3475 グッドコムアセット 2019-03-11 18:00:00
2019年10月期 第1四半期 決算補足説明資料 [pdf]

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                                                                           2019年3月11日




                                                                2019年10月期 第1四半期
                                                                  決算補足説明資料



                                                                 株式会社グッドコムアセット
                                                                 証券コード:3475(東証一部)



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              Ⅰ.2019年10月期 第1四半期 決算概況                                          P. 3


              Ⅱ.事業の特徴                                                         P. 7


              Ⅲ.2019年10月期 業績予想                                                P. 15


              Appendix                                                        P. 25



                                                                ※特別記載のない数値は、連結の数値を記載しております。

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                       Ⅰ.2019年10月期                              第1四半期   決算概況




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   2019年10月期 第1四半期 決算概況

   エグゼクティブ・サマリー

                      今期販売可能物件を仕入れ、前倒しで販売が可能に

         2019年10月期 第1四半期 決算概況
   ◼ 売上高34.4億円、営業利益2.9億円、経常利益2.7億円、当期純利益1.8億円


   ◼ 国内自社販売及び国内業者販売の合計で、9物件122戸を販売


   ◼ 仕入は、計画以上の11物件(計389戸)の物件取得を実現(今期販売可能物件181戸)
      (前年同期:2物件 計100戸)



                                    トピックス

   ◼ 配当性向30.2%を予定し、今後も配当性向30%を基準に毎期配当する方針


   ◼ Jリーグ「FC東京」「東京ヴェルディ」と2019年シーズン、スポンサー契約締結


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                                                                4
   2019年10月期 第1四半期 決算概況

   連結損益計算書①

                              前期好調により、在庫減少に伴い国内業者販売が減少
                                        2018年10月期         2019年10月期
                   単位:百万円                                               増減額     増減率
                                          第1四半期             第1四半期

              売上高                            3,467              3,446    △21   0.6%減    売上高の減少要因
                                                                                        物件竣工が第2四半期以降に集中
              (国内自社販売)                       1,515              1,680    165   10.9%増    ↓
                                                                                        国内自社販売:前年同期48戸⇒51戸販売
              (国内業者販売)                       1,794              1,610   △183   10.2%減   国内業者販売:前年同期91戸⇒71戸販売
                                                                                            合計:前年同期139戸⇒122戸販売
              (不動産管理)                          162               158     △4    2.6%減

              (海外販売)                              ―                ―      ―        ―    国内自社販売の要因
                                                                                        自社販売強化のための人員増により人件費が増加
              売上原価                           2,699              2,773     73   2.7%増
                                                                                        国内業者販売の要因
              販売費及び一般管理費                       340               379      39   11.6%増
                                                                                        物件竣工が第2四半期以降に集中
                                                                                        在庫減少に伴い、販売戸数が減少
              営業利益                             427               292    △135   31.6%減

              (国内自社販売)                         178               115     △62   35.2%減   販管費の増加の要因
                                                                                        株主数増加による管理手数料の増加
              (国内業者販売)                         169               109     △60   35.6%減

              (不動産管理)                            88               80     △8    9.5%減

              (海外販売)                           △11               △15     △3        ―

              経常利益                             396               276    △120   30.3%減

              当期純利益                            277               187     △89   32.2%減

              ※セグメント間取引により合計が合わない場合があります

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                                                                                                                 5
   2019年10月期 第1四半期 決算概況

   連結貸借対照表
                                           今後の販売増につながる物件仕入に注力
                                                                2019年10月期
           単位:百万円                    2018年10月期末                               増減
                                                                  第1四半期

       流動資産                                    12,338                11,104    △1,234

                                                                                           現預金の減少要因
              現預金                                5,834                3,753    △2,080      仕入物件の増加による手付金等の支払
                                                                                            ↓
                                                                                           11物件389戸の仕入
              棚卸資産                               5,644                5,804         160

       固定資産                                          95                 245         149

       資産合計                                    12,434                11,350    △1,084

       負債                                        6,078                5,275        △802

                                                                                           有利子負債の減少要因
              有利子負債                              4,997                4,742        △254    販売戸数の増加及び資金による借入の返済

