2020年12月期 第1四半期
決算説明会
2020年 5月 8日
株式会社ＳＵＭＣＯ
（証券コード：3436）
（LEI：353800SUSRUOM0V6KU92）
1Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION May 8, 2020 1
見通しに関する注意事項
本資料は一般の株主及び投資家に対する情報提供を目的に作成
されたものであり、いかなる法域においても、当社が発行する証券
の勧誘を構成するものではありません。
本資料に記載された予測、予想、見込みその他の将来情報及び
将来推定は、本日現在当社が利用可能な情報及び一定の前提又
は仮定（当社の主観的判断に基づくものを含みます。）に基づくもの
であり、実際の業績等は、国内外の経済情勢、半導体市況、為替動
向その他のリスク要因により、本資料に記載された将来情報及び将
来推定と大きく異なる可能性があります。
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目次
■ 総括・市場環境
■ 2020年度第1四半期 決算概要（連結）
1. 2020年度第1四半期 業績
2. 営業利益増減分析
3. バランス・シート
4. キャッシュ・フロー
■ 2020年度第2四半期 業績予想（連結）
1. 2020年度第2四半期 業績予想
2. 営業利益増減分析
■ 参考資料
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総括・市場環境
代表取締役 会長兼ＣＥＯ
橋本 眞幸
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1-1. 業績（総括）
■ 2020年度第1四半期 業績
（金額単位：億円）
2020年度 2020年度
増減
1Q予想 1Q実績
売上高 710 722 +12
営業利益 90 116 +26
経常利益 80 119 +39
親会社株主に帰属する純利益 55 84 +29
為替ﾚｰﾄ(円/US$) 110.0 109.3 ▲0.7
■ 2020年度第2四半期 業績予想
（金額単位：億円）
2020年度 2020年度
増減
1Q実績 2Q予想
売上高 722 770 +48
営業利益 116 120 +4
経常利益 119 115 ▲4
親会社株主に帰属する純利益 84 85 +1
為替ﾚｰﾄ(円/US$) 109.3 108.0 ▲1.3
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1-2. 株主還元
第18期 第19期 第20期 第21期 第22期
(16/12) (17/12) (18/12) (19/12) (20/12)
中間 5 10 30 25 18
配当金（円/株） 期末 5 18 32 10 未定
年間 10 28 62 35 未定
中間 14 29 87 73 52
配当金総額（億円） 期末 14 52 93 29 未定
年間 29 82 181 102 未定
連結配当性向（％） 年間 44.5% 30.4% 31.0% 31.0% (注) 31.1%
自己株式取得
金額（億円） 年間 - - - 33 未定
比率（％） 年間 - - - 10.0% 未定
総還元性向 年間 44.5% 30.4% 31.0% 41.0% 未定
（注）2020年度中間配当のみで表示
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2-1. シリコンウェーハの市場環境
■ 2020年1Q実績
数量 ・300mm/200mmともに、4Qを底に着実に回復
・ロジック向けは堅調、メモリー向けは在庫調整継続
・COVID-19の影響で顧客は安全（緊急）在庫積み増しの動き
価格 ・長期契約価格は堅持、スポット価格は弱含み
■ 2020年2Q見通し
数量 ・300mm/200mmともに緩やかな回復が継続する見通し
・テレワークの普及によりＰＣ・タブレット・データセンター等には強い需要が発生
しているが、COVID-19によりサプライチェーンに影響が出ており、２Q後半に
かけてウェーハ需要にどう影響するかは不透明
価格 ・長期契約価格は堅持、スポット価格は比較的安定
■ 今後の見通し（COVID-19の影響について）
300mmは、テレワークの普及によりＰＣ・タブレット・データセンター等において、今後とも
比較的堅調な需要の伸びが期待される。 一方、200mm以下に関しては、COVID-19の
感染拡大により大きく落ち込んだ自動車・産業関連需要の回復が先行き不透明である
ことから、予測が困難である
COVID-19が収束した暁には、従来想定された５G、テレワークの普及に加え、自動車・
産業関連の回復により、強い需要のリバウンドが想定される
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SUMCO CORPORATION May 8, 2020 7
2-2. 200mmウェーハ季節変動（四半期毎）
(千枚/月)
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
2013 2014 2015 2016
1,000 2017 2018 2019 2020
0
1Q 2Q 3Q 4Q
(出典：SUMCO推定)
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SUMCO CORPORATION May 8, 2020 8
2-3. 300mmウェーハ季節変動（四半期毎）
(千枚/月)
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
2013 2014 2015 2016
