2019年5⽉期決算説明資料
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
Agenda
1. 会社概要と事業の紹介
2. 2019年5⽉期決算概要
3. 今期の事業戦略と計画
4. 2020年5⽉期通期⾒通し
5. 今後の成⻑戦略
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
1.会社概要と
事業の紹介
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
会社概要
会 社 名 ︓ 株式会社メディカルネット（東証マザーズ上場）
証券コード ︓ 3645
事 業 内 容 ︓ インターネットを活⽤した医療・⽣活関連情報サービスの提供
主に、⻭科医療情報ポータルサイト運営・⻭科クリニック経営⽀援・
⻭科関連企業マーケティング⽀援など⻭科医療の総合ビジネス
（プラットフォームビジネス）を展開
所 在 地 ︓ （本社）東京都渋⾕区幡ヶ⾕1-34-14 宝ビル3階
（⼤阪⽀社）⼤阪府⼤阪市中央区南船橋2-10-12 砂糖会館ビル2階
（福岡⽀社）福岡県福岡市東区⼟井3-16-15
代 表 者 ︓ 代表取締役会⻑CEO 平川 ⼤
代表取締役社⻑COO 平川 裕司
役 員 ︓ 取締役 6名、監査役 3名
従 業 員 ︓ 106名（連結︓2019年5⽉31⽇ 現在）
上 場 ⽇ ︓ 2010年12⽉21⽇
連結⼦会社 ︓ ブランネットワークス株式会社（⻭科医療BtoB事業）
Medical Net Thailand Co., Ltd.（⻭科クリニック経営事業）
株式会社オカムラ（⻭科機材卸事業）
関 連 会 社 ︓ 株式会社ガイドデント（⻭科治療保証事業）
3
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
ミッション・ステートメント
4
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
メディカルネットグループ
⻭科医療プラットフォームビジネス
メディカルネットG
取引数
メディカルネットG 1,000 メディカルネットG
取引数 取引数
3,000 68,000
クリニック 60
68,000 400（196 ※）
クリニック
メディア・プラットフォーム事業 企業
BtoCメディア ※ ⽇本⻭科商⼯協会 登録数
医療機関経営⽀援事業 医療BtoB事業
サービス・プロダクト・ BtoBサービス
医療機関経営に必要なもの全て
医療機関経営⽀援事業 メディア プラットフォーム事業
・ 医療BtoB事業
・集患・増患ソリューション ・インプラントネット ・Dentwave.com
・内装・外装・デザイン・施⼯ ⻭科医療従事者登録数
・矯正⻭科ネット
・医療機材（⻭科総合商社）
・経営・開業⽀援
・審美⻭科ネット 30,602⼈
・⻭医者さんネット
・事業承継
・Dental Tribune
・⼈材キャリア ・Ask Dentist
世界最⼤級の
・治療保証 etc... ⻭科メディア
etc... 90カ国,78万⼈
5
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
創業からの沿⾰と事業ビジョン
⽣活者・事業者に⾰命的なサービスを提供し続け、
⻭科医療プラットフォームビジネス・
領域特化型プラットフォームビジネスにおいて、
国内外でトップ企業となります。
1st Stage 2nd Stage 3 rd Stage
メディア・プラット 提供ソリューション ⻭科医療プラット ⻭科医療プラット
フォーム事業 の拡充により フォームビジネスの確⽴ フォームビジネスで
スタート 業績拡⼤ 国内外でトップ企業へ
・事業モデルの確⽴
・社名変更
・組織体制変更
2000年 2006年 2010年
創業 Webマーケティング・ 東証マザーズに上場
医療機関経営⽀援サービス
スタート
6
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
⻭科従事者会員数
35,523
38,293 メディカルネット
30,548
32,352
グループ会員数4.9倍
7,849
⻭科業界の圧倒的な
リーディングカンパニーヘ
7
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
メディカルネットのビジネスモデル
〜インターネットを活⽤した医療・⽣活情報サービスの提供〜
各ポータルサイトは、医療機関 等を
顧客として広告料収⼊を得て運営
契約形態は原則12カ⽉の継続契約(⾃動更新)であるため、
収益モデルは積上げ式のストックビジネスとなっている。
ポータルサイト運営
マーケティング⽀援 情報発信
情報
検索・閲覧
サービス提供
インターネット
医療機関
ユーザー
8
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
売上⾼・利益の推移
(単位︓百万円)
2,500 400 営
2,236 業
350
利
益
2,000 ・
売
上 1,740 300
親
⾼ 会
1,482 1,480 250 社
1,500
1,258 株
200 主
186 に
176
1,000 176 152 150 帰
属
123
す
101 102 100
82 88 る
500
当
46 50 期
純
0 0 利
2015年5月期 2016年5月期 2017年5月期 2018年5月期 2019年5月期 益
売上⾼ 営業利益 親会社株主に帰属する当期純利益
9
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
事業内容とセグメント別売上⾼
メディア プラットフォーム事業
・
2019年5⽉期 ・インプラントネット
・矯正⻭科ネット
70 4 ・審美⻭科ネット
3.1％ 0.2% メディア・
・⻭医者さんネット
・Ask Dentist
プラットフォーム etc...
