3660 アイスタイル 2020-05-08 15:00:00
2020年6月期 第3四半期決算説明資料 [pdf]

2020年6月期第3四半期
決算説明資料



                   2020/05/08
                株式会社アイスタイル
                 証券コード: 3660
第3四半期決算概要




            © 2020 istyle Inc.   1
第3四半期累計 / ハイライト
  連 結          Global事業の不振や新型コロナウイルスの影響等により減収
                  売上高        :        23,609   百万円   YoY    :    98.3   %
                  営業利益       :        △1,398   百万円   前年同期   :     377   百万円


    On            ブランドオフィシャルの導入数が236まで増える等、BtoBサービスが堅調に推移
    Platform
                  売上高        :         5,943   百万円   YoY    :   102.5   %
                  営業利益       :         1,292   百万円   YoY    :    71.8   %

     Beauty
     Service      新型コロナの影響等で既存店は減収、ECは⾼成⻑。原宿店の費⽤先⾏等で⾚字
                  売上高        :        11,785   百万円   YoY    :   110.9   %
                  営業利益       :         △697    百万円   前年同期   :     421   百万円


     Global       香港デモや新型コロナの影響等により大幅減収。EC・卸売は中国EC法の影響も
                  売上高        :         4,726   百万円   YoY    :    70.2   %
                  営業利益       :         △606    百万円   前年同期   :    △16    百万円


        その他       2Qのキャピタルゲインと営業投資有価証券の減損等により増収減益
                  売上高        :         1,155   百万円   YoY    :   134.5   %
                  営業利益       :            13   百万円   YoY    :    20.1   %
   ※ 当該資料の数値は、百万円未満を四捨五⼊して、記載しております
                                                                            © 2020 istyle Inc.   2
第3四半期累計 / 業績概要(業績予想に対する進捗)
⁃   売上高は社内計画⽐でビハインドも、経費削減等により営業利益はほぼ計画内で着地
⁃   新型コロナの影響を鑑みて業績予想を再度修正(詳細はP21)

                                                   2020年6月期
                  2020年6月期     2019年6月期
                                          前年同期⽐      業績予想     進捗率
                  3Q(7〜3月)     3Q(7〜3月)
                                                   (2月7日修正)
    (単位︓百万円)


     売上高           23,609       24,019    98.3%    34,000     69.4%

     売上総利益          11,030       11,348    97.2%      -         -

     販売管理費          12,429       10,971   113.3%      -         -

     営業利益          △1,398        377        ー      △1,480       -


     経常利益          △1,472        327        ー      △1,580       -

     親会社株主に帰属
     する純利益         △4,261 ※1      44        ー      △4,480       -


     ※1 上期の特別損失3,039百万円を含む

                                                               © 2020 istyle Inc.   3
連結売上高推移
⁃   期初からGlobal事業の不振が続くものの、3Qオープンの原宿店の寄与により減収幅を低減




                                                                                                          1QよりM&Aした海外企業                        34,000
                                                                                                          3社のPLを連結
                                                                                                                                           32,193
                                                                                                                                                                  前年同期⽐
                                                                                                                                    28,470
                                                                                                                                                                    98.3%
                                                                                                                                                 3Q   3Q
                                                                                                                                               24,019 23,609


                                                                                                                            18,888
                                                                                                 3Qより海外向け
                                                                                                 EC・卸売開始                14,282


                                                                                                                 9,663
                                                                                                         7,141
                                                                                                 6,410
                                                07年3月
                02年11月                          店舗開始
初年度売上
0.9百万円           EC開始


    FY00/6   01/6   02/6   03/6   04/6   05/6   06/6   07/6   08/6   09/6   10/6   11/6   12/6   13/6    14/6    15/6    16/6    17/6   18/6    19/6   20/6
                                                                                                                                                       修正計画 ※1

    (単位︓百万円)


    ※1 2020年2月7日付で修正した業績予想になります。5月8日に再度修正を⾏っておりますので詳細はP21をご覧ください。
                                                                                                                                                              © 2020 istyle Inc.   4
セグメント別売上高推移(四半期別)


                    3.9%
                                            1.7%       1.2%
                                 △0.7%
  連結営業利益率                                                          △2.6%                     △3.1%

                                                                                 △11.8%



                                                               前年同期⽐     98.3%

      売上⾼
    (単位︓百万円)                     8,504                8,174                      8,041                          YoY
                    7,722                  7,793                    7,901                    7,667
                                  299
                                                       284           306          500
                     297                     262                                               349           133.2%
                                  2,487
           その他                              2,010      2,408        1,792         1,726       1,209           60.1%
                    2,236
          Global
                                  3,672     3,596                   3,850         3,842       4,093          113.8%
                    3,361                              3,645
  Beauty Service


    On Platform     1,828         2,046     1,924      1,837        1,953         1,973       2,017          104.8%


                   FY19/1Q         2Q        3Q         4Q        FY20/1Q          2Q          3Q


(ご参考)営業利益率に対する特殊要因による影響     - @cosme Beauty Dayのプロモーション費用      FY19.2Q: △5.4pt   FY20.2Q: △4.0pt
                            - オープン前における@cosme TOKYOの先⾏費用       FY20.1Q: △1.8pt   FY20.2Q: △4.7pt
                                                                                                      © 2020 istyle Inc.   5
On
Platform      セグメント別売上高推移
 ⁃   BtoBは原宿店における広告収入の追加や、ブランドオフィシャルの契約増により堅調な推移



