2020年12月期 第2四半期
決算説明会
2020年 8月 6日
株式会社ＳＵＭＣＯ
（証券コード：3436）
（LEI：353800SUSRUOM0V6KU92）
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 1
見通しに関する注意事項
本資料は一般の株主及び投資家に対する情報提供を目的に作成
されたものであり、いかなる法域においても、当社が発行する証券
の勧誘を構成するものではありません。
本資料に記載された予測、予想、見込みその他の将来情報及び
将来推定は、本日現在当社が利用可能な情報及び一定の前提又
は仮定（当社の主観的判断に基づくものを含みます。）に基づくもの
であり、実際の業績等は、国内外の経済情勢、半導体市況、為替動
向その他のリスク要因により、本資料に記載された将来情報及び将
来推定と大きく異なる可能性があります。
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 2
目次
■ 総括・市場環境
■ 2020年度第2四半期 決算概要（連結）
1. 2020年度第2四半期 業績
2. 営業利益増減分析
3. バランス・シート
4. キャッシュ・フロー
■ 2020年度第3四半期 業績予想（連結）
1. 2020年度第3四半期 業績予想
2. 営業利益増減分析
■ 参考資料
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 3
総括・市場環境
代表取締役 会長兼ＣＥＯ
橋本 眞幸
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 4
1-1. 業績（総括）
■ 2020年度第2四半期 業績
（金額単位：億円）
2020年度 2020年度
増減
2Q予想 2Q実績
売上高 770 749 ▲21
営業利益 120 115 ▲5
経常利益 115 107 ▲8
親会社株主に帰属する純利益 85 84 ▲1
為替ﾚｰﾄ(円/US$) 108.0 107.7 ▲0.3
■ 2020年度第3四半期 業績予想
（金額単位：億円）
2020年度 2020年度
増減
2Q実績 3Q予想
売上高 749 730 ▲19
営業利益 115 80 ▲35
経常利益 107 70 ▲37
親会社株主に帰属する純利益 84 45 ▲39
為替ﾚｰﾄ(円/US$) 107.7 106.0 ▲1.7
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 5
1-2. 株主還元
第18期 第19期 第20期 第21期 第22期
(16/12) (17/12) (18/12) (19/12) (20/12)
中間 5 10 30 25 18
配当金（円/株） 期末 5 18 32 10 未定
年間 10 28 62 35 未定
中間 14 29 87 73 52
配当金総額（億円） 期末 14 52 93 29 未定
年間 29 82 181 102 未定
連結配当性向（％） 年間 44.5% 30.4% 31.0% 31.0% (注) 31.2%
自己株式取得
金額（億円） 年間 - - - 33 未定
比率（％） 年間 - - - 10.0% 未定
総還元性向 年間 44.5% 30.4% 31.0% 41.0% 未定
（注）2020年度中間配当のみで表示
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 6
2-1. シリコンウェーハの市場環境
■ 2020年2Q実績
数量 ・300mm/200mmともに、19/4Qを底に着実に回復
・ロジック向けは着実に成長するも、6月から地政学的な影響で短期間の調整発生
・メモリー向けは順調に回復
価格 ・長期契約価格は堅持、スポット価格は比較的安定
■ 2020年3Q見通し
数量 ・300mmロジック向けは前半に調整が残るが、後半は堅調な需要に回復
・メモリー向けの需要は弱含みに推移する見通し
・200mmは世界経済の減速に伴い、民生・車載向けの需要軟化が顕著
価格 ・長期契約価格は堅持、スポット価格は比較的安定
■ 今後の見通し（COVID-19の影響について）
300mmは、スマートフォンの落ち込みはあるが、テレワークの普及によるＰＣ・タブレット・
データセンターの強い需要が継続し、全体では総じて堅調な成長が期待される
一方、200mm以下に関しては、COVID-19の感染拡大により大きく落ち込んだ民生・車載
向けは、先行き不透明で回復には時間を要する模様
COVID-19により導入スピードが早まったテレワークによる強い半導体需要に対し、民生向
けは大きな需要減が生じているが、COVID-19収束の暁にはリバウンドが期待される
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 7
2-2. 200mmウェーハ季節変動（四半期毎）
(千枚/月)
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
2013 2014 2015 2016
1,000 2017 2018 2019 2020
0
1Q 2Q 3Q 4Q
(出典：SUMCO推定)