医療機関 医療機関経営⽀援事業
経営⽀援 ・集患・増患ソリューション
860 ・内装・外装・デザイン・施⼯
・医療機材（⻭科総合商社）
38.4% 医療ＢtoB
・経営・開業⽀援
・事業承継
・⼈材キャリア
1,306 ・治療保証
etc...
58.3％ その他
医療BtoB事業
・Dentwave.com
⻭科医療従事者登録数
30,602⼈
(単位︓百万円)
・Dental Tribune
世界最⼤級の
⻭科メディア
90カ国,78万⼈
10
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
2.2019年5⽉
決算概要
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
業績ハイライト
【売上⾼】
●前年同期⽐
2,236百万円
28.5％増
【営業利益】
●前年同期⽐
176百万円
15.3％増
【親会社株主に帰属する当期純利益】
102百万円 ●前年同期⽐
16.0％増
12
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
業績概要
(単位︓百万円)
2018年
2019年5⽉期
5⽉期
実績 計画 実績 前年⽐ 計画⽐
売 上 ⾼ 1,740 2,089 2,236 +496 +28.5％ +147 +7.0％
営 業 利 益 152 170 176 +24 +15.3％ +6 +3.0％
営業利益率 8.8％ 8.2％ 7.9％ － － － －
経 常 利 益 154 172 182 +28 18.1％ +10 +6.0％
親会社株主に帰属する
当 期 純 利 益 88 118 102 +14 +16.0% -16 -13.5％
売上⾼、営業利益、経常利益は
前年、計画ともに上回る。
13
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
2019年5⽉期セグメント別売上⾼
(単位︓百万円)
2018年5⽉期 2019年5⽉期 前年⽐
メディア・プラットフォーム 922 860 -6.7%
医 療 機 関 経 営 ⽀ 援 705 1,306 85.1%
医 療 B t o B 162 70 -56.5%
そ の 他 5 4 -22.8%
連 結 消 去 -56 -6 -
合 計 1,740 2,236 28.5%
メディア・プラットフォームでは、⻭科分野、美容分野ともに前年を下回った。
医療機関経営⽀援では第3四半期から㈱オカムラを連結⼦会社化したことにより、
前年を⼤きく上回った。
既存事業では販売代理は前年を下回ったが、SEM、HPは前年を上回り、前第2
四半期より連結⼦会社化したMedical Net Thailand Co., Ltd.は、タイでの⻭科
医院経営において売上を伸ばした。
医療BtoBでは、⼤⼝の取引が終了したことにより前年を下回った。
14
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
YoY増減分析
第3四半期連結会計期間から㈱オカムラを連結⼦会社化したことにより、売上、
純仕⼊⾼ともに⼤きく増加した⼀⽅、費⽤対効果を重視した経費削減により販
管費が減少し増益。
単位︓百万円
その他
⽀払⼿数料 経費
増益額
広告宣伝費 減少額 減少額
23
減少額 24 11
79
18期
増収額
17期 営業利益
営業利益 495
176
152 純仕⼊⾼
増加額 ⼈件費
△559 増加額
△26
15
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
四半期売上⾼・営業利益推移
単位︓百万円 売上⾼ 営業利益
775
75
17/1Q 17/2Q 17/3Q 17/4Q 18/1Q 18/2Q 18/3Q 18/4Q 19/1Q 19/2Q 19/3Q 19/4Q
第3四半期に㈱オカムラを連結⼦会社化し、
収益が拡⼤。グループ全体で急成⻑をとげる。
16
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
売上分析
(単位︓百万円)
2018年5⽉期 2019年5⽉期 前年⽐
メディア・プラットフォーム
( ⻭ 科 ) 772 731 -41 -5.3%
メディア・プラットフォーム
( 美 容 ・ エ ス テ ) 141 126 -15 -10.9%
メディア・プラットフォーム
（ ⼦ 育 て ） 8 2 -6 -67.7%
医 療 機 関 経 営 ⽀ 援 705 1,306 601 85.1％
医 療 B t o B 162 70 -92 -56.5%
そ の 他 5 4 -1 -22.8％
連 結 消 去 -56 -6 - -