                       29.1%      34.5%      29.2%
                                                     24.7%      21.8%                  23.6%
        営業利益率                                                             19.8%



                                                             前年同期⽐   104.8%
           売上⾼
        (単位︓百万円)
                                  2,046      1,924   1,838      1,953     1,973        2,017
                      1,828
                                                                                                          YoY
       BtoBサービス
      広告・ソリューション                  1,887                                       1,824    1,889           106.6%
                       1,675                 1,771   1,689      1,806
          BtoB課⾦
        トランザクション

       BtoCサービス         153        159        153     149        148           149      128              84.1%
        (BtoC課⾦)      FY19/1Q      2Q         3Q      4Q       FY20/1Q         2Q       3Q

                                「@cosme                                  「@cosme      原宿店の広告
                                Beauty                                   Beauty       サービス開始
                                Awards※1」発                               Awards」発表に

           トピックス                表に伴い、クライ
                                アントからの受注
                                                                         伴い、クライアント
                                                                         からの受注増加
                                増加
                                                                         9月末BFC終了
                                                                         に伴い減収



     ※1 アイスタイルが発表する日本最大級の美容アワード
                                                                                               © 2020 istyle Inc.   6
On
Platform      ブランドオフィシャルの導⼊数の推移
 - 3Qまでは計画通りの推移
 - 4Q以降は新型コロナの影響により目標達成が厳しい状況につき、今期末の目標数値を修正(詳細はP25)




                                                                                     300
                                                                                                 MRR※1
                                                                           236               150百万円

                                                                                  MRR※1
                                                                              118百万円




       18/6        18/9      18/12        19/3       19/6   19/9   19/12   20/3       20/6
                                                                                     当初目標

     ※1 MRR・・・ Monthly Recurring Revenueの略。毎月経常的に得られる収益
                                                                                          © 2020 istyle Inc.   7
Beauty
Service        セグメント別売上高推移
 ⁃   新型コロナの影響による外出自粛でECが増収。ECスペシャルイベントで獲得した新規ユーザーも寄与
 ⁃   既存店が新型コロナの影響によるインバウンドの減少や閉店の影響で減収も、全体では原宿店オープンで増収
 ⁃   1月の原宿店オープンにより店舗全体では増収となり赤字幅縮小

          営業利益率             4.1%           4.0%           3.8%       3.8%
                                                                                      △0.5%                        △2.8%
                                                                                                   △14.7%
                                                                            前年同期⽐       113.8%
           売上⾼
          (単位︓百万円)
                                                                                      3,850         3,842          4,093
                           3,361         3,672           3,596      3,645                                                             YoY

                                                                                      2,866          2,607         2,880            103.2%
                            2,742         2,851           2,792     2,810
              店舗

               EC            619            820            805        835              985           1,235         1,213            150.7%

                          FY19/1Q           2Q              3Q        4Q         FY20/1Q              2Q             3Q

          期末時点店舗数           25店舗          26店舗            24店舗       24店舗             23店舗           23店舗          24店舗
                         富⼭︓改装により      @cosme Beauty   [閉店]                     ルミネ池袋︓改装によ       @cosme Beauty   新型コロナ発生
                         8/13〜9/20閉店   Day※1開催         京都店︓1月                   り7/11〜9/6閉店      Day※1開催         高崎店︓改装により
                                       [開店]            ルミネ新宿                    高岡︓改装により         (プロモーション費用      2/29〜閉店
                                                       (mikke)︓2月               8/21〜9/13閉店      324百万円計上)
          トピックス                        福岡︓11月
                                                                                [閉店]
                                                                                                                 ルクア大阪店︓改装
                                                                                                                 により3/15〜閉店
                                                                                渋⾕︓8月        2020年1月オープンの原宿店の    [開店]
                                                                                             家賃が9月から先⾏して発生
                                                                                                                 原宿︓1月

(ご参考) 営業利益率に対する特殊要因による影響       - @cosme Beauty Dayのプロモーション費用                           FY20.2Q: △8.4pt
                               - オープン前における@cosme TOKYOの先⾏費用         FY20.1Q: △3.6pt    FY20.2Q: △9.9pt
※1 12月3日開催の24時間限定ECスペシャルイベント。店舗も同時開催(FY20流通総額 EC︓4.5億円、店舗︓0.5億円)。 流通総額からポイント発⾏分を差し引いたものが売上                                 © 2020 istyle Inc.   8
Global
             セグメント別売上高推移
⁃   中国にて1月下旬から2月末まで新型コロナの影響で物流が完全にストップし、 EC・卸売は大幅減収
⁃   香港・タイ店舗における新型コロナの影響や台湾店舗の閉店により海外店舗は減収。通常営業店舗はゼロに

                      2.1%      0.9%                △0.5%
                                          △4.2%                △7.0%
         営業利益率
                                                                         △16.8%      △15.7%


