2019年12月期 第2四半期
決算説明会
2019年 8月 6日
株式会社ＳＵＭＣＯ
（証券コード：3436）
（LEI：353800SUSRUOM0V6KU92）
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 1
見通しに関する注意事項
本資料は一般の株主及び投資家に対する情報提供を目的に作成
されたものであり、いかなる法域においても、当社が発行する証券
の勧誘を構成するものではありません。
本資料に記載された予測、予想、見込みその他の将来情報及び
将来推定は、本日現在当社が利用可能な情報及び一定の前提又
は仮定（当社の主観的判断に基づくものを含みます。）に基づくもの
であり、実際の業績等は、国内外の経済情勢、半導体市況、為替動
向その他のリスク要因により、本資料に記載された将来情報及び将
来推定と大きく異なる可能性があります。
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 2
目次
■ 総括・市場環境
■ 2019年度第2四半期 決算概要（連結）
1. 2019年度第2四半期 業績
2. 営業利益増減分析
3. バランス・シート
4. キャッシュ・フロー
■ 2019年度第3四半期 業績予想（連結）
1. 2019年度第3四半期 業績予想
2. 営業利益増減分析
■ 参考資料
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 3
総括・市場環境
代表取締役 会長兼ＣＥＯ
橋本 眞幸
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 4
1-1. 業績（総括）
■ 2019年度第2四半期 業績
（金額単位：億円）
2019年度 2019年度
増減
2Q予想 2Q実績
売上高 760 743 ▲17
営業利益 145 137 ▲8
経常利益 140 137 ▲3
親会社株主に帰属する純利益 105 98 ▲7
為替ﾚｰﾄ(円/US$) 111.0 110.7 ▲0.3
■ 2019年度第3四半期 業績予想
（金額単位：億円）
2019年度 2019年度
増減
2Q実績 3Q予想
売上高 743 720 ▲23
営業利益 137 80 ▲57
経常利益 137 75 ▲62
親会社株主に帰属する純利益 98 50 ▲48
為替ﾚｰﾄ(円/US$) 110.7 108.0 ▲2.7
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 5
1-2. 配当
第17期 第18期 第19期 第20期 第21期
(15/12) (16/12) (17/12) (18/12) (19/12)
中間 10.0 5.0 10.0 30.0 25.0
配当金
（円/株） 期末 10.0 5.0 18.0 32.0 未定
年間 20.0 10.0 28.0 62.0 未定
中間 29 14 29 87 73
配当金総額
（億円） 期末 29 14 52 93 未定
年間 58 29 82 181 未定
(注)
連結配当性向 （％） 28.5% 44.5% 30.4% 31.0% 31.9%
(注) 2019年度中間配当のみで表示
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 6
2-1. シリコンウェーハの市場環境
■ 2019年2Q実績
数量 ・300mm・200mmともに数量調整が始まる
価格 ・長期契約の価格は堅持
■ 2019年3Q見通し
数量 ・300mmのロジック向けは初期想定よりはやや強含み
メモリー顧客のウェーハ在庫は改善が遅れ、数量調整が継続
・200mmでは、車載は自動運転・EVで堅調も、内燃向けは鈍化、
産業・民生向けを含め全般的に軟調
価格 ・長期契約価格は堅持。市場は大半が長契で押さえられているが、
残りのスポット品は軟調
■ 今後の見通し
ロジック（特に先端品）は想定より早い回復を予想も、メモリーの調整は想定よりも長引く
米中貿易戦争による世界経済の低迷で、半導体産業の成長鈍化が懸念される
ファーウェイ問題については、スマホ・５Ｇ基地局への影響が大きい
その結果、世界の５Ｇへの移行遅れが懸念される
韓国への輸出規制は、現時点ではウェーハへの直接影響はない
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 7
2-2. 200mmウェーハ季節変動（四半期毎）
(千枚/月)
7,000
6,000 2013
2014
5,000
2015
4,000 2016
2017
3,000
2018
2,000 2019
1,000
0
1Q 2Q 3Q 4Q
【出典：SUMCO推定】
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 8
2-3. 300mmウェーハ季節変動（四半期毎）
(千枚/月)
7,000
6,000 2013
2014
5,000
2015
4,000 2016
2017
3,000
2018
2,000 2019
1,000
0
1Q 2Q 3Q 4Q
【出典：SUMCO推定】
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 9
2-4. 300mmウェーハ顧客在庫（推定）
数量(指数) 在庫月数(指数)
投入量 購入量 顧客在庫 顧客在庫月数
14/3 6 9 12 15/3 6 9 12 16/3 6 9 12 17/3 6 9 12 18/3 6 7 8 9 10 11 12 19/1 2 3 4 5 6
【出典：SUMCO推定】
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 10
3-1. 車載向け半導体需要予測
自動運転…2020年にレベル３（高速道路等での条件付自動化）実用化
(10億ﾄﾞﾙ) 車載電装システムの世界市場予測
