2021年４⽉14⽇（⽔）
第60期（2021年３⽉期）
決算説明会
（2020年４⽉１⽇〜2021年３⽉31⽇）
代表取締役社⻑ 最⾼経営責任者（CEO） 保⽊ 潤⼀
執⾏役員 管理本部⻑ 川久保 秀樹
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1
将来予測に関する注意事項
この資料に記載されている当社の現在の計画、⾒通し、戦
略は、将来の業績に関する⾒通しです。これらの記述は、現
時点で⼊⼿可能な情報から得られた当社の経営者の判断に基
づいています。従って、これら業績⾒通しに全⾯的に依拠す
ることはお控え願います。様々な重要な要素により、実際の
業績はこれら業績⾒通しと異なる可能性があります。
本資料に含まれる業績については、監査法⼈による会計監
査を受けておりません。
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2
業績の概要
3
3
第60期（2021年３⽉期）損益計算書
20.3 21.3
単位︓百万円 前年⽐
59期実績 60期実績
端数︓切捨て
⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ 増減額 増減率
売 上 ⾼ 37,232 36,504 △728 98.0%
営 業 利 益 5,307 14.3% 5,632 15.4% 324 106.1%
経 常 利 益 5,791 15.6% 5,988 16.4% 197 103.4%
親会社株主に帰属する
当 期 純 利 益
5,529 14.9% 4,959 13.6% △570 89.7%
Ｅ Ｐ Ｓ 183.07円 164.03円
4
■減収減益
売上⾼ ︓新型コロナの状況が⼿術件数へ⼤きく影響を
及ぼし、KIT製品を中⼼に影響を受ける
原価率 ︓58.0%(前年⽐-0.5pt)
償却費の減少/製造量減少による⽣産性への影響
販売管理費︓新型コロナによる営業活動量の減少により
旅費交通費や⾒本費の減少
特別利益 ︓保有していた有価証券の売却益 1,028百万円
＊前期1,942百万円
その他 ︓通期で2円の増配
4
第60期（2021年3⽉期）
主な製品の売上⾼伸び額
（単位︓百万円、端数︓切捨て）
800
60期伸び額
△728百万円
600
400
604
200
159 23
0
-51 -36
-200 -129
-400 -718 オペラマスター
契約病院
-600
-800
-1,000 -579 通常病院
-1,200
-1,400 -1,297 キット合計
⼦会社
キット 不織布 メッキンバッグ その他不織布 新製品 その他
その他売上
5
・新型コロナにより⼿術件数が減少(延期)し、KIT製品を中⼼に
減収（診療科別では眼科、整形、外科の順で⾦額の影響を受けた）
・プレミアムキット、ブリスターキットは9.1％の増収
・不織布（ガウン、プリコーションセット）とその他不織布
（マスク）は特需が発⽣
・営業活動については医療機関の意向を確認し、制限付き活動を
継続（営業員はPCR検査で陰性を確認）
訪問禁⽌施設 16％、要望時のみ訪問可能 60％（3⽉末時点）
・オペラマスター 新規契約5施設、解約12施設
5
第60期（2021年３⽉期）
四半期別売上⾼伸び額の内訳
（単位︓百万円、端数︓切捨て）
⼦会社 KIT 不織布 メッキンバッグ その他不織布
800 その他売上
新製品 その他 伸び額
600
400 123
49 287
226
200 221
139 142 153 173
103 167 314 136
39 53 106
0
-57 -82 -98 -237
-96 -102 -143
-200 -79
-275 -57
-400
-227
-600
-695
-800
-1,000
58期1Q 58期3Q 59期1Q 59期3Q 60期1Q 60期3Q
（19.3期） （20.3期） （21.3期）
6
・新型コロナの状況が⼿術件数へ⼤きく影響を及ぼし、KIT製品を中⼼に
影響を受ける
・新規獲得により新型コロナの影響からは改善
・新型コロナの影響により⼀部製品で特需が発⽣、第4四半期でその他不織布
（マスク）は⼀巡 （単位︓百万円、端数︓切捨て）
製品 要因 １Q ２Q ３Q 4Q 60期
新規等 124 154 292 184 754
KIT コロナ -820 -430 -390 -410 -2,050
KIT 合計 -695 -275 -98 -227 -1,295
コロナ
(ガウン＋プリコーション) 120 340 310 240 1,010
海外 23 101 99 120 343
不織布
その他 -225 -215 -121 -187 -748
(コロナ影響含む)
不織布 合計 -82 226 287 173 604
