2019年12月期 第3四半期
決算説明会
2019年11月 6日
株式会社ＳＵＭＣＯ
（証券コード：3436）
（LEI：353800SUSRUOM0V6KU92）
3Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION November 6, 2019 1
見通しに関する注意事項
本資料は一般の株主及び投資家に対する情報提供を目的に作成
されたものであり、いかなる法域においても、当社が発行する証券
の勧誘を構成するものではありません。
本資料に記載された予測、予想、見込みその他の将来情報及び
将来推定は、本日現在当社が利用可能な情報及び一定の前提又
は仮定（当社の主観的判断に基づくものを含みます。）に基づくもの
であり、実際の業績等は、国内外の経済情勢、半導体市況、為替動
向その他のリスク要因により、本資料に記載された将来情報及び将
来推定と大きく異なる可能性があります。
3Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION November 6, 2019 2
目次
■ 総括・市場環境
■ 2019年度第3四半期 決算概要（連結）
1. 2019年度第3四半期 業績
2. 営業利益増減分析
3. バランス・シート
4. キャッシュ・フロー
■ 2019年度 業績予想（連結）
1. 2019年度 業績予想
2. 営業利益増減分析
■ 参考資料
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SUMCO CORPORATION November 6, 2019 3
総括・市場環境
代表取締役 会長兼ＣＥＯ
橋本 眞幸
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1-1. 業績（総括）
■ 2019年度第3四半期 業績
（金額単位：億円）
2019年度 2019年度
増減
3Q予想 3Q実績
売上高 720 721 +1
営業利益 80 89 +9
経常利益 75 85 +10
親会社株主に帰属する純利益 50 52 +2
為替ﾚｰﾄ(円/US$) 108.0 107.6 ▲0.4
■ 2019年度第4四半期 業績予想
（金額単位：億円）
2019年度 2019年度
増減
3Q実績 4Q予想
売上高 721 690 ▲31
営業利益 89 70 ▲19
経常利益 85 65 ▲20
親会社株主に帰属する純利益 52 40 ▲12
為替ﾚｰﾄ(円/US$) 107.6 108.0 +0.4
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SUMCO CORPORATION November 6, 2019 5
1-2. 配当
第17期 第18期 第19期 第20期 第21期
(15/12) (16/12) (17/12) (18/12) (19/12)
中間 10.0 5.0 10.0 30.0 25.0
配当金 (予想)
（円/株） 期末 10.0 5.0 18.0 32.0 10.0
(予想)
年間 20.0 10.0 28.0 62.0 35.0
中間 29 14 29 87 73
配当金総額 (予想)
（億円） 期末 29 14 52 93 29
(予想)
年間 58 29 82 181 102
(予想)
連結配当性向 （％） 28.5% 44.5% 30.4% 31.0% 32.0%
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SUMCO CORPORATION November 6, 2019 6
1-3. 新たな株主還元政策の方針
１．２０１５年公募増資時に掲げた財務目標は概ね達成
２．株主還元政策の見直し
３．従前からの配当性向３０％に加え、
自己株式取得により更に１０％の株主還元を開始
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SUMCO CORPORATION November 6, 2019 7
2-1. シリコンウェーハの市場環境
■ 2019年3Q実績
数量 ・ロジックは堅調、メモリーは数量調整継続
価格 ・長期契約の価格は堅持、スポット価格は想定通り軟調
■ 2019年4Q見通し
数量 ・メモリー向けは回復の兆しは見えない
・200mmは、全般的に軟調
価格 ・長期契約価格は堅持
市場は大半が長契で押さえられているが、残りのスポット品は軟調
■ 今後の見通し
300mmロジック・ＣＩＳは巡航速度に回復、メモリー市場は2020年には回復に向かうが、
ウェーハは在庫消化に時間を要し、2020年後半以降の需要回復を見込む
200mm以下は、世界経済の景気停滞の影響もあり需要の回復は遅れている
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2-2. 200mmウェーハ季節変動（四半期毎）
(千枚/月)
7,000
6,000 2013
2014
5,000
2015
4,000 2016
2017
3,000
2018
2,000 2019
1,000
0
1Q 2Q 3Q 4Q
【出典：SUMCO推定】
3Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION November 6, 2019 9
2-3. 300mmウェーハ季節変動（四半期毎）
(千枚/月)
7,000
6,000 2013
2014
5,000
2015
4,000 2016
2017
3,000
2018
2,000 2019
1,000
0
1Q 2Q 3Q 4Q
【出典：SUMCO推定】
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2-4. 300mmウェーハ顧客在庫（推定）
数量(指数) 在庫月数（指数）
投入量 購入量 顧客在庫 顧客在庫月数
14/3 6 9 12 15/3 6 9 12 16/3 6 9 12 '17/3 6 9 12 18/3 6 7 8 9 10 11 12 19/1 2 3 4 5 6 7 8 9
【出典：SUMCO推定】
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SUMCO CORPORATION November 6, 2019 11
2-5. 300mm需要と能力増強（推定）
(千枚/月)
ｸﾞﾘｰﾝﾌｨｰﾙﾄﾞ ﾌﾞﾗｳﾝﾌｨｰﾙﾄﾞ
9,000
SUMCO増強（当時） 他社増強（当時）
*( )内は前回予測 9.7%
