3561 力の源HD 2019-05-10 11:30:00
2019年3月期 決算補足説明資料 [pdf]

                                                                             ver9
株式会社 力の源ホールディングス                               【証券コード: 3561】




                                                                2019年5月10日

 2019年3月期 決算補足説明資料
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INDEX (1/2)

      2019年3月期              決算報告
          連結損益計算書
          決算ハイライト(セグメント売上高)
          決算ハイライト(セグメント利益)
          既存店売上高前年比推移
          連結貸借対照表
          連結キャッシュ・フロー計算書
          出店の状況
          店舗数の状況
          主な実施事項


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INDEX (2/2)

      2020年3月期(今期)業績予想
          連結損益計算書
          セグメント売上高
          セグメント利益
          出店計画

      付属資料
          会社の概要




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2019年3月期
決算報告




                                                                      中国 北京
                                                            IPPUDO 北京 Galleria店
                                                        2019年1月14日 Grand OPEN

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連結損益計算書                                                                            単位:百万円




              2019年3月期                2019年3月期             2018年3月期
                                                                              対計画      対前年
                 実績                     修正計画                  実績


売上高                  27,466                27,243               24,451        +0.8%   +12.3%


売上総利益                19,664                          ー          17,362         ー      +13.3%


販売費及び一般管理費           18,706                          ー          16,456         ー      +13.7%


営業利益                       957                1,012                     905   ▲5.4%   +5.8%


経常利益                       922                   985                    872   ▲6.4%   +5.8%


税金等調整前当期純利益                837                       ー                  755    ー      +10.9%

親会社株主に帰属する
当期純利益                      615                   668                    634   ▲7.9%   ▲3.0%

           売上高、営業利益、経常利益は前年を上回るが
        国内店舗の戦略的移転や閉店の特別損失により純利益が減少
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セグメント売上高
■前期          単位:百万円
                                                                                                           連結
                                                                                                        (計画対比)
■計画(修正)
■今期                                                                                                     100.8%

             国内店舗
 30,000
                                                                                                             27,466
            (計画対比)                                                                                       27,243
 25,000      101.0%                                                                                 24,451


 20,000
                                    海外店舗
                         15,795     (計画対比)
                15,642              101.0%
          15,056
 15,000

                                                                  国内商品                その他
                                                  8,578           (計画対比)          (計画対比)
 10,000                                   8,496                   99.5%               99.8%
                                  6,243
  5,000
                                                                  2,096 2,086
                                                          2,254                       1,007 1,005
                                                                                896
     0




                         国内・海外・連結はいずれも修正計画通りに着地
                             前年対比では12.3%の増収
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2019年3月期決算ハイライト(売上高)

 国内店舗運営事業
    新規出店はQ4でショート(通期22店舗計画、17店舗開業済み)
    採算性の精査による出店変更、取りやめ含む
    売上、収益性が高い既存店舗に対し資金と人的資源を集中投下
    期初より実施した各種施策の効果が下期から顕著に
     既存店売上高前年対比 4月~9月                                   平均95.2%
                            10月~3月                      平均98.3%

 海外店舗運営事業
    新規出店は順調に推移(計画通り33店舗出店を達成)
    既存店売上高は通期100.5%で着地
    ライセンスエリアの出店拡大によるロイヤリティ収入等が増加
    事業全体で売上高前年対比137%と高い成長
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セグメント利益
■前期               単位:百万円

■計画(修正)                                                                                                       連結
                                                                                                         (計画対比)
■今期
                                                                                                             94.6%
 1,200

                                                                                                             1,012
                                                                                                                     957
         1,000
 1,000
                 871
                       910                                                                             905

  800                              706
                                         609    国内商品販売
  600
                             490                  (計画対比)                その他                   全社
                                                  114.0%               (計画対比)            (計画対比)
                                                                          -%
  400
                                                                                              -%
  200
                                                 37   44    50
    0
                                                                   ▲20 ▲5 ▲8
▲200

