3537 J-昭栄薬品 2020-05-15 13:00:00
2020年3月期決算補足説明資料 [pdf]

決算補足説明資料
 2020年3月期
  2020年5月15日(金)証券コード      3537




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目次

 Ⅰ   2020年3月期 決算概況                                     ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
                                                                                        P1
 Ⅱ   各セグメント状況             ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
                                                                                        P8
 Ⅲ   2021年3月期通期連結業績予想                                                     ・・・・・・・・・・・
                                                                                        P12
 Ⅳ   株主還元方針            ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・                        P18

 (参考資料)
 ※会社の概要    ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・                              P20

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Ⅰ.2020年3月期 決算概況
Ⅰ.(1)2020年3月期 連結決算ハイライト

 減収・減益

           売上高                        17,733百万円 (前期比 11.8%減)
                                                128百万円 (前期比 53.2%減)
  連
           営業利益

  結
           経常利益                                 262百万円 (前期比 36.3%減)
           親会社株主に帰属する

           当期純利益                                255百万円 (前期比 6.2%減)
 (主な要因)
  ・米中貿易摩擦等による影響で、国内主要得意先からの受注減
  ・低水準で推移する一部原材料価格(天然油脂相場価格)の影響で、販売価格が低迷

                                                                                                                         親会社株主に帰属する
           売上高                                営業利益                                            経常利益                         当期純利益

                                        12.5%       △18.2%
                 △0.4%
      7.3%                                                                                                                              △13.2%
                             △11.8%                                                                                         20.2%
                                                                △53.2%                                                                            △6.2%
                                                                                         16.0%    △8.9%
                                                                                                              △36.3%




   第57期      第58期    第59期    第60期     第57期      第58期    第59期    第60期                  第57期    第58期    第59期      第60期    第57期    第58期      第59期      第60期
   2017年     2018年   2019年   2020年    2017年     2018年   2019年   2020年                 2017年   2018年   2019年     2020年   2017年   2018年     2019年     2020年
    3月期       3月期     3月期     3月期      3月期       3月期     3月期     3月期                   3月期     3月期     3月期       3月期     3月期     3月期       3月期       3月期


                                                                                                                                                            P1
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Ⅰ.(2)前年比及び計画比、比較

                                                                                                                    単位:百万円


                                                                                                     2020年3月期
                     2019年3月期   2020年3月期
                                                           前年比                             主な変動要因      修正計画        計画比
                        実績         実績
                                                                                                     (2020/11/5)
                                                   増減額             増減率                                             進捗率

                                                                                   国内主要得意先からの受注減
 売       上       高    20,110     17,733           △2,376         △11.8%             販売価格が低水準で推移
                                                                                                      17,841       99.4%


 売 上 総 利 益            1,627      1,508             △119           △7.3%                     売上高の減少     1,502       100.4%

                                                                                          人件費の増加
 販       管       費    1,353      1,380                26            2.0%                システム投資の増加
                                                                                                       1,382       99.8%


 営   業       利   益     273        128              △145          △53.2%                   売上総利益の減少      120        106.7%

                                                                                        営業利益の減少
 経   常       利   益     411        262              △149          △36.3%                 為替差損計上          256        102.0%
                                                                                       (前年同期は差益)

 親会社株主に帰属する                                                                           経常利益の減少
 当 期 純 利 益             272        255               △17           △6.2%             投資有価証券売却益計上
                                                                                                        232        110.1%


 Point

  前年と比べ、売上、利益とも大幅減
  ただ、親会社株主に帰属する当期純利益は、投資有価証券売却益計上により、マイナス幅を減らす
  計画比は、売上未達となるが、利益については計画達成
                                                                                                                             P2
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Ⅰ.(3)パーム系油脂相場


                     4,000.00

                     3,500.00

                     3,000.00
  価格(RM/TONNE)




                     2,500.00

                     2,000.00                                                                                                                           価格

                     1,500.00
                                                                                                                                                    (月平均)
                     1,000.00

                      500.00

                         0.00




                                                                                                                                                        (単位:RM)


                 月      2019年4月    2019年5月    2019年6月    2019年7月    2019年8月      2019年9月     2019年10月      2019年11月    2019年12月   2020年1月    2020年2月    2020年3月