合 計 1,740 2,236 496 28.5%
17
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
メディア・プラットフォーム ⻭科
売上 セグメント利益
単位︓百万円
900
800 731
700 インプラントネット・矯正⻭科ネット
600 534 審美⻭科ネット・⻭医者さんネット等を運営
500
医療法改正による医療広告ガイドライン対応
400 及びGoogleアルゴリズム変更の影響により、
300 売上が伸び悩み、計画を下回った。
200
100
0
18
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
メディア・プラットフォーム 美容
売上 セグメント利益
単位︓百万円
180
160
140 126 エステ・⼈気ランキング、
120 気になる︕美容整形総合・ランキング
100 美LAB. 等を運営
80 Googleアルゴリズム変更の影響により、
60 売上が伸び悩み、計画を下回った。
39 また「美LAB.」のサービスを2018年
40
11⽉に終了。
20
0
19
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
メディア・プラットフォーム ⼦育て
売上 セグメント利益
単位︓百万円
20
10 未就学児を持つママさんを対象とした、
2 ⼦育て情報サイト「まんまみーあ」に加
0
え、プレママ〜3歳児の⼩さなお⼦さまを
-10 育てるママ向けコミュニティアプリ
-13 「Moopen（モープン）」を運営
-20
-30 収益化が進まず計画を下回り、2018年
11⽉に「Moopen（モープン）」の
-40 サービスを終了。
-50
-60
-70
20
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
医療機関経営⽀援
売上 セグメント利益
単位︓百万円
1400 1306 ⻭科医院や美容クリニック、エステサロ
ンのネット上のプロモーション、ＨＰ制作、
1200 経営⽀援などトータルサポート
1000 ㈱オカムラの連結⼦会社化により売上が
⾶躍的に伸びた。
800 HP制作については、受注が伸び悩み、計
画は下回ったが、前年は上回った。SEM
600
については、Googleアルゴリズム変更の
400 影響等により、SEO対策サービスは計画、
前年を下回った。リスティング広告運⽤
200 代⾏は顧客数は増加し、⼤⼝顧客の運⽤
-10 額増加により、前年、計画とも上回った。
0
-200
21
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
医療BtoB
売上 セグメント利益
単位︓百万円
200
当社株主のエムスリー株式会社が運営する
150 「MR君」の⻭科版「Dentwave」を、⼦会
社のブランネットワークス株式会社が運営
100 Dental Tribune事業は前年を上回った。
しかし、⼤⼝顧客からの受注が減少し、そ
70 れ以外の全サービスにおいて前年、計画と
も下回った。
50
0
-29
-50
22
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
費⽤分析
(単位︓百万円)
2018年5⽉期 2019年5⽉期 前年⽐
売上原価 852 1,354 502 59.0%
売上原価率 49.0% 60.6% － －
仕 ⼊ ⾼ 420 979 559 133.1%
労 務 費 263 245 -18 -6.8%
販管費 735 705 -30 4.1%
販管費率 42.3% 31.5% － －
⼈ 件 費 355 400 45 12.6%
第3四半期より㈱オカムラを連結⼦会社化したことにより原価率
が上昇したが、成⻑性は維持しつつ費⽤対効果を重視したコス
ト削減により販管費は減少。
23
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
3.今期の
事業戦略と計画
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
今期の経営計画ハイライト
今期も引き続き、成⻑のために積極的に投資を⾏う
・対前年16.3％増計画
⼈的投資
・新卒採⽤
・新規事業
事業投資 ・医療BtoB事業をリヴァイヴ
・デンタルトリビューンジャパンの運営
・⻭科事業の海外展開拡⼤
・⻭科ディーラー事業を拡⼤
・⼤学との共同研究
25
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
成⻑に向けた今期の投資
（百万円）
合計
9 219
109
69
16
16
システム 研究 プロモーション 採⽤ その他