                 国内店舗              海外店舗
                                   (計画対比)
▲400         (計画対比)
             104.6%                86.4%
▲600
                                                                                      ▲602 ▲604 ▲605
▲800

              国内店舗は下半期に回復基調、利益計画達成
         海外は米国の出店遅延の影響で計画未達ながらも前年対比24%増
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2019年3月期決算ハイライト(セグメント利益)

  国内店舗運営事業
    人件費、原材料費、物流費の上昇が利益にマイナスの影響
    スタッフ定着率の向上や、収益性の高い店舗の増席などにより、
     下期の利益率は回復傾向
    商物流改革は継続して実行中、コスト削減効果が現れ始める
    セグメント営業利益率5.8%(前期6.6%)

  海外店舗運営事業
    米国西海岸の新規出店遅延による損失(約1億円)を他のエリア
     の収益性向上によりカバー、前年対比で24%の増益
    上記によりセグメント営業利益率は前期7.9%から今期7.1%へ
     と若干減少したが利益は1億円強の増加

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国内既存店対前年比
❏ 2019年3月期 国内既存店の売上高/客数/客単価の推移
                                                                   売上高              客数              客単価             売上高(2018年3月期)
 105.0%


 103.0%
                                          101.7%                                                                                101.7%
          101.7%     100.9%                           101.3%
                              100.9%                             100.9%              100.8%    100.0%
 101.0%                                                                    100.5%                       100.3%        99.4%
                                                                                                                 99.5%
  99.0%   100.0%                                        98.7%
                                                                  97.7%                                                               100.6%
                               97.9%                                                             100.3%    99.9%
                     96.2%                                                            98.6%
                                                                                                           99.6%              98.0%    98.9%
  97.0%                                             96.9%                                                              98.6%
           95.4%                                                           95.8%                97.8%
                     94.9%     95.3%                            96.3%                                                  98.4%          97.2%
                                           94.3%                                            96.5%
  95.0%
                                                                 96.8%
                                                       95.6%              94.7%      95.7%                  94.8%
                               94.4%
  93.0%    93.8%                          91.3%
                     94.1%                                                  94.2%
  91.0%
                                       89.7%
  89.0%
            4月        5月       6月          7月          8月        9月        10月        11月        12月        1月           2月         3月


              4月        5月      6月             7月      8月        9月       10月       11月        12月        1月        2月         3月         累計
売上高          95.4%    94.9%    95.3%      91.3%       96.9%     97.7%     94.7%     96.5%     100.3%    99.5%      98.0%      100.6%      96.8%
客数           93.8%    94.1%    94.4%      89.7%       95.6%     96.8%     94.2%     95.7%     100.3%    99.9%      98.6%      101.7%      96.3%
客単価         101.7% 100.9% 100.9% 101.7% 101.3% 100.9% 100.5% 100.8% 100.0%                              99.6%      99.4%      98.9%      100.5%


                   売上高、客数共に各種施策が功を奏し7月を底に回復傾向
                      第4四半期のみでは客数前年対比100.1%
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海外既存店対前年比
❏ 2018年12月期 海外既存店の売上高/客数/客単価の推移
                   109.2%
110.0%
                             108.7%                                         売上高                       客数                    客単価
          106.7%
                   105.9%                                          106.0%
                             105.5%           104.8%
105.0%
         103.2%                                                                                  102.0%
                                                                             100.9%
                                                        101.3%    106.4%
                                                                                      101.6%       101.6% 102.1%
                                                                                                                           100.6%
                                              100.1%              99.7%                                    101.7%
100.0%                                                                       99.5%
                                                                                                           100.4%                   98.3%
                                                                                              99.1%                    97.3%
                                                                            98.7%                      99.5%
                                                                                                                                    96.1%
                                                                                      97.6%
           96.7%            97.1%                              96.1%                                                  96.7%
 95.0%             97.0%
                                      95.5%
                                                       94.9%
                                                                                                                                     94.4%

