2020年1月期第２四半期
決算説明会資料
02
会社概要
社名 株式会社エニグモ (英文社名：Enigmo Inc.)
事業内容 スペシャルティマーケットプレイス「BUYMA」の運営
所在地 東京都港区赤坂8-1-22 NMF青山一丁目ビル6F
設立年月日 2004年2月10日
代表者 代表取締役 最高経営責任者 須田将啓
資本金 3億8,190万円
上場市場 東京証券取引所市場第一部 (コード：3665)
従業員数 99名
決算期 1月末
主要株主 ソニー株式会社 経営陣
03
沿革
2004年2月 [ 創業期 ] 第一創業
会員数 0 - 10万人 「BuyMa（バイマ）」サービス開始
-- 2004年2月創業
-- 翌年2005年2月に「どこにいても、それが価値になる」
ことをテーマにBUYMAをリリース
2006年2月 [ 拡大期 ] 第二創業
会員数 10万人 - 80万人 増資・業態転換
-- 2005年2月-2006年3月 第三者割当増資を実施
-- 2008年単月黒字化を果たした「BUYMA」は、会社の主力事業へと成長
2012年2月 [ 転換期 ] 第三創業
会員数 80万人 - 170万人 構造改革
-- 2012年経営資源を「BUYMA」へ一極集中
-- 2012年7月東証マザーズへ上場
2014年2月 [ グローバル化 ] 第四創業
日本語版・英語版・韓国語版 世界展開開始・「海外通販No,1」サービスへ
-- 2013年12月 韓国語版バイマ「BUYMA Korea」をリリース
-- 2015年2月 女子向けメディアを運営するロケットベンチャーを子会社化 (2018年1月清算)
-- 2015年10月 英語版「BUYMA」をリリース
会員数 170万人 - 669万人
-- 2016年3月 「BUYMA KOREA」を子会社化 (2017年９月清算)
201 9年 7月 末 時点
-- 2018年7月 「BUYMA TRAVEL」をリリース
-- 2019年4月 東京証券取引所 市場第一部へ市場変更
04
事業構成
日本語版・英語版
)
7%
5% 料
決 価
(取
∼
格 手数
済 格
引
手 の
引 成約
の
数 5%
料 )
価
SHOP
1 出品 2 注文
(取
ポイント 注文を受けて
から買付 ポイント 独自の
決済システム
3 買付 4 発送
[ 出品者 ] [ 購入者 ]
パーソナルショッパー 一般会員
プレミアムパーソナルショッパー プレミアムメンバーズ
ショップ
売上は取引当事者双方からの手数料
購入者：アイテム料金の約5％(＋オプション手数料) パーソナルショッパー：アイテム料金の5∼7％(ステータスによる)の仲介手数料
プレミアムパーソナルショッパー： ショップ：
一定基準をクリアした優良なパーソナルショッパーの中から、当社の呼びかけに応じていただいた方 BUYMAの出店基準を満たした法人事業主
プレミアムメンバーズ：
過去6ヶ月間の購入金額によって決定。プラチナステージ（購入金額 30万円以上）/ ゴールドステージの会員様（購入金額 5万円∼30万円) / ブロンズステージ(7万円∼15万円購入）
05
企業理念
06
02
ミッション
世界を変える、新しい流れを。
07
ビジョン
Specialty Market Place.