                                                            前年同期⽐   60.1%
          売上⾼
         (単位︓百万円)
                               2,487                2,408
                     2,236       100      2,010      106
      メディア・その他         117                                     1,792        1,726
                                 575        77                                                          YoY
            店舗         504                           648        102            90
                                                                                      1,209
                                            707                 479            462      73
                                                                                                       95.4%
          EC・卸売       1,616     1,812               1,654                              415             58.7%
                                           1,227               1,211        1,174
                                                                                       721             58.8%

                    FY19/1Q       2Q        3Q        4Q      FY20/1Q          2Q       3Q

         期末時点店舗数      6店舗        9店舗       10店舗      10店舗       10店舗        12店舗       8店舗
                    [開店]      W11※1      [開店]      香港のデモの影響   香港のデモの影響   W11         新型コロナ発生
                    香港2号店     [開店]       タイ2号店     を受け、店舗売上   を受け、一時的な   香港店舗において、   [閉店]
                    屯門︓9月     香港3,4号店    バンコク︓2月   が減少        営業⾒合わせもあ   デモの影響あり     台湾全4店舗︓
         トピックス                上⽔︓11月                          り、店舗売上が減
                                                              少          [開店]        1〜3月
                              東港城︓12月                                    香港5, 6号店
                              タイ1号店                                      旺角︓10月
                              バンコク︓11月                                   銅鑼湾︓12月


    ※1 中国で11月11日に開催されるECでの大規模なセール(独身の日)
                                                                                             © 2020 istyle Inc.   9
その他
            セグメント別売上高推移
⁃    新型コロナの影響を受けるも⼈材派遣事業は前年⽐で堅調な推移


                      12.0%                                               13.5%
                               9.2%
                                                           4.9%                                  4.9%
       営業利益率                                   △0.4%
                                                                                     △9.2%


                                                                  前年同期⽐     133.2%
         売上⾼
       (単位︓百万円)                                                                       500
                                                                                       33
           その他                                                                                   349               YoY
                      297      299                         284            306         156         32
                                                262                                               0
         投資育成           0          0                         4             30
                                                  0
                       297     299              262        280             276        311        317            121.1%
         人材派遣

                     FY19/1Q       2Q            3Q         4Q        FY20/1Q          2Q         3Q

                                             営業投資有価証                 キャピタルゲイン︓     キャピタルゲイン︓   新型コロナ発生
                                             券の減損等                   30百万円         89百万円
                                             (原価計上)︓
                                             14百万円                                 営業投資有価証
        トピックス                                                                      券の減損等
                                                                                   (原価計上)︓
                                                                                   163百万円




    (ご参考)キャピタルゲインや営業投資有価証券の減損の影響        FY19.3Q:△5.8pt   FY20.1Q:+9.4pt     FY20.2Q:△17.2pt
                                                                                                        © 2020 istyle Inc.   10
販売管理費の推移
⁃   1月にオープンした原宿店により物販関連費⽤が増加
⁃   ソフトウェア償却が増えてシステム関連費用が増加
                                                                            56.5%
                                                                 49.5%                  51.9%
                                47.9%       45.6%    45.6%
                     43.3%
     販売管理費⽐率                                                                51.7%
                                                                 47.8%                  原宿店の影響
                                                                      原宿店オープン前          を除いた場合

                                                              前年同期⽐   111.8%
       販売管理費
       (単位︓百万円)                                                            4,540
                                                                 3,911                  3,978              YoY
                               4,071                 3,727
                    3,344                   3,556
                                                                               1,460                      91.5%
                                1,565                            1,093                   973
       その他費用                                1,063    1,091
                     1,007
     物販関連費用 ※1                                                   1,041         1,305    1,174          130.1%
                      800        930         902      931
    システム関連費用          217         247        240      280         345           359      380           158.7%
     人材関連費用          1,319      1,330       1,352    1,426       1,433         1,416    1,451          107.3%

                    FY19/1Q       2Q         3Q       4Q        FY20/1Q         2Q       3Q
          人員数        1,409人     1,473人      1,435人   1,514人      1,477人     1,499人      1,446人
        (業務委託等含む)
                              @cosme                                      @cosme
                              Beauty Dayの                                 Beauty Dayの
                              プロモーションコス                                   プロモーションコス
        トピックス                 ト463百万円                                     ト324百万円
                              (その他費用)                                     (その他費用)




    ※1 EC事業の配送費やモールへの⽀払⼿数料、店舗の家賃等、売上に連動する費用
                                                                                                © 2020 istyle Inc.   11
 セグメント別営業利益の推移
 ⁃     3Qオープンの原宿店の売上寄与で連結で赤字幅縮小も、新型コロナの影響により収益性改善に遅れ



                        3.9%         △0.7%          1.7%     1.2%
                                                                         △2.6%                                 △3.1%
       連結営業利益率                                                                                 △11.8%


           営業利益                                                      前年同期⽐ △376百万円
          (単位︓百万円)
                        304           △62
                                        28          134
              その他          36          148                    99          △205                                 △241               YoY
     Beauty Service        138                      135       14
                                                             138               41              △952              17              +18百万円
       On Platform         531         706
                                                    563      454               426                              477             84.8%
                                                                                                390
             Global        46           21
                                                    △ 84     △ 11         △ 126                                △ 190           △106百万円
                                                     △1                                        △ 290
          全社費用等         △ 447         △ 965                  △ 496        △ 19                                 △ 115           △250百万円
                                                    △ 478                 △ 527
                                      プロモーション                                                  △ 564           △ 431            +48百万円
                                        コスト
                                      463百万円                                         プロモーション
                                                                                        コスト
                                                                                                △ 46
                                                                                      324百万円
                                                                                                △ 443