 90.0%
           1月         2月       3月             4月        5月         6月        7月        8月         9月           10月    11月           12月

              1月       2月           3月        4月         5月        6月       7月        8月         9月        10月       11月       12月          累計
売上高          103.2% 105.9% 105.5% 100.1%                96.1% 106.0%        99.5%     99.1% 101.6% 102.1%            97.3%     94.4% 100.5%
客数            96.7%    97.0%    97.1%         95.5%     94.9% 106.4% 100.9% 101.6%              99.5% 100.4%         96.7%     96.1%        98.5%
客単価          106.7% 109.2% 108.7% 104.8% 101.3%                    99.7%    98.7%     97.6% 102.0% 101.7% 100.6%               98.3% 102.1%



     12月売上高は為替の影響により4.6%マイナスになるも通年では100.5%
                各エリアとも堅調に推移
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連結貸借対照表
                                                       単位:百万円


              2018年3月末         2019年3月末                  GAP          ■資産
                                                                      ・現預金の増加              +550百万円
流動資産              4,981                5,792             +811         ・たな卸資産の増加            +89百万円
 (うち現金及び預金)     (3,064)              (3,615)             (+550)
                                                                      ・有形固定資産の増加           +351百万円
 有形固定資産            7,016               7,367             +351         ・のれんの増加              +167百万円
                                                                      ・敷金及び保証金の増加          +114百万円
 無形固定資産               155                336             +180
                                                                      ・投資有価証券の減少           ▲386百万円
 投資その他の資産          3,147               2,896             ▲251
                                                                      ■負債
固定資産             10,319               10,600             +280         ・有利子負債の増加             +19百万円
                                                                      ・未払金の増加              +572百万円
資産合計             15,300               16,392 +1,092
                                                                      ・資産除去債務の増加           +117百万円
負債合計             10,580               11,668 +1,087                   ・未払法人税等の増加           +184百万円

 株主資本              3,642                4,027            +384         ■純資産
 その他包括利益累計額           606                   295         ▲310               ・当期純利益の計上       +615百万円

                                                                           ・自己株式の取得        ▲99百万円
 非支配株主持分              471                   401           ▲69
                                                                           ・その他有価証券評価
                                                                                           ▲174百万円
                                                                            差額金の減少
純資産合計              4,720                4,724                +4
                                                                           ・利益剰余金の減少(配当)   ▲187百万円
負債純資産合計          15,300               16,392 +1,092                        ・為替換算調整勘定の減少    ▲136百万円



            自己資本比率26.4%(2018年3月末27.8%)
                 Copyright 2019 Chikaranomoto Group All Rights Reserved.                        11
 連結キャッシュ・フロー計算書
                                                                                                単位:百万円
                                  投資有価証券売却益



                         減損損失


                                                                    長期借入金返済                    長期借入
                  減価償却
                                                                                                      4,323
                                                                             短期借入金純減
            未払金
                                 有形固定資産取得                                           自己株式取得
 3,555
                                            敷金及び保証金
                                                                                       配当金支払
    税金等調整前当期純利益
                                                  投資有価証券売却




2018年3月期末                                                                                       2019年3月期末



                    現金及び現金同等物は767百万円増加
                       EBITDAは1,874百万円
                          Copyright 2019 Chikaranomoto Group All Rights Reserved.                         12
出店の状況(出店数/計画数)



                            今期累計                             今期年間計画

      国内
                                 17                                   22




                            今期累計                             今期年間計画

     海外                          33                                   33




        国内出店はQ4にショート(出店変更、取りやめ含む)
海外出店は直営エリアで遅れが見られるが、ライセンスエリアが計画を上回る出店で計画達成
                                                                              13
                                                                              13
           Copyright(C)2019 Chikaranomoto GroupRightsRights Reserved.
                   ©2018 Chikaranomoto Holdings Co.,Ltd., All
                                                              All Reserved.
エリア別店舗数
                                                                                        (2019年3月末現在)