エニグモの提供する、Specialty Market Place。 私たちがこの、新しいマーケットで実現したこと。
それは、集まる「モノ」「ヒト」両面で それは、「選択肢の解放」です。
従来型の市場とは違う、新しいマーケットです。
自分が見つけた素敵なものを、誰かに届けたい。
まず「モノ」。 その気持ちがあれば、世界中のどこにいても
オールジャンルを扱う従来型の市場では、品 えや 出品できる。それによって、稼ぐことができる。
評価、UI/UXなどにおいて細やかなケアができませ 自分のセンスで誰かを幸せにし、生きていける。
ん。エニグモのSpecialty Market Placeでは、 売り手としての、新しい生き方を解放すること。
ある特化したカテゴリに絞ることで、より使いやすく
安心な、信頼性の高いマーケットを実現しています。 そして世界は、素敵なもの楽しいことであふれている
画一的ではない、世界中からの多様なセンスと
そして「ヒト」。 選択肢で満ちた市場を訪れることで初めて、
従来型の市場では、個人が参入することができず、 それに気づくことができる。知ることができる。
それによって買い手の選択肢の幅も限られていました ワクワクするものを選び、手に入れることができる。
エニグモのSpecialty Market Placeは、 そんな買い手の、特別な買い物体験を解放すること。
法人・個人の垣根を壊し、誰もが多様な専門性を
活かしてビジネスできることで、どこよりも 私たちエニグモは、このSpecialty Market Place
旬で豊富なラインナップを可能にしています。 によって、世界を変える流れをつくっていきます。
08
2020年1月期上期振り返り
09
02
2020年1月期期初方針 - 再掲 -
ステージアップの一年
【BUYMA】
・2019年1月期に効果を発揮したマーケティングミックスを更に進化させ中長期に渡り
継続成長できる体制を目指す
・2019年1月期に飛躍したメンズファッションを強化
・出品機能向上施策推進
【GLOBAL BUYMA】
・米国圏を中心とする流入、CVR向上施策を推進
・海外ユーザーの利便性向上
・戦略投資を除く単月黒字化を目指す
【BUYMA TRAVEL】
・独立サイトリリース
・エリア別出品強化
10
2020年1月期上期振り返り - ハイライト -
2019年4月18日 東京証券取引所市場第一部へ昇格
通期最高益となる当期業績予想達成に向け計画通り推移
上半期の売上、利益はともに過去最高で推移
Specialty Market Place としての価値向上
・BUYMAにおけるC(個人)とB(法人)の共存型サービスとしての機能強化
・BUYMA(US)のSEO継続強化
・BUYMA TRAVEL独立サイトリリース
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2020年１月期第２四半期
業績
12
02
2020年1月期2Q業績 - ハイライト
第2 四 半期末 時点で売上高進 率 43. 8%（前 年 は 4 3 .4 ％ ）
前年同 期比1 1 7.7 %
営業利 益進 率45 .9 ％ （前年 は 43. 8％）
前年同 期比1 20. 7％ と通期業 績 予想に 対 し堅調 に 進
2020年1月期 2019年1月期
2020年1月期
第２四半期累計期間 進 率 第２四半期累計期間 前期比
(予想)
(実績) (前期実績)
総取扱高※ 230.8億円 525.3億円 43.9% 196.4億円 117.5%
売上高 26.9億円 61.5億円 43.8% 22.9億円 117.7%
営業利益 11.3億円 24.6億円 45.9% 9.3億円 120.7%
経常利益 11.1億円 24.5億円 45.4% 9.3億円 118.7%
当期純利益 7.7億円 17.0億円 45.6% 6.5億円 119.0%
一株当たり当期純利益金額 (円) 18円60銭 40円82銭 45.6% 15円64銭 119.0%
※総取扱高：成約した取引における商品代金と決済手数料等を含む決済額
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2020年1月期2Q業績 - 売上高
売上高 は26 .9 億円、 前期比 1 18％ 、
業績 予想進捗 率は4 3.8％ （前年 は43 .4％ ） と堅 調 に 推 移
連結 単体
6,000
5,283
5,000
4,492
4,147
4,000
3,000 2,858 2,695
2,290
2,000
2,058
1,909
1,000 1,198
0
2016年1月期 2017年1月期 2018年1月期 2019年1月期 2020年1月期
第２四半期
(単位：百万円)
※2016年1月期∼2018年1月期ロケットベンチャーを含む、2017年1月期第2四半期∼2018年1月期エニグモコリアを含む