既存能力（推定） 需要予測（購買力平価GDP） 顧客予想積み上げ：+4.1% (+5.8%)
8,000
W/W出荷実績（推定） 顧客予想積み上げ
5.8% 4.1%
7,000 3.9%
2008/下期 2017.8.8発表
ﾘｰﾏﾝｼｮｯｸ 300mm増産
(110ks)
6,000 2009.3.6発表
2008.3.7発表
300mm増産 300mm増産
(1,660ks体制) 凍結
5,000
4,000
2007.2.23発表
300mm増産
3,000 (1,400ks体制)
2,000
1,000
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
稼働率 100% 98% 84% 62% 72% 80% 84% 83% 97% 95% 95% 100% 100% 89% 88% 94% 100% 105%
(ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ)
増強計画
増強計画 増強見込
【出典：SUMCO推定】
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SUMCO CORPORATION November 6, 2019 12
2019年度第3四半期
決算概要（連結）
代表取締役 副会長
瀧井 道治
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SUMCO CORPORATION November 6, 2019 13
3-1. 2019年度第3四半期 業績（連結）
（金額単位：億円）
2018年度 2019年度3Q実績 増減
3Q累計 1Q 2Q 3Q 累計
売上高 2,424 821 743 721 2,285 ▲139
営業利益 642 198 137 89 424 ▲218
営業外損益 ▲15 ▲8 0 ▲4 ▲12 +3
経常利益 627 190 137 85 412 ▲215
特別損益 ▲8 - 9 - 9 +17
法人税等 ▲103 ▲36 ▲34 ▲27 ▲97 +6
非支配株主に帰属する純利益 ▲90 ▲23 ▲14 ▲6 ▲43 +47
親会社株主に帰属する純利益 426 131 98 52 281 ▲145
設備投資額（検収ﾍﾞｰｽ） 409 188 109 156 453 +44
減価償却費 195 86 102 107 295 +100
EBITDA (注1) 849 288 243 200 731 ▲118
為替（円/US$） (注2) 109.5 110.3 110.7 107.6 109.6 +0.1
営業利益率 （%） 26.5% 24.1% 18.5% 12.4% 18.6% ▲7.9%
EBITDAﾏｰｼﾞﾝ （%） 35.1% 35.2% 32.7% 27.7% 32.0% ▲3.1%
ROE （年率%） 22.2% 18.3% 13.4% 7.0% 12.9% ▲9.3%
1株当たり純利益 （円） 145.47 44.78 33.57 17.57 95.92 ▲49.55
(注1) EBITDA＝営業利益＋営業内減価償却費＋のれん償却額
(注2) 為替感応度…米ﾄﾞﾙに対し1円の円高で年間9-10億円の営業利益悪化
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3-2. 営業利益増減分析（対前年同期）
（金額単位：億円）
2018年度 2019年度
増減
3Q累計実績 3Q累計実績
売上高 2,424 2,285 ▲139
営業利益 642 424 ▲218
為替（円/US$) 109.5 109.6 +0.1
【営業利益増減分析】
▲48
▲100
コスト
▲79 +9
減価
642 償却費 販売・生産 為替影響 ▲218億円
関係他 (含NT$) 424
2018年3Q累計 2019年3Q累計
営業利益 営業利益
（実績） （実績）
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3-3. 営業利益増減分析（対前Q）
（金額単位：億円）
2019年度 2019年度
増減
2Q実績 3Q実績
売上高 743 721 ▲22
営業利益 137 89 ▲48
為替（円/US$) 110.7 107.6 ▲3.1
【営業利益増減分析】
▲10 ▲5
コスト ▲25
減価 ▲8
償却費 販売・生産
137
関係他
為替影響 ▲48億円
(含 NT$) 89
2019年2Q 2019年3Q
営業利益 営業利益
（実績） （実績）
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SUMCO CORPORATION November 6, 2019 16
3-4. バランス・シート（連結）
（金額単位：億円）
2018年 2019年
増減
12月末 9月末
現預金等 789 611 ▲178
製品・仕掛品 344 358 +14
原材料・貯蔵品 1,531 1,499 ▲32
有形・無形固定資産 1,911 2,046 +135
繰延税金資産 151 120 ▲31
その他 1,156 1,055 ▲101
総資産 5,882 5,689 ▲193
有利子負債 1,533 1,530 ▲3
その他 1,094 845 ▲249
負債 2,627 2,375 ▲252
資本金 1,387 1,387 -
資本剰余金 307 307 -
利益剰余金 1,177 1,292 +115
その他 384 328 ▲56
純資産 3,255 3,314 +59
自己資本比率 48.4% 51.8% +3.4%
１株当たり純資産額（円） 971.8 1,004.7 +32.9
D/E レシオ（グロス）（倍） 0.54 0.52 ▲0.02
D/E レシオ（ネット） （倍） 0.26 0.31 +0.05
3Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION November 6, 2019 17
3-5. キャッシュ・フロ－（連結）
（金額単位：億円）
2019年度
3Q累計
税引前純利益 421
減価償却費 295
小計 716
棚卸資産増減 30
大阪ﾁﾀﾆｳﾑ社との契約終了に伴う解約金 ▲100
その他 ▲65
営業キャッシュフロー 581
設備投資（検収ベース） ▲453
設備債務増減他 ▲51
投資キャッシュフロー ▲504
フリーキャッシュフロー 77
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SUMCO CORPORATION November 6, 2019 18
2019年度
業績予想（連結）
3Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION November 6, 2019 19
4-1. 2019年度 業績予想（連結）
（金額単位：億円）
2018 2019年度予想 増減
年度 1Q 2Q 3Q 4Q
累計
実績 実績 実績 実績 予想
売上高 3,250 821 743 721 690 2,975 ▲275
営業利益 851 198 137 89 70 494 ▲357
営業外損益 ▲21 ▲8 0 ▲4 ▲5 ▲17 +4
経常利益 830 190 137 85 65 477 ▲353
特別損益 ▲108 - 9 - - 9 +117
法人税等 ▲17 ▲36 ▲34 ▲27 ▲15 ▲112 ▲95
非支配株主に帰属する純利益 ▲120 ▲23 ▲14 ▲6 ▲10 ▲53 +67
親会社株主に帰属する純利益 585 131 98 52 40 321 ▲264
為替（円/US$） (注) 110.5 110.3 110.7 107.6 108.0 109.2 ▲1.3
営業利益率 （%） 26.2% 24.1% 18.5% 12.4% 10.1% 16.6% ▲9.6%
ROE （年率%） 22.3% 18.3% 13.4% 7.0% 5.3% 11.0% ▲11.3%
1株当たり純利益 （円） 199.74 44.78 33.57 17.57 13.53 109.45 ▲90.29
(注) 為替感応度…米ﾄﾞﾙに対し1円の円高で年間9-10億円の営業利益悪化
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SUMCO CORPORATION November 6, 2019 20
4-2. 営業利益増減分析（対前年）
（金額単位：億円）
2018年度 2019年度
増減
実績 予想
売上高 3,250 2,975 ▲275
営業利益 851 494 ▲357
為替（円/US$) 110.5 109.2 ▲1.3
【営業利益増減分析】
▲47
▲130
コスト
減価 ▲175
償却費 ▲5
851 販売・生産
為替影響 ▲357億円
関係他 494
(含NT$)
2018年度 2019年度
営業利益 営業利益
（実績） （予想）
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SUMCO CORPORATION November 6, 2019 21
4-3. 営業利益増減分析（対前Q）
（金額単位：億円）
2019年度 2019年度
増減
3Q実績 4Q予想
売上高 721 690 ▲31
営業利益 89 70 ▲19
為替（円/US$) 107.6 108.0 +0.4
【営業利益増減分析】
+10 ▲10
コスト 減価
▲20
+1
償却費
販売・生産 ▲19億円
89 為替影響
関係他
(含NT$) 70
2019年3Q 2019年4Q
営業利益 営業利益
（実績） （予想）
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SUMCO CORPORATION November 6, 2019 22
参考資料
3Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION November 6, 2019 23
参考資料：四半期業績推移
(営業利益) (売上高)
※金額単位：億円
600 1,000
営業利益
売上高 818 834 826 821
500 772
743 800
702 721
690
665
400 626
589
638 600
517 515
604 601
300 549 559
522
231
216 209 198 400
195
200
133 137
114
88 95 93 89 200
100 72 80 70
55
39 36 25 24
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
予想
2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度
3Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION November 6, 2019 24
参考資料：EBITDA（償却前営業利益）
(億円)
800
EBITDA
700 36.5%
EBITDAマージン 35.2%
33.6% 32.7%
35.9%
34.9%
600
26.7% 28.4%
24.5%
500 22.3% 23.2% 27.7%
23.6% 21.3% 24.0%
17.4%
400 18.4%
16.2%
16.0% 305 297
285 288
300 259
243
200 200
200 177
142 154 131 139
154
119
101 90
100 82 85
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度
3Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION November 6, 2019 25
参考資料：売上構成
■ 地域別売上高 ■ 地域別売上比率
(億円) アジア 北米 欧州他 日本 アジア 北米 欧州他 日本
900 100%
818 834 826 821
772 90%
743
721
80%
70% 59% 59% 58% 58% 57% 55% 58%
600 487 482 465
480
457 407 60%
416
50%
40% 13%
97 11% 12% 12% 12% 12% 12%
300 97 96 99 96
88 87 30% 8%
73 8% 7% 8% 7% 9% 8%
61 67 59 61
62 58 20%
165 180 184 186 186 179 10% 22% 22% 22% 23% 22% 24% 22%
160
0 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2018年度 2019年度 2018年度 2019年度
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SUMCO CORPORATION November 6, 2019 26
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SUMCO CORPORATION November 6, 2019 27