1,000 2017 2018 2019 2020
0
1Q 2Q 3Q 4Q
(出典：SUMCO推定)
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SUMCO CORPORATION May 8, 2020 9
2-4. 300mmウェーハ顧客在庫推定
数量(指数) 在庫月数（指数）
投入量 購入量 顧客在庫 顧客在庫月数
14/3 6 9 12 15/3 6 9 12 16/3 6 9 12 17/3 6 9 12 18/3 6 7 8 9 10 11 12 19/1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 20/1 2 3
(出典：SUMCO推定)
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3-1. テレワーク/ワークアットホーム PC新規需要
１．人口 ２．テレワーク対象人口
世界総人口 ：77.9億人 テレワーク人口
労働者人口 ：39.3億人（総人口の50.4%） ： 3.9億人（ホワイトカラーの２割）
ホワイトカラー人口 ：19.4億人（労働者の49%）
（出典：各種統計データよりSUMCO推定）
（出典：国連統計：世界人口推定：2020年、国際労働機関 労働人口統計）
３. ケース試算
テレワーク人口の
(A) +2割が新規PC購入 (B) +5割が新規PC購入
① テレワーク人口予測 ② 新規ウェーハ需要予測 （PC：SSD仕様、3SqIn/台）
（百万人） （千枚/月)
700 500
600 （A) 2割増
→0.8億人（台）増加 400 300㎜ウェーハ換算
500 （B) 5割増 （A） ＋180Kｓ/月
400 →1.9億人（台）増加 300
B （B） ＋440Kｓ/月
300 B
200
A
200
100 A
100
0 0
2019 2020 2019 2020 (出典：SUMCO推定)
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3-2. 通信量拡大（リモートワークはニューノーマル）
１．報道情報 ２. ケース試算
日付 メディア 内容
3/23 Akamai HP 通信量前年同期比2倍以上 ・ 2020年の通信量は2019年の2倍
Web会議 3月にAP3倍、欧州・中東・アフリカ4倍、
4/2 CISCO 社長ブログ
南北米5倍 Webex meetingを3.5億人利用
⇒インフラ、端末機器の潜在需要が2年先取りされる
4/3 Itmedia Teams利用者倍増
4/10 共同通信 中国テレワーク3億人以上、回線飽和発生 ケース(A) 2021年以降は通信量フラット成長
4/29 日経新聞 Zoom利用者、'19末1千万人から'20年4月で3億人へ ケース(B) 2021年以降も通信量成長率維持
マイクロソフトTeams利用者5か月前の4倍に増加
5/1 日経新聞
2年分のデジタル変革が2か月で起きた（ナデラCEO)
３．世界の通信量予測 ４．サーバー関連のシリコン需要推定
(EB/月) （千枚/月）
800 2,000
('20-'22)
（B) 2021年以降
+500千枚/月
成長率維持
600 2019年ｘ2 1,500
(B) 成長率維持 MPU
（A) 2021年以降
フラット成長 +180千枚/月 (A) フラット成長
400 1,000
NAND
500
AB
200 396
319 DRAM
201 254
156
0 0
2018 2019 2020 2021 2022 2019 2020 2021 2022
(出典：CISCO VNI 2018 IP Traffic 予想値にAkamaiデータ実測値からSUMCO推定） (出典：SUMCO推定)
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SUMCO CORPORATION May 8, 2020 12
3-3. スマートフォンの出荷予想
(百万台）
2,000
2019Q3予測
2019Q4予測
1,550 1,581 1,560
1,518 1,514
1,419 1,465 1,446
1,500 1,420
1,313
5G
1,000
4G他
500
0
2019 2020 2021 2022 2023
Q4-Q3 台数の変化 （百万台） Q4-Q3 5G比率の変化
2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023
Q4 3社平均 1,419 1,313 1,446 1,514 1,560 Q4 2社平均 0.8% 14.5% 31.6% 41.6% 50.6%
Q3 3社平均 1,420 1,465 1,518 1,550 1,581 Q3 3社平均 0.8% 14.3% 29.2% 41.7% 52.6%
差異 ▲1 ▲153 ▲73 ▲35 ▲21 差異 0.0% 0.1% 2.3% ▲0.1% ▲2.0%
（出典：Gartner 、IDC、Omdia 3社データ）
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SUMCO CORPORATION May 8, 2020 13
3-4. スマートフォンの5G と シリコン面積
1．5G用スマートフォンの高機能化 2．使用される300㎜シリコン面積
（平方インチ/台）
3.0
高速・大容量通信
４Ｋ・８K高画質動画
高容量保存領域 2.2
CIS
2.0
1.7倍
2019～2020販売機種仕様 Logic
4G他 5G 1.3
DRAM(GB) 1～12 6~13 CIS
NAND
NAND(GB) 8～512 128～512
1.0 Logic
