0
2020年１⽉20⽇（⽉）
第59期（2020年３⽉期）
第３四半期決算説明会
（2019年４⽉１⽇〜2019年12⽉31⽇）
代表取締役社⻑ 最高経営責任者（CEO） 保木 潤一
執⾏役員 経営企画部部⻑ 兼 営業管理部部⻑ 川久保 秀樹
1
将来予測に関する注意事項
この資料に記載されている当社の現在の計画、⾒通し、戦略は、将来の業績に関
する⾒通しです。これらの記述は、現時点で⼊⼿可能な情報から得られた当社の
経営者の判断に基づいています。従って、これら業績⾒通しに全⾯的に依拠する
ことはお控え願います。様々な重要な要素により、実際の業績はこれら業績⾒通
しと異なる可能性があります。
本資料に含まれる業績については、監査法⼈による会計監査を受けておりません。
2
業績の概要
3
第59期（2020年３⽉期）第３四半期損益計算書 第59期（2020年３⽉期）第３四半期 主な製品の売上高伸び額
（単位：百万円、端数切捨て） （単位：百万円、端数切捨て）
532 キット合計 532 キット合計
19.3 20.3 310 59期３Q伸び額 59期３Q伸び額
単位：百万円 前年⽐ 2,000 500
108 通常病院
58期３Q実績 59期３Q実績 ブリスターキット 97百万円 97百万円
切捨て 1,500 400
プレミアム・ブリスターキット
⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ 増減額 増減率
1,000 合計：2,194 300
1,884
売 上 高 27,963 28,060 97 100.3% 500 200 423
オペラマスター
プレミアムキット 契約病院
13
0 100
営 業 利 益 3,924 14.0% 4,104 14.6% 179 104.6%
-1 13
-25 -53 -109
-500 -259 0
経 常 利 益 4,024 14.4% 4,520 16.1% 496 112.3%
-1,000
-1,662 -25 -109 -1
-100 -53
-259
親会社株主に帰属する -1,500
当 期 純 利 益
5,628 20.1% 4,576 16.3% △1,052 81.3%
タイベックキット
-200
-2,000 -300
Ｅ Ｐ Ｓ 184.15円 151.52円 キット 不織布 メッキンバッグ その他不織布 新製品 その他
子会社
その他売上 キット 不織布 メッキンバッグ その他不織布 新製品 その他
子会社
その他売上
※HOGY Medical Asia Pacific Pte. Ltd.の売上実績は、59期に関しては子会社その他売上に含む。
4 第59期（2020年３⽉期）第３四半期 第59期（2020年３⽉期）
第59期（2020年３⽉期）第３四半期損益計算書 主な製品の売上高伸び額 四半期別売上高伸び額の内訳
（単位：百万円、端数切捨て）
（単位：百万円、端数切捨て）
532 キット合計 子会社 KIT
19.3 20.3 310 59期３Q伸び額 800 その他売上
単位：百万円 前年⽐ 2,000
58期３Q実績 59期３Q実績 97百万円
不織布 メッキンバッグ
ブリスターキット
切捨て 1,500 600
その他不織布 新製品
プレミアム・ブリスターキット 506
⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ 増減額 増減率
1,000 合計：2,194 400 その他 伸び額
1,884 317 24
売 上 高 27,963 28,060 97 100.3% 500 42 416 221
プレミアムキット 200 294
13 236 288 259
243
169 163 186
145 142 167
0 154 292 122 39 53 139103
営 業 利 益 3,924 14.0% 4,104 14.6% 179 104.6%
-1 0 12 1 29
-25 -53 -109 -85 -46 -58-97
-2 -44 -81
-83 -57 -44-19 -32
-50 -60
-500 -259 -98 -72 -150 -60
-127 -102 -143
-121 -321 -64 -79 -57 -96
経 常 利 益 4,024 14.4% 4,520 16.1% 496 112.3%
-1,000
-1,662 -200
-103
-400 -59
親会社株主に帰属する -1,500
当 期 純 利 益
5,628 20.1% 4,576 16.3% △1,052 81.3%