Global 14ヶ国・地域 Total 266 店舗
                            (前期末からの増減               +42店舗)

                    国内151店舗、海外115店舗
                                                                                   北米(11)
     欧州(6)
                                                                                 アメリカ         11店
  イギリス       3店
  フランス       3店
                                                   日本(国内) (151)
                                               一風堂                           93店
                                               RAMEN EXPRESS                 31店
                                               PANDA EXPRESS                  3店
                                               その他ブランド                       16店
   アジア(90)                                    国内店舗運営事業 計                    143店
 シンガポール      11店                               イチカバチカ                         2店
 マレーシア        5店                               因幡うどん                          6店
 タイ          16店                              その他の事業 計                        8店
 フィリピン        9店
 インドネシア       4店
 中国・香港       32店
 台湾          11店
 ミャンマー        1店                                           オセアニア(8)
 ベトナム         1店
                                                       オーストラリア              8店



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主な実施事項




                                                           1/2PPUDO 渋谷ヒカリエ店
                                                       2019年1月22日 Grand OPEN

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新店舗オープン


                   1月                                2月                         3月
         1/2PPUDO                                                         PANDA
        渋谷ヒカリエ                                                              EXPRESS
                                                                          ダイバーシティ東京プラ
   国内                                                                     ザ



         Sunway Pyramid                        101 The Third             Ayala 30 th
        (マレーシア)                                  Place(タイ)                (フィリピン)
         Breeze南山(台湾)                                                     Phu My Hung
         杭州Mix City(中国)                                                  (ベトナム)
   海外    北京Galleria(中国)                                                   Central Festival
         Greenbelt 5                                                       Eastville (タ
        (フィリピン)                                                             イ)
         Breeze中央研究院
        (台湾)




                                                                                               16
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                ©2018 Chikaranomoto Holdings Co.,Ltd., All Rights Reserved.
配当の状況

               中間            期末            年間


基準日         2018年9月30日    2019年3月31日       ―

1株当たり
              4円00銭         4円00銭         8円00銭
 配当金

配当金総額         93百万円         94百万円        188百万円

効力発生日       2018年12月4日    2019年6月5日        ―


        次期(2020年3月期)の配当予想につきましては、1株当たり普通配当8円00銭
            (中間配当4円00銭、期末配当4円00銭)を予定しております。




   中間配当として1株4円、期末配当として1株4円、年間配当合計8円
              配当性向 30.5%
                                                  17
10月16日創業祭                    振る舞いラーメン
                                                            Myanmar
                                                            ミャンマー
ロンドン
                                   インドネシア                                      ニューヨーク

        シンガポール




                                              福岡
パリ


                                                                             サンフランシスコ




                                                     台北

パース    マレーシア




       一風堂33周年を記念し、国内外13カ国33店舗において
             無料の振る舞いラーメンをご提供
        多くのお客様に感謝の気持ちをお伝えいたしました
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Japan Branding Awards 受賞




(株)インターブランドジャパンが主催するJapan Branding Awards 2018において
    特徴的な活動で成果を出したブランドとして、Rising Star賞を受賞
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 グローバルインターンシップ




      産学連携の一環としてシンガポールにて実店舗でインターンシップ




          産学連携のグローバルインターンシップを実施
経済産業省などが後援している「学生が選ぶ インターンシップアワード2019」優秀賞を受賞
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「ニコニコ超会議」初出店(2019年4月)




    限定ラーメンの販売や他業種とのコラボレーションを実施
          新しい顧客層の取り込みを強化
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                                              2020年3月期
                                               (今期)計画




                                                    PANDA EXPRESS
                                             ダイバーシティ東京プラザ店
                                           2019年3月12日 Grand OPEN

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2020年3月期業績予想(連結損益計算書)

                                                                                  単位:百万円


                                                                           対前期
           2019年3月期                2020年3月期
              実績                      計画                             増加額         増加率