                      FY19/1Q           2Q           3Q       4Q        FY20/1Q                  2Q             3Q
                                   【On Platform】                                          【Beauty Service】   新型コロナ発生
                                   「@cosme Beauty                                         @cosme Beauty
                                   Awards※1」発表に伴                                          Dayのプロモーションコ       [開店]
                                   い、クライアントからの                                            スト324百万円           原宿︓1月
           トピックス                   受注増加
                                   【全社費用等】
                                   @cosme Beauty
                                   Dayのプロモーションコ
                                   スト463百万円

(ご参考) 営業利益率に対する特殊要因による影響     - @cosme Beauty Dayのプロモーション費用   FY19.2Q: △5.4pt        FY20.2Q: △4.0pt
                             - オープン前における@cosme TOKYOの先⾏費用    FY20.1Q: △1.8pt        FY20.2Q: △4.7pt
※1 アイスタイルが発表する日本最大級の美容アワード                                                                                             © 2020 istyle Inc.   12
直近の運営サービスの状況




               © 2020 istyle Inc.   13
@cosmeの月間ユニークユーザー数の推移
⁃   検索サイトのアルゴリズム変更の影響で減少、継続して対策実施中
⁃   新型コロナの影響で世の中の興味や関⼼が変化したため、美容・化粧品関連の検索数⾃体が減少


    (単位︓万人)   アルゴリズム
       1800     変更
              (7月末)            アルゴリズム
       1600                      変更
                                (6月上旬)       1,150万⼈
       1400


       1200


       1000


        800


        600


        400


        200


          0




                                                  © 2020 istyle Inc.   14
@cosmeの会員数の推移
⁃   月間ユニークユーザーが横ばいで推移するも、会員数は引き続き増加傾向



    (単位︓万人)
                                        590万⼈
        600



        500



        400



        300



        200



        100



         0




                                          © 2020 istyle Inc.   15
マーケティング⽀援サービスのKPI「コネクト」※1の推移
⁃   ブランドファンクラブ(BFC)の終了により減少するも、その後はブランドオフィシャル(BO)の契約増加により回復基調




                                                                                                                9月末でBFCの
                                                                                                                サービス提供終了                     1,670万
        1,600万




コネクト数

                                        BO + BFC 契約ブランドの                                                               BO契約ブランドの
                                              コネクト数                                                                      コネクト数




           18/6   18/7   18/8   18/9 18/10 18/11 18/12 19/1   19/2   19/3   19/4   19/5   19/6   19/7   19/8   19/9 19/10 19/11 19/12 20/1   20/2   20/3


    ※1 ユーザーが契約ブランドやブランドの商品に対して⾏ったアクション(Follow, Like, Have:同一ブランドに対して複数ある場合は1としてカウント)の総和

                                                                                                                                                       © 2020 istyle Inc.   16
Beauty
Service     「@cosme STORE」既存店の高崎店およびルクア大阪店を強化
⁃   改装・増床を実施。今後も成⻑余地の高い既存店を強化する⽅針


    【店舗概要】
    名称       ︓@cosme STORE イオンモール高崎店   名称      ︓@cosme STORE ルクア大阪店
    オープン日    ︓新型コロナの影響を勘案し決定           オープン日   ︓新型コロナの影響を勘案し決定
    売場面積     ︓135 → 254㎡               売場面積    ︓102 → 181㎡




                                                                © 2020 istyle Inc.   17
新型コロナウィルスの影響と
通期業績予想の再修正




                © 2020 istyle Inc.   18
新型コロナによる各事業への影響
⁃     新型コロナの終息時期は不明であり⾒通しも不透明だが、現状を精査したうえで通期業績予想を再度修正する


                    3Q(3月)末時点までの状況                       業績へのインパクト
               一部化粧品ブランドの予算が保守化
                                                ブランドオフィシャルの受注が一時停滞
    On
               訪問営業の⾃粛                          クライアントの広告出稿の抑制
    Platform
                                                リアルイベントの開催中止
               テレワークにより一部化粧品ブランドの社内決裁プロセスが⻑期化


                                                オンライン需要の増加でEC売上が急伸
               日本全体で外出⾃粛の動き
    Beauty
    Service
                                                店舗の来客数減少や臨時休業
               出店先の館が時短営業や休館を実施


               中国︓都市封鎖などで中国全体で物流が停滞             商品の調達や出荷が出来ず越境EC・卸売が大きく減収
    Global
               香港・タイ︓外出⾃粛や観光客の減少                香港・タイ店舗は時短営業や館の休館



    その他        派遣先店舗が臨時休業                       人材派遣サービスが減収



    全社         2月頃から日本でも感染者数が拡大                 2月下旬から原則としてテレワークを実施

                                                                       © 2020 istyle Inc.   19
新型コロナ発生後の各セグメントにおける発生事象
                                                                         5月8日現在
                             3Q                                   4Q
          1月                 2月                3月           4月            5月

外    ●中国で新型コロナウィルスを確認
部        中国︓感染拡大
環                    日本︓感染拡大
境                                                     ● 東京都︓週末の外出⾃粛要請
                                                          日本 : 緊急事態宣言