メッキンバッグ コロナ -40 -40 0 0 -80
コロナ 160 180 130 70 540
その他不織布 その他 -24 -27 -24 -307 -382
その他不織布 合計 136 153 106 -237 159
上記要因以外 -20 -89 -13 -73 -195
合計 -661 15 282 -364 -728
60期コロナ影響合算 -1,040
6
キット製品 売上⾼推移
（単位︓百万円、端数︓切捨て）
タイベックその他KIT タイベックOPKIT ブリスターKIT プレミアムKIT
25,000 PB構成⽐ 40%
35%
20,000
30%
25%
15,000
20%
10,000 15%
10%
5,000
5%
0 0%
55期 56期 57期 58期 59期 60期
（16.3期） （17.3期） （18.3期） （19.3期） （20.3期） （21.3期）
7
7
２０００病院での新型コロナによる⼿術への影響（営業員報告）
95.0%
90.0%
85.0%
80.0%
75.0%
70.0%
65.0%
60.0%
4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉
2020年 2021年
8
・弊社営業員調べによる約2000病院での新型コロナによる
⼿術件数への影響の調査結果
年間︓15.7％（全国の⼿術件数では約78万件に相当）
１Q︓25％減、２Q︓13％減、３Q︓10％減、４Q︓13％減
・⼿術件数は回復傾向にあったが、第3波の影響で
第4四半期に再び⼿術件数への影響あり
・緊急性の⾼い⼿術ほど件数の減少が少ない傾向は継続
8
オペラマスター病院 ⼿術件数の伸び率と
新⼊院患者の伸び率/⽇
110% オペ数1⽇あたりの伸び率
新⼊院患者1⽇あたりの伸び率
100%
90%
80% ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５
６ ６ ６ ６ ７ ７ ７ ７ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ５ ６ ６ ６ ６
期 期 期 期 期 期 期 期 ８ ８ ８ ８ ９ ９ ９ ９ ０ ０ ０ ０
１ ２ ３ ４ １ ２ ３ ４ 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期
Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ １ ２ ３ ４ １ ２ ３ ４ １ ２ ３ ４
Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ Ｑ
（17.３期） （18.３期） （19.３期） （20.３期） （21.３期）
9
9
第60期（2021年３⽉期）振返り
■市場環境について
新型コロナの影響により医療機関では従来発⽣していない業務が増加
医療従事者の離職増加
緊急事態宣⾔中は特に医療機関への受診抑制と⼿術件数が減少
病院の経営悪化が加速
医療機関での機能分化が促進
コロナ禍において⼿術件数を増加させ経営改善に取組む医療機関との2極
化が進む
■内部環境について
医療機関への訪問規制に対して、リモートでの営業活動の促進が⾏われた
営業員のPCR検査の実施
営業員への教育実施
新型コロナ対策製品の開発・販売
インドネシアでの⽣産体制の強化
10
10
第61期（2022年３⽉期）経営計画
11
11
第61期（2022年3⽉期）損益計算書
21.3 22.3
単位︓百万円 前年⽐
60期実績 61期計画
端数︓切捨て
⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ 増減額 増減率
売 上 ⾼ 36,504 38,400 1,895 105.2%
営 業 利 益 5,632 15.4% 6,350 16.5% 717 112.7%
経 常 利 益 5,988 16.4% 6,620 17.2% 631 110.6%
親会社株主に帰属する
当 期 純 利 益
4,959 13.6% 4,720 12.3% △239 95.2%
Ｅ Ｐ Ｓ 164.03円 156.69円
12
■増収減益計画
■想定事業環境について
ワクチン接種開始、変異株の感染拡⼤と感染状況を⼤きく
変動する要因が多分に含まれており、不透明な状況が続く
⼀部影響は残るものの前年よりは改善すると考える
（新型コロナによるマイナス影響は前年の半分程度になる）
医療機関の対応は2極化が進む
■医療機関での⼈員不⾜が加速しており、「安定供給」と
⼿術準備の「効率化」と「安全性向上」に貢献できる
プレミアムキットの提案を強化
12
第61期（2022年3⽉期）損益計算書
■売上⾼
医療経営機関では増加した業務が定着し、医療従事者の⼈員不⾜は
