2022年6月期
第1四半期 決算説明会
2021年11月5日
株式会社ボルテージ
東証1部 証券コード 3639
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エグゼクティブサマリー
FY2022 ■売上13.9億、営利△2.2億
1Q決算 社会環境の変化、広告精度の低下、会計基準変更などが響き、減収減益。
■日女アプリが、広告集客やアプリ施策の不調等により減少。
FY2022
■「収益認識に関する会計基準」適用により、売上/営利が△1億。
1Qトピック (1年半ほどで回収される見込み)
■新分野(電子コミック・コンシューマ)売上は、やや減少だが、ベースは堅調。
■基本戦略を一部修正。
「主たる事業」を5→3に集約。 (物語アプリ/電子コミック/コンシューマ)
成長戦略
■「アプリ進化」「ファンダム」「多角化」は継続。
■当面の注力は、「日女アプリの再成長」と「新分野への投資」。
FY2022
■環境激変により、信頼性の高い数値の算定が困難であり、非開示。
業績予想
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FY2022
Ⅰ 決 算
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Q業績サマリー
1Qは厳しいスタート。会計基準変更の影響もあり、QonQで売上18%減。
(売上計上の後ろ倒し) (変更の影響を除くと、実質12%減)
[単位:百万円]
2021年6月期 2022年6月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q YonY QonQ
売上高 1,762 1,763 1,683 1,692 1,391 79% 82%
売上原価 571 555 622 622 612 107% 98%
労務費 268 266 289 309 291 109% 94%
外注費 207 204 241 214 227 110% 106%
その他 96 85 91 98 93 97% 95%
販管費 1,123 1,105 1,090 1,051 1,001 89% 95%
広告宣伝費 411 400 397 340 359 87% 106%
販売手数料 528 525 496 506 438 83% 87%
その他 183 179 197 205 204 112% 100%
営業利益 67 102 △29 18 △222 - -
経常利益 61 90 △3 29 △218 - -
親会社株主に帰属する
四半期純利益 44 91 △17 43 △224 - -
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Q毎 売上推移
日女・英女が大きく売上を下げた。男性と新分野は堅調に推移。
会計基準変更による、売上/営利の計上後ろ倒し額は1億円。
2,000 前期までは、課金売上で計上。 今期より、消費売上で計上。
[単位:百万円] → →| (参考) |→ →
課金売上 消費売上
1,500
電コミ・コンシューマ
男性向け
前4Q:
1,000 英語・アジア女性
コロナ初期で
ファンダム
巣籠りピーク
日本語女性向け
500
123 67 102
△50 △84 △29 18 △123 △222
0
営利
21期2Q 21期3Q 21期4Q 22期1Q 22期2Q 22期3Q 22期4Q 23期1Q
(500)
実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 YonY QonQ 実績 YonY QonQ
日本語女性 961 907 1,099 1,078 1,075 975 1,033 907 84% 88% 839 78% 81%
ファンダム 28 10 19 40 35 48 38 29 73% 77% 27 68% 72%
英語・アジア女性 340 347 399 305 320 326 323 274 90% 85% 254 83% 79%
男性 255 256 274 320 317 306 257 255 80% 99% 241 75% 94%
電コミ・コンシューマ 10 5 20 17 14 42 39 29 169% 76% 28 165% 74%
売上合計 1,595 1,526 1,813 1,762 1,763 1,680 1,692 1,496 85% 88% 1,391 79% 82%
営利 △50 △84 123 67 102 △29 18 △123 ー ー △222 ー ー
※管理会計ベース
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Q毎 経費推移
1Q経費は抑制したが、成長に向けた投資増により固定費が高水準。
2000
[単位:百万円]
1500
広告宣伝費
1000 販売手数料
500 固定費
0
21期2Q 21期3Q 21期4Q 22期1Q 22期2Q 22期3Q 22期4Q 23期1Q