                          ●2Q決算発表 / 業績予想の修正※1                           ●3Q決算発表
                                    原則として全社員テレワーク
                                       On
ア                                Platform   訪問営業の⾃粛
イ              Beauty
               Service   店頭対応の変更(タッチアップ禁止)
ス
タ                                                      一部店舗を週末休業
イ                                                         大部分の店舗を休業
ル          Global 中国︓物流が止まり出荷停止

                         香港︓全6店舗で営業時間短縮
                                                     タイ︓全2店舗を休業
                           その他   店頭対応の変更(タッチアップ禁止)     派遣先店舗の大部分が休業
    ※1 新型コロナの影響は含まない                                                       © 2020 istyle Inc.   20
通期業績予想の再修正(サマリー)
- 新型コロナの影響が不透明であるため業績予想を保守的に設定(詳細はP23)



   2020年6月期
   通期業績予想          2019年8月7日公表   2020年2月7日修正   2020年5月8日再修正
                      当初計画         修正計画          再修正計画
   (単位︓百万円)




    売上高              39,000        34,000       27,600



    営業利益             △1,240       △1,480        △3,000


    経常利益             △1,390       △1,580        △3,100


    親会社株主に
    帰属する純利益
                     △1,720       △4,480        △6,000 ※1


   ※1 上期の特別損失3,039百万円を含む
                                                         © 2020 istyle Inc.   21
通期業績予想の再修正 / 各セグメント
                                                  A                 B
                        期初計画 ※1         修正計画          再修正計画             ⽐較
 (単位︓百万円)                                                               (B/A)

             売上高         39,000         34,000             27,600        81.2%
  連結
             営業利益       △1,240          △1,480         △3,000                    -


  On         売上高          8,250           8,250             7,600        92.1%
  Platform   営業利益         1,420           1,780             1,450        81.5%


  Beauty     売上高         18,750          17,200            13,000        75.6%
  Service    営業利益         △510            △670         △1,600                    -

             売上高         10,800           7,000             5,800        82.9%
  Global
             営業利益           △80           △660              △800                 -

             売上高          1,200           1,550             1,200        77.4%
  その他
             営業利益            80              30             △150                 -

  全社         営業利益       △2,150          △1,960         △1,900                    -
  ※1 第2四半期にセグメント間で一部の項目を振り替えており売上・営業利益を修正しております(連結は変更なし)                   © 2020 istyle Inc.   22
通期業績予想の再修正 / 各セグメントの増減
(単位︓百万円)                                             (単位︓百万円)

                  通期売上高                                                      通期営業利益
                                                      営業利益率(%)
 34,000                                                △4.4%

                                            27,600                                                          △10.9%




                                                     △1,480
                                                                                                      △3,000
   FY20   On      Beauty    Global    その他    FY20       FY20       On      Beauty    Global   その他   全社等      FY20
  修正計画 Platform   Service                   再修正計画      修正計画     Platform   Service                          再修正計画

                   再修正額(単位︓百万円)
セグメント                                         主要な再修正の理由と前提条件
                   売上高     営業利益

                                              広告サービスは受注状況から判断し、店頭広告はゼロで計算
On Platform        △650              △330     ブランドオフィシャルの今期目標契約数を236に修正し現状維持にシフト

Beauty                                        国内店舗の大部分を6月30日まで休業
                  △4,200             △930
Service                                       ECは需要増の可能性があるものの、在庫や配送リスクなど⾒通しが不透明であるため据え置き

                                              中国越境EC・卸売は受注状況から判断し下⽅修正
Global            △1,200             △140     香港の全6店舗を6月30日まで時短営業。タイの全2店舗を6月30日まで休業

その他                △350              △180     人材派遣は派遣先店舗の大部分が6月末まで休業


全社                    -               60      全社的な経費削減

                                                                                                          © 2020 istyle Inc.   23
連結営業利益の推移
⁃   当初は4Qで赤字解消の計画であったが、新型コロナの影響等により大幅な赤字に


        (単位︓百万円)              連結営業利益

                                      新型コロナ
                                       発生

          1Q         2Q         3Q                       4Q
                               (1-3月)                   (4-6月)

                                              2月7日             5月8日
                     実績                       修正計画            再修正後計画

                                                  0
        原宿店先⾏費⽤


         △205        原宿店       △241                   新型コロナ等の
                    先⾏費⽤
                                                        影響
                    ECスペシャル       -   BOの成⻑
                     イベントの
                   プロモーション費       -   原宿の軌道化
                                  -   ECの成⻑
                   △952           -   海外事業の赤字縮小
                                  -   のれん償却の減少



                                                              △1,602
                                                                       © 2020 istyle Inc.   24
On
Platform     ブランドオフィシャルの導⼊目標数を修正
 - 新型コロナの影響で一部クライアントの予算保守化や、決済プロセスの⻑期化により新規契約の獲得や解約防止の
   アプローチが難航
 - 新型コロナの影響が不透明なため、保守的に⾒て現在の契約数を今期目標数値として据える



                                                                300

                                                         236    現状維持    236




      18/6   18/9   18/12   19/3   19/6   19/9   19/12   20/3    20/6   20/6
                                                                当初目標    修正後目標


