NEW JOURNEY, NEW STANDARD
2020 5 14
3688
AGENDA
P.02
P.12
P.18
P.22
P.41
2020 12 1
42% ※1
1Q 1.3 1.0
4 18
4 300,000
1.18%
2020 12 1
2019 1-3 2020 1-3
CMerTV
5,924 5,944 +0.3%
5,136 5,088 -0.9%
1,272 1,263 -0.7%
E B I T D A ※1 1,547 1,558 +0.7%
59.4
CCI
6,614
5,924 5,944
3,231
3,282 4,943
2,941 4,730
2,593
2,418
2,286
2,136 1,857
2,568 2,746
2,441 2,458 2,379
2,222 2,132 2,242
1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3
2017 2018 2019 2020
50.8
CCI
5,617
5,136 5,088
3,282 2,985
2,941 4,197 4,315
2,452
2,286 2,189
2,136
1,616
2,271
2,043 1,906 1,910
1,750 1,845 1,809
1,667
1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3
2017 2018 2019 2020
1.0 38.2
CCI
4,541
170
3,863 3,881 3,905 3,825
2,227
2,444 161 161 170 153
1,447
1,986 1,925 1,895
1,842 1,737 1,260 1,388 1,343
1,755 1,326
395
1,921 418 301 290 284
1,598 1,594
1,397 1,408 1,466 1,495 1,463
774
549 644 723 2,527
576 555 627 601
2,022 2,030 2,100 2,060
439
155 163 257 185 200 258 180
665 689 659 682 661 695 690 707
1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3
2017 2018 2019 2020
12.6
3
CCI
1,185
1,272 1,263
1,076
837
757
610
31.6%
452 24.8% 24.8%
299 21.5% 20.7% 409 19.2%
645 19.5% 16.3% 15.4% 316
11.9% 9.5%
211 410 7.5%
342 381 311
12.0% 349
200 214
-279
1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3
2017 2018 2019 2020
2020
1Q
1Q
CARTA /
/ /
slack
/
2019 1 3 2020 1 3
6,159 5,944 -3.5%
5,371 5,088 -5.3%
4,032 3,825 -5.1%
1,338 1,263 -5.6%
55 51 -6.7%
※1
23 128 +437.2%
1,369 1,186 -13.4%
※2
0 227
※3
55 123 +123.7%
1,314 1,290 -1.8%
764 693 -9.3%
E B I T D A ※4 1,626 1,558 -4.2%
138 49%
M&A
2019 12 2020 3
36,283 35,084 -1,199
14,546 13,897 -648
14,338 12,378 -1,960
50,621 47,462 -3,159
25,019 22,551 -2,468
1,881 1,535 -345
23,720 23,375 -345
50,621 47,462 -3,159
AGENDA
P.02
P.12
P.18
P.22
P.41
3
1Q 1.3 1.0
1-3
2 1.3
CPM
0.3
0.7
CPM
0.3
3 PV
9
18
4 12
18
/
4
10
4 EC
2020 12
1Q
2020 12
1Q
5,944 25.8% 23,000
1,263 50.5% 2,500
693 43.3% 1,600
EBITDA 1,558 42.1% 3,700
2020 12
1Q
2020 12
1Q
1,753 27.8% 6,300
2,476 26.6% 9,300
1,720 23.3% 7,400
2020 12
2020 12
5
AGENDA
P.02
P.12
P.18
P.22
P.41
2019 2 1,048 30.3%
出所：株式会社 D2C/株式会社 サイバー・コミュニケーションズ（CCI)/株式会社 電通/株式会社 電通デジタル
「2019年 日本の広告費 インターネット広告媒体費 詳細分析」より
2019
14% 1 6,630
16,630
14,480
12,206
10,378
9,194
8,245
7,203 14.8%
6,189 6,629 17.6% 18.6%
14.5%
12.9%
11.5%
8.7%
1.8% 7.1%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
出所：株式会社 D2C/株式会社 サイバー・コミュニケーションズ（CCI)/株式会社 電通/株式会社 電通デジタル
「2019年 日本の広告費 インターネット広告媒体費 詳細分析」より
CARTA