  月平均価格                 2,018.00   1,950.07   1,957.97   1,883.10    2,096.52    2,131.11      2,505.10     2,836.50   2,018.00   2,966.55   2,682.28   2,371.16




                                                              【出典:Mllaysia Palm Oil Bord(当該ページURL:http://www.mpob.gov.my)のデータをもとに当社にて加工して作成】


                                                                                                                                                                   P3
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Ⅰ.(4)連結売上高・営業利益(四半期推移)

                          連結売上高・営業利益・営業利益率




(単位・百万円)




           2018年3月期(連結)                        2019年3月期(連結)                                2020年3月期(連結)

                                                                                       営業利益率

                                                                                                          P4
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Ⅰ.(5)要約連結貸借対照表
                                                                                       (単位:百万円,%)

                             2019年3月期                     2020年3月期                       前期比増減額
 区
            科 目
 分                                 構成比                                  構成比
     流動資産                 8,782    52.2              7,132              47.6               △1,649
             現金及び預金       1,868    11.1               986                 6.6                  △881
        受取手形及び売掛金         6,423    38.2              5,573               37.2                  △849
                    その他    490      2.9               572                 3.8                  +82
 資
 産   固定資産                 8,049    47.8              7,866              52.4                   △182
 の
 部
             有形固定資産        193      1.2               207                 1.3                  +13
             無形固定資産        23       0.1                16                 0.1                  △6
             投資その他資産      7,831    46.5              7,642               51.0                  △188   投資有価証券の一部売却及び時価変動

     資産合計                 16,831   100.0            14,999             100.0               △1,831
     流動負債                 6,284    37.3              4,735              31.6               △1,548
        支払手形及び買掛金         5,284    31.4              3,842               25.6              △1,441
                  短期借入金    332      2.0               413                 2.8                  +80
                                                                                                      4.5億円を返済し、
      1年内返済予定の長期借入金        450      2.7               300                 2.0                  △150   長期借入金より3億円振替
 負
 債
 の
                    その他    217      1.2               180                 1.2                  △37
 部
     固定負債                 2,466    14.7              2,128              14.2                   △338
              長期借入金        300      1.8                  -                 -                   △300   1年内返済予定長期借入金に3億円振替

                    その他   2,166    12.9              2,128               14.2                  △38
     負債合計                 8,750    52.0              6,864              45.8               △1,886
                                                                                                      自己株式取得1.1億円の一方、
 純資産合計                    8,080    48.0              8,135              54.2                   +54    利益剰余金1.9億円増加
 負債純資産合計                  16,831   100.0            14,999             100.0               △1,831
                                                                                                                           P5
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Ⅰ.(6)キャッシュ・フロー計算書など

 (百万円)
                                                                            営業キャッシュ・フロー     △472百万円

                                                                            主な要因

                                                                              ・ 仕入債務の減少( △1,464百万円)
                                                                              ・ 法人税等の支払額(△137百万円)
                                                                              ・ 売上債権の減少(+847百万円)
                                                                              ・ 税金等調整前当期純利益( +364百万円)

                                                                            投資キャッシュ・フロー     116百万円

         2019年3月期           2020年3月期                                        主な要因

                                                                              ・ 投資有価証券売却による収入( +170百万円)
                                                                              ・ 有形固定資産取得による支出(△30百万円)

  (単位:百万円)      2019年3月期      2020年3月期              増減額


  営業キャッシュ・フロー       331         △472                △804                    財務キャッシュ・フロー     △547百万円

  投資キャッシュ・フロー       △33          116                +149                    主な要因

                                                                               ・ 長期借入金の返済による支出(△450百万円)
  財務キャッシュ・フロー       △505        △547                 △42
                                                                               ・ 自己株式の取得による支出(△114百万円)
  現金・現金同等物
                    1,629        732                △896                       ・ 短期借入金の純増額 (+81百万円)
  期末残高



                                                                                                          P6
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Ⅰ.(7)個別経営成績



  売上高                                   17,111百万円                                      (前期比                         11.3%減)
  営業利益                                               91百万円                             (前期比                        65.3%減)
  経常利益                                      262百万円                                     (前期比                        39.3%減)
  当期純利益                                     260百万円                                     (前期比                        13.9%減)
             売上高                                 営業利益                                             経常利益                          当期純利益

