3492 Ｒ－タカラリート 2021-02-22 16:00:00
2021年2月期及び2021年8月期の運用状況及び分配金の予想の修正に関するお知らせ [pdf]
2021 年 2 月 22 日
各 位
不動産投資信託証券発行者名
東京都港区赤坂一丁目 14 番 15 号
タカラレーベン不動産投資法人
代表者名 執行役員 石原 雅行
（コード 番 号 3492）
資産運用会社名
タカラ PAG 不動産投資顧問株式会社
代表者名 代表取締役社長 宰田 哲男
問合せ先 取締役財務企画部長 春日 哲
TEL: 03-6435-5264
2021年2月期及び2021年8月期の運用状況及び分配金の予想の修正に関するお知らせ
タカラレーベン不動産投資法人（以下「本投資法人」といいます。）は、2020年10月13日付「2020年
8月期 決算短信（REIT）」において公表した2021年2月期及び2021年8月期の運用状況及び分配金の予想
の修正について、下記のとおりお知らせいたします。
記
1．運用状況及び分配金の予想の修正
（1）2021 年 2 月期の運用状況及び分配金の予想の修正
1 口当たり分 1 口当たり 1 口当たり
配金(利益超 利益超過 分配金(利
営業収益 営業利益 経常利益 当期純利益
過分配金は 分配金 益超過分配
含まない) （注 1） 金を含む)
2,758 1,611 1,388 1,387 2,996 4 3,000
前回発表予想(A)
百万円 百万円 百万円 百万円 円 円 円
2,866 1,636 1,435 1,433 3,096 4 3,100
今回修正予想(B)
百万円 百万円 百万円 百万円 円 円 円
107 24 46 46 100 - 100
増減額(B－A)
百万円 百万円 百万円 百万円 円 円 円
増減率(％) 3.9 1.5 3.3 3.3 3.3 - 3.3
（参考）予想期末発行済投資口の総口数：462,500 口、1 口当たり予想当期純利益：3,100 円
（2）2021 年 8 月期の運用状況及び分配金の予想の修正
1 口当たり分 1 口当たり 1 口当たり
配金(利益超 利益超過 分配金(利
営業収益 営業利益 経常利益 当期純利益
過分配金は 分配金 益超過分配
含まない) （注 1） 金を含む)
2,672 1,521 1,296 1,295 2,796 4 2,800
前回発表予想(A)
百万円 百万円 百万円 百万円 円 円 円
2,879 1,659 1,435 1,434 3,096 4 3,100
今回修正予想(B)
百万円 百万円 百万円 百万円 円 円 円
207 138 138 138 300 - 300
増減額(B－A)
百万円 百万円 百万円 百万円 円 円 円
増減率(％) 7.8 9.1 10.7 10.7 10.7 - 10.7
（参考）予想期末発行済投資口の総口数：462,500 口、1 口当たり予想当期純利益：3,100 円
（注 1）1 口当たり利益超過分配金は、全額が一時差異等調整引当額によるものであり、税法上の出資減少分
ご注意：本報道発表文は、本投資法人の 2021 年 2 月期及び 2021 年 8 月期の運用状況及び分配金の予想の修正に関して一
般に公表するための文書であり、投資勧誘を目的として作成されたものではありません。
1
配ではありません。
（注 2）上記予想数値は、別紙「2021 年 2 月期及び 2021 年 8 月期における運用状況の予想の前提条件」に記
載した前提条件に基づき算出した現時点における予想値であり、今後の不動産等の取得若しくは売却、
不動産市場等の推移、金利の変動又は本投資法人を取り巻くその他の状況の変化等により、実際の営
業収益、営業利益、経常利益、当期純利益、1 口当たり分配金及び 1 口当たり利益超過分配金は変動
する可能性があります。また、本予想はこれらの額を保証するものではありません。
（注 3）上記予想と一定以上の乖離が見込まれる場合は、予想の修正を行うことがあります。
（注 4）単位未満の数値は切り捨て、比率は小数第 2 位を四捨五入した数値を表示しています。
2．修正の理由
本件は、本日付「国内不動産信託受益権の取得及び譲渡並びに国内不動産の取得に関するお知ら