                                                                         © 2020 istyle Inc.   25
(ご参考)貸借対照表の状況
⁃    現況においては、キャッシュポジションに特段の問題なし
                                                                (単位︓百万円)


                 FY20.2Q    FY20.3Q    直近増減           主な増減要因

    資産             25,480     22,965   △2,515

    流動資産           14,458     11,758   △2,700   現⾦・営業債権・商品の減少


     現⾦及び預⾦         5,996      3,956   △2,040   借⼊⾦の借換え及び返済


     商品             3,531      3,339    △192

    有形固定資産          2,457      2,623      166

    無形固定資産          3,759      3,827       68

     のれん             503        481      △22

                                                借⼊⾦の返済
    負債             18,714     16,604   △2,110   借換えによる一時的な減少

    純資産             6,766      6,361    △405

    利益剰余⾦            218        △63     △281

                                                                 © 2020 istyle Inc.   26
新型コロナに対する今後の対策⽅針
⁃    各セグメントにおける実施中または予定している対策⽅針の一覧

                          現在の⾒通し(再修正計画の前提)                     対策⽅針
               一部化粧品ブランドの予算が保守化                 EC販売を絡めた提案の強化

    On
               店頭広告は店舗休業に伴いゼロと⾒込む               店頭広告や販促をオンライン広告へシフト
    Platform
               ブランドオフィシャルの受注が一時停滞               オンライン営業による新規受注の促進、解約防止へのアプローチ


               国内店舗の大部分を休業 (4月上旬〜6月30日)         雇用調整助成⾦など政府⽀援の活用および経費削減
    Beauty
    Service                                     ECへの送客および商品の品揃え強化
               ECは需要増の可能性があるものの、在庫や配送リスクなどを注視
                                                ECのプロモーション検討


               中国の物流はほぼ回復するも社会全体がECに傾倒し競争激化     引き続き経費削減による収益性改善

                                                政府補助⾦による補填や家賃減額。家賃は追加減額を交渉中
    Global     香港全6店舗で時短営業 (1月31日〜6月30日)
                                                状況を⾒て徐々に営業時間を正常化

               タイの全2店舗を休業 (3月22日〜6月30日)         社会保険による補填および家賃減額。家賃は追加減額を交渉中


    その他        派遣先店舗の大部分が休業(4月上旬〜6月30日)         雇用調整助成⾦など政府⽀援の活用

               テレワークを実施 (2月20日〜5月31日)           引き続き全社的な経費削減
    全社
               状況次第では再度実施する可能性あり                テレワークにおける業務効率の向上

                                                                       © 2020 istyle Inc.   27
参考資料




       © 2020 istyle Inc.   28
会社概要
商号           株式会社アイスタイル (英訳名 istyle Inc.)

市場/銘柄コード     東証一部/3660

代表取締役社⻑      吉松徹郎

設⽴年月日        1999年7月27日

本社所在地        東京都港区赤坂一丁目12番32号

資本⾦          3,647百万円 ※2019年6月時点

決算期          6月末日

             ・美容系総合サイト「@cosme(アットコスメ)」の企画・運営
事業概要
             ・関連広告サービス、マーケティング・リサーチサービスの提供

従業員数         1,175名(連結)※2019年6月時点
             【国内】                           【海外】
             ・株式会社コスメ・コム                    ・istyle China Co., Limited
             ・株式会社コスメネクスト                   ・istyle Global (Singapore) Pte. Limited
             ・株式会社アイスタイルキャリア                ・istyle China Corporation Limited
             ・株式会社アイスタイルトレーディング             ・istyle Retail (Hong Kong) Co., Limited
主要関係会社       ・株式会社ISパートナーズ                  ・istyle USA Inc.
※2020年3月時点   ・株式会社アイスタイルキャピタル               ・istyle Retail (Thailand) Co., Limited
             ・株式会社アイスタイルウィズ                 ・Hermo Creative (M) Sdn. Bhd.
             ・株式会社アイメイカーズ                   ・i-TRUE Communications Inc.
             ・株式会社メディア・グローブ                 ・MUA Inc.
             ・株式会社Eat Smart