       純資産                                       6,356                6,074        △282    純資産の減少要因
                                                                                           自己株式取得による減少
       負債・純資産合計                                12,434                11,350    △1,084

                                                                                           自己資本比率の増加要因
       自己資本比率                                   51.1%                 53.5%        2.4pt   手付金の支払、借入の返済、
                                                                                           自己株式取得による
       有利子負債依存度                                 40.2%                 41.8%        1.6pt


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                                                                                                                 6
                                                                Ⅱ.当社の特徴



                                                                Ⅱ.事業の特徴




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   事業の特徴①

   自社ブランド “GENOVIA”
               “統一感”ד緑化”によるブランディング&豊富な物件ラインナップ

                                    統一感                                                 壁面・屋上緑化

   GENOVIA隅田川west         GENOVIA駒込駅Ⅱ                 GENOVIA新宿早稲田            GENOVIA新宿早稲田        GENOVIA駒込駅
      skygarden              green veil                  green veil              green veil         green veil




    ◼ 外観・アプローチ・エントランス等、各物件の仕様に統一感
                                                                        ◼ 1階部分に、植栽した壁面緑化デザイン「green veil」を採用

    ◼ 「GENOVIA」仕様により、仕入先・販売先のリピートを促進                                     ◼ 屋上緑化デザイン「skygarden」を採用するケースも

    ◼ 仕入先リピート率:54.5%、販売先リピート率:41.2%                                      ◼ 投資用マンションの資産価値向上策に寄与




                                                                間取り・広さ・価格帯・エリア

    ◼ 豊富な物件ラインナップ⇒ 間取り:1K、1LDK、2LDK。賃貸面積:20㎡~60㎡。価格帯:2,000万円台~5,000万円台。
    ◼ エリア ⇒ 東京23区、最寄駅から徒歩10分圏内が中心。(中古物件の取扱いなし)
    ◼ 全ての商品を投資物件として販売。

   ※2019年10月期 第1四半期の実績
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                                                                                                                 8
   事業の特徴②

   物件の供給エリア
                                   東京23区中心としたエリア戦略は、今後も堅持
                                GENOVIAシリーズの開発エリア/開発物件・専有物件のエリア別開発実績

                                                                                                                                                                 東京23区
                                                                                                                            足立区
                                              板橋区                                   北区
                                                                                                                                0
                                                                                                                                    2
                                                                                                                                                                 合計59物件
                      練馬区                               1   3
                                                                                    3       0                       荒川区
                      1    4                                                                                        1           1
                                                                                                                                                         葛飾区
                                                            豊島区                         1
                                                                            0                       文京区
                                         中野区                                                                        台東区                 墨田区
                                                                    新宿区                             0       2
                                               0    2                                                               0       6           1       6
                           杉並区                                      1           4
                                                                                                    千代田区
                                                                                                                    中央区                                         江戸川区
                                                            渋谷区                                                                             江東区
                                                                                                                        1
                                                                1                               港区              0
                                                            0                                                                               2       5
                          世田谷区
                                                                                                2       2
                                                            目黒区
                           0   3
                                                        1
                                                            0
                                                                                        品川区



                                                                        大田区
                                                                                                                                                        (その他)
          開発物件※1          専有物件※2                                        0           3
                                                                                                                                                        神奈川県川崎市 専有物件 1物件
          は今後竣工予定物件の所在地


    ※1 開発物件とは、土地を仕入れて自社ブランドマンションを開発する物件
    ※2 専有物件とは、土地の段階から手付金を支払い、自社ブランド仕様で建設し、マンション事業主から1棟を買い取る物件

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                                                                                                                                                                           9
   事業の特徴③

   専有物件による資金効率化スキーム
              専有物件としての仕入により、人件費等の先行コスト削減、資金効率向上
                               開発物件の工程例

                                                                             10ヶ   11ヶ    12ヶ                     24ヶ    25ヶ   26ヶ    27ヶ
   1ヶ月      2ヶ月      3ヶ月      4ヶ月       5ヶ月      6ヶ月      7ヶ月   8ヶ月   9ヶ月
                                                                              月     月      月
                                                                                                ・ ・・・ ・ ・ ・ ・ ・
                                                                                                  ・・       ・・・
                                                                                                                   月      月     月      月