16,630 +14.8%
1,049(6.3%)
14,480 +5.9%
990(6.8%)
6,683(40.2%) +17.1%
5,708(39.4%)
4,030(24.2%) -0.5%
4,092(28.0%)
2,520(15.2%) +45.1%
1,737(12.0%)
289
1,514(9.1%) -4.7%
(2.0%) 1,589(11.0%)
664(4.0%)
+129.4%
2018 2019
出所：株式会社 D2C/株式会社 サイバー・コミュニケーションズ/株式会社 電通/株式会社 電通デジタル
「2019年 日本の広告費 インターネット広告媒体費 詳細分析」より
AGENDA
P.02
P.12
P.18
P.22
P.41
/
BP
/
DSP / SSP
CPC SSP
PMP
/ 280
PMP
DMP
4
1 ID
3PAS
DOOH
CPI/CPA
AD PLATFORM
DSP /
/ PMP /
Google
DSP /
/
SSP
42% 17.5
65% 5.6
1,753
569
1,232
343
1,415 1,315 1,199 1,258 1,166 1,176 1,100 1,181 1,139 1,417 1,626
423 256 150 247 366 303 218 209 132 336 448
2010
2020 1Q
2020 1 28 2020 2 3 2020 3 3 2020 3 18
PORTO IAS
SSP fluct Google VOYAGE GROUP SSP fluct DSP
AdMob MCM PR Remerge RTB
AdMob OKPR
2020 1 2020 2 2020 3
2020 1 29 2020 2 18 2020 3 9
PORTO Supership SSP fluct SSP fluct TikTok Ads
DMP Fortuna Vingo Ads Pangle RTB
RTB
PARTNER SALES
1,500
DMP DMP
17% 24.7 3.7
3
3,013
2,476
1,085
708
2,838 2,058 1,957 3,123 2,471 2,284 1,725 3,002 2,349 2,135 2,810 1,351 362 306 962 702 504 842 287 226 663
-179
1Q
2020 1Q
2020 1 9 2020 1 27 2020 3 23
CCI DataCurrent PIA 3 CCI DtoC
eSPORTS TRINITY Instagram AR
Barriz
2020 1 2020 2 2020 3
2020 1 20 2020 3 17 2020 3 26
CCI LMC Google 2019 CCI
RG Podcast
DX RG Dawwwn! Burrrn!
CONSUMER
HR EC
5% 17.2 94% 1.3
1,720
1,626
138
71
25 11
1,296 1,184 1,197 1,394 1,466 1,387 1,322 1,818 1,342 1,396 2,188
151 67 96 180 54 0 97
-31 -6
PV
PV 2017 1-3 PV 100
1,069
731
692
553
512
355 369
286 256 241
235
100 139
2020 1Q
2020 1 15 2020 3 2 2020 3 11 2020 3 26
3,000 1
Amazon
EC EC
5,000
2020 1 2020 2 2020 3
2020 2 13 2020 3 2 2020 3 24
rakanu Rakanu VOYAGE MARKETING
SHIBA-INU LIFE 1
Dachshund Life
AGENDA
P.02
P.12
P.18
P.22
P.41
CARTA 2022
CARTA 2022
NEW JOURNEY, NEW STANDARD
CARTA − Phase1−
/
VOYAGE
CCI CARTA
GROUP
/
CARTA − Phase2−
/ OOH
1.5 2.5
CARTA CARTA
/
CARTA − Phase3−
/ / OOH
4
CARTA CARTA
CARTA
/
CARTA2022
EBITDA 2022 60
EBITDA 32,000
20,701
6,000
4,335
3,676
2018 2019 (12 ) 2020 2021 2022
M&A
2022
320
EBITDA
※1
60
ROE 12%
CARTA HOLDINGS
CARTA HOLDINGS
1999 10 8 1,107
1-21-1 15
VOYAGE GROUP
DataCurrent Barriz
BiztailorPartners Zucks
fluct Anchor
ATRAC OKPR
VOYAGE MARKETING
VOYAGE GAMES
VOYAGE SYNC GAMES VOYAGE Lighthouse Studio
rakanu
VOYAGE VENTURES
CARTA HOLDINGS
VOYAGE GROUP
2019 1
VOYAGE GROUP
100%
47% v 53%
CCI
VOYAGE GROUP
v
CCI
100% 100%
CARTA
CARTA HOLDINGS
CARTA
✕
CARTA HOLDINGS
CARTA
WEB
/
1,000
imp/
100
/
AI /
2012
'00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '15 '16 '17 '18