(株)ホットリンク
2018年度決算説明会
▶TOPICS 最新の事業ポートフォリオ
以下の事業ポートフォリオで当社は事業を推進して参ります。
事業内容 商材・サービス 事業主体
クチコミ＠係長（SNS分析ツール）
SaaS事業 BuzzSpreader
（SNSマーケティングツール） ホットリンク
国内：SNS広告・SNS運用コンサル
ソリューション事業 （SNSマーケティング支援サービス）
海外：各種SNSデータアクセス権 Effyis
越境EC X
（中国越境ECサービス）
中国トレンドExpress
クロスバウンド事業 トレンドExpress
（中国消費動向・トレンド情報メディア）
トレンドPR
（中国向けWebプロモーション）
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2018年12月期 通期連結決算
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▶TOPICS 連結決算（IFRS）エグゼクティブ・サマリー
• 売上高は、過去最高売上を達成（前期比 ＋25.5％）
• 売上高（事業別）では、ソリューション（海外）事業、クロスバウンド事業共に、
過去最高売上を達成（それぞれ前期比 ＋20.6%、＋141.6％）
• 営業利益も、過去最高益を達成（前期比 +223.2%）
• 当期純利益は、82百万円（前期比 −40.5%）
– 営業利益・当期純利益は、以下の３つの一時的な要因が大きく影響
• 当社子会社であるリリーフサイン株式の売却益378百万円を計上
• 子会社売却益の計上に伴い、マーケティング分野に対する人材等への投資
およびR&D強化のための設備投資を前倒しで実施
• 繰延税金資産の取り崩し
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▶TOPICS 連結業績サマリー（PL）（IFRS）
クロスバウンド事業およびソリューション事業(海外)が好調に推移したことから
売上高は前期比25.5%の増加となりました。
（単位：百万円）
2018年12月期 2017年12月期 前期比
売上高 3,241 2,583 +25.5%
販売費及び一般管理費 1,382 1,087 +27.2%
その他費用・収益 382 1 +38100%
営業利益（△は損失） 328 125 +223.2%
金融費用・収益 △22 △31
+37.4%
（内、為替差損益） (2) （△2）
当期利益 82 138 △40.5%
EBITDA 704 486 +45.0%
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（参考）【譲渡益と前倒し投資の影響なしの場合】
▶TOPICS
連結業績サマリー（PL）（IFRS）
リリーフサイン株式譲渡および前倒し投資の影響を除いた当期の営業利益は、
53百万円となりました。
（単位：百万円）
2018年12月期 2017年12月期 前期比
売上高 3,241 2,583 +25.5%
売上原価 1,912 1,371 +39.5%
売上総利益 1,329 1,212 +9.6%
販売費及び一般管理費 1,290 1,087 18.7%
その他費用・収益 ４ 1 +158.2%
営業利益（△は損失） 53 125 △57.9%
EBITDA 429 486 △11.6%
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▶TOPICS 連結業績サマリー（BS）（IFRS）
ファイナンスの成功により資本合計は、前期比2,027百万円の増加となりました。
（単位：百万円）
2017年12月期 2018年１２月期 前期比
流動資産 1,426 2,441 +1,014
非流動資産 3,165 3,374 +208
資産合計 4,591 5,815 +1,223
流動負債 1,456 619 -836
非流動負債 524 557 +32
負債合計 1,981 1,176 -804
資本合計 2,610 4,638 +2,027
負債資本合計 4,591 5,815 +1,223
（参考）ホットリンク単体自己資本比率 ５６．４％（２０１６） ６４．０％（２０１７） ８７．１％（２０１８）
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▶TOPICS 売上増減分析（対前期比）
（単位：百万円）
4,000
+355
3,000 +273
+70
△４０ 4,272
2,000
3,241
2,583
1,000
0 SaaS
2017年12月期 ソリューション ソリューション クロスバウンド 2018年12月期 2019年
2019年12月期
(国内) (海外) Cross Bound
Solution(HL) Solution(Effyis)
12月期
（予想）
Co p yright© Ho ttolink, Inc . 7