せ」において公表した資産の取得及び譲渡により、1 口当たり予想分配金が 5％以上変動すること
から修正を行うものです。
以上
＊本投資法人のホームページアドレス：https://takara-reit.co.jp/
ご注意：本報道発表文は、本投資法人の 2021 年 2 月期及び 2021 年 8 月期の運用状況及び分配金の予想の修正に関して一
般に公表するための文書であり、投資勧誘を目的として作成されたものではありません。
2
【別紙】
2021 年 2 月期及び 2021 年 8 月期における運用状況の予想の前提条件
項目 前提条件
2021 年 2 月期（第 6 期） （2020 年 9 月 1 日～2021 年 2 月 28 日）（181 日）
計算期間
2021 年 8 月期（第 7 期） （2021 年 3 月 1 日～2021 年 8 月 31 日）（184 日）
【2021 年 2 月期】
本日現在保有している不動産に係る信託受益権 （29 物件） 及び不動産 物 （4
件） （以下「保有資産」といいます。 ）の合計 33 物件について、2021 年 2 月
26 日に予定している Almost Blue の信託受益権準共有持分 30％の譲渡を
除き、2021 年 2 月期（第 6 期）末までの間に運用資産の異動（新規物件の
取得、保有物件の処分等）が生じないことを前提としています。
実際には新規物件の取得又は保有物件の処分等により、変動が生ずる可能
性があります。
【2021 年 8 月期】
運用資産
2021 年 2 月末の保有物件に、 2021 年 3 月 1 日に取得を予定しているイオン
スタイル尾道(底地)及び 2021 年 4 月 30 日に取得を予定している代々木一
丁目ビル（以下イオンスタイル尾道(底地)及び代々木一丁目ビルを総称し
て「取得予定資産」といいます。 ）を加え、2021 年 3 月 19 日に残存する準
共有持分 70％の譲渡を予定している Almost Blue を除いた合計 34 物件に
ついて、2021 年 8 月期（第 7 期）末までの間に運用資産の異動（新規物件
の取得、保有物件の処分等）が生じないことを前提としています。
実際には新規物件の取得又は保有物件の処分等により、変動が生ずる可能
性があります。
保有資産の賃貸事業収益については、本日現在効力を有する賃貸借契約記
載の賃料等をべースに、市場動向並びにテナントの入退居及び賃料水準の
予測に基づく想定稼働率や賃料変動予測等を勘案して算出しています。
取得予定資産の賃貸事業収益については、現所有者等より提供を受けた賃
貸借契約の内容、過去のテナント及び市場の動向等並びに取得予定日にお
いて効力を有する予定の賃貸借契約の内容をベースに、想定稼働率や賃料
変動予測等を勘案して算出しています。
営業収益
本日現在、2021 年 2 月期中に譲渡が完了している国内不動産信託受益権及
び Almost Blue の譲渡に伴う譲渡益は、2021 年 2 月期（第 6 期）及び 2021
年 8 月期（第 7 期）にそれぞれ 188 百万円及び 428 百万円を見込んでいま
す。
テナントによる賃料の滞納又は不払がないことを前提としています。
賃貸事業収益については、新型コロナウイルス感染症拡大の影響による減
少を一定程度考慮した上で算出しています。
営業費用のうち主たる項目は以下のとおりです。
2021年2月期 2021年8月期
（第 6 期） （第 7 期）
賃貸事業費用計 907 百万円 896 百万円
管理委託費 192 百万円 165 百万円
（うち維持管理費） 149 百万円 125 百万円
（うちプロパティ・ 43 百万円 40 百万円
営業費用
マネジメント費用）
修繕費 61 百万円 104 百万円
公租公課 196 百万円 181 百万円
減価償却費 323 百万円 319 百万円
賃貸事業費用以外計 322 百万円 323 百万円
運用報酬 144 百万円 147 百万円
主たる営業費用である賃貸事業費用のうち、減価償却費以外の費用につい
ご注意：本報道発表文は、本投資法人の 2021 年 2 月期及び 2021 年 8 月期の運用状況及び分配金の予想の修正に関して一
