2018年12月期
決算説明会
2019年 2月 5日
株式会社ＳＵＭＣＯ
（証券コード：3436）
（LEI：353800SUSRUOM0V6KU92）
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 1
見通しに関する注意事項
本資料は一般の株主及び投資家に対する情報提供を目的に作成
本資料は 般 株主及び投資家に対する情報提供を目的に作成
されたものであり、いかなる法域においても、当社が発行する証券
の勧誘を構成するものではありません。
の勧誘を構成するものではありません
本資料に記載された予測、予想、見込みその他の将来情報及び
将来推定は、本日現在当社が利用可能な情報及び一定の前提又
将来推定は 本日現在当社が利用可能な情報及び 定の前提又
は仮定（当社の主観的判断に基づくものを含みます。）に基づくもの
であり、実際の業績等は、国内外の経済情勢、半導体市況、為替動
向その他のリスク要因により、本資料に記載された将来情報及び将
来推定と大きく異なる可能性があります。
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 2
目次
■ 総括 市場環境
総括・市場環境
■ 2018年度 決算概要（連結）
1. 2018年度 業績
2. 営業利益増減分析
3.
3 バランス・シート
バランス シ ト
4. キャッシュ・フロー
■ 2019年度第1四半期 業績予想（連結）
1. 2019年度第1四半期 業績予想
2.
2 営業利益増減分析
■ 参考資料
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 3
総括・市場環境
代表取締役 会長兼ＣＥＯ
橋本 眞幸
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 4
1-1. 業績（総括）
■ 2018年度第4四半期 業績
（金額単位：億円）
2018年度 2018年度
増減
4Q予想 4Q実績
売上高 840 826 ▲14
営業利益 210 209 ▲1
経常利益 200 203 +3
親会社株主に帰属する純利益 150 159 +9
為替ﾚｰﾄ(円/US$) 113.0 113.4 +0.4
■ 2019年度第1四半期 業績予想
（金額単位：億円）
2018年度
年度 年度
2019年度
増減
4Q実績 1Q予想
売上高 826 850 +24
営業利益 209 190 ▲19
経常利益 203 180 ▲23
親会社株主に帰属する純利益 159 130 ▲29
為替ﾚｰﾄ(円/US$) 113.4 110.0 ▲3.4
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 5
1-2. 配当
第16期 第17期 第18期 第19期 第20期
(14/12) (15/12) (16/12) (17/12) (18/12)
中間 － 10.0 5.0 10.0 30.0
配当金 (予想)
（円/株） 期末 4.0 10.0 5.0 18.0 (注) 32.0
(予想)
年間 4.0 20.0 10.0 28.0 62.0
中間 － 29 14 29 87
配当金総額 (予想)
（億円） 期末 10 29 14 52 93
(予想)
年間 10 58 29 82 181
(予想)
連結配当性向 （％） 6.8%
% 28.5%
% 44.5%
% 30.4%
% 31.0%
31 0%
(注) 2018年11月7日時点では30円を予想（2円増配）
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 6
2-1. シリコンウェーハの市場環境
■ 2018年4Q実績
数量 ・300mm・200mmウェーハともに、能力を上回る強い需要は沈静化も、
フル生産継続
価格 ・顧客との長期契約に基づき、各口径とも計画通り値戻し達成
■ 2019年1Q見通し
数量 ・300mmウェーハの世界需要は調整局面であるが、
当社は従来計画通り、長期契約に基づいた数量を生産予定
・200mm以下の需要は車載向けは堅調であるが、産業・民生向けは軟化
価格 ・長契に基づき値戻し継続
■ 今後の見通し
300mm ・足許の半導体需要は調整局面であるが、情報取扱量の拡大は確実に
進行しており、AI・５G需要の創出もあり、中期的なウェーハ需要は底堅い
進行 おり 需要 創出もあり 中期的なウ 需要は底堅
200mm ・一部の在庫調整はあるものの、車載向けを中心に中期的な需要増が継続
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 7
3-1. 200mmウェーハ季節変動（四半期毎）
(千枚/月)
7,000
6,000
6 000 2018
2017
5,000
2016
4,000 2015
2014
3,000
2013
2,000
2 000 2012
1,000
0
1Q 2Q 3Q 4Q
【出典：SUMCO推定】
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 8
3-2. 300mmウェーハ季節変動（四半期毎）
(千枚/月)
7,000
6,000
6 000 2018
2017
5,000
2016
4,000 2015
2014
3,000
2013
2,000
2 000 2012
1,000
0
1Q 2Q 3Q 4Q
【出典：SUMCO推定】
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 9
3-3. 300mm需要と能力増強（推定）
(千枚/月)
9,000
9 000
(9.7%)
ｸﾞﾘｰﾝﾌｨｰﾙﾄﾞ ﾌﾞﾗｳﾝﾌｨｰﾙﾄﾞ *( )内は従来予測
SUMCO増強（当時） 他社増強（当時） 顧客予想積み上げ<除 一部中国顧客>：+6.7% (+9.7%)
8,000 購買力平価GDPに基づく予測 ：+4.0% (+4.3%) 6.7%
既存能力（推定） 顧客予想積み上げ
需要予測（購買力平価GDP）
需要予測（購買力 価 ） W/W出荷実績（推定）
出荷実績（推定）
7,000
2008/下期 2017.8.8発表
300mm増産 4.0%