   用地取得
              基本設計
              地質調査
                                                                            用地取得や施工にかかる先行コスト負担大
                                 建築確認期間


                                                                            施工会社選定       着工                                          竣工引渡




                               専有物件の工程例

                                                                             10ヶ   11ヶ    12ヶ             17ヶ
   1ヶ月      2ヶ月      3ヶ月      4ヶ月      5ヶ月       6ヶ月      7ヶ月   8ヶ月   9ヶ月
                                                                              月     月      月    ・ ・・・ ・
                                                                                                  ・・       月

   建築確認後、物件契約(手付金のみ)
                                                                            用地取得や施工にかかる先行コストが不要
          着工                                                                                                      竣工引渡




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                                                                                                                                            10
   事業の特徴④

   顧客属性①

                                       関東・中部地方の女性公務員が主要顧客

                            職業別                                  性別                在住エリア


                                                                6.7%                   10.0%


                                                                           36.7%
                           公務員                                   女性
                                                                                    関東+中部
                          100.0%                                93.3%
                                                                                     90.0%

                                                                                             53.3%

                            100.0%                                 93.3%



                                                                ■ 女性               ■ 北海道・東北
                        ■ 公務員
                                                                ■ 男性               ■ 関東
                                                                                   ■ 中部


          ※ 2019年10月期 第1四半期の国内自社販売の実績

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                                                                                                     11
   事業の特徴④

   顧客属性②

                                                         30代、40代が主要顧客

                                             年齢別                              年収別


                                                 6.7%                          3.3%
                                      16.6%


                                                                    40.0%
                                        30代、40代                             501~900万円
                                          76.7%                                96.7%
                                                            46.7%                      56.7%
                                30.0%




                                       ■    29歳以下                       ■    500万円以下

                                       ■    30歳代                        ■    501万円~700万円

                                       ■    40歳代                        ■    701万円~900万円

                                       ■    50歳以上


           ※ 2019年10月期 第1四半期の国内自社販売の実績

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                                                                                               12
   事業の特徴⑤

   購入理由
                                         生命保険の代わりとしてご購入するケース
 ・物件を購入する際に金融機関から住宅ローンの借入を行うことで、団体信用生命保険が付加される
 ・団体信用生命保険は、死亡や高度障害等万が一の場合に残りの住宅ローンが全額弁済される制度
 ・残された家族は、財産としてそのまま安定収入を得る



       金融機関の団体信用生命保険の給付例
          【例1】
           被保険者ががん、脳卒中、急性心筋梗塞、高血圧症、糖尿病、慢性腎不全、
           肝硬変、慢性膵炎(8疾病)で就業不能となり、1年以上経過した場合

          【例2】
           被保険者が要介護3以上に認定又は所定の介護状態が180日継続した場合

          【例3】
           がん(所定の悪性新生物)と診断確定した場合



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                                                                13
   事業の特徴⑥

   顧客動向

                        高入居率は、企業の社宅需要と新ブランド「skyrun」の導入

                              増加する新規購入率                                                           入居率の状況

   (%)                             新規      リピート                          (%)
                                                                                                            99.9     100.0
                                                                                                     99.8
     100                                                                 100
                                                                                           98.7

      80                    43.4                                 41.2     98
                                         49.1          45.4
               60.2

      60                                                                  96



      40                                                                  94

                            56.6                       54.6      58.8
                                         50.9
      20                                                                  92        92.2
               39.8



        0                                                                 90
              2015年        2016年        2017年        2018年       2019年           2015年     2016年    2017年   2018年    2019年
              10月期         10月期         10月期         10月期        10月期            10月期      10月期     10月期    10月期     10月期
         ※ 国内自社販売の実績                                            第1四半期          ※末日時点の実績
                                                                                                                    第1四半期

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                                                                                                                             14
                                                                Ⅱ.当社の特徴



                                          Ⅲ.2019年10月期                 業績予想




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   2019年10月期                                 連結業績予想①

          2019年10月期は下期に販売が集中し、増収増益を予想(過去最高)
    【上期】
                                                     第1四半期累計期間                                    第2四半期累計期間
         単位:百万円
                                2019年10月期              2019年10月期                    2018年10月期     2019年10月期
                                                                          計画比                                     前年同期比
                                    計画                     実績                           実績            計画