実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 YonY QonQ
PA費 広告宣伝費 365 371 381 411 400 397 340 359 87% 106%
※ 販売手数料 485 469 545 528 525 496 506 438 83% 87%
労務費 271 292 274 268 266 289 309 291 109% 94%
外注費 192 178 202 207 204 241 214 227 110% 106%
固定費
その他 330 298 287 279 265 288 303 298 107% 98%
小計 794 770 763 755 735 819 827 817 108% 99%
経費合計 1,645 1,610 1,690 1,694 1,661 1,713 1,673 1,614 95% 96%
※Platorm&Advertising
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QonQ 営業利益 増減分析
既存タイトル(日女・英女)の売上減少、会計基準変更が響いた。
[単位:百万円]
50
+18 -163 「会計基準変更」による、売上計上後ろ倒し
・Uの消費は課金より後ろ倒しして発生するため、 -222
0 消費売上は課金売上より遅れて計上される。
22期4Q ・期初の差異は大きいが、
営利 1年半ほどで回収される見込み。
-50
-100
課金売上
-31 消費売上
-150
既存
売上減
-106
育成・新分野
-200
売上減 「100恋+」 +5
+18
ドラマタイアップ等 +68 その他 23期1Q
-250
労務費 経費 営利
-18 減 減
-300 会計基準変更 -12
による 広告費
売上計上減等 増 外注費 販売手数料
-350 増 減
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(参考) 会計基準の変更 *再掲
23期、P/Lに影響する会計基準及び費用計上ルールの変更あり。
1) 売上計上タイミングの変更
新しい「収益認識に関する会計基準」に従い、売上計上を、「課金」時から「消費」時に変更。
22期以前 23期以降
ユーザーが、アプリ内通貨を ユーザーが、アプリ内通貨を
売上計上 購入=「課金」したとき アイテムと交換=「消費」したとき
タイミング
※通貨の未消費分は、約12か月後に売上計上する(注)
PF手数料 アプリ内通貨を購入=「課金」したときに、課金額の約30%(手数料率)
売上への影響: 短期的(特に今1Q)に、計上売上の後ろ倒し(数%)が予想される。ただし、1年半ほどで相殺される。
営利への影響: PF手数料は「課金」時計上のままとなるため、短期的(特に今1Q)に営利が圧迫される。 1年半ほどで相殺。
(注) ユーザーの最終アクセスから1年以上経過した場合
2) 賞与引当ルールの変更
経費平準化のため、毎月の賞与引当金を、「半期ごとに」から「通期で」定額に変更。
22期以前 23期以降
「半期ごと」に一定額を設定 「通期で」一定額を設定
毎月の 下期に多めに引当てていた。 労務費が、従来より、
賞与引当額 上期は増加、下期は減少する見込み
*ただし、4Qは、支給額との差額調整あり
*本頁に記載の変更により業績に大きく影響を与える場合には、必要に応じ適時、開示いたします
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貸借対照表
純資産2.7億減だが、財政状態は総じて安定。
[単位:百万円]
今期1Q末 前期末 前期末比
流動資産 2,568 2,896 89%
固定資産 642 617 104%
資産 3,211 3,513 91%
流動負債 735 761 97%
固定負債 112 113 99%
負債 847 875 97%
株主資本 2,335 2,611 89%
その他の包括
21 19 108%
利益累計額
新株予約権 6 6 100%
利益剰余金の減少
純資産 2,363 2,637 90%
負債純資産 3,211 3,513 91%
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Ⅱ 成長戦略と
事業ごとの方針
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状況認識・基本戦略の修正・コスト効率化
コロナ追い風減による消費変容・iOS制約など、環境変化が大。経営資源の集中を図る。
(1Q売上低下の要因・仮説)
女性向けアプリ市場 & 当社売上 の推移 ・コロナ追い風減。社会環境の変化(オリンピック・コロナ第5波)。
(長寿タイトルのみ)
・iOS14でのトラッキング制御により、広告精度が低下。
コロナ1波 2波 3波 4波 5波 ・主力タイトルの施策不調。
4・5月 8・9月 12・1月 4・5月 8・9月 ・SFスタジオが売上低迷により収益悪化。
ボルテージ
(全社方針)
日女売上
足元