ﾘｰﾏﾝｼｮｯｸ 2009.3.6発表 (110ks)
6,000 300mm増産
2008.3.7発表
2008 3 7発表 凍結
300mm増産
(1,660ks体制)
5,000
4,000
4 000
2007.2.23発表
300mm増産
3,000 (1,400ks体制)
2,000
1,000
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
稼働率 100% 98% 84% 62% 72% 80% 84% 83% 97% 95% 95% 100% 100% 95% 97% 102% 107%
(ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ)
(ｸﾞ ﾞ )
増強計画 増強見込
【出典：SUMCO推定】
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 10
2018年度
年度
決算概要（連結）
代表取締役 副会長
瀧井 道治
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 11
4-1. 2018年度 業績（連結）
（金額単位：億円）
2017年度
201 年度 2018年度実績 増減
実績 1Q 2Q 3Q 4Q 累計
売上高 2,606 772 818 834 826 3,250 +644
営業利益 420 195 216 231 209 851 +431
営業外損益 ▲53 ▲13 2 ▲4 ▲6 ▲21 +32
経常利益 367 182 218 227 203 830 +463
特別損益 - - - ▲8 ▲100 ▲108 ▲108
法人税等 ▲45 ▲30 ▲31 ▲42 86 ▲17 +28
非支配株主に帰属する純利益 ▲52 ▲25 ▲33 ▲32 ▲30 ▲120 ▲68
親会社株主に帰属する純利益 270 127 154 145 159 585 +315
設備投資額（検収ﾍﾞｰｽ） 228 80 99 230 183 592 +364
減価償却費 234 59 66 70 84 279 +45
45
EBITDA (注1) 670 259 285 305 297 1,146 +476
為替（円/US$） (注2) 112.3 109.7 108.1 110.9 113.4 110.5 ▲1.8
営業利益率 （%） 16.1%
16 1% 25.3%
25 3% 26.4%
26 4% 27.6%
27 6% 25.3%
25 3% 26.2%
26 2% +10.1%
+10 1%
EBITDAﾏｰｼﾞﾝ （%） 25.7% 33.6% 34.9% 36.5% 35.9% 35.3% +9.6%
ROE （年率%） 12.0% 21.1% 24.4% 21.8% 22.9% 22.3% +10.3%
1株当たり純利益 （円） 92.12 43.53 52.46 49.48 54.27 199.74 +107.62
(注1) EBITDA 営業利益＋営業内減価償却費＋のれん償却額
EBITDA＝営業利益＋営業内減価償却費＋のれん償却額
(注2) 為替感応度…米ﾄﾞﾙに対し1円の円高で年間10-11億円の営業利益悪化
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 12
4-2. 営業利益増減分析（対前年）
（金額単位：億円）
2017年度 2018年度
増減
実績 実績
売上高 2,606 3,250 +644
営業利益 420 851 +431
為替（円/US$) 112.3 110.5 ▲1.8
【営業利益増減分析】
+431億円
▲23
為替影響
+607 (含NT$)
▲108 851
▲45
420 コスト
販売・生産
減価
償却費 関係他
2017年度 2018年度
営業利益 営業利益
（ 実績） （ 実績）
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 13
4-3. 営業利益増減分析（対前Q）
（金額単位：億円）
2018年度 2018年度
増減
3Q実績 4Q実績
売上高 834 826 ▲8
営業利益 231 209 ▲22
為替（円/US$) 110.9 113.4 +2.5
【営業利益増減分析】
▲4 ▲14 ▲11 +7
コスト 減価 販売・生産 為替影響 ▲22億円
償却費 関係他 (含 NT$)
231 209
2018年3Q 2018年4Q
営業利益 営業利益
（ 実績） （ 実績）
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 14
4-4. バランス・シート（連結）
（金額単位：億円）
2017年 2018年
増減
12月末 12月末
現預金等 746 789 +43
製品・仕掛品
製品 仕掛品 298 344 +46
46
原材料・貯蔵品 1,528 1,531 +3
有形・無形固定資産 1,634 1,911 +277
繰延税金資産 58 151 +93
その他 1,045 1,156 +111
総資産 5,309 5,882 +573
有利子負債 1,693
1 693 1,533
1 533 ▲160
その他 800 1,094 +294
負債 2,493 2,627 +134
資本
資本金 1,387
, 1,387
, -
資本剰余金 269 307 +38
利益剰余金 733 1,177 +444
その他 427 384 ▲43
純資産 2,816 3,255 +439
自己資本比率 45.4% 48.4% +3.0%
１株当たり純資産額（円） 822.5 971.8 +149.3
D/E レシオ（グロス）（倍） 0.7
07 0.5
05 ▲0.2
▲0 2
D/E レシオ（ネット） （倍） 0.4 0.3 ▲0.1
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 15
4-5. キャッシュ・フロー（連結）
（金額単位：億円）
2018年度
実績
税引前純利益 722
減価償却費 279
小計 1,001
棚卸資産増減 ▲21
その他 ▲44
営業キャッシュフロー 936
設備投資（検収ベース）
（検収 ス） ▲592
設備債務増減他 69