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 8
2-3. 300mmウェーハ季節変動（四半期毎）
(千枚/月)
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
2013 2014 2015 2016
1,000 2017 2018 2019 2020
0
1Q 2Q 3Q 4Q
(出典：SUMCO推定)
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 9
2-4. 300mmウェーハ顧客在庫推定
数量（指数） 在庫月数（指数）
投入量 購入量 顧客在庫 顧客在庫月数
14/3 6 9 12 15/3 6 9 12 16/3 6 9 12 17/3 6 9 12 18/3 6 7 8 9 10 11 12 19/1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 20/1 2 3 4 5 6
(出典：SUMCO推定)
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 10
3-1. 300mmウェーハ需要用途別推定
1. 素子別構成比（ウェーハ枚数） 2. 用途別構成比（デバイス金額）
車載 その他
5% 6%
CIS他 TV・ゲーム
11% 10% PC・ﾀﾌﾞﾚｯﾄ
DRAM 20%
26%
産業・ｾｷｭﾘﾃｨ
Logic 5%
31% 通信 サーバー
4% 18%
NAND
32% スマホ
32%
（出典：各種調査会社データを基にSUMCO推定）
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 11
3-2. データセンター・サーバー向け需要推定
(10億ドル)
データセンター設備投資
クラウド設備投資
(千枚/月）
（千枚/月）
300mmウェーハ需要
30 2,000
HCL Tech
Infosys Tech
Tata Consultancy
25
Baidu
Tencent 1,500
Alibaba
20
Facebook Logic
Microsoft
Google
15 Apple 1,000
Amazon NAND
10
500
DRAM
5
0
0
16/1Q
2Q
3Q
4Q
17/1Q
2Q
3Q
4Q
18/1Q
2Q
3Q
4Q
19/1Q
2Q
3Q
4Q
20/1Q
2019 2020 2021 2022 2023 2024
（出典：公表資料より、SUMCO作成） （出典：SUMCO推定）
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 12
3-3. スマートフォン向け需要推定
５G化加速
2020年はCOVID-19の影響で販売台数が落ち込むが、2021年以降、回復
販売台数予測 300㎜ウェーハ需要
（百万台） (千枚/月）
2,000 2,500
2019Q3 予想
2020Q1 予想
2,000 2019Q3 予想
1,500 2020Q1 予想
1,500 Logic
5G比率 ５G
+CIS
1,000 5G比率 71%(+18%)
53%
1,000 NAND
500 4G他
500 DRAM
0 0
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2024
2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 20242024
2019 2020 2021 2022 2023
（出典：調査会社3社IDC,Omdia,Gartnerの予想平均値より、SUMCO推定）
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 13
3-4. PC・タブレット向け需要推定
販売台数予測 300㎜ウェーハ需要
（百万台） （半導体金額 10億ドル）
500 70 （千枚/月）
60 1,000
400
50
300 Tablet
40
800
200 PC 30
Logic
20
100
10 600
0 0
2019 2020 2021 2022 2023 2024
NAND
素子別構成比率（金額） (2021) 400
Others DRAM
9% 9%
200
DRAM
NAND
27%
0
Logic
2019 2020 2021 2022 2023 2024
55%
（出典：各種調査会社データを基にSUMCO推定）
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 14
3-5. 300mm需要と能力増強（推定）
(千枚/月)
9,000 ｸﾞﾘｰﾝﾌｨｰﾙﾄﾞ ﾌﾞﾗｳﾝﾌｨｰﾙﾄﾞ
18/1Q
SUMCO増強（当時） 他社増強（当時） * CAGR(2019→2023)
20/2Q
8,000 既存能力（推定） 需要予測（購買力平価GDP） 6.6%*
19/2Q
W/W出荷実績（推定） 顧客予想積み上げ
19/4Q
7,000 3.8%*
2008/下期 2017.8.8発表
ﾘｰﾏﾝｼｮｯｸ 300mm増産
(110ks)