慢性的な問題となり、看護師の作業を担うプレミアムキットの提案強化
⼿術件数に起因し減少した製品は反動増を、特需が起きた製品は反動減
を⾒込む
R-SUD事業の準備（新型コロナが落着き次第営業活動予定）
■原価
製造量増加に伴う⽣産性の改善
償却費の減少（新⼯場2期設備の⼀部稼働開始）
円安の影響による原価の増加
インドネシアでの需要に合わせた⽣産体制の確⽴
■販売管理費
営業活動増加に伴う旅費交通費・⾒本費等の増加
■特別利益
前年度は株式売却益を計上
13
13
第61期（2022年３⽉期）主な製品の売上⾼増減額
（単位︓百万円、端数︓切捨て）
2,700
61期伸び額
2,400
1,895百万円
2,100
1,800
1,500
1,200 2,552
900
600
300
49 17
0
-413 -31 -260 -19
-300
-600
⼦会社
キット 不織布 メッキンバッグ その他不織布 新製品 その他
その他売上
14
■キット製品︓新規（プレミアムキット）契約と新型コロナに
よる減少の反動をうけ増加
■不織布製品︓プリコーション特需の反動減
■その他不織布︓マスクの特需の反動減
▼KIT、不織布製品の要因別内訳
製品 要因 60期実績 61期内訳
新規等 754 1,252
KIT コロナ -2,050 1,300
KIT 合計 -1,295 2,552
コロナ
(ガウン＋プリコーション) 1,010 -710
海外 343 27
不織布
その他 -748 260
(コロナ影響含む)
不織布 合計 604 -413
上記製品以外 -36 -244
合計 -728 1,895 14
実績の詳細
15
15
キット製品 売上⾼推移
（単位︓百万円、端数︓切捨て）
タイベックその他KIT タイベックOPKIT ブリスターKIT プレミアムKIT
7,000 100%
PB構成⽐(数)
6,000
80%
5,000
60%
4,000
3,000
40%
2,000
20%
1,000
0 0%
56期1Q 56期3Q 57期1Q 57期3Q 58期1Q 58期3Q 59期1Q 59期3Q 60期1Q 60期3Q
（17.３期） （18.３期） （19.３期） （20.３期） （21.３期）
16
・新型コロナの影響でタイベックキットを中⼼に販売量が減少
・緊急性の⾼い⼿術ほど件数の減少が少ない傾向
・60期第4四半期 前年⽐
プレミアム、ブリスター︓＋271百万円、110.5%
タイベックキット ︓△499百万円、 81.9%
・60期キット製品構成⽐ ((プレミアム+ブリスター)/キット)
1Q 2Q 3Q 4Q 4Q前年⽐
売上⾼ 49.4% 52.6% 54.1% 55.9% +7.4％
数量 33.6% 36.1% 37.1% 38.9% +6.5％
16
キット製品 販売構成⽐ 推移
100%
80%
タイベックその他KIT
タイベックOPKIT
60%
ブリスターKIT
プレミアムKIT
40%
20%
0%
56期1Q 56期3Q 57期1Q 57期3Q 58期1Q 58期3Q 59期1Q 59期3Q 60期1Q 60期3Q
（17.３期） （18.３期） （19.３期） （20.３期） （21.３期）
17
・新型コロナの影響によりタイベックキットが減少したこと
により、プレミアムキットの構成⽐が上昇
17
オペラマスター契約病院の⼿術数推移
売上⾼ ︓14,154百万円（前年⽐ △718百万円︓ 95.2%）
60期契約施設数 ︓新規5施設 、解約12施設
累計契約施設数 ︓271施設
オペラ契約期別 獲得⼿術数＆平均⼿術数
（単位︓⼿術件数） 1Q⼿術数 2Q⼿術数 3Q⼿術数 4Q⼿術数 平均⼿術数
160,000 8,000
140,000 7,000
120,000 6,000
100,000 5,000
80,000 4,000
60,000 3,000
40,000 2,000
20,000 1,000
0 0
44期 45期 46期 47期 48期 49期 50期 51期 52期 53期 54期 55期 56期 57期 58期 59期 60期
（21.3期）
18
・60期新規契約病院5件（Ⅰ群3件 Ⅲ群2件）
・60期新規契約病院の1病院当たり平均⼿術数は
6,300件
・オペラマスター契約は患者が集中する⼤病院に注⼒
18
第60期（2021年3⽉期）原価率推移
60.0%
59期原価率
59.6%
60期原価率
58.8% 59期（2020年３⽉期）
59.0%
実績︓58.5%
58.5%
58.2% 58.1%
58.0%
58.0%
58.0%
57.2%
60期（2021年３⽉期）
実績︓58.0%
57.0%
1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ
19
・新⼯場償却費の減少