 売上高            27,466                       30,010                  +2,544      +9.3%

 営業利益                 957                       1,150                 +193       +20.1%

 経常利益                 922                       1,072                 +150       +16.2%

 当期純利益                615                           700                +85       +13.9%




         売上高9.3%成長、営業利益20.1%成長の
                増収増益を計画
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2020年3月期業績予想(売上高)
■2018年3月期実績 ■2019年3月期実績 ■2020年3月期予想                                                                      単位:百万円

  35,000
              前年対比%
                                                                                                         30,010
  30,000
                                                                                                   27,466
            国内店舗運営
                                                                                               24,451
  25,000      +6.1%
                               海外店舗運営
  20,000            16,764       +17.0%
                15,795                                                                                  連結
                                                    国内商品販売                                          +9.3%
           15,056
  15,000                                               +2.7%
                                                                                その他
                                       10,033                                  +6.4%
  10,000                          8,578
                             6,243
   5,000
                                                                2,143                  1,070
                                                 2,254 2,086
                                                                         896 1,005
      0

                     国内は既存店の業績回復への集中により低成長
                    海外は引き続き直営、ライセンスエリアともに出店拡大
                         連結で10%弱の増収を計画                                                                            24
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 2020年3月期業績予想(セグメント利益)
■2018年3月期実績 ■2019年3月期実績 ■2020年3月期予想                                                                          単位:百万円

  前年対比%

                                                                                                                   1,150
 1,150
         1,000
  950            910 943                                                                                 905 957
                                       747
  750
                                 609          国内商品販売                   その他                  本社コスト
  550                      490                +115.1%                    -%                  -%

  350

  150
                                                          109
                                               37 50                                   -602 -605
                                                                                                  -640
   -50
                                                                   -20 -8       -9
 -250     国内店舗運営           海外店舗運営                                                                            連結
            +3.6%           +22.6%                                                                        +20.1%
 -450

 -650

                  国内店舗運営事業では引き続き既存店収益性改善に取り組む
                 海外では既存エリアでの新規出店に努め、西海岸での遅れを取り戻す
                          全体では20%強の利益成長
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 2020年3月期 全社店舗数推移
出店計画及び投資計画(連結)


                                                                           Total
                                                                           310
                                                                            店舗
                                         266
                                         店舗
        224                                                 海外
        店舗                                                  31
                                                           店舗増



                                                                            10
                                             9


                                                             国内
                                                             13
                                                            店舗増



                                      2019/3月期



  合計44店舗の増加(国内13店舗、海外31店舗)                                              全310店舗体制へ

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付属資料




                                                                 タイ バンコク
                                IPPUDO THAILAND Central Festival Eastville店
                                              2019年3月29日 Grand OPEN

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企業理念/創業の精神


 ■   企業理念    ■



 変わらないために、
 変わり続ける

 ■   創業の精神       ■


     私たちは、常に新しい価値を創造していく集団でありたい。                                           もと

     創造した価値を、人類最高のコミュニケーションの源である
     「笑顔」と「ありがとう」とともに世界中に伝えていく。



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会社概要

 株式会社 力の源ホールディングス                                                                   【証券コード:3561】


■ 所在地      福岡県福岡市中央区大名一丁目14番45号 QizTENJIN 801B号
■ 設立       1986 年(昭和 61 年)10 月 30 日
■ 資本金      12億 6,677万円(発行済株式数:23,693,500 株)
■ 決算期      3月
■ 従業員数     71 名(連結 623 名) ※臨時従業員除く
■ 役員構成   代表取締役会長兼社長                           河原      成美          Shigemi Kawahara
         常務取締役CFO                             粕谷      進一          Shinichi Kasuya
         取締役                                  原田      善治          Yoshiharu Harada
         取締役                                  西浜      英彦          Hidehiko Nishihama
         取締役 (社外)              独立役員           金子      和斗志         Katsushi Kaneko
         取締役(監査等委員)                           鈴木      康義          Yasuyoshi Suzuki
         取締役(監査等委員/社外) 独立役員                   辻       哲哉          Tetsuya Tsuji
         取締役(監査等委員/社外) 独立役員                   田鍋      晋二          Shinji Tanabe




