3676 デジハHD 2019-08-09 16:00:00
2020年3月期第1四半期決算説明資料 [pdf]

   2020年3月期
   第1四半期決算説明資料
   2019/08/09




                                                                                       東証第一部 3676
                                                                         https://www.digitalhearts-hd.com/
Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
                                                     決算概要




Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.   1
トピックス -LogiGearグループの子会社化-

              テスト自動化技術を有するLogiGearグループを子会社化
                    2019年10月1日から連結予定
LogiGearグループ特徴

         業界を牽引する                              シリコンバレーの技術を結集した            ベトナムの自動化エンジニア
自動化スペシャリスト                                       テスト自動化ツール                  約500名




        テスト自動化と最も親和性の高い大規模なソフトウェアを中心に
                継続的な案件の獲得に注力

  システムテスト事業の非連続な成長を目指す
Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                   2
トピックス –LogiGearグループの子会社化-

                     テスト自動化の推進により
            3-5年後にはシステムテストの売上高100億円達成を目指す
  売上高                     25億円                 売上高                       50億円    売上高          100億円
  粗利率                      25%                 粗利率                        30%    粗利率            40%
テスト自動化案件比率
   テスト自動化ツールを使用する案件
   テスト自動化ツールを使用しない案件

                       10%                                                             30%


                                                          60%        40%                      70%
                   90%



                        20/3期                                            21/3期               22/3期以降
✓ テスト自動化ソリューションの                           ✓ 業界特性に合わせ自動化ソリュー                     ✓ 取引規模を拡大
  認知拡大                                       ションを進化                              ✓ テスト自動化ソリューションの
✓ 多数のPoC(※)を実行                             ✓ PoCから本契約案件へ拡大                         リーディングカンパニーとしての
✓ 業界スペシャリストの採用強化                           ✓ 業界スペシャリストを中心にセー                       ポジションを確立
                                             ルス強化                                ✓ AI等次世代技術の研究・開発
 ※PoC(Proof of Concept)…新しい概念や理論、原理、アイディアの実証を目的とする、試作開発の前段階における検証やデモンストレーションのこと
Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                 3
2020年3月期第1四半期 連結損益計算書

                  売上高は2桁成長を実現するも、
            営業利益は中長期的な成長を見据えた人材投資等により減益
(百万円)                                     19/3期1Q                 20/3期1Q        増減額         前期比

売上高                                               4,450                  4,988     537        112.1%
 売上原価                                              3,246                 3,772     525        116.2%
 原価率                                               73.0%                 75.6%              +2.7ポイント
 売上総利益                                             1,203                 1,215         12     101.0%
 販管費                                                  901                1,026     124        113.8%

営業利益                                                 302                  189     △112         62.8%

営業利益率                                               6.8%                 3.8%               △3.0ポイント

経常利益                                                 300                  189     △111         63.0%
親会社株主に帰属する
四半期純利益                                               182                  112      △69         61.8%

Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                 4
営業利益分析

                                                                                                    (単位:百万円)
                   エンターテインメント事業                                    エンタープライズ事業

                                                                          粗利

                                                                増収に伴う
                                                                粗利の増加
                             粗利                 販管費の                           △77
                                                 抑制                +57
                                                                                     販管費の
                  増収に伴う            △34
                                                 +16                                  増加
                  粗利の増加
                     +66                                                    人材投資
  営業利益                                                         テストエンジニアの増加に
                                                               伴い一時的に稼働率が低下 △53
                                                                                             事業拡大に伴う間接費の増加
                        クリエイティブサービスの
                                                                                     △32
                         減収に伴い粗利率が低下
                                                                          のれんの増加     △20    全社共通費

                                                                                            △35      営業利益
    302


                                                                                                       189


19/3期1Q実績                                                                                           20/3期1Q実績

 Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                      5
 通期連結売上高 / 営業利益計画

                   上期は攻めの投資を継続し、下期からの収益改善を計画
売上高
                          通期では前期比で増収増益を目指す                                                                     営業利益
(百万円)                                                                                                          (百万円)