                     △1.1%
      6.7%
                               △11.3%                                                                                           2.6%    1.7%
                                                                                                                                                    13.9%
                                             5.5%      △5.8%                                  1.9%
                                                                                                      2.7%
                                                                                                                  39.3%
                                                                   △65.3%




  第57期       第58期      第59期    第60期      第57期    第58期      第59期     第60期                  第57期    第58期    第59期      第60期    第57期    第58期    第59期     第60期
  2017年      2018年     2019年   2020年     2017年   2018年     2019年    2020年                 2017年   2018年   2019年     2020年   2017年   2018年   2019年    2020年
   3月期        3月期       3月期     3月期       3月期     3月期       3月期      3月期                   3月期     3月期     3月期       3月期     3月期     3月期     3月期      3月期




                                                                                                                                                             P7
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Ⅱ.各セグメント状況
Ⅱ.(1)各セグメント状況 売上高構成比


     2019年3月期 売上高構成比                                                                      2020年3月期 売上高構成比

                           土木建設資材事業                                                                             土木建設資材事業
   日用品事業                                                                        日用品事業

                   6.1%                                                                                5.7%
                4.1%                                                                                4.2%




                  化学品事業                                                                                化学品事業
                   89.8%                                                                                90.1%




          科目名              実績   (百万円)                                                         科目名                実績   (百万円)



  化学品事業                     18,072                                               化学品事業                            15,985


  日用品事業                         819                                              日用品事業                                744


  土木建設資材事業                  1,218                                                土木建設資材事業                         1,004


  セグメント合計                   20,110                                               セグメント合計                          17,733



                                                                                                                              P8
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Ⅱ.(2)各セグメント状況(化学品事業)

                                                                                 (トン)

             化学品事業




(百万円)




                                      △2,087

                                                                                                                    (出所:経済産業省鉱工業生産動態統計)



                    (利益率2.2%)                                                    (百万円)                  輸入化学品売上高推移
        (利益率1.9%)               (利益率1.8%)
                                                                                                  958       1,014          978
                                                 (利益率1.4%)




        2017年3月期    2018年3月期    2019年3月期        2020年3月期




 Point

        界面活性剤業界も低調

        米中貿易摩擦等の影響で、国内主要得意先の生産・販売活動は低調

        低水準で推移する一部原材料価格(天然油脂相場価格)の影響を受け、販売価格は低迷
                                                                                                                                      P9
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Ⅱ.(3)各セグメント状況(日用品事業)


              日用品事業
                                                                                                                  売上構成比
                                                                                           ネット・販売
                                                                                                      量販ルート
(百万円)                                                                                  ルート
                                                                 業務用ルート                                    0.3%
                                                                                  メーカー 0.8%
                                                                    2.1%            2.8%           その他ルート
                                                            ドラッグストア                                    0.3%
                                          △75                   ルート
                                                                4.1%




        (利益率16.3%)
                     (利益率14.2%)   (利益率14.8%)                                 1 0 0円均 一ル ート
                                               (利益率12.3%)                          2 9 .8%
                                                                                                   生 協 ル ート
                                                                                                     5 9 .8%




        2017年3月期     2018年3月期     2019年3月期     2020年3月期
                                                                                       2019年3月期                           2020年3月期




  Point

        一部商品(新アイテム商品や除菌関連商品)の特需がある一方、
        台風などの自然災害や消費増税等の影響で、全体の売れ行きは低調
        自社オリジナル商品のインターネット販売は、引き続き、好調
                                                                                                                                     P10
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Ⅱ.(4)各セグメント状況(土木建設資材事業)


          土木建設資材事業


(百万円)
                                                                                                  売上構成比


                               △214




              (利益率―%)    (利益率―%)
    (利益率―%)
                                    (利益率―%)



   2017年3月期   2018年3月期   2019年3月期   2020年3月期
                                                                           2019年3月期                       2020年3月期