                                                                                     (2019年3月末現在)

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主力商品




 創業当時から今に引き継ぐ        自家製の香味油と辛みそを                                博多絹ごしとんこつをベース
一風堂のとんこつラーメンの本      加えることで、一杯のラーメン                              に、豆板醤や甜麺醤などを独
流であり、原点の味。18時間      の中でいくつもの味の奥行き                               自に配合した肉味噌を大胆に
の調理と、丸1日の熟成を経       と調和を楽しめる。白丸が正                               トッピング。山椒などのスパイス
て、とんこつの旨味を極限まで      統派のとんこつラーメンなら                               を効かせた自家製ラー油が全
抽出した豊かで香り高いシル       ば、赤丸新味は豚骨ラーメン                               体をピリリとまとめあげ、中太の
キーなスープに、博多らしい細      の可能性を広げた“革新                                 ストレート麺がうま味と辛味を
麺、丸刃麺線26番がマッチ。      派”。                                         余すところなくすくい上げる。




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  グループ業績の推移(年次サマリー)
                                                 2019年3月期
  ❏連結売上高の推移                   (単位:億円)             連結売上高               ❏売上構成比(セグメント)
                                                                                                                                海外店舗
  ■連結
  ■単体
                                              274.7                    2019年3月期 (億円)                                            31.2%
                                                           億円

                                                                         国内店舗
                                                      274.7
                                                                       57.5%
250.0                                    224.5                                                                     85.8
                                                                                                        連結
                                                                                                       売上高
                              224.3
                   208.6                                                                     158.0   274.7                      国内商品
200.0
                                                                                                                20.9             7.6%
                                                                                                              10.1
        178.4                                                                                                             その他
                                                                                                                          3.7%

150.0                                                                 ❏経常利益の推移(単位:億円)
                                                                 10                              2019年3月期                          9.2
                                                                  9                               連結経常利益              8.7


100.0
                                                                  8
                                                                  7
                                                                            連結
                                                                            単体
                                                                                                      9.2     億円

                                                                  6                                    5.3
                                                                  5                                                                 4.7
                                                                                       4.3
                                                                  4
                                                                                                        2.8
 50.0                                                             3                                                       2.2
                                                                         1.8
                                                                  2            1.5      1.2
                                              21.7       25
            17.3      16.7       19.8                             1
                                                                  0
                                                                       2015年3月期      2016年3月期        2017年3月期      2018年3月期      2019年3月期
  0.0
        2015年3月期   2016年3月期   2017年3月期    2018年3月期   2019年3月期


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2025年に向けて

         2025年
     国内・海外 600店舗の実現
    グローバル74億人がターゲット
                                                                                 2018.11 海外100店舗を達成

                                    2018.3             東京証券取引所市場第一部に変更
                                                                    2017.3       東京証券取引所マザーズに株式を上場

                                                            2016.2        フランス パリに初出店

                                                    2015.10         創業30周年 記念イベント実施

                                             2014.10        イギリス ロンドンに初出店(欧州初進出)

                                      2009.5       シンガポールに、アジア1号店をオープン

                              2008.3       アメリカ・NYに、海外1号店をオープン

                      1997.1      テレビ東京「TVチャンピオン」にてラーメン職人選手権優勝。3連覇

                1995.4    東京 第1号店「一風堂 恵比寿店」をオープン

            1994.3    横浜市の「新横浜ラーメン博物館」に出店。関東初進出。

   1985.10.16        創業:福岡市中央区大名に「博多 一風堂」を1号店をオープン
1979.11   福岡市博多区に レストランバー「アフターザレイン」をオープン
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