▶TOPICS 売上原価増減分析（対前期比）
（単位：百万円）
3,000
2,500
2,000 +199
+234
+52 +56
1,500 2,583
1,912
1,000
1,371
500
0 2017年12月期 SaaS ソリューション ソリューション クロスバウンド 2018年12月期 2019年
2019年12月期2
(国内) (海外) Cross Bound 12月期
Solution(HL) Solution(Effyis)
（予想）
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▶TOPICS 粗利増減分析（対前期比）
（単位：百万円）
2,000
1,600
+156
1,200 +14 +39
△92
1,689
800 1,329
1,212
400
0 2017年12月期 SaaS ソリューション ソリューション クロスバウンド 2018年12月期 2019年
2019年12月期
(国内) (海外) Cross Bound 12月期
Solution(HL) Solution(Effyis)
（予想）
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▶TOPICS 営業利益増減分析（対前期比）
（単位：百万円）
2017年12月期 その他収益 売上高の増加 売上原価の増加 販管費等の増加 2018年12月期
1,400
1,200
・業務用拡大に伴う人件費の増加、
1,000 ソリューション事業(海外)における売上
増加に資する営業人件費の増加および
新規顧客獲得のための広告宣伝費等
子会社株式（リリーフサイン株式)
800 譲渡益の計上
の増加
600 +382 △541
+658
400 328
・SaaS事業におけるデータ原価 △211
（Twitter使用料）の値上げ
200 125 ・米国外の大手SNSデータアクセス権
販売に伴うミニマムギャランティーの発生
0
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▶TOPICS
(参考)【譲渡益と前倒し投資の影響なしの場合】
営業利益増減分析（対前期比）
（単位：百万円）
2017年12月期 売上高の増加 売上原価の増加 販管費等の増加 2018年12月期
900
・SaaS事業におけるデータ原価
800 （Twitter使用料）の値上げ
・米国外の大手SNSデータアクセス
700 権販売に伴うミニマムギャランティー
の発生
600 +658
・業務用拡大に伴う人件費の増加、
500 ソリューション事業(海外)における売上
増加に資する営業人件費の増加および
新規顧客獲得のための広告宣伝費等
400 の増加
300 △189
200 △541
125
100 53
0
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▶TOPICS 業績について
Effyis・トレンドExpress共に順調に成長。特にトレンドExpressが急伸。
ホットリンク本体も、再成長への兆し。
5,000
事業別売上高推移
4,500
4,000
（単位：百万円）
3,500
3,000
Effyis
2,500
2,000
トレンド
1,500 Express
1,000
ホットリンク
500
0
2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
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▶TOPICS 業績について
Effyis・トレンドExpress共に順調に成長。特にトレンドExpressが急伸。
ホットリンク本体も、再成長への兆し。
1,000
事業別売上高推移
（単位：百万円）
Effyis
500
トレンド
Express
ホットリンク
0
2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 2017 2018 2018 2018 2018
年Q2 年Q3 年Q4 年Q1 年Q2 年Q3 年Q4 年Q1 年Q2 年Q3 年Q4 年Q1 年Q2 年Q3 年Q4 年Q1 年Q2 年Q3 年Q4
Co p yright© Ho ttolink, Inc . 13
▶TOPICS EBITDA推移
（単位：百万円）
800
704
700
600
488 486
500
400
318
300
213
200
100
0 2014年12月期 2015年12月期 2016年12月期 2017年12月期 2018年12月期
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FY18経営方針の振り返り
▶TOPICS 2018年度以降の経営方針
①マーケティング活用領域へのシフトを本格化
②データを元にした実行支援までのサイクルを