25,000                                                                                                          4,800
                                                                                                                 1.2
             4Q                                                                               23,000
             3Q

             2Q                                                                                                  1
                                                                                                                4,000
                                                                             19,254
20,000
             1Q
                                                            17,353

                                      15,444                                 4,861                               0.8
                                                                                                                3,200
                15,011
15,000                                                      4,393
                                      3,828
                  3,860
                                                                                                                 0.6
                                                                                                                2,400
                                                                             5,059
                          1,963
10,000
                                      4,023
                                               1,906        4,696
                                                                     1,735                             1,800
                  3,759                                                               1,605
                          640                   506                  184                                         0.4
                                                                                                                1,600
                                                                             4,882     363
                                                            4,223    547
                  3,838    528        3,782    522
 5,000                                                                                 464
                                                                                                                 0.2
                                                                                                                 800
                                                                     463
                                               396
                          550                                                4,450     475     4,988
                  3,554               3,810                 4,039
                                               481                   539
                          244                                                         302              189
     0                                                                                                           0
                  売上高 営業利益            売上高 営業利益                   売上高 営業利益    売上高 営業利益          売上高 営業利益
                    16/3期                17/3期                       18/3期      19/3期            20/3期
   Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                            6
連結貸借対照表
      (百万円)                                      19/3期(期末)               20/3期(1Q末)         増減額(対前期末)

      資産合計                                                   9,832              9,199             △632
        流動資産                                                   7,403             6,717             △686
          現金及び預金                                               4,197             3,650             △547
          受取手形及び売掛金                                            2,724             2,677              △46
        固定資産                                                   2,428             2,481                  53
          有形固定資産                                                 558                  545           △12
          無形固定資産                                                 763                  793               29
          投資その他の資産                                             1,107             1,142                  35

      負債合計                                                   4,819              4,243             △575
        流動負債                                                   4,192             3,621             △570
          短期借入金                                                1,704             1,704                  △0
        固定負債                                                     627                  622               △5
          転換社債型新株予約権付社債                                          508                  508               ー

      純資産合計                                                  5,012              4,955              △57
        株主資本                                                   4,763             4,734              △29
        その他の包括利益累計額                                                28                 21                △6
        新株予約権                                                      13                 13                ー
        非支配株主持分                                                  207                  186           △20

      負債・純資産合計                                               9,832              9,199             △632
Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                       7
           セグメント別実績及び通期業績予想

       【セグメント別業績に関する注意事項】
       ・各セグメントの売上高については、セグメント間の内部売上高又は振替高を含めて記載。
        セグメント利益は営業利益ベースの数値を記載。
       ・19/3期1Qよりセグメント区分を変更。そのため、18/3期以前のセグメント別業績は、セグメント変更後
        の数値に組み替えて記載、比較を実施。




Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.   8
2020年3月期第1四半期 セグメント別実績
 ◼ 主力のエンターテインメント事業は前期比で増収増益を達成
 ◼ エンタープライズ事業では攻めの投資により大幅増収
                                                        前期実績                   当期実績
 (百万円)                                                                                      前期比
                                                       19/3期1Q                20/3期1Q

  売上高                                                          4,450             4,988      112.1%
       エンターテインメント                                                3,798            4,033      106.2%
       エンタープライズ                                                      652           954       146.3%
       調整額                                                               △0             ー         ー

  営業利益                                                              302            189       62.8%
       エンターテインメント                                                    677           727       107.3%
       エンタープライズ                                                     △58           △184            ー
       調整額                                                       △317             △352            ー

  営業利益率                                                           6.8%            3.8% △3.0ポイント
Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                9
エンターテインメント事業 業績サマリー

◼ 前期比で増収増益を達成、主力事業として継続的な成長を実現
◼ デバッグはGC/MS/AM全てにおいて増収
◼ 市場環境の変化の影響を受け、クリエイティブは減収
                                                                     前期実績          当期実績
(百万円)                                                                                        前期比
                                                                    19/3期1Q       20/3期1Q