       売上高                                  3,919                3,446      87.9%         9,510           7,309      76.9%

       営業利益                                   382                 292       76.6%          991             701       70.7%

       経常利益                                   363                 276       75.9%          924             665       72.0%

       当期純利益                                  248                 187       75.6%          635             455       71.6%

    【下期】
                                                     第3四半期累計期間                                       通期
         単位:百万円
                                2018年10月期              2019年10月期                    2018年10月期     2019年10月期
                                                                         前年同期比                                    前年同期比
                                    実績                     計画                           実績            計画

       売上高                                13,995                12,833      91.7%        16,817        23,166       137.7%

       営業利益                                 1,432                1,084      75.7%         1,678           1,701     101.4%

       経常利益                                 1,345                1,030      76.6%         1,567           1,627     103.9%

       当期純利益                                  923                 704       76.3%         1,071           1,113     103.9%

         ※ 第3四半期累計期間の上記予想値は、適時開示した数字ではありませんが、ご参考のため記載しております。
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                                                                                                                             16
   2019年10月期                                 連結業績予想②

                              2019年10月期は第4四半期会計期間に販売が集中
    【上期】
                                                     第1四半期会計期間                                        第2四半期会計期間
         単位:百万円
                                2019年10月期          2019年10月期                            2018年10月期    2019年10月期
                                                                       計画比     通期構成比                              前年同期比    通期構成比
                                    計画                 実績                                   実績           計画

       売上高                               3,919              3,446      87.9%       ―         6,042        3,389    56.1%    14.6%

       営業利益                                382                  292    76.6%       ―          564          319     56.6%    18.8%

       経常利益                                363                  276    75.9%       ―          528          302     57.2%    18.6%

       当期純利益                               248                  187    75.6%       ―          358          206     57.7%    18.6%

    【下期】
                                                     第3四半期会計期間                                        第4四半期会計期間
         単位:百万円
                                2018年10月期          2019年10月期                            2018年10月期    2019年10月期
                                                                      前年同期比    通期構成比                              前年同期比    通期構成比
                                    実績                 計画                                   実績           計画

       売上高                               4,484              5,524     123.2%    23.9%        2,822       10,333   366.1%    44.6%

       営業利益                                440                  382    87.0%    22.5%         246          616    250.4%    36.3%

       経常利益                                420                  364    86.6%    22.4%         221          597    269.7%    36.7%

       当期純利益                               287                  249    86.5%    22.4%         148          408    275.7%    36.7%

          ※ 第3四半期会計期間の上記予想値は、適時開示した数字ではありませんが、ご参考のため記載しております。
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                                                                                                                                    17
   売上高予想

                                              過去最高の売上高、販売戸数を予想

                                                                      売上高推移


 (百万円)                         国内自社販売                 国内業者販売          海外販売            不動産管理           販売戸数             (戸)
                                                                                                             23,166
   25,000                                                                                                              900
                                                                                                                 868
                                                                                                              670
                                                                                                                       800
   20,000
                                                                                              16,817                   700
                                                                                               643
                                                                                                       626   13,534
   15,000
                                                                                                                       600

                                                                        9,834                 9,758
   10,000                7,823                        7,393                                                            500
                                                                        570
                           153                         227
                                                       441              3,955                                          400
                          2,600
                                                      3,521                     324
    5,000                                                                                                    8,981
                          1,994
                                   279                          251                           6,431                    300
                                                                        5,316
                         3,075
                                                      3,205
          0                                                                                                            200
                        2015年                       2016年              2017年                  2018年          2019年
                        10月期                        10月期               10月期                   10月期           10月期
   ※セグメント間取引により合計が合わない場合があります                                                                                 予想
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                                                                                                                         18
   営業利益予想

                                                       過去最高の営業利益を予想

                                                                      営業利益推移
                                      国内自社販売                 国内業者販売      海外販売   不動産管理      営業利益率
 (百万円)                                                                                                           (%)
   1,800                                                                           1,678           1,701         14
                                                      12.6
                        12.1
   1,600                                                                                            325
                                                                                    342                          12
   1,400
                                                                                           10.0
                                                                         9.2                                     10
   1,200
                                                                                                    739
                         948                          929                907
                                                                                                           7.3   8
   1,000                                                                            820
                         21                           56
                                                                         246
      800                                                                                                        6
                                                                         183
      600                671                          567
                                                                                                                 4
      400
                                                                                                    666          2
                                                                         551        562
      200                43
                                                      310
                         204
                                                                                                                 0
         0                                           ▲12                 ▲80        ▲54             ▲45