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2020年1月期2Q業績 - 販管費
人件費 、広告 宣伝費、システム関 連 費の投 資 を進 め つ つ
販管費 全体で は売上成長率以下 の 前期比 1 13％ で 推 移
2020年1月期 2019年1月期
2020年1月期
第２四半期累計期間 進 率 第２四半期累計期間 前期比
(予想)
(実績) (前期実績)
人件費 ※ 473百万円 426百万円 111.0%
広告費 431百万円 367百万円 117.6%
減価償却費 7百万円 7百万円 100.4%
システム関連費 40百万円 34百万円 117.8%
その他 128百万円 120百万円 106.4%
販管費計 1,081百万円 2,626百万円 41.2% 956百万円 113.1%
※派遣、業務委託費等含む
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2020年1月期2Q業績 - 営業利益・利益率
営業 利益は前 期比1 20. 7%の11 .3 億 円と過 去 最高 益 を 更 新
営業 利 益率も 42. 0％ と前期比1 .0 ポ イント 上 昇し 高 水 準 で 推 移
連結 単体
2,400 55%
2,143 50%
1,768
42.0% 45%
1,900 42.6%
41.0% 40%
1,574
40.6%
35%
35.1%
1,400
1,133 30%
25%
大型マスキャン
900 ペーンを実施 938 20%
821
682 15%
400
10%
219 7.7%
5%
-100 (41) 0%
2016年1月期 2017年1月期 2018年1月期 2019年1月期 2020年1月期
第２四半期
(単位：百万円) 営業利益 利益率
※2016年1月期∼2018年1月期ロケットベンチャーを含む、2017年1月期第2四半期∼2018年1月期エニグモコリアを含む
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2020年1月期2Q業績 - 当期純利益
当期 純 利益は 前期比11 9%の7.7億円 と 上半期 の 過 去 最 高 益 を 更 新
連結 単体
1,800
1,536
1,500
1,200 1,143
900 816 774
600 651
大型マスキャン 549
ペーンを実施 454
300
0
(61)
(180)
-300
2016年1月期 2017年1月期 2018年1月期 2019年1月期 2020年1月期
第２四半期
(単位：百万円) 営業利益
※2016年1月期∼2018年1月期ロケットベンチャーを含む、2017年1月期第2四半期∼2018年1月期エニグモコリアを含む
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2020年1月期2Q業績 - キャッシュフローの推移
当期利 益によ りキャッシ ュフロ ー が増加 し 、
期末 現預金残 高は6 6.9億 円（前 期比2 .4億 円 増） と 増 加
営業C/F
2.5億円
投資C/F - 0.1億円
期首残高 期末残高
64.5億円 66.9億円
18
BUYMA事業の概況
19
13
2020年1月期2Q業績 - 会員数
会員数 は増加 数が引き続き好調 に 推移し 約 670 万 人 。
前期比 12 2 %
7,000,000
6,695,861
6,139,853
6,000,000
4,987,585 5,504,196
5,000,000
3,998,041 4,452,434
4,000,000
3,004,769 3,486,313
3,000,000
2,567,000
2,000,000
1,000,000
0
2016年1月期 2017年1月期 2018年1月期 2019年1月期 2020年1月期
第２四半期
(単位：人) ※2016年1月期より英語版を含む、2017年1月期第2四半期から2018年1月期第3四半期まで韓国版を含む
20
2020年1月期2Q業績 - アクティブ会員数
アクテ ィブ 会員 数は 112 万 人を突 破 。前期 比 11 0 %
1,128,313
アクティブ会員数
1,250,000
1,098,542
1,000,000 969,641
1,024,889
885,308
933,472
750,000
769,542
634,152
500,000 539,958
250,000
0
2016年1月期 2017年1月期 2018年1月期 2019年1月期 2020年1月期
第２四半期
(単位：人) ※アクティブ会員数:過去一年間に購入履歴がある会員数
※2016年1月期より英語版を含む、2017年1月期第2四半期から2018年1月期第3四半期まで韓国版を含む
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2020年1月期2Q業績 - 総取扱高