                                                                                      © 2020 istyle Inc.   29
沿革
1999年   7月    有限会社アイ・スタイル設⽴
        12月   コスメ情報ポータルサイト「@cosme」をオープン
2000年   4月    株式会社アイスタイルへ組織変更
2002年   11月   化粧品オンラインショッピングサイト「cosme.com(現 @cosme SHOPPING)」をオープンし、EC事業の運営を開始
2007年   3月    株式会社コスメネクストがルミネエスト新宿に「@cosme STORE」第1号店がオープン
2008年   1月    転職・求人サイト「@comes CAREER」をオープン
2010年   9月    株式会社コスメネクストを完全子会社化
2012年   3月    東京証券取引所マザーズ市場に株式を上場
        5月    海外展開の本格化を目的として、istyle Global (Hong Kong)Co., Limited(現 istyle International Trading (Hong Kong) Co., Limited)を設⽴
              「ispot」を運営する株式会社サイバースター(株式会社アイスタイルビューティソリューションズ)を連結子会社化(2017年7月に、当社が吸収合併)
        8月    シンガポールにistyle Global (Singapore) Pte. Limitedを設⽴
        10月   中国にistyle China Co., Limitedを設⽴
        11月   東京証券取引所市場第一部へ市場変更
2014年   7月    「GLOSSYBOX(現 BLOOMBOX)」を運営するビューティー・トレンド・ジャパン株式会社の全株式を取得
        11月   投資育成事業の開始に伴い株式会社アイスタイルキャピタルを設⽴
        12月   海外向け化粧品卸売事業の開始に伴い、株式会社アイスタイルトレーディングを設⽴し、翌1月より、海外向けEC・卸売を開始
2015年   7月    化粧品・美容業界専門の人材サービス会社、株式会社アイスタイルキャリアを設⽴
        9月    化粧品に特化したPR会社、株式会社メディア・グローブの株式を取得し子会社化(2018年6月に株式交換により完全子会社化)
2016年   3月    株式会社ISパートナーズを設⽴
        7月    株式会社istyle makers設⽴準備会社(現 株式会社アイメイカーズ)を設⽴
        9月    食と健康に関するサービスを展開する株式会社Eat Smartの株式を取得し子会社化
              化粧品小売店を運営する株式会社ユナイテッド・コスメの株式を取得し子会社化(2018年7月に株式会社コスメネクストが吸収合併)
        10月   istyle Retail (Hong Kong) Co., Limitedを設⽴
2017年   5月    マレーシアで美容・化粧品のECサイトを運営するHermo Creative (M) Sdn. Bhd.の株式を取得し子会社化
              台湾で美容系ポータルサイトを運営するi-TRUE Communications Inc.の株式を取得し子会社化
              米国でistyle USA Inc.を設⽴し、7月に同社を通じて、米国で美容系ポータルサイトを運営するMUA Inc.の株式を取得し子会社化
        6月    海外募集による新株式の発⾏により、約36億円の資⾦調達を実施

                                                                                                                  © 2020 istyle Inc.   30
日本最大級の美容系総合サイト@cosme
-    ユーザーだけでなく、ブランドなどの多くのステークホルダーからも⽀持される日本最大級の美容系総合サイト@cosme




       20〜30代の                                                    美容に特化した
                       美容トレンドに敏感な   日本で展開する化粧品     化粧品から美容全般へと
      多くの若い⼥性が                                                    日本最大級の
                        20〜30代が中心   ブランドはほぼすべて網羅     カテゴリを拡大中
        毎月利⽤                                                       クチコミ数


     月間ユニークユーザー         登録会員数        登録ブランド数        登録商品数         クチコミ数

       1,330万⼈          540万⼈       34,000ブランド       32万件        1,490万件

    ※ 各数値は2019年6月末時点
                                                                     © 2020 istyle Inc.   31
@cosmeの圧倒的な⼥性利用率
-    @cosmeの月間ユニークユーザー1,330万人(2019年6月末時点)
-    20代・30代の日本人⼥性に対して圧倒的なリーチを持つ


                                                 @cosmeスマホユーザーの
       月間ユニークユーザー(⼥性のみ)の構成
                                                日本人⼥性に対する世代別シェア ※1
                 1,290万⼈
                                        10代未満   0.1%
                                        10代        5.1%
                                        20代                             51.6%
           スマホ                          30代                             58.0%
                    87%      スマホユーザーの   40代                 28.4%
                                リーチ
                                        50代        11.2%
                                                                20〜30代⼥性の
                                        60代                     過半数が毎月利用
                                        以上
                                                0.7%


            PC      13%                 出所︓ 総務省人口統計(2019年1月確定値)
                                            2019年6月末時点のPC・スマホ・FPのUU数と会員分布より計算



    ※1 各世代の高さは、各世代の人口ボリュームを表しています                                               © 2020 istyle Inc.   32
@cosmeのDBを健全に保つための仕組み
-   各施策によりDBの健全性を確保



           生活者                      @cosme                  化粧品ブランド

                                                                   化粧品
    生活者
                                                                   ブランド
                 クチコミ投稿
                                     DB

                                               Chinese
                                                Wall
               チェック体制              非公開のアルゴリ              広告の出稿状況
    1.個人認証                         ズムによる公正な
    2.クチコミに「購⼊品」、「モニター・プレゼント」を表示   ランキングシステム
    3.24時間、365日監視、全件チェック
    4.ガイドライン違反の取り締まり
    5.悪意のあるクチコミの通報システム                                   広告の出稿状況に左右されない
                                    ランキング
                                                         公正さを維持



                                                                   © 2020 istyle Inc.   33
On
Platform   事業紹介
 ⁃   Beauty Platform”@cosme”を通じた各種サービスを提供
 ⁃   新たにデータベースを活用したサービスをローンチ。広告に次ぐ収益の柱へと成⻑させる



                   B to B                   B to C
           広告サービス                    プレミアム会員&Bloombox
            @cosmeに掲載する広告や各種販促        生活者に提供する便利でお得なサービス

                   タイアップ
                                            月額課⾦
                     +
                    バナー
                             etc.