売上高                                                                      3,798      4,033    106.2%
        デバッグ                                                             3,110       3,444   110.7%
              ゲームコンソール(GC)                                                 979       1,186    121.2%
              モバイルソリューション(MS)                                             1,993      2,013    101.0%
              アミューズメント(AM)                                                 138         245    177.6%
       クリエイティブ                                                             511        350     68.6%
       メディア及びその他                                                           176        238    135.4%

セグメント利益                                                                   677         727    107.3%

Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                             10
  エンターテインメント事業                                              - デバッグ -

◼ 2019年2月より子会社化したOrgosoft Co., Ltd.の業績が通期で寄与
◼ 今後の受注拡大を見据え新設した博多Lab.の稼働が開始
◼ 最低賃金が上昇する中、業務改革の推進により、通期の粗利率は前期並みを維持

    デバッグ 四半期別推移
(百万円)                    19/3期 通期実績                                                       20/3期 通期見込み

                          29.8%                                                            29.3%
5,000                                                             5,000   35.0%
                                                                                                                          35.0%

4,500                                                             4,500




4,000          売上高          粗利率                                   4,000   33.0%




                                                                                                          3,715
                                           3,493                                  3,444   3,434                   3,510
3,500                      3,282                         3,217
            3,110
                                                                  3,500




3,000
                                                                                                                  29.9%
                                                                  3,000   31.0%




2,500
                                                                                          29.5%           29.5%           30.0%
                          30.8%            30.6%
                                                                  2,500




2,000                                                             2,000   29.0%
                                                                                  28.4%
                                                        29.2%
1,500                                                             1,500




           28.4%
1,000                                                             1,000   27.0%




 500                                                               500




   0                                                                  0   25.0%
                                                                                                                          25.0%
             1Q             2Q              3Q            4Q                       1Q      2Q              3Q      4Q

                                   19/3期                                                          20/3期

    Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                                11
  エンターテインメント事業                                             - デバッグ -

◼ ゲームコンソール(GC)
 複数の大型タイトル案件を受注し大幅増収を達成、2Q以降も好調に推移する見通し
◼ モバイルソリューション(MS)
 市場環境の影響を受け成長率は鈍化するも、2Q以降も堅調に推移する見通し
◼ アミューズメント(AM)
 規制強化の反動減から復調傾向にあるものの、引き続き市場動向には注視が必要

    四半期別売上高の推移

        ゲームコンソール(GC)                               モバイルソリューション(MS)                                  アミューズメント(AM)
(百万円)                                           (百万円)                                        (百万円)
5,000                                           10,000                                      2,000
          4,174                                                                                      1,612
                     4,156                                            8,172
4,000                                           8,000       7,399                                     80
                                                                                            1,500
           950       1,017                                            1,944
                                                           1,952                                      484
3,000                                           6,000
          1,167                前期比                                    2,098                 1,000
                     1,157                                                    前期比
2,000
                              121%         4Q   4,000
                                                           1,953
                                                                              101%     4Q             603
                                                                                                              775
                                                                                                                     前期比           4Q
           956       1,002                 3Q                         2,135            3Q    500
                                                                                                              255    178%          3Q
                                                           1,776
1,000                                           2,000                                                         237                  2Q
                                           2Q                                          2Q
          1,099                  1,186                                1,993    2,013                  444     144
                      979                  1Q              1,716                       1Q                              245         1Q
                                                                                               0              138
   0                                                 0
         18/3期       19/3期      20/3期                      18/3期      19/3期    20/3期                 18/3期   19/3期    20/3期
   Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                                     12
                                                           クリエイティブ
エンターテインメント事業                                             - メディア及びその他 -


◼ クリエイティブ
 モバイルゲームの市場環境の影響を受け減収、新規案件獲得に向け営業活動を強化

◼ メディア及びその他
 4Gamer.netは安定的に推移、カスタマーサポートサービスで順調に案件を獲得

 四半期別売上高の推移

                        クリエイティブ                                                          メディア及びその他

(百万円)                                                                     (百万円)
2,000                           1,891                                     1,200
              1,743
                                 395                                      1,000              956
1,500           510
                                                                           800               264
                                 422
                                                                                   638
1,000           497                        前期比                             600
                                                                                   203       284    前期比
                                 561       69%                4Q                                    135%        4Q
                                                                           400
                395                                           3Q                   163                          3Q
  500                                                                                        231
                                                              2Q           200     145                          2Q
                                 511                                                                      238
                340                               350         1Q                             176                1Q
                                                                                   126
     0                                                                       0
              18/3期            19/3期            20/3期                             18/3期     19/3期      20/3期
 Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                          13
エンタープライズ事業 業績サマリー