総取扱 高は2 3 0億 円
前期比 117 .5 %と高成 長水準 を 維持して着 地
60,000
50,000
45,534
40,000
37,109
33,277
23,080
30,000
24,440
20,000
19,644
16,673
14,828
10,000
10,548
0
2016年1月期 2017年1月期 2018年1月期 2019年1月期 2020年1月期
第２四半期
(単位：億円) ※総取扱高：成約した取引における商品代金と決済手数料等を含む決済額
※2016年1月期より英語版を含む、2017年1月期第2四半期から2018年1月期第3四半期まで韓国版を含む
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2020年1月期2Q業績 - 取扱件数
取扱件 数は1 22万 件と 順 調に拡 大
前期比 10 8 %
2,500,000
2,374,841
2,058,758
2,000,000
1,853,817
1,500,000
1,309,714 1,225,751
1,132,379
1,000,000
1,001,996
875,893
500,000 587,912
0
2016年1月期 2017年1月期 2018年1月期 2019年1月期 2020年1月期
第２四半期
(単位：件数) ※2016年1月期より英語版を含む、2017年1月期第2四半期から2018年1月期第3四半期まで韓国版を含む
23
BUYMA
(日本語版)
24
21
BUYMA (日本語版) - 事業内容
世界中の個人と法人をつなぎ
特別な購入体験と無限大のファッションアイテムとの出会いを提供する
スペシャルティマーケットプレイス
出品数
395万品以上
パーソナルショッパー数
13.5万人
パーソナルショッパー居住国
156カ国
購入平均単価
17,625円
ユーザー平均年齢
33.0歳
ユーザー性別構成比
女性 72.7% 男性 27.3%
※2019年7月末時点
25
BUYMA (日本語版) - 2020年1月期上期の取組み
事業計 画通り 取扱件数向 上を実 現 しなが ら
下 期 に 予定している認知度向上施策とそれに 続 く刈 取 り 施 策 の 効 果 最 大 化 に 向 け て、
上期 はサイト 機能及びマーケティ ン グ機能 の 強化 へ 積 極 投 資
新マーケティングミックス
認知度向上施策
を実施
BIG
会員数向上 DATA
取扱件数向上
施策を実施 刈取り広告を
１人あたりの
平均購入件数向上
展開
アクティブ化
パーソナライズ AI
26
BUYMA (日本語版) - 2020年1月期上期の取組み
新マーケティングミックスによる効果
・アクティブ会員数が約112万人（前年同期比110％）
・平均購入回数が継続して増加トレンド
・既存購入者のアクティブ数が引き続き増加
機能向上施策
・出品機能向上による出品者一人当たり成約高が成長
・アプリ機能向上によるアクション率向上
MD強化
・キャンセル率低減施策が効果を発揮
・レディースカテゴリはブランド回帰トレンドを取り込む
ラインナップ強化が奏功し購入単価増を牽引
・メンズカテゴリは韓国デザイナーズブランドの成長も後押しし構成比がさらに拡大
27
BUYMA (日本語版) - 2020年1月期上期振り返り
新マーケテ ィングミックス を効果 的 に展開 し 、
会員 数が順調 に成長したことで アク テ ィブ会 員 数も 増 加 、
AR PUも 向上し総取 扱高は 前 期比1 1 7％
2020年1月第2四半期
アクティブ
会員数 ARPU
前期比 前期比
106% 110.6%
28
BUYMA (日本語版) - 2020年1月期上期振り返り - アクティブ会員数増加 - 新規会員数増加
上半期 新規会 員数は54 万 人（前 期 比10 4 .4 %）
と引き 続き増 加ペース 加速
新規登録会員数
1,400,000
1,200,000 1,157,634
977,739 987,195
1,000,000
787,913
800,000
600,000
546,625
523,433
470,709
400,000 447,582
339,149
200,000
0
2016年1月期 2017年1月期 2018年1月期 2019年1月期 2020年1月期
第２四半期
(単位：人)
29
BUYMA (日本語版) - 2020年1月期上期振り返り - アクティブ会員数増加 - 購入UU数増加
新マーケテ ィングミックス 施策の 積 極展開 に より 、
四半期 別購入UU 数が年度 を 通じて 順 調に成 長
450,000
400,000
350,000
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
第１２期 第１３期 第１４期 第１５期 第１6期
2016年１月 2017年１月 2018年１月 2019年１月 2020年１月
(単位：人) 1Q 2Q 3Q 4Q