タイベックキット
-112
-600
-2,000
54期1Q 54期3Q 55期1Q 55期3Ｑ 56期1Q 56期3Q 57期1Q 57期3Q 58期1Q 58期3Q 59期1Q 59期3Q
Ｅ Ｐ Ｓ 184.15円 151.52円 キット 不織布 メッキンバッグ その他不織布 新製品 その他
子会社
その他売上 （15.3期）（16.3期） （17.3期） （18.3期） （19.3期） （20.3期）
※HOGY Medical Asia Pacific Pte. Ltd.の売上実績は、59期に関しては子会社その他売上に含む。
5 オペラマスター病院 ⼿術件数の伸び率と
オペラマスター契約病院の⼿術件数推移 キット製品 販売構成⽐推移
新⼊院患者の伸び率/⽇
（単位：⼿術件数）
（単位：百万円、端数切捨て）
1Q⼿術数 2Q⼿術数 3Q⼿術数 4Q⼿術数 平均⼿術数 プレミアムKIT ブリスターKIT タイベックその他KIT
108% 180,000 7,000
オペ数1⽇あたりの伸び率
7,000 タイベックOPKIT PB構成⽐(数)
100%
106% 160,000
新⼊院患者1⽇あたりの伸び率 6,000
6,000
104% 140,000 80%
5,000
120,000 5,000
102%
4,000 60%
100%
100,000
4,000
80,000 3,000
98%
3,000 40%
60,000
96% 2,000
40,000
2,000
94% 20%
５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ 1,000
４
期
４
期
４
期
４
期
５
期
５
期
５
期
５
期
６
期
６
期
６
期
６
期
７
期
７
期
７
期
７
期
８
期
８
期
８
期
８
期
９
期
９
期
９
期
20,000 1,000
１ ２ ３ ４ １ ２ ３ ４ １ ２ ３ ４ １ ２ ３ ４ １ ２ ３ ４ １ ２ ３
Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ 0 0
44期 45期 46期 47期 48期 49期 50期 51期 52期 53期 54期 55期 56期 57期 58期 59期 0 0%
（15.３期） （16.３期） （17.３期） （18.３期） （19.３期） （20.３期） （05.３期） （07.３期） （09.３期） （11.３期） （13.３期） （15.３期） （17.３期） （19.３期）（20.３期） 56期1Q 56期3Q 57期1Q 57期3Q 58期1Q 58期3Q 59期1Q 59期3Q
（17.３期） （18.３期） （19.３期） （20.３期）
6
第59期（2020年３⽉期）第３四半期損益計算書 第59期（2020年３⽉期）第３四半期ポイント
増収減益
19.3 20.3
単位：百万円 前年⽐ 医療機関における「働き⽅改⾰」提案の強化 社員営業スキルの2極化
58期３Q実績 59期３Q実績
切捨て 2000病院に対してプレミアムキットを活用した「働き⽅改⾰」の提案を実施
オペラマスターは新規契約数が8施設、解約が７施設
⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ 増減額 増減率 対象病院の64%に対して提案を完了
既製品を中心に消費税による増減が若⼲発生
売 上 高 27,963 28,060 97 100.3% プレミアムキットによる直前展開で出来る安全性向上の提案
整形の術式を中心とした安全性向上の提案 新工場稼働：現在週５⽇の稼働（２交代）
営 業 利 益 3,924 14.0% 4,104 14.6% 179 104.6%
プレミアム・ブリスターキット売上高の成⻑ 新工場の償却費が減少
59期3Q累計売上高 7,701百万円（前年⽐：＋2,194百万円）
経 常 利 益 4,024 14.4% 4,520 16.1% 496 112.3% R-SUD許認可を2件申請
59期3Q累計⼿術用キット製品販売構成⽐
親会社株主に帰属する
5,628 20.1% 4,576 16.3% △1,052 81.3% 販売額構成⽐ 1Q:43.1%, 2Q:45.3%, 3Q:46.4%, 3Q累計:45.0% ASEAN地域での不織布製品・セクレアを販売
当 期 純 利 益
販売数量構成⽐ 1Q:28.4%, 2Q:30.2%, 3Q:31.1%, 3Q累計:29.9%
Ｅ Ｐ Ｓ 184.15円 151.52円
7