◼ 売上は順調に伸張、さらなる事業拡大に向けアライアンスやM&Aを推進
                                                               前期実績                      当期実績
(百万円)                                                                                                 前期比
                                                              19/3期1Q                   20/3期1Q
売上高                                                                        652              954       146.3%
       システムテスト                                                             259               430       165.8%
       ITサービス・セキュリティ                                                       392               523       133.4%

セグメント利益                                                                   △58              △184                 ー

  Topics1                                                                Topics2

            システムテスト領域において                                                 テスト自動化の豊富な知見・実績を有する
       NTTレゾナント㈱と協業を開始                                                      LogiGearグループを子会社化
       NTTレゾナント㈱                        ㈱デジタルハーツ                            パラダイムシフトが起こっている業界における
                                                                                  テスト案件獲得に注力

                              ×                                          (ターゲット市場)

                                                                                   流通                  情報・通信
 クラウド上でスマートフォンの                          豊富なテスト人材及び                                          自動車
    実機検証が可能な                              テストノウハウ                             (eコマース)                   (アプリ)
    プラットフォーム                                                                                 ※その他詳細はこちらをご参照ください。

Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                          14
 エンタープライズ事業                                      - システムテスト -

  ◼ 1Qは、新卒採用を中心にテストエンジニア等を大幅に増員したことにより、
    一時的に稼働率が低下
  ◼ 売上の拡大・稼働率の向上により、2Qの粗利率は大幅に改善する見込み
  ◼ 3QからLogiGearグループの業績が寄与する見込み

システムテスト 四半期別推移
(百万円)
 800                  19/3期 通期実績                                              20/3期 通期見込み
                                                                                                              45.0%
                       23.3%                                                    25.0%
                                                                45.0%



                                                          800




700
                                                                                                              40.0%
                                                          700   40.0%




600
             売上高         粗利率
                                                                                                              35.0%
                                                          600




                                                                                    523
                                                                35.0%




                                                  483
500                                                       500




                                                                        430
                                                                                                              30.0%
                                                                30.0%




400                                  366                                                      LogiGearグループの
                                               28.7%
                                                          400




300      259           286
                                                                25.0%




                                                                                             業績寄与による影響を鑑み     25.0%
                                                                                                  現在策定中
                                                          300




                                   23.9%                                           24.2%
200
                                                                20.0%



                                                                                                              20.0%
                                                                        13.6%
                                                          200




                     18.9%
100     17.2%                                             100
                                                                15.0%



                                                                                                              15.0%

 0                                                          0
                                                                10.0%



                                                                                                              10.0%
          1Q           2Q            3Q           4Q                    1Q          2Q             3Q   4Q

                             19/3期                                                         20/3期
  Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                      15
エンタープライズ事業

◼ システムテスト
 走行テストをはじめとする自動車関連の大型案件等の獲得により、大幅増収を達成
◼ ITサービス・セキュリティ
 システムの受託開発が好調に推移するとともに、19/3期に拡充したセキュリティ
 サービスにおいて新規案件を獲得

  四半期別売上高の推移

                      システムテスト                                                     ITサービス・セキュリティ

(百万円)                                                                (百万円)
1,500                         1,395                                   2,400

                                                                                          1,907
                                                                          2,000
            1,084
                               483
1,000                                                                     1,600            500
              441                         前期比
                                                                          1,200
                               366       166%                                              493    前期比

