CoinTrade開業
カバー取引
会員送客
技術連携
国内最大規模の暗号資産取引所 会員313万人
投資先
マーケティング支援
新規上場支援 アフィリエイトプログラム
NFT連携
暗号資産上場コンサル
主要５通貨で暗号資産販売所を開業
NFT連携 アプリメインで若年層の取り込み図る UI/UX支援
NFTマーケットプレイス アプリ・モバイル向けDX支援
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ビットバンクについて
国内最大規模の現物暗号資産取引所を運営（持分法適用関連会社）
暗号資産市場の活況とともに取引シェアが拡大し連結業績に貢献
✓ 2020年末からの暗号資産価格上昇に伴い、資金流入及び資 国内現物取引高シェア
（2021年2月時点）
産効果により預かり資産が増大し2,898億円に到達
✓ 価格上昇に伴い現物取引高シェアも拡大
bitbank
✓ アルトコインでの現物取引高シェアでは業界圧倒的トップに
25.6%
預かり資産残高推移
その他国内取引所
74.4%
国内現物取引高シェア(アルトコイン)
（2021年2月時点）
その他国内取引所
bitbank
45.0%
55.0%
※ bitbank「直近のbitbank預かり資産推移（日次）」2021年4月13日発表のビットバンクリリースより ※JVCEA統計情報より抽出可能なデータをもとに
bitbank上場銘柄に関する現物取引高シェアを算出
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投資育成事業について
D2C・ブロックチェーン関連を中心にセレスとの協業を前提に投資
インフキュリオンへの新規投資を行うとともに一部株式売却を実施
（2021年３月末）
有価証券投資額 貸借対照表計上額 上場株式
（24.3億円・38社） （18.8億円・29社） （2.1億円・2社）
回収額 未上場株式
（19.0億円・9社） （16.7億円・27社）
モバイルサービスと連携 フィナンシャルサービスと連携
メディア・D2C関連 フィンテック・ブロックチェーン関連
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脱炭素に向けた取組み
セレスグループは2021年度から「カーボンニュートラル」の実現へ
政府目標の2050年に先立ち2021年からカーボンニュートラルを達成
ポイントサイト「モッピー」をはじめグループのWebサービスで使用される
サーバーやオフィスで使用される電力に伴う排出CO2の100％オフセット
SDGs目標
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ガバナンス・ダイバーシティの推進
コーポレートガバナンスの取組強化により中長期的な企業価値増大へ
持続的成長のためにジェンダー平等などダイバーシティの充実を推進
セレス取締役 セレス取締役 セレス管理職
独立社外取締役比率 男女比 男女比
女性
女性 男性
独立社外 社内
男性
セレスグループ セレスグループ セレスグループ
男女比 年代別 エンジニア比率
50代 60代
40代
女性
20代 エンジニア以外 エンジニア
男性
30代
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４．APPENDIX
※集計方法の見直しにより、過去決算説明資料で開示していました数字を修正しています。
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四半期売上高推移
+40.5%
（百万円） (YoY)
※セグメント間の内部売上高又は振替高については、グラフに与える影響が軽微のため表記しておりません。
※「資金調達プロ」をモバイルサービス事業からフィナンシャルサービス事業へセグメント変更しております
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四半期営業利益推移
（百万円）
+109.3%
(YoY)
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四半期経常損益推移
（百万円）
+262.5%
(YoY)
※2018年以前の経常損益の数値は「資金決済法における仮想通貨の会計処理等に関する当面の取扱い」適用後の数値を記載しております。
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四半期EBITDA推移
（百万円）
+228.4%
(YoY)
※2018年以前のEBITDAの数値は「資金決済法における仮想通貨の会計処理等に関する当面の取扱い」適用後の数値を記載しております。
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四半期販売費及び一般管理費推移
（百万円）
+88.5%
(YoY)
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従業員数推移
（人） +13.8%
(YoY)
※1：契約社員、派遣社員、アルバイト ※２：2020年3月末より、連結子会社四季デザインの従業員数を含んでいます。
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業績ハイライト
四半期売上高
2019年 2020年 2021年
（単位：百万円）
2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
売上高 3,694 4,278 4,477 4,605 4,993 4,983 5,631 6,467
モバイルサービス事業 3,487 4,202 4,389 4,487 4,880 4,858 5,529 6,078
ポイントメディア 1,275 1,269 1,470 1,711 1,268 1,192 1,592 2,405
アフィリエイトプログラム 1,007 1,597 1,514 1,735 2,495 1,887 1,934 1,722
コンテンツメディア※1 547 598 532 335 383 990 1,110 1,201
ゆめみ 657 737 872 704 732 788 893 833
セグメント内の振替高※2 - - - - - - - -84
フィナンシャルサービス事業※1 207 75 87 123 113 125 141 416
セグメント間の内部売上高又は振替高 - - - -6 -1 -0 -40 -27
四半期営業利益
2019年 2020年 2020年
（単位：百万円）
2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
営業利益 162 244 252 501 307 439 248 1,049
モバイルサービス事業 279 458 582 690 534 670 557 1,231
フィナンシャルサービス事業 64 -26 -111 3 -33 -3 -85 59
調整額 -182 -187 -218 -192 -193 -227 -223 -242
※1 「資金調達プロ」をモバイルサービス事業のコンテンツメディアからフィナンシャルサービス事業へセグメント変更
※2 モバイルサービス事業内取引を2021年1Qより考慮し集計
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将来見通しに関する注意事項
◼ 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる｢見通し情報｣(forward-looking statements)を含みます｡これらは、
現在における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこれらの記述とは異なる結果を招き得る不
確実性を含んでおります。
◼ それらリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、金利、通貨為替変動といった一般的な国内および国際的な
経済状況が含まれます。
◼ 今後、新しい情報･将来の出来事等があった場合であっても、当社は本発表に含まれる｢見通し情報｣の更新･修正をおこなう義
務を負うものではありません。
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