般に公表するための文書であり、投資勧誘を目的として作成されたものではありません。
3
ては、保有資産は、過去の実績値をベースに、取得予定資産は、現所有者
等より提供を受けた過去の実績値をベースに、それぞれ費用の変動要素を
反映して算出しています。
減価償却費については、 付随費用等を含めて定額法により算出しています。
2021 年 2 月期（第 6 期）及び 2021 年 8 月期（第 7 期）における保有資産
の固定資産税については、過年度の固定資産税及び都市計画税等に基づき
試算しています。また、取得予定資産については、不動産等の売買にあた
り固定資産税及び都市計画税等について前所有者との期間按分による計算
を行い取得時に精算し、当該精算金相当分が取得原価に算入されるため、
取得期である 2021 年 8 月期（第 7 期）においては、費用として計上してい
ません。
修繕費については、物件ごとに本投資法人の資産運用会社であるタカラ
PAG 不動産投資顧問株式会社が、各営業期間に必要と想定した額を費用と
して計上しています。ただし、予想し難い要因により修繕費が増額又は追
加で発生する可能性があること、一般に年度による金額の差異が大きくな
ること及び定期的に発生する金額ではないこと等から、各営業期間の修繕
費が予想金額と大きく異なる結果となる可能性があります。
投資口交付費は 3 年間で月割り償却することとしており、2021 年 2 月期
（第 6 期）に 19 百万円、2021 年 8 月期（第 7 期）に 15 百万円を見込んで
営業外費用 います。
支払利息及びその他融資関連費用として 2021 年 2 月期（第 6 期）に 202 百
万円、2021 年 8 月期 （第 7 期）に 209 百万円を見込んでいます。
有利子負債の総額は、2021 年 2 月期（第 6 期）末及び 2021 年 8 月期（第
7 期）末にそれぞれ 43,400 百万円を想定しています。
2021 年 2 月期（第 6 期）末及び 2021 年 8 月期（第 7 期）末の LTV は、そ
有利子負債
れぞれ 45.9％程度となる見込みです。
LTV の算出にあたっては、次の算式を使用しています。
LTV＝期末有利子負債総額÷期末総資産額×100
本日現在の発行済投資口の総口数 462,500 口について 2021 年 8 月期（第 7
投資口 期）末までに新投資口の発行等による投資口数の変動がないことを前提と
しています。
1 口当たり分配金 （利益超過分配金は含まない） は、 本投資法人の規約に定
1 口当たり分配金 める金銭の分配の方針に従い分配することを前提として算出しています。
（利益超過分配金 運用資産の異動、テナントの異動等に伴う賃料収入の変動又は予期せぬ修
は含まない） 繕の発生等を含む種々の要因により、1 口当たり分配金（利益超過分配金
は含まない）は変動する可能性があります。
資産除去債務関連費用等の計上に伴う税会不一致に対して、一時差異等調
整引当額を 2021 年 2 月期（第 6 期）及び 2021 年 8 月期（第 7 期）におい
て、それぞれ 1 百万円の計上を見込んでいます。2021 年 2 月期（第 6 期）
及び 2021 年 8 月期（第 7 期）において、それぞれ 1 口当たり 4 円の利益
1 口当たり
超過分配（一時差異等調整引当額）を行うことを想定しています。
利益超過分配金
純資産控除項目である繰延ヘッジ損失は発生しないことを前提としていま
す。
税法上の出資等減少分配については、現時点において行う予定はありませ
ん。
法令、税制、会計基準、株式会社東京証券取引所の定める上場規則、一般
社団法人投資信託協会の定める規則等において、上記の予想数値に影響を
その他 与える改正が行われないことを前提としています。
一般的な経済動向及び不動産市況等に不測の重大な変化が生じないことを
前提としています。
ご注意：本報道発表文は、本投資法人の 2021 年 2 月期及び 2021 年 8 月期の運用状況及び分配金の予想の修正に関して一
般に公表するための文書であり、投資勧誘を目的として作成されたものではありません。
4