 500
                                                            4Q
                                                                           800
                                                                                   808
                                                                                                  133%          4Q
              297
                               286                          3Q                     253     520                  3Q
                                                            2Q             400     132                          2Q
              180                                430                               275                   523
                               259                          1Q                             392                  1Q
              165                                                                  146
   0                                                                         0
            18/3期             19/3期            20/3期                              18/3期   19/3期         20/3期
 Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                          16
2020年3月期 通期業績予想

◼ 両事業ともにさらなる成長を追求し、過去最高の売上高を目指す
◼ 専門人材をはじめとする攻めの投資は継続
◼ 19/3期の保有株式売却に伴う特別利益の影響額を除外すると当期純利益も増益

 (百万円)                                            19/3期 実績               20/3期 予想     前期比

 売上高                                                        19,254          23,000      119.5%
    エンターテインメント                                               15,951          17,450     109.4%
    エンタープライズ                                                   3,302          5,550     168.0%

 営業利益                                                         1,605          1,800      112.1%

 営業利益率                                                          8.3%          7.8%    △0.5ポイント

 経常利益                                                         1,651          1,830      110.8%
 親会社株主に帰属する
 当期純利益                                                        1,575          1,250       79.3%


Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                           17
  (ご参考) 営業利益見通し - 19/3期下期比較 -

                       下期以降の飛躍を見据え、上期は攻めの投資を継続
                                 20/3期 上期                                                20/3期 下期
                               19/3期下期実績に対し                                              19/3期下期実績に対し

                                 増収減益                                                     増収増益
             ■粗利率は 27.0%となる見込み                                              ■粗利率は 28.6%となる見込み
             ■20/3期上期の人材投資は約3.5億円増加予定                                       ■20/3期下期の人材投資約2.0億円増加予定
                                                                                            人材投資
                                                                                             正社員
                                                                                             (販管)
                                                                                              増加    その他販管費
                     テストエンジニアの                                                    新規メンバー     その他      の増加
                     新規メンバー増加等                                                    の稼働率向上
                     に伴う粗利率の低下                                                    に伴う粗利率
                                                                            増収による   の改善
                                                                            粗利の増加
                                                                                              20/3期下期
 粗利率
                                                                                            営業利益 増加額
28.3%                                                                                         (対19/3期下期)
            増収による                     人材投資
            粗利の増加
                                        正社員
  19/3期 下期                              (販管)
   営業利益                                  増加
827百万円(基準)
 粗利率 28.3%                              採用費                                 20/3期上期
                                        教育費                                 営業利益 減少額
                                                 その他販管費
                                        その他       の増加                       (対19/3期下期)


   Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.     ※2019年5月10日開示の2019年3月期決算説明資料より再掲   18
(ご参考) 中長期ロードマップ

  アジアNo.1の
  「総合テスト・ソリューションカンパニー」へ

                                                                                          売上高           500億円
                                                                         家電機器
                                                                                  自動運転
                                                                                          EBITDA        100億円
                                                                                   産業機器

                                         IoT革命          WEBシステム
                                                                         業務システム                  海外事業       50億円
                  スマート
                  フォン                                       AV機器
                                                                                          エンター
                                                                                                  ITサービス/
                                                                                                  セキュリティ
                                                                                                            100億円
                   革命                   クラウドアプリ
                                                                                          プライズ

                                                                         人材       技術
                                                                                           事業      システム
                                                                                                   テスト
                                                                                                            100億円
                  ネイティブ                  WEBアプリ
                                                                         強化       強化
                 ゲームアプリ


                                   エンタープライズ事業
                  ブラウザ
                                      (18億円)
                 ゲームアプリ
                                                                                          エンターテインメント
                                                                                              事業            250億円
                                 エンターテインメント事業
 コンシューマ                             (155億円)
   ゲーム




    2001          2013                    2017                           第二創業期               5年後

Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                         19
                                                     参考資料




Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.   20
当社へ投資する魅力


                                                                                                        国内有数
                                                                                                       のテスト専門企業

            8,000名                                                40.0%
                                                                   が社外役員
      を超えるテスターの雇用を創出




                                                  20ヵ国以上
                                                 の外国籍者が在籍
                                                                                      CAGR         27.5%
                                                                                           の高い市場成長率(※)