自動走行システム実用化ロード マップ（ SAE J３０１６）
500
(注) 1ﾄﾞﾙ=110円で換算 460 レベル 主体 達成時期
1 運転支援 人（単一機能を支援） 済
CAGR(2018→2030)=6.4%
400 2 部分運転自動化 人（複数機能を支援） 済
3 条件付運転自動化 ｼｽﾃﾑ（緊急時は人） 2020年
4 高度運転自動化 ｼｽﾃﾑ（限定領域内） 2020-25年
300 5 完全運転自動化 システム 未定
219 ※2019.5.28に自動運転ｼｽﾃﾑの使用に関する規定を新設
した改正道路交通法が成立（目標：2020年に高速道路
等の限定領域内でﾚﾍﾞﾙ3実用化）。
200 車載向けウェーハ需要予測
（千枚/月) 200mm換算 （千枚/月) 直径別
300mm
3,000 3,000 200mm
150mm
100
2,000 2,000
1,000 1,000
0
2017 2018 2019 2020 2023 2025 2030 0 0
2016 2018 2022 2016 2018 2022
【出典：富士キメラ総研予測よりSUMCO作成】 【出典：SUMCO推定】
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 11
3-2. NAND容量需要予測と３Ｄ高層化
NAND需要推定（容量） ３D-NAND 量産技術の進展動向（積層技術）
(EB)
1,400
CAGR(2018→2023)=41.3% 2018 2019 2020
他
1,200 クラウド・データセンター
A社 64L 92L 128L
1,000 コンピューター
携帯・スマホ B社 64L 96L 128L
800 記録媒体
600 C社 64L 96L 128L
400 D社 72L 96L 128L
200 E社 32L 64L 128L
0 【出典：Trend forceを基にSUMCO推定】
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
３D化進展動向（容量比） (Gb/mm2) ３Ｄ積層化によるビット成長
(EB) 98.8% 100
94.6% A社 CAGR
500 100% (2018→2023)
B社 2年で2倍
83.1%
C社 45% ｳｪｰﾊ減
400 80% D社
192L/QLC 30% ｳｪｰﾊ増
55.7% 192L/TLC
300 60%
10 64L/QLC 128L/TLC
200 40% 64L/TLC 64L/TLC 96L/TLC
4年で2倍
24.2%
3D 72L/TLC
100 20% 48L/TLC
2D 32L/TLC
0 0% 1
2016 2017 2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
【出典：各種情報を基にSUMCO推定】 【出典：各種情報を基にSUMCO推定】
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 12
3-3.データセンター向けウェーハ需要予測
(ZB/年)
世界のIPトラフィック予想 データセンターでの新規SSD保存量の予測
(ZB/年)
6 0.3
CAGR(2019→2023)=25.5 %
CAGR(2019→2023）＝46.0%
0.2
5
0.1
4 0.0
2018 2019 2020 2021 2022 2023
【出典：IHSデータを基にSUMCO推定】
データセンター関連の300mmWF需要の予測
3 (千枚/月) MPU NAND DRAM
1,200
CAGR(2019→2023）＝18.4%
1,000
2
800
NANDｼｭﾘﾝｸ=36.5 %
600
1 400
DRAMｼｭﾘﾝｸ=8.3 %
200
0 0
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2018 2019 2020 2021 2022 2023
【出典：CISCO公表値を基にSUMCO推定】 【出典：SUMCO推定】
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 13
3-4. ５Ｇスマホ需要予測
(１) ５Ｇスマホ 普及予測 (2) １台当りSi面積
（百万台） (sqi) 24%増
2,000 2.0
5G 4G 3G
1,500 1.5
400 NAND
1,000 1.0 DRAM
Logic/CIS
500 0.5
0 0.0
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 ﾊｲｴﾝﾄﾞ 5G
【出典：IDCデータを基にSUMCO推定】 (2018) (2023)
【出典：SUMCO推定】
5Gｽﾏﾎは2020年から増加し、2023年に4億台に到達
- 高速・大容量通信
- ４Ｋ高画質動画 ウェーハ必要量(300mm換算）
- 高容量保存領域 千枚/月
ﾊｲｴﾝﾄﾞ(2018) 430
主要ｽﾍﾟｯｸ推定 5G (2023) 533
Highend 5G
増減 +103
(2018) (2023)
DRAM (GB) 3-4 6-8 2X (注) 4億台/年で試算
NAND (GB) 64-128 512-1T 8X 【出典：SUMCO推定】
Camera 2-3 3-5 2X
AP 6-8Core 8-10Core 【出典：SUMCO推定】
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 14
3-5. 300mm需要と能力増強（推定）
(千枚/月)
9,000
ｸﾞﾘｰﾝﾌｨｰﾙﾄﾞ ﾌﾞﾗｳﾝﾌｨｰﾙﾄﾞ *( )内は前回予測 (9.7%)
SUMCO増強（当時） 他社増強（当時）
顧客予想積み上げ<除 一部中国顧客>：+5.8% (+6.7%)
8,000 購買力平価GDPに基づく予測 ：+4.0% (+4.0%) (6.7%)