・年末施策: 周年やタイトル横断施策。例年の盛上げ。
日女課金U数 ・集客: 広告精度対策や非広告集客に注力。
日女ARPPU ・会計基準: 課金/消費の差は収束傾向。
・オフィス: テレワーク定着により3割減床。(1月計上より反映)
1~3
21期3Q 4~6
21期4Q 7~9
22期1Q 10~12
22期2Q 1~3
22期3Q 4~6
22期4Q 7~9
23期1Q 長期
2020年 2021年 環境変化に対応し、長期戦略を見直し
女性向けアプリ市場 *19年以前開始の長寿タイトルのみ ・不採算事業をシビアに判断。 経営資源を成長可能事業に集中。
*各種データより当社推計 ・リアルイベントやWeb動画は、単独事業でなくファンダム要素として展開。
↓↓↓
コスト効率化 3~6ヵ月掛け準備・実行予定 基本戦略を一部修正
実行後の効果 「主たる事業」を5→3に集約
見込み Q計 物語アプリ/電子コミック/コンシューマ
不採算事業の
4000万円程度
絞込み (事業ごとの方針)
PF費の軽減 1000万円程度 ・物語アプリ: 営利アップ策に着手。PF費軽減などコスト効率化。
制作固定費の削減 500万円程度 新しい生活下のアプリ&ファンダムニーズに対応。
オフィス減床 1500万円程度 ・電子コミック/コンシューマ: 積極投資を継続。
計 7000万円程度
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基本戦略 (一部修正)
「物語アプリ」に成長要素を取り込み、成長する!
1.物語アプリ×進化 (アプリ進化戦略)
3つの
戦略 2.物語アプリ×ファンダム (ファンダム戦略)
3.物語ノウハウ×新分野 (多角化戦略)
当面の注力
電子コミック事業 コンシューマ事業
V6
電コミストア
電コミレーベル
Switch V4 ②新分野投資
電子コミック、Switch
物語アプリ事業
技
術 日女アプリ
夢女カード型
男カード型 V4 ファンダム要素
①日女再成長
亜 グッズ
V2 アバター型 英 向
女 V3 V5 日女アプリ×ファンダム
リアイベ
向女 け
V1 読み型 け
動画配信
客層
Vx: 特定ノウハウごとに疑似・事業会社を設置
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注力① 日女アプリ 1Q成果・方針
日女アプリ 読み型
読み型主力タイトル 現在のユーザー動向は、コロナ前・初期とも異なる。
100,000 コロナ前 コロナ第1派 コロナ第5波 5,000
4,500
80,000
4,000
・ドラマタイアップと広告増により
タイトルA
60,000 1Q
3,500
想定以上の新規Uを獲得。MAUも大幅増加。
成果
3,000
40,000 2,500 ・100恋+で、新テイストの新作をリリース。
2,000
20,000
2Q以降
1,500
・獲得した新規Uへの課金促進。
0 1,000
2020 1~3 2020 7~9 2021 7~9 方針 ・既存Uに向けた施策強化。
インスト数 MAU 課金U数 ARPPU
日女アプリ アバ型
100,000 13,000
80,000 1Q ・広告効率の低下により、インスト数低下。
11,000
タイトルB
60,000 成果 ・新規Uの定着が悪く、MAUが低下。ARPPUは維持。
9,000
40,000
20,000 2Q以降 ・広告効率の評価手法の模索。非広告集客の強化。
7,000
0
方針 ・継続率とARPUの向上施策。
5,000
60,000 2020 1~3 2020 7~9 2021 7~9 8,000
7,000
6,000
40,000 1Q ・集客好調で、インスト数伸長。
タイトルC 5,000
成果
4,000 ・継続率が低迷し、積上げU数が伸びず。
20,000 3,000
2Q以降
2,000 ・課金率とARPPUの向上施策。
0 1,000
2020 1~3 2020 7~9 2021 7~9 *タイトルによって、KPI状況及び方針は大きく異なる。
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注力① 日女ファンダム 1Q成果・方針
ファンダム醸成 投資予定: 250百万円
1Q ・シリーズ総称「ボル恋」の認知向上。
成果 ・ボルパス連携数10万人突破。 景品交換も活発化し、LTVに寄与し始めた。
2Q以降 ・タイトル横断施策とボルパスの連携による連携者数の増加。
方針 ・グッズは、ボルShopでの季節フェアなどで販売を促進。
ユーザーの楽しみを増やし、LTV向上を狙う
・イベント・グッズ・動画・コミックなど、アプリ以外の楽しみを提供。
・限定アイテムなど、ポイントを貯める楽しみを提供。
「ボルパス」 延べ連携者数・景品交換数
日女向け 恋愛アプリ ボル恋
読み型 アバ型 カド型 タイトル横断施策
連携者数 開始
ボルパス
景品交換数
貯まったポイントを サービス
限定アイテムと交換 本開始
アプリ以外の楽しみ
3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月