関連費⽤ 開発費 費⽤ 関連費⽤
26
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
⼈的投資
（単位︓名）
104 106
83
68 69 68 68 68
12/5 13/5 14/5 15/5 16/5 17/5 18/5 19/5
・前期に続き新卒採⽤を実施、今期は6名の採⽤を決定 （単体）
・既存事業で18名の採⽤を計画
27
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
事業別の主な取り組み
・⼈材強化
メディア・プラットフォーム
⻭科・美容
・サービスの改善・拡充、セールスとのサービス販売強化
・専⾨コンテンツ強化
・新規チャネル開拓と収益モデル構築
・AI搭載及びユーザーコミュニケーション型web開発・販売
医療機関経営⽀援 ・セミナー、⼤学及びスタディグループの開業⽀援及び経営⽀援
案件の掘り起こし
・⻭科ディーラー事業への参⼊
・会員数増加に向けた施策強化
医療BtoB
・デンタルトリビューン事業とのシナジー強化
ビジネスディベロップメント
・新規事業
・経営企画
28
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
2020年5⽉期計画の前提
⻭科分野、美容分野とも前年のGoogleアルゴリズムの変
メ デ ィ ア ・
動、医療広告ガイドライン改正に伴う落込みからの回復を
プラットフォーム
ト ⾒込む。
ッ 体制を強化し新事業、新商材の取扱いに加え、
プ
ラ 既存事業も収益⼒を強化、⻭科医院運営事業も軌道に乗り
イ 医療機関経営⽀援 収益拡⼤。また前第3四半期から連結⼦会社化した㈱オカ
ン ムラが通年で業績に寄与することから前年を⼤きく上回る
⾒込み。
Dentwave.comのサービス拡充及び新サービス投⼊によ
医 療 B t o B
り売上増を図る。
第3四半期より連結⼦会社化した㈱オカムラの売上増加に
伴い商品仕⼊⾼が増加。
売上原価(仕⼊⾼)
コ 既存サイトの拡充、新サイト開発等サービスの多様化を
ス 図り、業務拡⼤により労務費増加。
ト
営業⼒強化のための⼈件費、新サービス投⼊等に係るコ
販管費(⼈件費)
ストが増加する⾒込み。
29
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
4. 2020年5⽉期
通期⾒通し
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
2020年5⽉期計画の概要
(単位︓百万円)
2019年5⽉期
2020年5⽉期 前年⽐
(実績)
売 上 ⾼ 2,236 3,000 764 34.2％
営 業 利 益 176 100 -76 -43.2％
営 業 利 益 率 7.9％ 3.3％ － －
親会社株主に
帰 属 す る 102 64 -38 -37.3％
当 期 純 利 益
成⻑のための戦略的投資を継続し、
増収ながら各段階利益は減少となる⾒通し。
31
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
株主還元策
・内部留保をＭ＆Ａ、⼈的投資として活⽤し、
中⻑期的な企業価値向上を⽬指す
・安定的な利益還元を実施
・株主優待︓QUOカード500円分（100株以上）
前期（2018年5⽉期） 今期（2019年5⽉期）
実績 実績
⾦額（円） 配当性向% ⾦額（円） 配当性向%
1株当たり
配 当 ⾦ 2.00 12.2 2.00 10.5
32
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
5.今後の成⻑戦略
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
メディカルネットグループのビジョン・
⻭科医療バリューチェーンの構築
コア 健康保険組合
⼤学/病院 テクノロジー （保険者・ 情報ポータル
研究機関 企業 被保険者） （患者向け治療・
専⾨学校 ⻭科医院情報）
医療
⻭科医師８割の会員化 情報ポータル
メーカー （医療従事者⽀援）
メディカルネット経済圏
医療IT
メーカー 商社 技⼯所
（ディーラー） ⻭科医院
グローバル展開
34
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
今後の成⻑シナリオ
業界環境 ⻭科業界の環境にも⼤きな変化の兆し
⻭から健康で
過去は、 今後は、
⻑⽣きな社会へ
予防⻭科
⻭から予防医療
⾍⻭治療 ・動脈硬化 ・⼼筋梗塞
・脳梗塞 ・糖尿病
・アルツハイマー ・誤嚥性肺炎
35
Topics:1 株式会社ミルテルとの連携
株式会社ミルテル