30
BUYMA (日本語版) - 2020年1月期上期振り返り - アクティブ会員数増加 - メンズカテゴリ拡大
市場 に 対し優 位性の高いアイテムの拡 充と品 揃 えへ の 認 知 拡 大 に よ り
引き続 きメンズカテゴリ の 規模が 拡 大
カテゴリ別構成比推移
第16期
2020年１月上期 59.3% 35.1% 5.6%
第15期
61.7% 32.4% 5.9%
2019年１月
第14期
67.4% 26.8% 5.8%
2018年１月
第13期
2017年１月 71.2% 22.6% 6.2%
第12期
2016年１月 75.4% 18.2% 6.4%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
レディース メンズ その他
31
BUYMA (日本語版) - 2020年1月期上期振り返り - アクティブ会員数増加
コンバージョ ン率（注文件数 ア プ リへの 訪 問数 ） が 高 い
アプリ のDL数 が 順調に 拡 大
比例して、総取扱高も 引 き続き 成 長
アプリ累計ダウンロード数推移 アプリ経由 総取扱高推移
前期比 128% 前期比 131%
上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期
2015年1月期 2016年1月期 2017年1月期 2018年1月期 2019年1月期 2020年 2015年1月期 2016年1月期 2017年1月期 2018年1月期 2019年1月期 2020年
1月期 1月期
32
BUYMA (日本語版) - 2020年1月期上期振り返り - アクティブ会員数増加
3 0代後半か ら50 代の会員のア プ リ利用 が 拡大し 、
アプ リシェア は前期から6.1 ptア ッ プの4 7 .5 ％ ま で 拡 大
デバイス別総取扱高構成比
100%
41.4% 47.5%
80%
60%
40%
20%
0%
上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期
2015年1月期 2016年1月期 2017年1月期 2018年1月期 2019年1月期 2020年
1月期
PC SP (スマートフォン)/ FP(フィーチャーフォン) ※アプリを除く App(アプリ)
33
BUYMA (日本語版) - 2020年1月期上期振り返り - ARPU向上
注力して いる1 人あた りの平 均 購入件 数 は
アプリ などの 内部施策が引続き 奏 功し、 堅 調に伸 長
1 件あたりの 購入単価は選別消 費 の高ま り により 増 加
1件あたりの
１人あたりの 平均購入 1件あたりの平均
購入金額 件数 単価
前期比 前期比 前期比
110.6% 102% 108.3%
※単価はトレンド、為替等に左右されるため
アンコントローラブルな部分も多い
34
BUYMA (日本語版) - 2020年1月期上期振り返り - ARPU向上
年間 平均購入 回数は前年より継 続 して 増加ト レン ド で 推 移
年間平均購入回数
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2017年1月期 2018年1月期 2019年1月期 2020年1月期
35
BUYMA (日本語版) - 2020年1月期上期振り返り - ALL-IN - ARPU向上
「ソ ク 割り」 導入により申し込み 件数・ 販 売金額 と も に 継 続 成 長
ALL-IN とは 申し込み件数推移
「玄関で渡すだけ」のかんたんブランド買取サービス
買取対象ブランド 正確でスピーディ
6,600以上 な査定
送料手数料 BUYMAポイント
一切なし プレゼント
2017年1月 2018年1月 2018年1月 2019年1月 2019年1月 2020年1月
下期 上期 下期 上期 下期 上期
販売金額TTL 申し込み件数TTL
36
2020年1月期下期施策
37
21
2020年1月期下期
下期施策の方向性
(1) 品揃え強化
Specialty Market Place 戦略促進
(2) マーケティング強化
新マーケティングミックス効率強化
(3) 利便性向上
基本機能の弛まぬ改善
38
2020年１月期下期の取組み (1)品揃え強化
Specialty Market Place 戦略促進
幅広い法人・個人を取り込みながら、
魅力的な品揃えを実現する。
‣海外B向け出品機能強化
‣C向け出品機能強化
‣メンズ出品強化
39
2020年１月期下期の取組み (2)マーケティング強化
新マー ケティ ン グ ミ ッ ク ス 効 率 強 化
上期まで投資を進めてきたサイト機能及び
マーケティング機能（「B IG DATA AI」、パーソナライズドクーポン/ポイント）
を活用し効果と効率をさらに向上
認知度向上施策とそれに続く刈取り施策と連携し施策効果の最大化を目指す
新マーケティングミックス
認知度 向上 施 策