     デジタル社会
       の安全
        を支えるビジネス

                                                                                                                (2019/06/30現在)
                                                             ※2017年-2021年のソフトウェアテストアウトソース市場の成長率。各種資料を参考に当社にて作成。
                                                             (参考) 「Global Pure Play Software Testing Services Market 2017-2021」関連サイト
                                                                  「Global Software Testing Market 2017-2021」関連サイト
Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                                          21
当社のビジネス

      ソフトウェアの不具合を検出するデバッグ・システムテストが主力
                                                                                 ゲームコンソール (GC)
                                                                         21.6%   家庭用ゲーム/オンラインゲーム/アーケードゲー
                                                                                 ム等の検証
                                                      エ
                                                      ン          デバッグ
                                                                                 モバイルソリューション(MS)
                                                      タ                  42.4%   モバイルゲームの検証
                                                      ー          68.0%
                ITサービス等
                  9.9%      ゲームコンソール
                                                      テ
           システム               (GC)                    イ                          アミューズメント (AM)
           テスト
                               21.6%
                                                                         4.0%    パチンコ/パチスロの検証
           7.3%                                       ン
       メディア等
        5.0%
                                                      メ
                 連結売上高                                ン          クリエイ
     クリエイティブ                                          ト                  9.8%    ゲーム開発、2D/3Dグラフィック制作
        9.8%
                19,254百万円                             事           ティブ
     アミューズメント(AM)
                                                      業
                                                                                 日本最大級の総合ゲーム情報サイト
         4.0%            モバイルソリューション                          メディア及び
                                                                         5.0%    「4Gamer.net」等の企画・運営、ゲーム関連イ
                             (MS)
                                                                その他              ベントの企画・運営、カスタマーサポート等
                             42.4%


                                                      エ
                                                      ン          システム            ・Webシステムや業務システム等の検証
                                                      タ                  7.3%
                                                                  テスト            ・自動車走行テスト
                                                      ー
                                                      プ
  2019年3月期売上高構成比                                      ラ
                                                      イ
 ※売上構成比は、セグメント間の内部売上高又は振替高                            ズ       ITサービス/            システム開発、ITサポート、カスタマーサポート、
                                                                         9.9%
 を含めて算出
                                                      事       セキュリティ             セキュリティ等
                                                      業

Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                   22
デバッグ / システムテスト サービス概要
提供サービス

            開発の上流工程                                       テストの実行                            運用工程

 テスト設計                                             各種テストの実施                          継続的なテスト

 ➢ テストコンサルティング                                     ➢   機能テスト                         ➢ 運用管理
 ➢ テスト計画・スケジュール作成                                  ➢   性能テスト                         ➢ 評価改善
 ➢ テスト自動化支援                                        ➢   負荷テスト                         ➢ アップデート
                                                   ➢   受入テスト
                                                   ➢   ユーザビリティテスト          etc…


 サービス特徴
                                                                                                   テスト市場
      ジャンル                              特徴                               主要顧客           参入障壁        外注比率


                                                                                            高

                                                                                  ↑デバッグ専用機材購入のライ
      デバッグ             ユーザー目線によるテスト                            ・ゲームメーカー            センスが必要            高
                                                                                  ↑流動的な開発スケジュールに
                                                                                   合わせた人材管理ノウハウが
                                                                                   必要



                                                               ・SIer
                                                                                            中
                                                               ・開発ベンダー
  システムテスト              エンジニアの知見を用いたテスト                                                               低
                                                               ・エンドユーザー
                                                                                  ↑IT人材不足
                                                                (情報システム部)


Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                   23
成長戦略

   主力事業であるエンターテインメント事業の成長を追求するとともに
         エンタープライズ事業を第二の収益の柱へ
エンターテインメント事業                                                         エンタープライズ事業
◼ ゲーム市場は安定的に成長                                                       ◼ IT人材不足の深刻化等によりテスト工程のアウトソース
                                                                       が加速
◆ グループ連携を強化し、デバッグのみならず、受託開発
  やローカライズ等ゲーム開発を総合的に支援                                               ◆ 事業領域拡大のための人材投資・技術投資を加速