  Point

    土木グラウト工事で復調の兆しがみられるものの、依然低迷
    環境関連については、前年比較的規模の大きい環境改善工事が落ち着き、低調


                                                                                                                     P11
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Ⅲ.2021年3月期通期連結業績予想
※新型コロナウイルスについて
  新型コロナウイルス対応について
 当社では、2020年3月4日から部署単位での時差出勤及び在宅勤務を行なっております。
 また、緊急事態宣言が発令されて以降、
 さらなる上記対応の強化並びに一部部署での時短勤務も行っております。

 〈昭栄祥〉/中国(上海)                            〈STT〉/タイ(バンコク) 3月26日の非常事態宣言
 ・1月24日~4月末まで、在宅勤務                       ・3月27日より、在宅勤務
 ・5月6日より通常業務                             ・5月末まで、在宅勤務継続

  新型コロナウイルスの影響について

 ①化学品事業・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ 一部、除菌関連(消毒液やハンドソープ等)の原材料で数量の増加はあるが、
                     国内外からの原材料調達での納期遅延や景気減速による受注の減少、
                     在庫調整による商品の前倒しや後ろ倒し等が考えられ、不透明。

 ②日用品事業・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ 一部、除菌関連商品や洗濯槽クリーナー、眼鏡拭き等の特需があるが、
                     反面、減少する商品もあり、プラスマイナスゼロを見込む。


 ③土木建設資材事業・ ・ ・ 現時点では、あまり影響を受けず。
                ただ、今後については、公共工事等、景気の影響を受け、不透明。

 〈昭栄祥〉/中国(上海)                            〈STT〉/タイ(バンコク)
 ・2月、3月は、低調                              ・3月は影響なし
 ・4月以降、ほぼ通常。先行きは不透明。                     ・4月、5月とも低調
                                                                                 P12
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Ⅲ.(1)2021年3月期 通期連結業績予想

増収・減益を見込む

              2020年3月期 (実績)                    2021年3月期 (予想)                              前期比
 (単位:百万円)
                       構成比                                             構成比         増減額          増減率

 売上高          17,733   100.0%                18,103                  100.0%        +369         +2.1%

     化学品事業    15,985   90.1%                  16,311                   90.1%       +325         +2.0%
     日用品事業     744      4.2%                     751                    4.1%       +7           +1.0%
 土木建設資材事業     1,004     5.7%                   1,040                    5.8%       +36          +3.6%

 売上総利益        1,508    8.5%                   1,524                     8.4%       +16          +1.1%

 販管費          1,380    7.8%                   1,403                     7.8%       +23          +1.7%

 営業利益          128     0.7%                     121                     0.7%       △6           △5.2%

 経常利益          262     1.5%                     262                     1.4%       +0           +0.1%

 親会社株主に帰属する
 当期純利益         255     1.4%                     178                     1.0%       △77      △30.1%


(※新型コロナウイルス感染症の影響は織り込んでおりません)
                                                                                                        P13
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Ⅲ.(2)2021年3月期の取組み、展開(セグメント別)


                     取組み、展開                                                           事業環境見通し
          海外商材の強化、拡販                                                     界面活性剤業界(生産、販売活動)
  化学品事業   ゲルベアルコールを含めた高級アルコールの拡販                                         ・・・・・・・・・・・・・・・低調を予想
          香粧品分野など、最終商品生産メーカーへ注力                                      (懸念事項)
          海外子会社(中国、タイ)との連携強化による拡販                                      新型コロナウイルス感染症の動向

          環境関連ビジネスの拡販→後述                                                 世界景気や米中貿易摩擦の動向
                                                                         天然油脂相場価格、中国の環境規制の動向



                     取組み、展開                                                           事業環境見通し
          特許・実用新案を有した新規アイテム、商品の企画開発                                       景気減速懸念より
  日用品事業   既存顧客への拡販                                                        →個人消費は、依然、厳しく、低調推移を予想

          販売ルート、ツールの拡充




                     取組み、展開                                                        事業環境見通し、テーマ

                                                                          景気減速懸念より、先行きは不透明
          既存顧客である施工会社、
   土木建設
                                                                          駅前開発工事、建築物等外壁工事、
   資材事業   メーカー、二次販売店への深掘り営業
                                                                          自然災害復興工事、インフラ施設等の老朽化対策
          新規商品の開発、拡販
                                                                          大阪万博、総合型リゾート(IR)関係、
                                                                          リニア中央新幹線関連工事
                                                                                                   P14
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Ⅲ.(3)今後の戦略、展開(その他)