イベント グッズ コミック 2021年
動画ch Switch
舞台 ボルShop ノベライズ
ファンダム : ボルテージコンテンツに共 感 ・ 応 援 す る フ ァ ン 集 団
ボル恋 : ボルテージの恋愛ドラマシリーズの総称
ボルパス : 日々のコンテンツ利用で貯まる会員ポイントサービス *投資予定は、事業開始から黒字化までの累損予測額
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注力② 新分野 電子コミック事業
電子コミック ストア 投資予定: 300百万円
・1周年施策により、デイリー売上がアップ。
1Q
・8月、ビューアアプリをリリースし、アクティブU数が増加。
成果
・取扱い出版社が6社増え、計58社に。
2Q以降 ・オリジナル作品の販売強化。
方針 ・版元作品キャンペーンの成功率アップ。 電子コミック レーベル
「ぼるコミ」 アクティブU数の推移 1Q
・販売先に大手3ストアを追加し、計31ストアに。
成果
250,000 掲載冊数80
・ボル恋(当社ゲーム)のコミカライズを継続。
70 2Q以降
200,000 取扱い出版社
60 方針 ・大手ストアでのキャンペーンを強化。
・Webtoon(縦読みカラーマンガ)市場へ参入。
150,000 50
40
2020年 2021年
100,000 30 12月 9月
50,000 2020年8月 20 作品数 16 28
サービス 開始 10
販売先
23 31
0 0 (ストア数)
8~9月
22期1Q 22期2Q 22期3Q 22期4Q 7~9月
23期1Q
2020 2021
アクティブU数/月 掲載冊数 取扱い出版社
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注力② 新分野 コンシューマ事業
コンシューマ事業 投資予定: 200百万円
1Q ・Switchへの移植版は、黒字基調を維持。
成果 ・移植版は夏セールが好調で、季節セールが定常化しつつある。
2Q以降 ・次の投資フェーズとして、移植版に加え、オリジナル版の制作を開始。
方針 ・オリジナル版の第1弾を2022年に発売予定。
Switchタイトル 販売DL数
80000
70000 ・2021年内 5万DLを見込む。
60000 オリジナル版
50000
40000 移植版
30000
20000
10000
0
2019年6月 2021年 2022年
販売開始 9月 予測
*投資予定は、事業開始から黒字化までの累損予測額
*上記グラフは管理会計ベースのものです。
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事業別の
Ⅲ
取り組み
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物語アプリ事業①~日女向け~
「100シーンの恋+」
フジテレビ系7月期木曜劇場
「推しの王子様」とタイアップ 9月 新作「S級恋愛」配信開始
・乙女ゲーム会社が舞台のドラマ内に登場する、 ・痛快ラブコメ×どんでん返しの恋愛ドラマ 。
大ヒットゲームを、当社がゲーム制作する形で協力。 最先端テイストの斬新な作品づくりにチャレンジ。
・「100シーンの恋+ 」内で実際にプレイ可能。
・プレイUの満足度は高く、長期タイトルに育てたい。
・想定以上の新規ユーザー獲得に成功。
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物語アプリ事業②~日女向け~
「天下統一恋の乱 Love Ballad」 「王子様のプロポーズ」
サンエックス社「リラックマ」 コラボ実施 9月 周年企画実施
・コラボ期間中、記念ログインボーナスや、 ・8周年と5周年を記念し、新作ストーリー配信や
「リラックマ」登場の特別ガチャやイベントを配信。 SNS・ボルパスと連携した キャンペーンを実施。
・特に既存ユーザーに好評で、収益面でも目標達成。 ・長寿タイトルにも関わらず盛り上げをみせ、
課金KPIが好調に推移。
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物語アプリ事業③~男性向け~
「六本木サディスティックナイト」
7~9月 スペシャルイラストコラボ実施 「ファンダム」施策を本格化
・参加イラストレーター ・9月に公式YouTubeチャンネルを開設。
7月:第1弾 八重樫南 先生 ・豪華声優陣を起用したボイスドラマ公開と、
8月:第2弾 かがちさく 先生 楽曲CDの発売が決定。
9月:第3弾 樋上いたる 先生
・YouTubeチャンネルは既に登録者数6000人
・Twitterフォロワー数の増加など認知が拡大。 を突破するなど想定以上の立上がり。
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コンシューマ事業
Nintendo Switch向け
初のオリジナルタイトル 2022年に全世界発売決定!