◆ 引き続き事業の拡大を図り、売上高250億円を目指す                                          ◆ 成長牽引分野と位置付け、売上高200億円を目指す




                                      継続成長                               急成長
                                 売上高 (目標)                                     売上高 (目標)

                                 250億円                    19/3期
                                                           売上高
                                                                     19/3期
                                                                     売上高
                                                                              200億円
                                                       159億円         33億円


                                            人材 × 技術
Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                            24
事業リスク

                    主なリスク                                                当社の取り組み

                                                            ・テストルームへの私物持ち込み禁止
 1.      機密情報の漏洩                                            ・指紋認証入室/監視カメラの設置等物理的なセキュリティ対策
                                                            ・登録テスター全員を対象とする身元保証人制度の導入



         AI等の技術革新による                                        ・テスト自動化プロジェクト等最新技術への対応を推進
 2.
         既存サービスの陳腐化                                         ・付加価値の向上を図るべく新サービスの開発を促進



                                                            ・多様な世代/人種/バッググラウンドを持つメンバーが活躍で
 3.      生産年齢人口の減少                                           きる社内教育体制を整備
                                                            ・海外拠点も活用した戦略的な人材確保




 4.      企業買収や新規事業の拡大                                       ・綿密な市場調査やデューデリジェンスの実施
                                                            ・買収後の適切な経営管理体制の構築によるリスク低減




Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                  25
セグメント別業績推移


(百万円)                                                    15/3期            16/3期          17/3期          18/3期          19/3期

                                   売上高                      11,609          12,696         13,544         15,568         15,951
エンターテインメント事業
                                   セグメント利益                    1,915          2,379          2,453          2,966          3,086

  デバッグ                             売上高                        9,430          10,455         11,524         13,186         13,103

        ゲームコンソール(GC)               売上高                        3,604           3,449          3,483          4,174          4,156

        モバイルソリューション(MS)            売上高                        3,554           4,994          6,262          7,399          8,172

        アミューズメント(AM)               売上高                        2,272           2,012          1,778          1,612              775

  クリエイティブ                          売上高                        1,675           1,729          1,465          1,743          1,891

  メディア及びその他                        売上高                           504              512            554            638            956

                                   売上高                        1,713           2,382          1,952          1,892          3,302
エンタープライズ事業
                                   セグメント損益                         50               71            203           △ 14       △ 226

  システムテスト                          売上高                           380              681            758        1,084          1,395

  ITサービス・セキュリティ                    売上高                        1,333           1,701          1,193              808        1,907

                                   売上高                           △ 39             △ 70           △ 52       △ 108              △0
  セグメント間調整額
                                   セグメント利益                    △ 447           △ 486          △ 750        △ 1,215        △ 1,254

                                   売上高                       13,285          15,011         15,444         17,353         19,254
  連結合計
                                   営業利益                       1,517           1,963          1,906          1,735          1,605




 Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                                        26
株主還元

   株主還元方針の見直し

          「第二創業期」として中長期的な成長を見据えた積極的な投資を実施
         そのため内部留保及び株主還元のバランスを勘案し株主還元方針を変更

       ■19/3期以前:DOE7%を目途に連結業績に準じて安定的な配当を実施
                さらに、毎年3月末現在の株主の皆様に株主優待を実施


       ■20/3期以降:配当性向20%を下限に連結業績に準じて安定的な配当を実施
                また、株主平等の観点から、株主優待制度を廃止


      20/3期の株主還元

                        中間配当金                期末配当金                年間配当金                   株主優待
                                                                                  (1単元以上保有) お米ギフト券3Kg相当分
19/3期                            6.5円                  6.5円               13.0円   (2単元以上保有) お米ギフト券6Kg相当分

20/3期(予想)                        7.0円                  7.0円               14.0円   1.0円増配              ー
※自己株式の取得については、成長投資を確保した上で、資本政策上の必要性、財務体質への影響等を考慮し、機動的に実施いたします。

 Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                              27
会社概要

     商号              ㈱デジタルハーツホールディングス                                      資本金           300,686千円