第59期（2020年３⽉期）経営計画
8
第59期（2020年３⽉期）損益計算書 今後の施策
19.3 20.3
「働き⽅改⾰」と「医療安全」をテーマに事業を展開
単位：百万円 前年⽐ ■医療機関での「働き⽅改⾰」のソリューションと、
58期実績 59期計画 ■Ⅱ期工事設備投資の開始
切捨て 「安全性の向上」ツールとしてプレミアムキットを展開
⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ 増減額 増減率
需要拡⼤が⾒込まれるプレミアムキットの生産量増⼤のため
他社への攻勢と新規販売強化への注⼒
59期より64期にかけてキット受注量を鑑みながら段階的に取得
売 上 高 36,658 37,920 1,261 103.4% プレミアム・ブリスターキットの販売構成⽐を50%に増加
整形外科等の術式に対して安全性向上のＰＲ 投資総額は約160億円を⾒込む（今期投資額は87億を計画）
営 業 利 益 4,382 12.0% 5,240 13.8% 857 119.6% キット内の材料点数増加による効率化、安全性のPR
■ 海外事業の拡大
経 常 利 益 4,503 12.3% 5,680 15.0% 1,176 126.1% ■社内2極化の改善 シンガポールでのプレミアムキット臨床試用開始
ASEAN各国でのプレミアムキット・セクレアの販売に注⼒
親会社株主に帰属する
■令和２年度の診療報酬改定で「働き⽅改⾰」に対する加算
6,043 16.5% 5,310 14.0% △733 87.9%
当 期 純 利 益
■ R-SUD事業へ向けて準備 ■ P.T.HOGY INDONESIAの生産性改善
準備が整った製品から順次許認可申請 省⼒化、製造の自動化推進、キット部材の内製化
Ｅ Ｐ Ｓ 198.31円 175.73円
9
実績の詳細
10
第59期（2020年３⽉期）主な製品の売上高伸び額 プレミアム・ブリスターキット販売状況
19.3 20.3 前年⽐ （単位：百万円、端数切捨て） （単位：百万円、端数切捨て） （単位：施設数）
単位：百万円 532 キット合計
切捨て 58期３Ｑ 59期３Ｑ 2,000 310 59期３Q伸び額
600
増減額 増減率
実績 実績 ブリスターキット 97百万円 2,500 ブリスターキット
1,500
キ ッ ト 16,586 17,118 532 103.2％ プレミアム・ブリスターキット プレミアムキット 500
1,000 合計：2,194 2,000
1,884 病院数
不 織 布 6,852 6,593 △259 96.2％ 400
500 プレミアムキット
13 1,500
メ ッ キ ン バ ッ グ 1,939 1,913 △25 98.7％
0 300
そ の 他 不 織 布 967 914 △53 94.5％ -25 -53 -109 -1
1,000
-500 -259 200
新 製 品 115 129 13 112.0％
-1,662
-1,000
そ の 他 1,436 1,326 △109 92.3％ 500 100
-1,500
子 会 社 そ の 他 65 63 △1 98.0％ タイベックキット
-2,000 0 0
合 計 27,963 28,060 97 100.3％
キット 不織布 メッキンバッグ その他不織布 新製品 その他
子会社 56期 56期 56期 57期 57期 57期 57期 58期 58期 58期 58期 59期 59期 59期
その他売上 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
※HOGY Medical Asia Pacific Pte. Ltd.の売上実績は、59期に関しては子会社その他売上に含む。 （17.３期） （18.３期） （19.３期） （20.３期）
11
オペラマスター進捗状況 オペラ契約病院 浸透率推移 オペラマスター浸透率・⼿術件数（契約期別）
⼿術件数（件） 浸透率（%）
101% 96%
売上高：11,548百万円（+423百万円： 103.8%） 100%
96.1%
100% 160,000 84% 81% 66%
140,000 101%
90% 81.4%
68%
98% 62% 80%
86%
75.7%
80%
59期契約施設数： 70%
75.9% 120,000 89%
76%
42%
新規：8施設 解約：７施設
68.3%
100,000 52% 60%
60% 65.7%
59.5% 80,000
累計契約施設数：275施設 50%
57期
61.9% 76%
40%