グループのすべてのサービスに適用
③さらなる攻めを可能にする財務体質の改善
④視野は、常にグローバル
（期中の追加）
⑤中期視点での事業の種まき
Co p yright© Ho ttolink, Inc . 16
▶TOPICS 2018年度以降の経営方針
活用
①マーケティング活用領域へのシフトを本格化
プロモーション リスクの 中国向け
活用 支援 総合対策 プロモーション
支援
ソーシャル ソーシャル
データ リスク
分析 モニタリング
解析ツール
ツール
収集 ソーシャルビッグデータの流通・販売
その他
日本 中国 東南アジア
欧州
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▶TOPICS 2018年度事業毎の方針
プロモーション リスクの 中国向け ③既存サービスの
活用 支援 総合対策 プロモーション 販売拡大と、
支援
新サービス開発
①活用レイヤーの
新サービス拡充
ソーシャル ソーシャル
データ リスク
分析 モニタリング
解析ツール
ツール
④取扱データの拡充
②
サービス範囲の拡大と、
活用レイヤーの新サービス開発
収集 ソーシャルビッグデータの流通・販売
その他
日本 中国 東南アジア
欧州
Co p yright© Ho ttolink, Inc . 18
当期事業の進捗と結果
▶TOPICS 2018年度以降の経営方針
①マーケティング活用領域へのシフトを本格化
②データを元にした実行支援までのサイクルを
グループのすべてのサービスに適用
③さらなる攻めを可能にする財務体質の改善
④視野は、常にグローバル
（期中の追加）
⑤中期視点での事業の種まき
Co p yright© Ho ttolink, Inc . 20
▶TOPICS 2018年度以降の経営方針
①マーケティング活用領域へのシフトを本格化
➜ リスク事業の分社化＆株式売却
プロモーション リスクの 中国向け
活用 支援 総合対策 プロモーション
支援
ソーシャル ソーシャル
分析 データ リスク
解析ツール モニタリング
ツール
収集 ソーシャルビッグデータの流通・販売
その他
日本 中国 東南アジア
欧州
Co p yright© Ho ttolink, Inc . 21
▶TOPICS 2018年度以降の経営方針
①マーケティング活用領域へのシフトを本格化
②データを元にした実行支援までのサイクルを
グループのすべてのサービスに適用
③さらなる攻めを可能にする財務体質の改善
④視野は、常にグローバル
（期中の追加）
⑤中期視点での事業の種まき
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▶TOPICS 2018年度以降の経営方針
１８億円の資金調達を完了し、財務体質の改善完了！
いよいよ本格的な攻めに！
（単位：百万円）
2017年12月期 期末 2018年12月期 期末
流動負債
620
流動資産 流動負債 (20.2％)
固定負債
1,426 1,456 流動資産
557 (8.1%)
(31.0％) (31.7％) 2,441
(47.9％)
固定負債
524 (11.4%)
純資産
非流動 非流動
資産
4,638
純資産 資産 (71.6％)
3,165 2,610 3,374
(68.9％) (56.8％) (52.0％)
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▶TOPICS 2018年度事業毎の方針と進捗
方針：活用レイヤーの新サービス拡充
プロモーション ポジティブ
活用 支援
✓ BuzzSpreaderの、ソーシャルプロモーション機能の強化が進む
✓ SNS広告によるマーケティング支援を本格的に開始し、順調に実績を積
上げ（約90百万円）
ソーシャル
分析 データ
解析ツール
ネガティブ
収集 ✓ BuzzSpreaderの販売スタートの遅れ
その他
日本 中国 東南アジア
欧州
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▶TOPICS 成功事例（お菓子メーカー様） 〜SNS着手前/後の比較〜
指標 2017年7月 2018年7月
フォロワー数 0フォロワー 84,114フォロワー
クチコミ数/月
（RT含）
9,700件 31,180件 約3倍
UGC数/月
（テキストのみ）
5,800件 10,180件 約2倍
UGC数/月
（画像付きのみ）
139件 251件 約2倍
競合他社との比較
お菓子
メーカー様
大手お菓子小売企業さま フォロワー数は
フォロワー数：約80万人 1/10差 フォロワー数：約8万人
反応率：約0.15% 反応率：約0.55%
例）オーガニック投稿 反応数は 例）オーガニック投稿
RT:113 3倍差 RT:359
コメント：0 コメント：5
いいね！：456 いいね！：692