 【環境関連ビジネス】


          お客様がかかえる課題に対応


      【水処理ビジネス】                                                   【脱臭ビジネス】




                                                                             P15
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Ⅲ.(4)環境への取り組み(トピックス)

 2019/12/27                                                                            2020/1/29

 JaSPON入会登録のお知らせ                                                                       NEWS RELEASE
 当社は、2019年12月19日にJaSPONに正会員として入会申                                                      昭栄薬品 60 周年記念
 請しておりましたが、この度、2019年12月24日にJaSPONの                                                     ボタニカル フレームド ソープ(トリポーラス配合)企画開発のお知らせ
 正会員として入会登録が完了したことをお知らせいたします。
 今後もパーム油に関わる企業として、環境に配慮した社会活動                                                          昭栄薬品株式会社(本社 大阪市中央区、代表取締役社長 藤原佐一郎)は、ソニー株式会社(本社 東
                                                                                       京都港区)が生み出した新素材「Triporous」を配合し、環境に配慮したRSPO(Roundtable on
 の普及に努めて参りたいと考えております。                                                                  Sustainable Palm Oil)認証された持続可能なパーム油に貢献する化粧石鹸を企画開発いたしました。

 ※JASPON(Japan Sustainable Palm Oil Netwok):
                                                                                       本製品の特徴は、環境に配慮した環境対応製品となっており、SDG
 持続可能なパーム油ネットワーク                                                                       sに対しても貢献できる持続可能な
                                                                                       パーム油とまた世界で年間1億トン以上廃棄されている米の籾殻を活
                                                                                       用したソニーの新素材(トリポーラス)を配合しております。今後も、環
                                                                                       境と安全に配慮した価値ある商品の提供、商品の開発に取り組んで
                                                                                       参ります。
 ※                                                                                     ※なお、本製品は弊社創立 60 周年を記念するもので、非売品とな
 広がるRSPOの認証油                                                                           っております。


                                                                                       ■ RSPO とは / https://rspo.org/
 パーム油は世界で一番消費されている植物                                                                   RSPO 「持続可能なパーム油のための円卓会議」は、環境への影響に配慮した持続可能 なパーム油を求める世
 油です。世界のパーム油生産の85%近くを                                                                  界的な声の高まりに応え、2004 年に設立されました。正式名称 は“Roundtable on Sustainable Palm Oil”
 占めるインドネシアやマレーシアでは、パーム                                                                 です。その目的は世界的に信頼される認証 基準の策定とステークホルダー(関係者)の参加を通じ、持続的なパ
                                                                                       ーム油の生産と 利用を促進することにあります。
 油のためのアブラヤシの農園(プランテーショ
 ン)開発による熱帯林伐採や、農園での人                                                                   ■ Triporous(トリポーラス)とは / https://sony.co.jp/triporous
 権問題などが問題視されています。こうした                                                                  ソニー株式会社が生み出した新素材 Triporous は、籾殻から生まれた天然由来の多孔 質カーボン素材。特許を
                                                                                       取得した独特の微細構造により、水や空気の浄化など幅広い 応用が期待されています。また、余剰な資源を再生
 生産地での環境面や社会面の課題に対処                                                                    活用することで、循環型社会、地 域環境負荷の低減にも貢献しながら、世界に次のブレイクスルーを生み出してい
 する為、2004年にRSPOは認証制度を設                                                                 きま す。
 立しました。
 この認証制度は、独立した第三者の立場か
 ら、環境や社会に配慮して行なわれている
 パーム油の生産を認証するもので、現在
 国際的な基準としても広く知られています。
 ※                                                                                     〔商品企画(環境原料)、記事内容等に関するお問い合わせ〕
 WWFジャパン、「 RSPOについて」、                                                                   昭栄薬品株式会社 総務部
                                                                                       電話番号:06-6262-2707
 https://www.wwf.or.jp/activities/2017/01/1353828.html 、2017/7/10 引用
                                                                                       受付時間:9:00~17:00(土、日、祝日、当社休日を除く)