投資キャッシュフロー ▲523
フリ キャッシュフロ
フリーキャッシュフロー 413
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 16
2019年度第1四半期
業績予想（連結）
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 17
5-1. 2019年度第1四半期 業績予想（連結）
（金額単位：億円）
2018年度
年度 2019年度
年度 増減
1Q実績 4Q実績 1Q予想 対前年同Q 対前Q
売上高 772 826 850 +78 +24
営業利益 195 209 190 ▲5 ▲19
営業外損益 ▲13 ▲6 ▲10 +3 ▲4
経常利益 182 203 180 ▲2 ▲23
特別損益 - ▲100 - - +100
法人税等 ▲30 86 ▲30 0 ▲116
非支配株主に帰属する純利益 ▲25 ▲30 ▲20 +5
5 +10
10
親会社株主に帰属する純利益 127 159 130 +3 ▲29
為替（円/US$） (注) 109.7 113.4 110.0 +0.3 ▲3.4
営業利益率 （%） 25.3%
25 3% 25.3%
25 3% 22.4%
22 4% ▲2.9%
▲2 9% ▲2.9%
▲2 9%
ROE （年率%） 21.1% 22.9% 18.1% ▲3.0% ▲4.8%
1株当たり純利益 （円） 43.53 54.27 44.33 +0.80 ▲9.94
(注) 為替感応度…米ﾄﾞﾙに対し1円の円高で年間10-11億円の営業利益悪化
為替感応度…米ﾄ ﾙに対し1円の円高で年間10 11億円の営業利益悪化
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 18
5-2. 営業利益増減分析（対前年同Q）
（金額単位：億円）
2018年度 2019年度
増減
1Q実績 1Q予想
売上高 772 850 +78
営業利益 195 190 ▲5
為替（円/US$) 109.7 110.0 +0.3
【営業利益増減分析】
▲34 +6
▲35 +58 為替影響 ▲5億円
コスト (含NT$)
195 減価 販売・生産 190
償却費 関係他
2018年1Q 2019年1Q
営業利益 営業利益
（実績） （予想）
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 19
5-3. 営業利益増減分析（対前Q）
（金額単位：億円）
2018年度 2019年度
増減
4Q実績 1Q予想
売上高 826 850 +24
営業利益 209 190 ▲19
為替（円/US$) 113.4 110.0 ▲3.4
【営業利益増減分析】
▲11 ▲10 +12 ▲10
コスト
減価 販売・生産 為替影響
▲19億円
償却費 関係他 (含NT$)
209 190
2018年4Q 2019年1Q
営業利益 営業利益
（実績） （予想）
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 20
参考資料
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 21
参考資料：四半期業績推移
(営業利益) (売上高)
※金額単位：億円
600 1,000
営業利益
850
売上高 818 834 826
500 772
800
702
665
400 626
589
89
638 600
517 515
604 601
300 549 559
522
231
216 209 400
195 190
200
133
114
88 95 93 200
100 72 80
55
39 36 25 24
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
予想
2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 22
参考資料：EBITDA（償却前営業利益）
(億円)
800
EBITDA
700 36.5%
EBITDAマージン
33.6%
33 6%
35.9%
34.9%
600 28.4%
24.5%
24.0%
500 23.2%
23 2% 26.7%
23.6%
22.3% 17.4% 16.0%
16.2% 21.3%
400
18.4%
305 297
300 285
259
200
200 177
142 154 154
131 139
119
101 90
100 82 85
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2015年度 2016年度 2017年度 2018年度
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 23
参考資料：売上構成
■ 地域別売上高 ■ 地域別売上比率
(億円) アジア 北米 欧州他 日本 アジア 北米 欧州他 日本
900 100%
818 834 826
772 90%
702
665 80%
638
601 56% 56% 57% 57% 59% 59% 58% 58%
70%
600 480 487 482
457 60%
399
357 376
341 50%
40% 13% 13% 12% 13% 11%
300 96 12% 12% 12%
97 99
84 87 88 30% 7%
84 8% 8% 7% 8% 7% 8% 7%
76 61 67 59
52 62
47 49 48 20%
180 184 186 10% 23% 23% 24% 23% 22% 22% 22% 23%
137 148 157 164 165
0 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2017年度 2018年度 2017年度 2018年度
FY2018 Results
SUMCO CORPORATION February 5, 2019 24
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SUMCO CORPORATION February 5, 2019 25