   ▲200                                                                                                          -2
                      2015年                        2016年                2017年      2018年           2019年
                      10月期                         10月期                 10月期       10月期            10月期
   ※セグメント間取引により合計が合わない場合があります                                                                       予想
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                                                                                                                      19
   今後の販売物件について

                               2019年10月期以降の販売物件の仕入も順調に進捗
                                                            2019年10月期以降 販売予定

              物件名                    住所        総戸数               物件名            住所   総戸数         物件名       住所     総戸数
    新宿green veil          *         新宿区         47戸       東向島 skygarden        墨田区   90戸    (仮称)錦糸町        墨田区    27戸
    東日本橋駅前green veil                中央区         80戸       練馬高野台 skyrun         練馬区   116戸   (仮称)田端Ⅲ         北区    38戸
    高円寺 skygarden                   中野区         20戸       新御徒町 skygarden       台東区   24戸    (仮称)鶴見市場       横浜市    65戸
    浅草Ⅱ skygarden                   台東区         63戸       武蔵関公園 skygarden      練馬区   75戸    (仮称)浅草Ⅳ        台東区    49戸
    東大前 green veil                  文京区         39戸       (仮称)上野               台東区   24戸    (仮称)桜上水        杉並区    40戸
    目黒南 green veil        *         目黒区         39戸       (仮称)池上               大田区   26戸    (仮称)御徒町        台東区    27戸
    亀戸水神 skygarden                  墨田区         57戸       (仮称)亀戸               江東区   38戸    (仮称)笹塚         渋谷区    43戸
    駒込駅 green veil        *          北区         48戸       (仮称)新宿中落合            新宿区   34戸    (仮称)東神田        千代田区   130戸
    三軒茶屋 green veil                世田谷区         50戸       (仮称)水天宮前             江東区   40戸    (仮称)関内         横浜市    38戸
    駒込駅Ⅱgreen veil                  文京区         39戸       (仮称)本羽田              大田区   94戸    (仮称)関内Ⅱ        横浜市    38戸
    亀戸水神Ⅱ skygarden                 墨田区         42戸       (仮称)上野Ⅱ              台東区   29戸    (仮称)上野Ⅲ        台東区    36戸
    隅田川west skygarden               荒川区         64戸       (仮称)八広               墨田区   93戸    (仮称)立石         葛飾区    56戸
    新宿早稲田 green veil                新宿区         65戸       (仮称)鷺ノ宮              中野区   57戸    (仮称)三ノ輪        台東区    60戸
    墨田文花 skygarden                  墨田区         33戸       (仮称)新中野              中野区   37戸    (仮称)両国Ⅲ        墨田区    19戸
    世田谷桜丘 skygarden                世田谷区         36戸       (仮称)千住大橋             足立区   59戸    (仮称)四谷三丁目      新宿区    73戸
    浅草蔵前 skygarden                  台東区         44戸       (仮称)両国Ⅳ              墨田区   26戸    (仮称)三ノ輪Ⅱ       台東区    68戸
    秋葉原 skygarden                   台東区         29戸

                                                                            ※ 赤字は2019年10月期に仕入れ、販売する物件です。
     *は開発物件を指します。

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                                                                                                                         20
   今後の経営方針と販売リスク管理

                                      透明性を確保し、独自のバランス経営
                                                                国内自社販売
                                                        ◼ 営業エリアを全国に展開                      新規事業
                                                        ◼ 新卒採用及び育成の強化
                                                                                    ◼ 不動産Techを活用した不動産特定共
                                                        ※近年の堅調な個人消費環境においては、個人への       同事業に本格的に着手し、小口販売を
                                                         直接販売のウエイトが高い                 開始予定
               国内業者販売
                                                                                    ※新たな収益の柱になるよう注力
    ◼ 豊富な開発、仕入実績を背景に、順
      調な物件供給を実行                                         経営環境に応じて
    ◼ 自社販売のキャパシティを上回る物
      件数を、同業他社に供給                                     売上のバランスを構築し、                         海外販売