                                                                                                                                                               P16
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Ⅲ.(5)今後の戦略、展開(全体像)


 売上高      今後の成長イメージ

 事                                                                        収
 業                                                                        益
 間                                                                        の
 シ                                                                        安
 ナ                                                                        定
 ジ                                                                        的
 ー                                                                        拡
 と                                                                        大
 国
 内                                                                        【早期達成目標】
 外
 間                                                                         国内売上高
 シ               化学品事業(国内)
 ナ                                                                        200億円以上
 ジ
 ー                                                                        海外売上高比率
 の
 追                                                                         10%以上
 求

            集中型市場深耕モデルの追求
                                                                                     P17
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Ⅳ.株主還元方針
Ⅳ.株主還元方針

 【配当方針】
 ■将来の事業展開のために必要な内部留保を確保しつつ、安定配当を継続実施
 ■過年度の1株当たり配当額を基礎に、20%以上の配当性向を目標とする

 【配当金】                                 1株当たり年間配当金推移

                                                        18                  18               18
           18                        17.7
                           15
           15
                                                                                            35.0
           12                                                                                                  1株当たり配当金(円)
                                                                           25.0
            9             20.5                          23.5                                                   連結配当性向(%)
                                     20.1

            6

            3
            0
                          2017/3     2018/3          2019/3            2020/3          2021/3(予)
                           * 2018年12月に普通株式1株につき3株の割合で株式分割を行っております。



 【自己株式取得の状況】

        取得期間                       取得方法                      取得した株式の種類                            取得した株式の総数    取得価格の総額

 2019年11月11日~2020年2月27日    東京証券取引所における市場買付                      当社普通株式                              100,000株   113,860,400円




                                                                                                                              P18
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                                    昭栄薬品株式会社 総務部 IR担当
                                    電話:06-6262-2707
                                    電子メールでのお問合せは、当社ホームページの「お問い合わせフォーム」をご利用ください。
                                    URL:http://www.shoei-yakuhin.co.jp/

                                                                                  P19
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(ご参考資料)
Ⅴ.会社の概要
Ⅴ.(1)会社の概要


 社   名   昭栄薬品株式会社
                                                                                                  グループ会社
 代 表 者   代表取締役社長       藤原    佐一郎

 本   社   大阪府大阪市中央区安土町1丁目5番1号

 国   内   ●東京支店(中央区東日本橋)
 事 業 所   ●名古屋営業所(名古屋市中村区名駅)

 海  外    ●中国:昭栄祥(上海)貿易有限公司
 現地法人    ●タイ:SHOEI TRADING (THAILAND) CO., LTD.

 資 本 金   248,169千円(2020年3月末現在)

 従業員数    74人[連結/常用者数](2020年3月末現在)

 事業内容    ●化学品事業
          オレオケミカル並びに界面活性剤等の仕入販売                                                            ①【中国】
                                                                                           昭栄祥(上海)貿易有限公司
         ●日用品事業
          家庭用洗浄剤を中心とした日用品の企画及び仕入販売
                                                                                           ②【タイ】
         ●土木建設資材事業                                                                         SHOEI TRADING
          地盤改良薬剤やコンクリートの補修補強材料等の仕入販売

 上場市場    東京証券取引所JASDAQスタンダード




                                                                                                           P20
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Ⅴ.(2)会社の概要 沿革


1937年~
化学品事業                         1965年~
                              土木建設
                              資材事業     1987年~
                                       日用品事業



                                                                                                                   東証JASDAQ上場

  1900年
                                                                                                              16

                                                                                                         13   シンガポール支店閉鎖
                                              93   シンガポール支店開設
                                                                                                    12   タイ合弁会社を完全子会社化
                         60   昭栄薬品株式会社に改組                                                      09   タイに合弁会社を設立

                 51   現 花王㈱の化学品販売開始
                                                                                   05   中国に子会社設立
                                                                                                                   2000年
         37   化学品卸を創業