償却合計︓4,549百万円（前年⽐︓733百万円減)
・原価 ︓ 3,643百万円（前年⽐︓569百万円減）
・販管費 ︓ 906百万円（前年⽐︓164百万円減）
・⽣産量減少による原価率の増加
・コーポレートレート110円
19
第60期（2021年３⽉期）損益計算書
20.3 21.3
単位︓百万円 前年⽐
59期実績 60期実績
端数︓切捨て
⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ 増減額 増減率 主な増減科⽬ 前年⽐
売 上 ⾼ 37,232 36,504 △728 98.0% 旅費交通費 △219
減価償却費 △164
売 上 原 価 21,798 58.5% 21,177 58.0% △620 97.2%
⾒本費 △135
売 上 総 利 益 15,434 41.5% 15,326 42.0% △107 99.3%
⼈件費 189
販売費及び⼀般管理費 10,126 27.2% 9,694 26.6% △432 95.7%
営 業 利 益 5,307 14.3% 5,632 15.4% 324 106.1%
営 業 外 損 益 483 355 △127 ⼀部株式売却益
経 常 利 益 5,791 15.6% 5,988 16.4% 197 103.4% 2020年３⽉期︓1,942百万円
2021年３⽉期︓1,028百万円
特 別 損 益 1,934 1,001 △933
親会社株主に帰属する
当 期 純 利 益
5,529 14.9% 4,959 13.6% △570 89.7%
Ｅ Ｐ Ｓ 183.07円 164.03円
20
・販売管理費︓9,694 百万円(△432百万円)
⼈件費︓前年度利益増加に伴う⼈件費上昇
旅費交通費、⾒本費︓営業活動⾃粛の影響
・営業外︓新⼯場建設による⽜久市からの助成⾦
・特別利益︓有価証券売却益の計上
・設備投資︓5,261百万円(内新⼯場追加︓3,644百万円)
20
第61期（2022年３⽉期）経営計画
21
21
第61期（2022年3⽉期）損益計算書
60.0%
60期原価率
59.0% 58.8%
60期（2021年３⽉期）
実績︓58.0%
58.2% 58.0%
58.0%
57.2%
57.0%
61期（2022年３⽉期）
計画︓57.2%
56.0%
1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ
22
・新⼯場償却費の減少
償却合計︓4,500百万円 （前年⽐︓49百万円減)
・原価 ︓ 3,600百万円（前年⽐︓43百万円減）
・販管費 ︓ 900百万円（前年⽐︓ 6百万円減）
・新⼯場第2期 ⼀部設備の取得を開始
・⽣産量増加による原価率の改善
・コーポレートレート115円
22
第61期（2022年3⽉期）損益計算書
21.3 22.3
単位︓百万円 前年⽐
60期実績 61期計画
端数︓切捨て
⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ 増減額 増減率
売 上 ⾼ 36,504 38,400 1,895 105.2％
主な増減科⽬ 前年⽐
売 上 原 価 21,177 58.0% 21,980 57.2% 802 103.8％
⼈件費 308
売 上 総 利 益 15,326 42.0% 16,420 42.8% 1,093 107.1％
旅費交通費 139
販売費及び⼀般管理費 9,694 26.6% 10,070 26.2% 375 103.9％
⾒本費 86
営 業 利 益 5,632 15.4% 6,350 16.5% 717 112.7％ 試験研究費 △146
営 業 外 損 益 355 270 △85 75.9％
経 常 利 益 5,988 16.4% 6,620 17.2% 631 110.6％
⼀部株式売却益
特 別 損 益 1,001 0 △1001 0％
2021年３⽉期︓1,028百万円
親会社株主に帰属する
当 期 純 利 益
4,959 13.6% 4,720 12.3% △239 95.2％
Ｅ Ｐ Ｓ 163.03円 156.69円
23
・販売管理費︓10,070百万円(375百万円)
⼈件費 ︓定期昇給、⼈員増
旅費交通費・⾒本費︓新型コロナによる反動
減価償却費︓システム償却の減少
・特別利益︓前年度、有価証券株式の売却利益計上
・設備投資︓3,700百万円(内新⼯場追加︓1,800百万円)
23
2021年４⽉14⽇（⽔）
第60期（2021年３⽉期）
決算説明会
（2020年４⽉１⽇〜2021年３⽉31⽇）
代表取締役社⻑ 最⾼経営責任者（CEO） 保⽊ 潤⼀
執⾏役員 管理本部⻑ 川久保 秀樹
24
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