    ※同業他社の販売ルートも積極的に活用
                                                      安定的な業容の拡大を目指す                 ◼ 為替の動向を注視し、販売活動を見極
                                                                                      める
     する場合は、当該業者への物件卸の
     ウエイトが高まる                                                    不動産管理
                                                                                    ※円安局面では、海外の個人投資家の
                                                        ◼ 不動産賃貸会社との契約により、高い入居率を維持    ウエイトが高まる
                                                        ◼ 管理物件が順調に増加

                                                        ※ストック収入で販売実績に伴い増加




                           さらなる成長により、時価総額1,000億円を目指す
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                                                                                                           21
   株主還元

                                                                配 当   金

                            2019年10月期は、1株当たり47円の期末配当を予定
                             (2018年10月期は、普通配当25円+記念配当10円)
                                                                株 主   優 待

                          当社オリジナルQUOカード2,000円分
                          年2回(合計4,000円)贈呈
                                                                            ※デザインは予告
                          4月末、10月末の6ヵ月以上継続保有の                               なく変更される場
                          株主様(100株以上)が対象                                     合があります。



                     ※継続保有期間6ヵ月とは、同一株主番号で4月30日及び10月31日の
                      株主名簿に連続して2回以上記載又は記録されること。


                                                                自己株式取得
                              2018年12月13日から2019年1月8日までの期間で
                                        150,000株を取得
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                                                                                  22
   株価推移
    (円)                                               時価総額(右軸)        株価(左軸)        日経平均株価(左軸)                          (億円)

   2,500
                   2019年10月期の予想に対する指標                                                                                    200

                                                                                                           2018.10.11
                                                                                           2018.4.24
                 3月7日終値                   : 1,503円
                                                                                                        新規事業及び業務提携発表
                                                                                          東証一部上場
                                                                                                          株主優待一部変更
                                                                       2017.12.11
                 予想PER                    :   9.8倍                   株主優待一部変更
                                                                                                           (継続保有)
                                                                      (年2回贈呈)
                 配当利回り                    :   3.1%
   2,000
                                                                                                                         150
                 優待利回り                    :   2.7%

                  ※ 優待利回りは、100株所有の場合であります。
   1,500

                                                                                             2018.6.8
                   2017.3.9                  2017.7.11                                    業績予想の修正開示
                                            株主優待新設
                                                                                                                         100
               東証JASDAQ記念配当
                                          株式分割を開示(1:2)
                                                                               2018.4.2
   1,000                                                                     東証一部記念配当
                                                                              公募増資開示               2018.11.12
        2016.12.8              2017.4.11                                                          自己株式取得発表
                                                                            業績予想の修正開示
      東証JASDAQ上場            株式分割を開示(1:2)

                                                                                                                         50
     500
                                                               2018.9.11
                                                            増配+東証二部記念配当
                                          2017.6.27
                                         東証二部上場

       0                                                                                                                 0




※ 日経平均株価は、2016年12月8日のグッドコムアセットの株価に指数化しています

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   ご参考:金融機関への窓口一本化

                              住宅ローン・営業推進部が 窓口一本化により牽制

                                                                住宅ローン・営業推進部


                                                                   提出書類を
                                                                   全てチェック
              ご購入者様                         書類                              打診及び提出
                                                                   金融機関へ
                                                                   打診し提出
                                                                                     提携金融機関
           当社営業担当者




                                            金融機関へ直接接触できない
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                                                                Ⅱ.当社の特徴



                                                                 Appendix




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   会社概要

     社名                                   株式会社グッドコムアセット
     創業                                   2005年11月28日
     資本金                                  15億8,825万円(2019年1月31日現在)
     代表者名                                 代表取締役社長 長嶋 義和
     本社                                   東京都新宿区西新宿七丁目20番1号 住友不動産西新宿ビル
     従業員数                                 90名(2019年1月31日現在)*連結
                                          自社ブランド「GENOVIA」シリーズの新築マンションの
     事業内容
                                          企画、開発、販売及び管理
                                          株式会社グッドコム(不動産管理)
     連結子会社                                臺灣家得可睦股份有限公司(台湾現地法人)
                                          上海家徳可睦商務諮詢有限公司(中国現地法人)
     市場                                   東京証券取引所 市場第一部【証券コード:3475】
     株主数                                  21,078名(2018年10月31日現在)
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                                                                         26
   沿革