染⾊体の最末端部分のテロメア1本鎖DNA配列（Ｇテール）の⻑さ
を測定する世界オンリーワンの技術を⽤いた未病検知検査「テロ
メアテスト」を事業として⾏う広島⼤学発のベンチャー企業 株式会社ミルテル
平成27年9⽉30⽇ 業務資本提携契約を締結
ミルテルが発⾏する無担保転換社債型新株予約権付社債を引受け
平成28年7⽉12⽇ 当社 、株式会社東京⼤学エッジキャピタル、株式会社広島ベン
チャーキャピタル、株式会社ウィルグループ、株式会社NTTド
コモ・ベンチャーズを割当先とする第三者割当増資を実施。
当社は平成27年9⽉に引受けた社債を株式へ転換
平成30年6⽉8⽇ 資本・業務提携及び第三者割当増資の引受けを実施
本提携により、当社とミルテルは⼝腔領域における唾液や⼝腔
粘膜などの臨床検体等を利⽤した未病・疾患早期発⾒を⽬的と
した検査等の⻭科領域における事業を企画・開発し、当社が独
36
占的に販売
Topics:2 デンタルトリビューンジャパン
「Dental Tribune Japan」
「Dental Tribune」は90か国、25か国以上の⾔語、78万⼈以上の⻭科医師に愛読されている世界最
⼤の⻭科専⾨メディアです。2017年5⽉から㈱メディカルネットは「Dental Tribune」の⽇本国内
独占出版権を保有し、同年10⽉より「Dental Tribune Japan」として⽇本版の新聞を発⾏、ウェブ
サイトを運営し、数多くの⻭科医療従事者向けに新たな情報を提供し続けております。
デンタルトリビューン
News 4,299,300部発⾏／年 2,500,000PV／年
paper （全世界270タイトル）
Web 1,250,000visitors／年
上記メディアスペックは世界累計の部数、閲覧数です
37
Topics:3 メディカルネットタイランド 医院経営
海外で⻭科医院経営開始
タイ・バンコクで⻭科医院経営を開始しました。タイでの⻭科医院経営を⽪切りに、海外諸
国において⽇本の先進⻭科医療の普及をしていきます。事業化を⾏い新たなマーケットの拡
⼤を図るとともに、⻭科医療環境の健全な発展を通じ世界中の⽣活者の笑顔を増やします。
38
Topics:4 AI機能を搭載した「Web接遇⽀援システム」
⻭科医院の Web サイトに AI 機能を搭載
『Web接遇⽀援システム』を2018年1⽉から提供開始。
2000年よりこれまでの約5,000の医院情報から
約20,000件以上の問い合わせからの知⾒を搭載。
2017年11⽉22⽇（⽔）⽇経産業新聞朝刊 掲載
39
Topics:5 株式会社識学と共同で⻭科医療業界向け
「識学トレーニングDental Clinic Edition」提供開始
意識構造に着⽬した独⾃の 全国3,000を超える
理論をベースとした話題の 医療機関への圧倒的な
組織マネジメントコンサル 経営⽀援実績を持つ
“株式会社識学” “株式会社メディカルネット”
平成31年3⽉8⽇
業務提携契約を締結
・集客の相互⽀援 ⻭科医療業界向けのセミナーの共同開催
・ノウハウ共有及びサービス開発
⻭科医療業界向けトレーニングサービスの開発･実施
40
今後の成⻑戦略・成⻑ドライバー
新たな市場 ビジネス
成⻑市場 モデル M&A
成⻑を加速させるブランディング創り
（単位︓百万円）
15,000
10,000
10,000
7,000
5,000 2,376
1,903
1,530
0
FY17 FY18 FY19（予） FY22（計画） FY25（計画） FY00
41
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
今後の成⻑戦略・成⻑ドライバー
〜2025年5⽉期売上⾼100億円に向けて〜
42
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.
本資料には、当社⼜は当社グループに関連する⾒通し、計画、⽬標などの将来に関す
る記述がなされています。これらの記述は、当社が現在⼊⼿している情報に基づき、本
資料の作成時点における予測等を基礎としてなされたものです。また、これらの記述は、
⼀定の前提（仮定）のもとになされています。これらの記述または前提（仮定）が、客
観的には不正確であったり、または将来実現しないという可能性があります。
本資料に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等に係る情報は、公開情報
等から引⽤したものであり、かかる情報の正確性・適切性等について当社は何等の検証
も⾏っておらず、また、これを保証するものではありません。
株式会社メディカルネット
Copyright (C) 2019 Medical Net, Inc. All Rights Reserved.