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▶TOPICS 2018年度事業毎の方針
方針：サービス範囲の拡大と、活用レイヤーの新サービス開発
リスクの ニュートラル
活用 総合対策
✓ e-mining事業のマスターピースグループへの
分割譲渡
✓ 獲得資金をマーティング活用領域への
ソーシャル 集中投資に振り向ける
リスク
分析 モニタリング
ネガティブ
ツール
✓ SaaSツールの販売低調
収集
その他
日本 中国 東南アジア
欧州
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▶TOPICS 2018年度事業毎の方針
方針：既存サービスの販売拡大と、新サービス開発
ポジティブ
リスクの 中国向け
活用 総合対策 プロモーション ✓ トレンドPR順調に販売増加
支援 有力アカウントの拡大
クライアント数増加（1.2倍）
クライアント単価が拡大（2倍）
✓ その他プロモーション販売も順調に伸長
✓ 中国最大級のプラットフォーム「微店」
との優先的な契約
分析
ネガティブ
✓ 越境ECの新商品受注が順調に伸びるも、
引き続きビジネススキームの構築中
収集
その他
日本 中国 東南アジア
欧州
Co p yright© Ho ttolink, Inc . 27
▶TOPICS 中国向けプロモーション支援事例紹介
成功事例紹介① – 株式会社三越伊勢丹ホールディングス様
継続的な施策により、ファン数と訪問客数が急拡大
事前分析によるプロモーションインサイトの発掘とコンテンツ設計を行い、毎年 11月11日に行われる中国EC業界
の一大イベント「W11（ダブルイレブン）」向けのKOL施策を実行。
ファン数は 400 %以上増加。施策前と比較して訪問客数も 300 %以上に成長し、大幅な売上UPを実現！
記事 第1回 第2回 第3回
配信 10/20 10/24 10/30 ファン増加
訪問客
数
KOL 第1回 第2回 第3回
配信 10/20 10/21 10/31
28
Co p yright© Ho ttolink, Inc . 28
▶TOPICS 中国向けプロモーション支援事例紹介残す候補
成功事例紹介② – 某化粧品メーカー様
施策後にはクチコミが急増し、ターゲット層の拡大、世論(ブランディング)の変化も実現
また、取扱店舗の増加と流通(売上)も拡大
継続なPR施策によって、競合商品のクチコミ露出数を超えた。
また、施策前は中国最大ECモール「淘宝」での取扱店舗はほとんどなかったが、施策開始後に取扱店舗が拡大、
308店舗で販売されるまで成長。
3,000 クライアント商品のクチコミ露出数推移
【施策前】 【施策後】
競合商品のクチコミ露出数推移
男性 男性
2,500
女性 女性
2,000
1,500
1000
500
0
9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
Co p yright© Ho ttolink, Inc . 29
▶TOPICS 2018年度事業毎の方針
方針：取扱データの拡充
ポジティブ
活用 ✓ 米国大手SNSデータアクセス権の販売が順調に拡大
✓ 米国外の大手SNSデータアクセス権の販売権も新規に獲得
月額利用料純増加額 １月-9月月実績305ＫUSD
ニュートラル
分析 ✓ Facebookの個人情報漏えい問題・EUの個人情報保護法（GDPR）施行等、
個人情報の管理に対する興味・法律の変更に伴い、チャンス・リスクが共存
✓ 米国外の大手SNSデータアクセス権の販売権獲得にともなうミニマムギャランティーが発生、
ただし、当3Q以降で投資回収見込み
収集 ソーシャルビッグデータの流通・販売
その他
日本 中国 東南アジア
欧州
Co p yright© Ho ttolink, Inc . 30
▶TOPICS 2018年度以降の経営方針
①マーケティング活用領域へのシフトを本格化
②データを元にした実行支援までのサイクルを
グループのすべてのサービスに適用
③さらなる攻めを可能にする財務体質の改善
④視野は、常にグローバル
（期中の追加）
⑤中期視点での事業の種まき
Co p yright© Ho ttolink, Inc . 31
▶TOPICS 2018年度事業方針（追加分）の結果
⑤中期視点での事業の種まき
■ブロックチェーン事業への取り組みを開始
◆東京大学のブロックチェーン寄付講座に参画
◆ブロックチェーン技術を用いた新たなサービス・事業の可能性を模索
Co p yright© Ho ttolink, Inc . 32
今後の成長戦略
▶TOPICS
成長戦略
「世界規模のデータアクセス権」と、独自に培ってきた「データ解析技術」を
強みとした複数の事業をポートフォリオをして持ち、
有機的に組み合わせ、
データ活用領域で、事業拡大していきます。
Co p yright© Ho ttolink, Inc . 34
▶TOPICS 今後の成長戦略
データ活用領域で事業拡大
プロモーション 中国向け