TVCM/
動画広告/
BIG
SNS施策 DATA
会員数向上
取扱件数向上 刈取り広告を
施策を実施
１人あたりの
展開
アクティブ化
パーソナライズ AI
平均購入件数向上
40
2020年１月期下期の取組み (3)利便性向上
基 本機 能の 弛 ま ぬ改 善
B U YM Aを 便利 にス ムーズ に利用 して 頂くための
基 本 機能 を改 善し 続ける
‣アプリ機能向上
‣オウンドメディア
‣レコメンド機能強化
‣サービス拡大に向けたインフラ強化
41
GLOBAL BUYMA
(英語版)
42
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GLOBAL BUYMA - 2020年1月期取組み
引き 続き、流 入数・CVR を上げ 取扱高 拡 大を目 指 すと 共 に
世界 が買える BUY MAブランド を ワールド ワ イ ド で 確 立
2020年1月期施策
オーガニック
CVR向上
流入数UP
ターゲット国ごとのマーケティングに着手
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GLOBAL BUYMA - 2020年1月期上期実績
英語圏 に合わ せたSE O対策 に より
オーガ ニック 流入数は 継 続的に 伸 長
GLOBAL BUYMAイメージ オーガニック流入数の推移
2018年8月
英語圏SEO対策
配送国数：88カ国 平均商品単価：¥ 57,732 開始
国別配送率 性別：女性 74% 男性 26%
アメリカ : 47.5% (年間ベース 2019年7月末時点)
香港 : 17.8%
カナダ ： 3.3%
オーストラリア： 5.5%
イギリス ： 2.8％
シンガポール : 2.2%
韓国 : 2.5%
台湾 ： 2.0% 2017 2017 2018 2018 2019 2019 2020
ドイツ ： 1.6％ 1-2Q 3-4Q 1-2Q 3-4Q 1-2Q 3-4Q 1-2Q
その他 : 14.8%
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GLOBAL BUYMA - 2020年1月期施策の状況
取扱高 は前年 同期比16 5 ％とU Sシフ ト が奏功
S EO /SEM の強化による流 入施策 と 出品者 向 け施 策 の
両軸を エリア 別に強化し 更なる 成 長を狙 う
GLOBAL BUYMA 総取扱高推移
YoY165%
2017年上期 2017年下期 2018年上期 2018年下期 2019年上期 2019年下期 2020年上期
US(アメリカ)取扱高 他エリア取扱高
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BUYMA TRAVEL
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BUYMA TRAVEL - 2020年1月期施策の状況
BUY MA TRAVEL 独 立サイ ト リリース
下期以 降はPC版リリース、エリ ア 別商品 拡 充に 合 わ せ
マーケティ ング 施策 を順 次 展 開 予 定
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2020年1月期通期業績見込
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2020年1月期通期業績予想
期初予 想に対 す る進捗 は 堅調
下期は 既存事 業の継続成 長と新 規 事業へ の 投資を
バランスよ く進めつつ通期 業績予 想 の達成 を 目指 す
(ご参考)
2020年1月期 2020年1月期
2020年1月期
第２四半期 進 率 下期達成基準額 前年同期比
(予想)
累計期間(実績) (予想 - 上期実績)
総取扱高 ※決済手数料込 230.8億円 525.3億円 43.9% 294.6億円 113.8%
売上高 26.9億円 61.5億円 43.8% 34.6億円 115.7%
営業利益 11.3億円 24.6億円 45.9% 13.3億円 110.8%
経常利益 11.1億円 24.5億円 45.4% 13.4億円 111.0%
当期純利益 7.7億円 17.0億円 45.6% 9.3億円 104.6%
１株当たり当期純利益 18円60銭 40円82銭 45.6% 22円22銭 104.6%
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本資料は、会社内容をご理解いただくための資料であり、
投資勧誘を目的とするものではありません。
本資料に記載されている業績予想及び将来予測につきましては、
現時点で入手可能な情報に基づき当社で判断したものであります。
予想にはさまざまな不確定要素が内在しており、
実際の業績はこれらの将来見通しと異なる場合があります。