既存能力（推定） 顧客予想積み上げ
5.8%
需要予測（購買力平価GDP） W/W出荷実績（推定）
7,000
2017.8.8発表
2008/下期 4.0%
300mm増産
ﾘｰﾏﾝｼｮｯｸ 2009.3.6発表 (110ks)
6,000 300mm増産
2008.3.7発表 凍結
300mm増産
(1,660ks体制)
5,000
4,000
2007.2.23発表
300mm増産
3,000 (1,400ks体制)
2,000
1,000
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
稼働率 100% 98% 84% 62% 72% 80% 84% 83% 97% 95% 95% 100% 100% 88% 94% 99% 103%
(ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ)
増強計画 増強見込
【出典：SUMCO推定】
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 15
2019年度第2四半期
決算概要（連結）
代表取締役 副会長
瀧井 道治
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 16
4-1. 2019年度第2四半期 業績（連結）
（金額単位：億円）
2018年度 2019年度2Q実績 増減
2Q累計 1Q 2Q 累計
売上高 1,590 821 743 1,564 ▲26
営業利益 411 198 137 335 ▲76
営業外損益 ▲11 ▲8 0 ▲8 +3
経常利益 400 190 137 327 ▲73
特別損益 - - 9 9 +9
法人税等 ▲61 ▲36 ▲34 ▲70 ▲9
非支配株主に帰属する純利益 ▲58 ▲23 ▲14 ▲37 +21
親会社株主に帰属する純利益 281 131 98 229 ▲52
設備投資額（検収ﾍﾞｰｽ） 179 188 109 297 +118
減価償却費 125 86 102 188 +63
EBITDA (注1) 544 288 243 531 ▲13
為替（円/US$） (注2) 108.9 110.3 110.7 110.5 +1.6
営業利益率 （%） 25.9% 24.1% 18.5% 21.4% ▲4.5%
EBITDAﾏｰｼﾞﾝ （%） 34.3% 35.2% 32.7% 34.0% ▲0.3%
ROE （年率%） 22.4% 18.3% 13.4% 15.8% ▲6.6%
1株当たり純利益 （円） 95.99 44.78 33.57 78.35 ▲17.64
(注1) EBITDA＝営業利益＋営業内減価償却費＋のれん償却額
(注2) 為替感応度…米ﾄﾞﾙに対し1円の円高で年間9-10億円の営業利益悪化
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 17
4-2. 営業利益増減分析（対前年同期）
（金額単位：億円）
2018年度 2019年度
増減
2Q累計実績 2Q累計実績
売上高 1,590 1,564 ▲26
営業利益 411 335 ▲76
為替（円/US$) 108.9 110.5 +1.6
【営業利益増減分析】
▲35
▲63 +16
コスト +6
減価 販売・生産 為替影響 ▲76億円
411 償却費 関係他 (含NT$)
335
2018年2Q累計 2019年2Q累計
営業利益 営業利益
（実績） （実績）
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 18
4-3. 営業利益増減分析（対前Q）
（金額単位：億円）
2019年度 2019年度
増減
1Q実績 2Q実績
売上高 821 743 ▲78
営業利益 198 137 ▲61
為替（円/US$) 110.3 110.7 +0.4
【営業利益増減分析】
+4 ▲16
コスト 減価 ▲52
償却費 +3
198 販売・生産 為替影響 ▲61億円
関係他 (含 NT$) 137
2019年1Q 2019年2Q
営業利益 営業利益
（実績） （実績）
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 19
4-4. バランス・シート（連結）
（金額単位：億円）
2018年 2019年
増減
12月末 6月末
現預金等 789 717 ▲72
製品・仕掛品 344 360 +16
原材料・貯蔵品 1,531 1,519 ▲12
有形・無形固定資産 1,911 2,002 +91
繰延税金資産 151 128 ▲23
その他 1,156 1,093 ▲63
総資産 5,882 5,819 ▲63
有利子負債 1,533 1,530 ▲3
その他 1,094 960 ▲134
負債 2,627 2,490 ▲137
資本金 1,387 1,387 -
資本剰余金 307 307 -
利益剰余金 1,177 1,314 +137
その他 384 321 ▲63
純資産 3,255 3,329 +74
自己資本比率 48.4% 51.0% +2.6%
１株当たり純資産額（円） 971.8 1,012.2 +40.4
D/E レシオ（グロス）（倍） 0.54 0.52 ▲0.02
D/E レシオ（ネット） （倍） 0.26 0.27 +0.01
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 20
4-5. キャッシュ・フロ－（連結）
（金額単位：億円）
2019年度
2Q累計
税引前純利益 336
減価償却費 188
小計 524
棚卸資産増減 2
大阪ﾁﾀﾆｳﾑ社との契約終了に伴う解約金 ▲100
その他 ▲73
営業キャッシュフロー 353
設備投資（検収ベース） ▲297
設備債務増減他 ▲78
投資キャッシュフロー ▲375
フリーキャッシュフロー ▲22