                   2005年11月               資本金300万円で(有)グッドコムアセットを設立

                   2006年1月                宅地建物取引業免許を取得

                   2008年1月                自社ブランド【GENOVIA(ジェノヴィア)】シリーズ 販売開始
                   2008年3月                不動産管理事業(賃貸管理業務)の(株)グッドコムを完全子会社化
                                        (⇒宅地建物取引業免許、マンション管理業登録)
                   2011年7月                壁面緑化デザイン採用
                                          【現ブランド名green veil(グリーンヴェール)】
                   2015年3月                屋上緑化デザインを採用
                                          【ブランド名skygarden(スカイガーデン)】

                   2015年3月                台湾台北市に子会社「臺灣家得可睦股份有限公司」設立

                   2016年12月               東証JASDAQスタンダード市場に新規株式上場

                   2017年5月                中国上海市に子会社「上海家徳可睦商務諮詢有限公司」設立

                   2017年6月                東証市場第二部に市場変更

                   2018年4月                東証市場第一部銘柄に指定
                   2019年2月                屋上ドッグランの採用
                                          【ブランド名skyrun(スカイラン)】
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                                                                             27
   外部環境(投資用マンション市場の動向)

                                                       首都圏の投資用マンション市場
          (戸)                                                                                              (億円)
         8,000                                                                                             2,500
                                       6,966                                       7,028
         7,000
                                                                  6,240
                                                                           6,056           6,074           2,000
         6,000                                          5,703
                       5,298                                                       1,959

         5,000                                                    1,659    1,661           1,718   4,623
                                       1,659                                                               1,500
                                                        1,447                                      1,427
         4,000
                       1,289
                                                                                                           1,000
         3,000

         2,000
                                                                                                           500
         1,000

             0                                                                                             0
                      2011年           2012年            2013年      2014年    2015年   2016年   2017年   2018年
                                                                                                    上期

                                                                供給戸数(左軸)    市場規模(右軸)
    (出所)不動産経済研究所「首都圏投資用マンション市場動向」

       2017年には供給戸数が減少し、市場規模も下がったが、2018年上期の時点で販売戸数、市場規模ともに前年
       に比べ7割以上となり、順調に推移している
       2022年の生産緑地法の改正により、農地から宅地への動きが増加し、首都圏の投資用マンションの市場規模は
       加速すると予想される
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                                                                                                                   28
   外部環境(投資用マンション市場の動向)
                                           東京23区(当社取扱物件エリア)の世帯推移
       (千世帯)
         6,000


                                                    4,826              4,888           4,927           4,929
         5,000           4,728



         4,000



         3,000
                                                            2,399              2,430           2,459           2,475
                                 2,347

         2,000



         1,000



             0
                            2015年                      2020年               2025年         2030年           2035年
                                                                    全世帯数    単身世帯数
     (出所)東京都総務局統計部


       全国の世帯数は減少するものの、東京23区の単身世帯は、2015年の234万世帯から20年後の2035年には、
       約247万世帯と13万世帯が増加すると予想され、ワンルームマンションの需要は伸びると見込まれる


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   外部環境(投資用マンション市場の動向)
                                                                外国人労働者の推移
        (千人)
         2,000




         1,600


                                                                                 1,278

         1,200
                                                                         1,083

                                                                  907
                          717                    787
           800




           400




             0
                        2013年                  2014年             2015年   2016年   2017年   2018年以降

     (出所)東京都総務局統計部


       外国人労働者は急速に増加し、政府は外国人労働者の受け入れを拡大する方針
       外国人労働者の受入れ企業も増加し、ワンルームマンションの需要は今後も増加すると見込まれる


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本資料の注意点

本資料に含まれる将来の見通しに関する記述は、現時点における情報に基づき当社が
独自で判断したものであり、マクロ経済や当社の関連する業界動向、当社の状況など
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されている将来の見通しに関する記述と異なるリスクや不確実性がありますことをご
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