           Enterprise SaaS
            データベースを活用した各種サービス

                   月額課⾦             @cosmeに蓄積されたデータベースを活⽤し
                     +              マーケティングプロセス全体をサポートする
                                    新サービスをクラウドで提供開始。
                   従量課⾦
                                                           © 2020 istyle Inc.   34
On
Platform   ブランドオフィシャルを2020年1月に大幅アップデート

   Enterprise SaaS「ブランドオフィシャル」
   ・@cosmeのユーザー動向の分析や、@cosme内で情報発信が可能
   ・月額︓50万円(年間契約)※従量課⾦制のサービスも検討中




       2018年4月リリース                       2020年1月機能追加
         情報発信できるとともに        ユーザーとのエンゲージメント度合いを基準に、どんなユーザーがどれだけいるかがわかるとともに
    ユーザーとどれだけつながっているかがわかる     どんなタイミングでどういった⾏程を経て、ブランドとの関係が深まっているかも分析できる
                                                                     © 2020 istyle Inc.   35
Beauty
Service   事業紹介
⁃   ⾃らが事業者となり、@cosmeを活⽤したサービスを運営



                 リアル店舗                           EC
    MD等に@cosmeのデータを活用した化粧品専門          @cosmeと連携した化粧品ECサイトを運営
    店を運営し、国内最大の化粧品専門店グループ
    に成⻑                                                 取扱商品数
                                                      41,000商品
                                                      (2020年3月末時点)
                                  2


     全国計 24店舗
          (2020年3月末時点)



                         3
                             11
                         1
                   4

             3




                                                              © 2020 istyle Inc.   36
Beauty
                                                                                                一時       時短        ・・ 一時休業や時短営業の店舗
Service           店舗一覧(国内・海外合計                                       32店舗)※1                    休業       営業
                                                                                                                    (5月8日時点)


                     (国内︓23店舗)                                                                                          (香港︓6店舗)
                  2007年3月OPEN    一時                               2017年3月OPEN    一時                                                     時短
 ルミネエスト新宿店                             238㎡     ルクア大阪店                                181㎡     Star House store      2018年6月OPEN                 360㎡
                  2016年9月改装      休業                               2020年4月増床      休業                                                     営業

                  2008年11月OPEN   一時             名古屋タカシマヤ                         一時                                                     時短
 上野マルイ店                                350㎡                       2017年4月OPEN         182㎡     tmtplaza store        2018年9月OPEN                 116㎡
                  2017年2月増床      休業             ゲートタワーモール店                       休業                                                     営業

                  2012年4月OPEN    一時                               2007年11月OPEN                 Landmark North                           時短
 ルミネ池袋店                                333㎡     アピタタウン⾦沢ベイ店                           228㎡                           2018年11月OPEN                149㎡
                  2019年9月増床      休業                               2017年4月増床                    store                                    営業
                                                ※2

                                 一時                               2018年3月OPEN    一時            East Point City                          時短
 ルミネ有楽町店          2014年2月OPEN          224㎡     ルミネ大宮店                                241㎡                           2018年12月OPEN                191㎡
                                 休業                               2019年3月増床      休業            store                                    営業

 TSUTAYA                         一時                                              一時            Langham Place                            時短
                  2014年11月OPEN         297㎡     ららぽーと富⼠⾒店         2018年3月OPEN         244㎡                           2019年10月OPEN                188㎡
 EBISUBASHI店                     休業                                              休業            store                                    営業

                                 一時                               1987年9月OPEN    一時                                                     時短
 マルイファミリー溝口店      2015年10月OPEN         271㎡     マリエとやま店                               191㎡     Lee Theatre store     2019年12月OPEN                231㎡
                                 休業                               2018年9月増床      休業                                                     営業
                                                ※2

                                 一時             TSUTAYA MARK IS                  一時
 神⼾マルイ店           2016年5月OPEN          162㎡                       2018年11月OPEN        241㎡
                                 休業             福岡ももち店                           休業                                     (タイ︓2店舗)
 T-SITE COSME                    一時                               2002年9月OPEN    一時                                                     一時
                  2016年5月OPEN          89㎡      イオンモール高岡店                             240㎡     ICONSIAM store        2018年11月OPEN       休業       301㎡
 枚⽅店                             休業                               2019年9月増床      休業
                                                ※2

 TSUTAYA                                                          2006年10月OPEN   一時                                                     一時
                  2016年6月OPEN          228㎡     イオンモール高崎店                             254㎡     Siam Center store     2019年2月OPEN                 244㎡
 熊本三年坂店                                                           2020年4月増床      休業                                                     休業
                                                ※2

 TSUTAYA
 札幌美しが丘店
                  2016年9月OPEN          234㎡                          (1店舗)

                                 一時                                              一時
 池袋サンシャインシティ店     2016年10月OPEN         162㎡     原宿店               2020年1月OPEN         1,300㎡
                                 休業                                              休業

 TSUTAYA
                  2016年11月OPEN         264㎡
 函館蔦屋書店

                  2017年3月OPEN    一時
 アミュエスト博多店                             142㎡
                  2019年2月増床      休業

※1 閉店予定の店舗は含んでおりません
※2 2016年9月にKcosme Beaute社より取得(FY2017.6 2QよりP/L連結)                                                                                  © 2020 istyle Inc.   37
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           事業紹介
⁃    国内で確⽴したビジネスモデルを各国の状況に合わせて展開



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                                            (M&A)




     店舗
                                                                       (プロデュース店舗)




※連結ベースの記載であり、マイナー出資や提携先は含んでおりません

                                                                                     © 2020 istyle Inc.   38
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