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 21
2019年度第3四半期
業績予想（連結）
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 22
5-1. 2019年度第3四半期 業績予想（連結）
（金額単位：億円）
2018年度 2019年度3Q予想 増減
3Q累計 1Q 2Q 3Q
累計
実績 実績 実績 予想
売上高 2,424 821 743 720 2,284 ▲140
営業利益 642 198 137 80 415 ▲227
営業外損益 ▲15 ▲8 0 ▲5 ▲13 +2
経常利益 千歳地震 627 190 137 75 402 ▲225
災害損失 退職給付制度改定益
特別損益 ▲8 - 9 - 9 +17
法人税等 ▲103 ▲36 ▲34 ▲20 ▲90 +13
非支配株主に帰属する純利益 ▲90 ▲23 ▲14 ▲5 ▲42 +48
親会社株主に帰属する純利益 426 131 98 50 279 ▲147
為替（円/US$） (注) 109.5 110.3 110.7 108.0 109.7 +0.2
営業利益率 （%） 26.5% 24.1% 18.5% 11.1% 18.2% ▲8.3%
ROE （年率%） 22.2% 18.3% 13.4% 6.7% 12.8% ▲9.4%
1株当たり純利益 （円） 145.47 44.78 33.57 16.78 95.13 ▲50.34
(注) 為替感応度…米ﾄﾞﾙに対し1円の円高で年間9-10億円の営業利益悪化
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 23
5-2. 営業利益増減分析（対前年同期）
（金額単位：億円）
2018年度 2019年度
増減
3Q累計実績 3Q累計予想
売上高 2,424 2,284 ▲140
営業利益 642 415 ▲227
為替（円/US$) 109.5 109.7 +0.2
【営業利益増減分析】
▲48
▲110
コスト
▲79 +10
減価
642 償却費 販売・生産
為替影響
▲227億円
関係他
(含NT$) 415
2018年3Q累計 2019年3Q累計
営業利益 営業利益
（実績） （予想）
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 24
5-3. 営業利益増減分析（対前Q）
（金額単位：億円）
2019年度 2019年度
増減
2Q実績 3Q予想
売上高 743 720 ▲23
営業利益 137 80 ▲57
為替（円/US$) 110.7 108.0 ▲2.7
【営業利益増減分析】
▲10
▲15
コスト ▲25
減価 ▲7
137 償却費 販売・生産
関係他
為替影響 ▲57億円
(含NT$) 80
2019年2Q 2019年3Q
営業利益 営業利益
（実績） （予想）
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 25
参考資料
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 26
参考資料：四半期業績推移
(営業利益) (売上高)
※金額単位：億円
600 1,000
営業利益
売上高 818 834 826 821
500 772
743 800
702 720
665
400 626
589
638 600
517 515
604 601
300 549 559
522
231
216 209 198 400
195
200
133 137
114
88 95 93 200
100 72 80 80
55
39 36 25 24
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
予想
2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 27
参考資料：EBITDA（償却前営業利益）
(億円)
800
EBITDA
700 36.5%
EBITDAマージン 35.2%
33.6%
35.9%
34.9%
600 32.7%
26.7% 28.4%
24.5%
500 22.3% 23.2%
23.6% 21.3% 24.0%
17.4%
400 18.4%
16.2%
16.0% 305 297
285 288
300 259
243
200
200 177
142 154 131 139
154
119
101 90
100 82 85
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 28
参考資料：売上構成
■ 地域別売上高 ■ 地域別売上比率
(億円) アジア 北米 欧州他 日本 アジア 北米 欧州他 日本
900 100%
818 834 826 821
772 90%
743
80%
70% 59% 59% 58% 58% 57% 55%
600 487 482 465
480
457 407 60%
50%
40% 13%
97 11% 12% 12% 12% 12%
300 97 96 99 96
88 30% 8%
73 8% 7% 8% 7% 9%
61 67 59 61
62 20%
165 180 184 186 186 179 10% 22% 22% 22% 23% 22% 24%
0 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2018年度 2019年度 2018年度 2019年度
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 29
URL https://www.sumcosi.com/
2Q-2019 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2019 30