60,000
51.8%
40%
契約病院 26%
24.8%
30%
42.4% 40,000
25.7%
20%
未対応⼿術件数 既存対応件数
20% 58期 59期 20,000
52期 53期 54期 55期 56期
契約病院 契約病院 浸透率
10% 契約病院 契約病院 契約病院 契約病院 契約病院
0 0%
46期 49期 52期 55期 58期
0%
52期 53期 54期 55期 56期 57期 58期 59期 契約病院 契約病院 契約病院 契約病院 契約病院
（13.３期） （14.３期） （15.３期）（16.３期）（17.３期）（18.３期） （19.３期） （20.３期） （07.３期） （10.３期） （13.３期） （16.３期） （19.３期）
*契約、解約病院数は2019年12⽉末現在の状況
12
第59期（2020年３⽉期）第３四半期損益計算書 原価率推移 第59期（2020年３⽉期）第３四半期分析
19.3 20.3
単位：百万円 前年⽐ 63.0%
原価率：前年⽐ 0.1％pt改善
58期３Ｑ実績 59期３Ｑ実績 62.0%
61.7% 62.6%
切捨て
⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ 増減額 増減率 61.0% 原価率 59.6% 償却費の減少
60.0%
61.4% 58.9%
売 上 高 27,963 28,060 97 100.3%
59.0% 57.9% 60.6% 販売管理費：前年⽐ 124百万円減
売 上 原 価 16,388 58.6% 16,430 58.6% 42 100.3% 58.0%
58.8%
売 上 総 利 益 11,574 41.4% 11,629 41.4% 55 100.5% 57.0%
55.5% 59.5% 58.1% ⾒本費の減少
56.0% 58.2% 58.0%
58期R-SUD設備取得による減価償却費
54.4%
販売費及び一般管理費 7,649 27.4% 7,525 26.8% △124 98.4% 55.0%
52.7%
営 業 利 益 3,924 14.0% 4,104 14.6% 179 104.6% 54.0%
53.0% 51.3% 設備投資：7,045百万円（前年⽐：5,440百万円増）
営 業 外 損 益 99 415 316
52.0% 53.1%
経 常 利 益 4,024 14.4% 4,520 16.1% 496 112.3%
51.0% 53.0%
償却： 3,900百万円（前年⽐：256百万円減)
特 別 損 益 3,995 1,941 △2,053 50.0%
49.0%
50.5% 原価 ： 3,128百万円（前年⽐：315百万円減）
親 会 社 株 主 に 帰 属 す る
5,628 20.1% 4,576 16.3% △1,052 81.3% 55期 55期 55期 55期 56期 56期 56期 56期 57期 57期 57期 57期 58期 58期 58期 58期 59期 59期 59期
当 期 純 利 益
1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 販管費 ： 772百万円（前年⽐：59百万円増）
Ｅ Ｐ Ｓ 184.15円 151.52円 （16.３期） （17.３期） （18.３期） （19.３期） （20.３期）
13
第59期（2020年3⽉期）計画の詳細
14
第59期（2020年３⽉期）主な製品の売上高増減額 第59期（2020年３⽉期） 売上高計画
単位：百万円
19.3 20.3 前年⽐
1,200
（単位：百万円、端数切捨て） 「働き⽅改⾰」と「医療安全」の提案
58期 59期 59期伸び額
切捨て 増減額 増減率
実績 計画 1,000 1,261百万円 １．プレミアムキットの拡販
キ ッ ト 21,829 23,020 1,190 105.5％ 800 ２．「働き⽅改⾰」・「医療安全」をキーワードとした
不 織 布 8,888 8,660 △228 97.4％ 600 1,190 製品の販売強化、市場定着
メ ッ キ ン バ ッ グ 2,541 2,460 △81 96.8％ 400 ・「働き⽅改⾰」へのソリューション提供、経営改善
そ の 他 不 織 布 1,259 1,200 △59 95.3％ 200 ・純増（他社への攻勢と新規販売強化）
365 83
新 製 品 184 550 365 298.9％ ・プレミアムキット・ブリスターキットの販売構成⽐を50%に増加
0