                                                    現在の3事業体制に                                  海外進出本格化




                                                                                                                                P21
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Ⅴ.(3)会社の概要 経営理念


                                経営理念
  私たちは環境と安全に配慮した価値ある商品の提供と、新しい市場の開発を通
  じて、真の顧客満足を実現し、企業の発展と社会への貢献を果たします。

  私たちは事業の目的を達成する為、業務の有効性及び効率性を高める
  為の取り組みと、正しい財務報告と資産管理、社会正義に則っての法令遵守
  を継続していきます。


                                行動指針


       仕入先には                     得意先には                                   自分自身は
        信頼感                       満足感                                     責任感

                                                                                 P22
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Ⅴ.(4)会社の概要 商流

  ●主に 植物系の天然油脂を原材料とするオレオケミカル、オレオケミカル
   を原材料とする界面活性剤を取り扱い、販売先は広範な業種に亘る
     *原油・鉱物・天然物等を活用した高機能化学品も販売

                                                                                    当社取扱商品の需要業種
              オレオケミカル                       界面活性剤等
              オレオケミカルの種類
                                             メーカー
                                                (中間製造・加工メーカー)

                脂肪酸
                                                                                            代表的な需要業種
                                                                                        トイレタリー           紙・パルプ
                                昭                                            昭
                                                                                    (石鹸、洗剤、シャンプー・リンス)


               脂肪アミン            栄                                            栄           化粧品            染料・顔料・塗料

                                薬                                            薬            食品               ゴム
                                品                                            品
              高級アルコール                                                                    医薬品              潤滑油
*ヤシ油やパーム油など   (脂肪アルコール)                    界面活性剤メーカー          界面活性剤メーカー

 の植物性中心                                                                                   繊維            燃料・エネルギー
                                           界面活性剤メーカー          界面活性剤メーカー


                                                                                        合成樹脂             鉄鋼・金属
               グリセリン                       界面活性剤メーカー          界面活性剤メーカー


                                                                                        土木建築

                            仕入先 400社超

                                                                                  販売先 700社超

                                                                                                                   P23
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Ⅴ.(5)会社の概要 セグメント別のビジネスモデル


             化学品事業                                           日用品事業                             土木建築資材事業

        原材料メーカー
       <油脂メーカー>
  川
  上              中間製品メーカー                                    生産委託先・仕入先
                                                                                                   仕入先
  か   商品仕入     <界面活性剤メーカー等>                                  <日用品メーカー等>


  ら            商品販売         商品仕入                        原材料支給                商品仕入                    商品仕入
                                                         生産委託
  川
  下          【連結子会社】                       商品販売
  ま         SHOEI TRADING
         (THAILAND) CO., LTD.
  で          昭栄祥(上海)貿易
                                           商品仕入

  広            有限公司


  く
             商品販売                                          商品販売              商品企画提案     商品販売     商品販売    商品販売   工法提案
  カ
  バ        最終製品メーカー                                         最終製品メーカー
                                                                                         二次販売先
        <洗浄剤・香粧品メーカー等>                                   <洗浄剤・香粧品メーカー等>
  ー

                                                                    小売業者                       土木建設資材メーカー




                                                                   一般消費者                             土木工事等施工会社

                                                                                                                  P24
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Ⅴ.(6)会社の概要 当社の強み①


      オレオケミカルを中心とした化学品商社で、
      高度な専門性、圧倒的な情報力を活用し、
      顧客へ高付加価値のソリューションを提供




    花王㈱ケミカル事業
      の主要代理店
    [仕入比率4割超]

     ※仕入先は400社超

                                                                         P25
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Ⅴ.(7)会社の概要 当社の強み②


  日本、タイ、中国の、グループ3社で情報を共有し、
  得意先の生産活動を原材料選定から支援。
  多岐にわたる品目を取り扱います。
  *化学品事業で国内外      700社
                   を超える得意先
  *海外ネットワークの調達機能で、得意先のグローバル調達の支援を拡大




                           韓国
                                                  当 社

                昭栄祥(上海)

                                                              日本、タイ、中国のネットワークで国内化学品は
                                                              もちろん海外化学品のグローバル調達で、お客様

         SHOEI TRADING (THAILAND)
                                                              のタイムリーな原材料調達に貢献します。
   インド
          マレーシア

           シンガポール



               インドネシア


                                                                                        P26
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