カメラ(個数) 1～7 4～7 NAND
AP(コア数) 4～8 8 DRAM
DRAM
5G用モデムチップ 0 1 0.0
4G他 5G
（出典：TechInsights チップデータより、SUMCO推定）
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SUMCO CORPORATION May 8, 2020 14
2020年度第1四半期
決算概要（連結）
代表取締役 副会長
瀧井 道治
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SUMCO CORPORATION May 8, 2020 15
4-1. 2020年度1Q 業績（連結）
（金額単位：億円）
2019年度 2020年度 増減
1Q実績 4Q実績 1Q実績 対前年同Q 対前Q
売上高 821 709 722 ▲99 +13
営業利益 198 82 116 ▲82 +34
営業外損益 ▲8 ▲11 3 +11 +14
経常利益 190 71 119 ▲71 +48
特別損益 - - - - -
法人税等 ▲36 ▲16 ▲25 +11 ▲9
非支配株主に帰属する純利益 ▲23 ▲5 ▲10 +13 ▲5
親会社株主に帰属する純利益 131 50 84 ▲47 +34
設備投資額（検収ﾍﾞｰｽ） 188 135 202 +14 +67
減価償却費 86 112 95 +9 ▲17
EBITDA (注1) 288 199 216 ▲72 +17
為替（円/US$） (注2) 110.3 108.8 109.3 ▲1.0 +0.5
営業利益率 （%） 24.1% 11.5% 16.1% ▲8.0% +4.6%
EBITDAﾏｰｼﾞﾝ （%） 35.2% 28.0% 29.9% ▲5.3% +1.9%
ROE （年率%） 18.3% 6.7% 11.2% ▲7.1% +4.5%
1株当たり純利益 （円） 44.78 16.98 29.01 ▲15.77 +12.03
(注1) EBITDA＝営業利益＋営業内減価償却費＋のれん償却額
(注2) 為替感応度…米ﾄﾞﾙに対し1円の円高で年間8-9億円の営業利益悪化
1Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION May 8, 2020 16
4-2. 営業利益増減分析（対前年同Q）
（金額単位：億円）
2019年度 2020年度
増減
1Q実績 1Q実績
売上高 821 722 ▲99
営業利益 198 116 ▲82
為替（円/US$) 110.3 109.3 ▲1.0
【営業利益増減分析】
+16 ▲9
コスト 減価 ▲86
償却費
▲3
198
販売・生産
為替影響 ▲82億円
関係他 116
(含NT$)
2019年1Q 2020年1Q
営業利益 営業利益
（実績） （実績）
1Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION May 8, 2020 17
4-3. 営業利益増減分析（対前Q）
（金額単位：億円）
2019年度 2020年度
増減
4Q実績 1Q実績
売上高 709 722 +13
営業利益 82 116 +34
為替（円/US$) 108.8 109.3 +0.5
【営業利益増減分析】
+34億円
+8 +0
+17
+9 販売・生産 為替影響
減価 関係他 (含 NT$)
コスト 償却費 116
82
2019年4Q 2020年1Q
営業利益 営業利益
（実績） （実績）
1Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION May 8, 2020 18
4-4. バランス・シート（連結）
（金額単位：億円）
2019年 2020年
増減
12月末 3月末
現預金等 700 677 ▲23
製品・仕掛品 350 362 +12
原材料・貯蔵品 1,494 1,467 ▲27
有形・無形固定資産 2,076 2,175 +99
繰延税金資産 116 115 ▲1
その他 1,049 1,079 +30
総資産 5,785 5,875 +90
有利子負債 1,520 1,520 0
その他 854 920 +66
負債 2,374 2,440 +66
資本金 1,387 1,387 -
資本剰余金 307 307 -
利益剰余金 1,342 1,397 +55
その他 375 344 ▲31
純資産 3,411 3,435 +24
自己資本比率 52.2% 51.7% ▲0.5%
１株当たり純資産額（円） 1,030.4 1,044.0 +13.6
D/E レシオ（グロス）（倍） 0.50 0.50 0.00
D/E レシオ（ネット） （倍） 0.27 0.28 +0.01
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SUMCO CORPORATION May 8, 2020 19
4-5. キャッシュ・フロ－（連結）
（金額単位：億円）
2020年度
1Q実績
税引前純利益 119
減価償却費 95
小計 214
棚卸資産増減 19
その他 ▲31
営業キャッシュフロー 202
設備投資（検収ベース） ▲202
設備債務増減他 43
投資キャッシュフロー ▲159
フリーキャッシュフロー 43
1Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION May 8, 2020 20
2020年度第2四半期
業績予想（連結）
1Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION May 8, 2020 21
5-1. 2020年度第2四半期 業績予想（連結）
（金額単位：億円）