そ の 他 1,868 1,860 △8 99.5％ -228 -81 -59 -8 ・競合他社との差別化、市場への定着、ノウハウの蓄積
-200
子 会 社 そ の 他 86 170 83 195.6％ ・キット内の材料点数増加による効率化、安全性のPR
-400
合 計 36,658 37,920 1,261 103.4％ キット 不織布 メッキンバッグ その他不織布 新製品 その他
子会社 R-SUD事業開始に向け、下期より提案の開始
その他売上
※HOGY Medical Asia Pacific Pte. Ltd.の売上実績は、59期に関しては子会社その他売上に含む。 SCMに向けた戦略展開の市場確認
15
第59期（2020年３⽉期）損益計算書 第59期（2020年３⽉期） 利益 計画
単位：百万円
19.3 20.3
前年⽐ 63.0%
原価率 ：前年⽐1.1％pt改善 償却費の減少
切捨て
58期実績 59期計画
58期原価率
販売管理費：前年⽐55百万円増
⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ 増減額 増減率
62.6%
売 上 高 36,658 37,920 1,261 103.4% 62.0%
59期原価率
売 上 原 価 21,831 59.6% 22,180 58.5% 348 101.6% 試験研究費、許認可申請費用、⼈件費等の戦略費用に特化
売 上 総 利 益 14,827 40.4% 15,740 41.5% 912 106.2%
設備投資 ：10,000百万円（前年⽐：6,635百万円増）
61.0%
販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 10,444 28.5% 10,500 27.7% 55 100.5% 58期（2019年３⽉期）
実績：59.6% 新工場投資額：8,700百万円を追加
営 業 利 益 4,382 12.0% 5,240 13.8% 857 119.6% 60.0% 59.6%
営 業 外 損 益 121 440 318
経 常 利 益 4,503 12.3% 5,680 15.0% 1,176 126.1% 59期（2020年３⽉期）
償却 ：5,190百万円（前年⽐：441百万円減)
58.8%
59.0% 計画：58.5%
特 別 損 益 3,995 1,990 △2,005 58.1% ・原価 ： 4,220百万円（前年⽐：412百万円減）
親 会 社 株 主 に 帰 属 す る
当 期 純 利 益
6,043 16.5% 5,310 14.0% △733 87.9% 58.0% 58.9% 58.2% ・販管費 ： 970百万円（前年⽐： 28百万円減）
58.0%
Ｅ Ｐ Ｓ 198.31円 175.73円 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ
配当 ：66円（前年⽐：＋2円)
16
2020年１⽉20⽇（⽉）
第59期（2020年３⽉期）
第３四半期決算説明会
（2019年４⽉１⽇〜2019年12⽉31⽇）
代表取締役社⻑ 最高経営責任者（CEO） 保木 潤一
執⾏役員 経営企画部部⻑ 兼 営業管理部部⻑ 川久保 秀樹
17
補⾜資料
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病院再編の動き（厚労省が再編の動きを加速させるために、再編統合協議を必要とする公的病院のリストを公表）
■病床数が過剰となっている状態を改善するため、 ①診療実績のデータ分析 ②地理的条件の確認 ③分析結果を踏まえた地域医療
25年度目標で「地域医療構想」を推進しているものの、 （領域等（例：がん、救急等）ごと） 類似の診療実績がある場合のうち、 構想調整会議における検証
近接している場合を確認 ①及び②により
急性期病床の削減率は公⽴病院全体で計画の5%にとどまる 「代替可能性あり」 医療機関の診療実績や
とされた公⽴・公的 将来の医療需要の動向等を踏まえ、
■厚労省は、全国の公⽴257病院、公的167病院の合計４２４病院 医療機関等 医師の働き⽅改⾰の⽅向性も加味して、
に対し、“診療実績が少なく、非効率な医療を招いている”として
○ 代替可能性のある機能の他の医療
「特に再編統合について議論が必要」と分析し、公表。
機関への統合
○ 病院の再編統合
４２４病院の分布 について具体的な協議・再度の合意を
要請
出典：厚生労働省 第24回地域医療構想に関するWG
具体的対応⽅針に係る再検証の要請等、診療実績データ分析等の活用について 資料2より