活用 支援 プロモーション
支援
ソーシャル
分析 データ
解析ツール
収集 ソーシャルビッグデータの流通・販売
日本 その他
中国 東南アジア
欧州
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▶TOPICS 今後の成長戦略
複数事業をポートフォリオとして有機的に連携
ホットリンク
トレンド Effyis
Express
ホットリンク
トレンド
ホットリンク Express Effyis ブロックチェーン？
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▶TOPICS 成長戦略：トレンドExpressが対象とする市場
EC市場は、規模も成長性も中国が圧倒的
諸外国のeコマース市場の規模と成長性
総務省「IoT時代におけるICT産業の構造分析とICTによる経済成長への多面的貢献の検証に関する調査研究（平成28年）」
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▶TOPICS 成長戦略：トレンドExpressが対象とする市場
これからも成長し続ける消費意欲旺盛な14億人市場に
チャレンジしない手はない！！！
日本からの中国向け越境EC市場（物販）
富士経済「中国向け越境EC市場の実態と今後 2016」
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▶TOPICS 成長戦略：ホットリンクが対象とする市場
当社グループの強みが生きる
ソーシャルメディア広告の領域に踏み込まない手はない！
・2018年の世界の総広告費は過去最高！ 媒体別世界の広告費
100%
・デジタル広告が２桁成長。TVを抜き 90%
その他, 6.8%
雑誌, 5.0%
その他, 6.6%
雑誌, 4.5%
トップシェアに！ 80%
ラジオ, 6.1% ラジオ, 6.0%
新聞, 7.2%
新聞, 8.1%
・中でも、ソーシャルメディア広告の成長が 70%
顕著！（成長率21.6％） 60%
デジタル, デジタル,
50% 38.4% 41.1%
40%
30%
20%
テレビ, 35.5% テレビ, 34.5%
10%
0%
2018 2019
電通イージス・ネットワーク「世界の広告費成長率予測」を元に、自社でグラフ化
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▶TOPICS 事業ポートフォリオごとのライフステージ
中長期的な事業拡大に向けて
常に新たな事業・商品サービスの開発を行っていきます
成熟
フェーズ
売上・利益拡大
クチコミ＠係長
フェーズ
各種SNSデータアクセス権
売上拡大
フェーズ
トレンドPR
商品開発
フェーズ
SNS広告
越境EC X
中国トレンド
Express
BuzzSpreader
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▶TOPICS 成長戦略：事業ごとの成長戦略
事業主体 ホットリンク トレンドExpress Effyis
日本市場向け SNSデータアクセス権
中国市場向け
事業内容 SNSマーケティング
マーケティング支援事業 販売事業
支援事業
✓SAASを強みとした
マーケティング支援事 ✓中国マーケティングに
業へのシフト おけるPDCAサイクルを
ワンストップで支援
✓AI搭載ツール開発によ ✓さらなる主要SNSデータ
事業戦略 る効率的なマーケティ ✓商品ラインナップと販 の販売権獲得
ングの実現 売チャネルの拡充によ
る越境ECサービスの強
✓日本でのビジネスを東 化
南アジア圏でも展開
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▶TOPICS 来期予想
事業成長を加速し、
過去最高の売上高&売上成長率を実現します
（単位：百万円）
2019年12月期 2018年12月期 前期比
売上高 4,272 3,241 +31.8%
販売費及び一般管理費 1,694 1,382 +22.6%
その他費用・収益 40 382 △89.5%
営業利益（△は損失） 35 328 △89.3%
金融費用・収益 △22
△15 +31.8%
（内、為替差損益） (2)
当期利益 49 82 △40.2%
EBITDA 412 704 △41.5%
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▶TOPICS 中長期的な展開
視野は、常にグローバル！
日本・中国で開発した
ソリューションを
プロモーション 中国向け 東南アジア・その他地域へ
活用 支援 プロモーション
支援
ソーシャル
分析 データ
解析ツール
収集 ソーシャルビッグデータの流通・販売
日本 その他
中国 東南アジア
欧州
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