    所在地              東京都新宿区西新宿三丁目20番2号                                    発行済株式数         23,890,800株

     設立              2013年(平成25年)10月1日                                     決算期           3月

    代表者              代表取締役社長CEO 玉塚 元一                                     連結従業員数         887名(正社員)

                     東京証券取引所 市場第一部                                                       国内:6社、海外:4社
   上場市場                                                                   グループ会社
                     証券コード:3676、略称:デジハHD
                                                                                                       (2019/06/30現在)
  沿革
                                                                                          新経営体制へ移行
                                                                   持株会社体制に移行
                                                  東証一部              東証一部新規上場
                                                  市場変更
                           東証マザーズ
                                                                                               2017
                             上場
                                                                                  2014          エンタープライズ領域へ
 デジタルハーツ                                                                   2013                 本格参入
    設立                                                             2012
                                                       2011
                                                                                   クリエイティブ事業を開始
                               2008
                                                                     メディア事業を開始

   2001                                                 海外展開を開始
   デバッグ事業を開始
Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                            28
グループ会社概要
                                                                                                            (2019/06/30現在)

                                                                                                札幌
株式会社デジタルハーツ                                                              【国内事業拠点】              札幌第2
                                                                                               札幌第3
   エンターテインメント事業         エンタープライズ事業

                                                                                                函館
  事業内容:ゲームデバッグ、ローカライズ                                                                                            仙台
       システムテスト、システムの受託開発、ITサポート、セキュリティ等                                              大阪
                                                                                     京都
                                                                                                                 初台
   【強み】                                                                     福岡                                   笹塚
                                                                            博多                                   新宿
     ➢ 約8,000名の登録テスター                     ➢ 150万件以上のバグデータ                                                        浅草
     ➢ 全国15拠点のテストセンター                     ➢ 4,000台以上の検証端末                                 松山          名古屋



DIGITAL HEARTS USA Inc.                       DIGITAL HEARTS (Shanghai) Co., Ltd.   Orgosoft Co., Ltd.
   エンターテインメント事業                                  エンターテインメント事業                         エンターテインメント事業


  事業内容:ローカライズ等                                  事業内容:ゲームデバッグ、ローカライズ等                 事業内容:ゲームデバッグ、ローカライズ等



株式会社エイネット                                     DIGITAL HEARTS GNT VIET NAM           株式会社フレイムハーツ
                                              COMPANY LIMITED
    エンタープライズ事業                                                                        エンターテインメント事業
                                                  エンタープライズ事業
  事業内容:システムテスト                                                                        事業内容:ゲームの受託開発
       システムの受託開発等                               事業内容:システムテスト等                              2D/3Dグラフィック制作


Aetas株式会社                                     株式会社デジタルハーツネットワークス                    株式会社ZEG                   (持分法適用会社)
   エンターテインメント事業                                   エンタープライズ事業                           エンタープライズ事業


  事業内容:日本最大級のゲーム情報サイト                           事業内容:インターネット通信関連サービス
                                                                                     事業内容:自動車走行テスト及びデータ収集
       「4Gamer.net」の企画・運営等                           セキュリティ



Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.                                                 29
                                     <お問い合わせ先>
                                         IR 広報部
                                    電話:03-3373-0081
                              Email:ir_info@digitalhearts.com
                          HPアドレス: https://www.digitalhearts-hd.com

本資料はインベスター・リレーションズに関わる活動(IR活動)を実施する際の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資判断の参考となる情報の提供及
び投資勧誘を目的としたものではありません。
本資料は弊社が信頼に足ると思われる各種情報に基づいて作成しておりますが、弊社はその正確性及び完全性を保証するものではありません。また、本資料の内容は、
作成時における弊社の見解または評価を示したものであり、市場環境の変化等により予告なく変更される場合があります。
また、本資料は弊社の著作物であり、著作権法により保護されております。弊社の事前の承諾なく、本資料の全部もしくは一部を引用または複製、転送等により使用
することを禁じます。
なお、各社の会社名、サービス・製品名は各社の商標または登録商標です。



Copyright© 2019 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.   30