「even if TEMPEST 宵闇にかく語りき魔女」
・ “魔女裁判”“死に戻り”がテーマの、ダークファンタジーなアドベンチャーゲーム。
・シナリオ:潮 文音さん、イラスト:のりたさんなど、豪華アーティスト&製作陣を迎えた作品。
・移植版と同様、海外ユーザーにも向け全世界(一部地域除く)で発売予定。
・ラジオ番組「柿原徹也・畠中祐ボクらが君を幸せにするラジオ」(文化放送)にて、最新情報をお知らせ。
・移植版も継続的に投入予定し、今後はオリジナルとの2本柱で事業展開予定。
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電子コミック 事業
電コミストア 「ぼるコミ」 電コミレーベル 自社レーベル/ライセンスアウト
8月 1周年&ビューワーアプリ配信開始 販売ストア拡大&ボル恋原作を続々発刊!
・8/2 ビューワーアプリをリリース。 ・新たに大型ストア Renta!/ピッコマでの販売開始。
・1周年記念で独自の無料施策やキャンペーンを実施。
・1Qは、秋田書店・リブレなど、計6社の配信開始。 ・新刊「こんな夜でも、おなかはすくから。」は初動好調。
・ボル恋原作が、集英社デジタルマーガレットより刊行。
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APPENDIX
Ⅳ 会社紹介
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会社概要
社名 株式会社ボルテージ
代表者 代表取締役社長 津谷祐司
「アート&ビジネス」で世界に貢献する
経営理念・ビジョン 「恋愛と戦いのドラマ」で、人々の「生活を盛り上げる」
「自発と責任」で、自律し成長する個人・組織になる
設立 1999年9月
東証1部 :2011年6月
上場日 東証マザーズ :2010年6月
資本金 1,250百万円 (2021年9月末時点)
従業員数 234名※ (2021年9月末時点)
※臨時雇用者(契約社員、アルバイト、派遣社員)を含まない
海外 : Voltage Entertainment USA,Inc.
子会社 国内 : (株)ボルテージVR、(株)ボルピクチャーズ
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沿革・事業内容
市場変化に合わせ、客層・技術を拡張してきた。
2019「アジア女性向け」 「電子書籍事業」
「ブラウザ向け」「コンシューマ展開」開始 2019 創業20周年
当社の強みを活かし、多角展開を目指す。
2018 「恋アプ」100タイトル達成
2017「イベント・ライツ展開」本格化
アプリとリアルの相乗効果を狙う。
2013 「男性向け」開始
2011 「英女向け」開始 2012 米国子会社「SFスタジオ」設立
コンテンツのターゲットを拡大し、
さらなる収益拡大に成功。 2011 東証一部へ市場変更
2010 マザーズ上場
2006 「日女向け」 開始
「日本語女性」にターゲットを絞り、
現「恋愛ドラマアプリ」シリーズを開始。
大ヒットを記録し急成長!