2019年度 2020年度2Q累計予想 増減
2Q累計 1Q 2Q
累計
実績 実績 予想
売上高 1,564 722 770 1,492 ▲72
営業利益 335 116 120 236 ▲99
営業外損益 ▲8 3 ▲5 ▲2 +6
経常利益 327 119 115 234 ▲93
特別損益 9 - - - ▲9
法人税等 ▲70 ▲25 ▲20 ▲45 +25
非支配株主に帰属する純利益 ▲37 ▲10 ▲10 ▲20 +17
親会社株主に帰属する純利益 229 84 85 169 ▲60
為替（円/US$） (注) 110.5 109.3 108.0 108.6 ▲1.9
営業利益率 （%） 21.4% 16.1% 15.6% 15.8% ▲5.6%
ROE （年率%） 15.8% 11.2% 10.9% 11.0% ▲4.8%
1株当たり純利益 （円） 78.35 29.01 28.88 57.89 ▲20.46
(注) 為替感応度…米ﾄﾞﾙに対し1円の円高で年間8-9億円の営業利益悪化
1Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION May 8, 2020 22
5-2. 営業利益増減分析（対前年同期）
（金額単位：億円）
2019年度 2020年度
増減
2Q累計実績 2Q累計予想
売上高 1,564 1,492 ▲72
営業利益 335 236 ▲99
為替（円/US$) 110.5 108.6 ▲1.9
【営業利益増減分析】
+20 ▲19
コスト 減価 ▲90
償却費 ▲10
販売・生産
335 関係他
為替影響 ▲99億円
(含NT$) 236
2019年2Q累計 2020年2Q累計
営業利益 営業利益
（実績） （予想）
1Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION May 8, 2020 23
5-3. 営業利益増減分析（対前Q）
（金額単位：億円）
2020年度 2020年度
増減
1Q実績 2Q予想
売上高 722 770 +48
営業利益 116 120 +4
為替（円/US$) 109.3 108.0 ▲1.3
【営業利益増減分析】
+4億円
▲5 ▲3
▲17 +29 為替影響
コスト (含NT$)
減価 販売・生産
116 償却費 関係他 120
2020年1Q 2020年2Q
営業利益 営業利益
（実績） （予想）
1Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION May 8, 2020 24
参考資料
1Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION May 8, 2020 25
参考資料：四半期業績推移
(営業利益) ※金額単位：億円 (売上高)
600 1,000
営業利益
売上高 834 826 821
500 770
743
721 709 722
800
818
638 772
400 601 702
665 600
515 522
300 559
517
231
216 209 198 400
195
200
133 137
114 116 120
93 89 82
200
100 80
55
36 25 24
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
予想
2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
1Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION May 8, 2020 26
参考資料：EBITDA（償却前営業利益）
(億円)
800
EBITDA
700 36.5%
EBITDAマージン 34.9% 35.2%
33.6%
35.9% 32.7% 29.9%
600 28.0%
28.4%
23.2% 27.7%
500 21.3% 26.7%
24.0%
17.4%
400
16.2%
16.0% 305 297
285 288
300 259
243
216
200 200 199
200 177
139 154
119
90 82 85
100
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
1Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION May 8, 2020 27
参考資料：売上構成
■ 地域別売上高 ■ 地域別売上比率
(億円) アジア 北米 欧州他 日本 アジア 北米 欧州他 日本
900 100%
821
743 90%
721 709 722
80%
70% 57% 55% 58% 59% 58%
600 465
407 60%
416 419 421
50%
40%
12% 13% 12% 11% 11%
300 97
96
87 76 76 30% 8% 7%
73 9% 8% 7%
61 48
58 48 20%
186 179 160 166 177 10% 22% 24% 22% 23% 24%
0 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2019年度 2020年度 2019年度 2020年度
1Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION May 8, 2020 28
URL https://www.sumcosi.com/
1Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION May 8, 2020 29