1999 創業
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事業区分と強み
事業区分 (23期2Q以降)
区分 分類 主要タイトル
ボルテージの強み
読み物型 100恋+、ダウト
恋乱、誓い、シンデ、ミラプリ 1.物語アプリ制作力
アバター型
王子、魔界、幕天、2LDK
物 2.女性ニーズの把握
カード型 あや恋、アニドル
語 日女
ボルSHOP (グッズ)
ア
プ
ファンダム
ボルフェス、コラボカフェ
2.5次元舞台 ファンミーティング 商品 販売
動画配信
リ
英・亜女 読み物型
Love365、Lovestruck
タイ・中国・台湾向け 組織
男性 カード型 六本木
(ストア)ぼるコミ、 3.自律的なPDCA
電子コミック 電コミ
(レーベル)otona シンデレラ
/コンシューマ コンシューマ Nintendo Switch向け
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物語アプリ × グローバル/リアイベ
グローバル展開 ファンダム展開(今期予定)
香港・ 東南 ユーザ交流 舞台
日本 英語 中国 台湾 アジア 欧州 (オンライン代・併) (オンライン代・併)
動画
○ ○ 〇 〇 〇
100恋+ ○ Love3
ー ー ー
Love3 Shop・フェス 朗読劇 ニコニコ動画
○ 〇 〇
ダウト ○ Liar! 揭穿 Doubt
ー ー ー ー ー
○ 〇 ー ー
恋乱 ○ Samurai
ー ー ー ー Shop・フェス
○ 〇 ー ー
魔界 〇 Darkness
ー ー ー ー Shop・フェス
○ タイ○ 〇 ー ー
あや恋 ○ Ayakashi
ー ー Ayakashi
ー Shop・フェス
〇 〇 〇
アニドル 〇 ー ー ー ー ー Shop・フェス 2.5舞台・ファンミ TV・Youtube
LoveST ー ○ ー ー ー ○ ー ー ー
LoveST LoveST
*「Switch」向けタイトルは含まない
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ESG、SDGSへの取り組み①
ボルテージは、持続可能な世界の実現に向け、
SDGsに積極的に取り組んでまいります。
当社の取り組み 該当するSDGsの目標
環境(Environment)
・ペーパーレス化
・紙類のリサイクル
社会(Social)
・学生訪問受け入れ
・柔軟な勤務体系と女性管理職の活躍
ガバナンス(Governance)
・コンプライアンス/リスク管理体制の構築・維持
・各種 通達・報告窓口の設置
・株主様との関係性構築(IR担当、お問合せ窓口設置)
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ESG、SDGSへの取り組み② 女性活躍
「女性が活躍できる組織づくり」に注力しています。
実績
日経WOMAN 企業の女性活用度調査2021 Forbes JAPAN WOMEN AWARD 2017
総合:140位 “従業員規模300名以上1,000名未満の部”
「情報・通信」業内:21位 5位受賞
総合
「情報・通信」 女性が働きやすい企業を 意欲ある女性が働きやすい
業
ランキングする 環境作りを
2021 140位 21位 日経WOMAN主催企業の 積極的に行っている企業を
2020 152位 24位 女性活用度調査2021 にて 表彰するアワード。
2019 206位 25位 総合140位、情報・通信」業
2018 198位 22位
21位にランクイン。
女性管理職比率
全国平均7.8%に対し46%※ その他の取り組み
2017年度 2018年度 2019年度 ・時間短縮勤務
女性
・子どもの看護休暇
19人 14人 13人 ・早期復帰支度金
全体 ・チャイルドサポート休暇
46人 32人 28人
比率 ・ママランチ会
(女性/全体) 41% 44% 46% ・病後児保育施設利用料補助
※2020年8月17日 株式会社帝国データバンク 詳細は当社ホームページをご覧ください
「女性登用に対する企業の意識調査」より https://www.voltage.co.jp/recruit/woman/
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用語説明
用 語 意 味
読み物型 ストーリーを楽しむことがメインとなるタイプのアプリ。
アバター型 ストーリーをメインに、アバターなどのゲーム性を組み合わせたタイプのアプリ。
カード型 カードの収集・育成要素を持つタイプのアプリ。
作品へのポジティブな深い感情的なつながりから生まれたファン文化。
ファンダム 当社グループのタイトルを消費するだけでなく、共感・応援するファン集団を指す。
また、上記を醸成するためのアプリ外施策も指す。
LTV Life Time Valueの略。ある顧客から生涯に渡って得られる利益を指す。
当社のタイトルIPを用いたアプリ外での展開。
イベント・ライツ
主に、舞台・コラボカフェなどのリアルイベントの実施や、グッズ販売、
展開 映画化・CD販売などの映像・音楽展開に分類される。
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株式会社ボルテージ
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