6,000 2009.3.6発表
2008.3.7発表
300mm増産 300mm増産
(1,660ks体制) 凍結
5,000
4,000
2007.2.23発表
300mm増産
3,000 (1,400ks体制)
2,000
1,000
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
稼働率 100% 98% 84% 62% 72% 80% 84% 83% 97% 95% 95% 100% 100% 89% 90% 93% 98% 104%
(ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ) 増強計画
増強計画 増強見込
(出典：SUMCO推定)
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 15
2020年度第2四半期
決算概要（連結）
代表取締役 副会長
瀧井 道治
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 16
4-1. 2020年度2Q 業績（連結）
（金額単位：億円）
2019年度 2020年度2Q累計実績 増減
2Q累計 1Q 2Q 累計
売上高 1,564 722 749 1,471 ▲93
営業利益 335 116 115 231 ▲104
営業外損益 ▲8 3 ▲8 ▲5 +3
経常利益 327 119 107 226 ▲101
特別損益 9 - - - ▲9
法人税等 ▲70 ▲25 ▲15 ▲40 +30
非支配株主に帰属する純利益 ▲37 ▲10 ▲8 ▲18 +19
親会社株主に帰属する純利益 229 84 84 168 ▲61
設備投資額（検収ﾍﾞｰｽ） 297 202 114 316 +19
減価償却費 188 95 109 204 +16
EBITDA (注1) 531 216 228 444 ▲87
為替（円/US$） (注2) 110.5 109.3 107.7 108.5 ▲2.0
営業利益率 （%） 21.4% 16.1% 15.4% 15.7% ▲5.7%
EBITDAﾏｰｼﾞﾝ （%） 34.0% 29.9% 30.5% 30.2% ▲3.8%
ROE （年率%） 15.8% 11.2% 10.8% 10.9% ▲4.9%
1株当たり純利益 （円） 78.35 29.01 28.61 57.62 ▲20.73
(注1) EBITDA＝営業利益＋営業内減価償却費＋のれん償却額
(注2) 為替感応度…米ﾄﾞﾙに対し1円の円高で年間8-9億円の営業利益悪化
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 17
4-2. 営業利益増減分析（対前年同期）
（金額単位：億円）
2019年度 2020年度
増減
2Q累計実績 2Q累計実績
売上高 1,564 1,471 ▲93
営業利益 335 231 ▲104
為替（円/US$) 110.5 108.5 ▲2.0
【営業利益増減分析】
+21 ▲16
コスト 減価 ▲97
償却費 ▲12
335 販売・生産
関係他
為替影響 ▲104億円
(含NT$) 231
2019年2Q累計 2020年2Q累計
営業利益 営業利益
（実績） （実績）
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 18
4-3. 営業利益増減分析（対前Q）
（金額単位：億円）
2020年度 2020年度
増減
1Q実績 2Q実績
売上高 722 749 +27
営業利益 116 115 ▲1
為替（円/US$) 109.3 107.7 ▲1.6
【営業利益増減分析】
▲4 ▲5
▲14 +22
コスト 為替影響 ▲1億円
減価 販売・生産 (含 NT$)
116 償却費 関係他 115
2020年1Q 2020年2Q
営業利益 営業利益
（実績） （実績）
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 19
4-4. バランス・シート（連結）
（金額単位：億円）
2019年 2020年
増減
12月末 6月末
現預金等 700 742 +42
製品・仕掛品 350 368 +18
原材料・貯蔵品 1,494 1,456 ▲38
有形・無形固定資産 2,076 2,180 +104
繰延税金資産 116 112 ▲4
その他 1,049 1,068 +19
総資産 5,785 5,926 +141
有利子負債 1,520 1,520 0
その他 854 897 +43
負債 2,374 2,417 +43
資本金 1,387 1,387 -
資本剰余金 307 274 ▲33
利益剰余金 1,342 1,481 +139
その他 375 367 ▲8
純資産 3,411 3,509 +98
自己資本比率 52.2% 52.8% +0.6%
１株当たり純資産額（円） 1,030.4 1,073.7 +43.3
D/E レシオ（グロス）（倍） 0.50 0.49 ▲0.01
D/E レシオ（ネット） （倍） 0.27 0.25 ▲0.02
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 20
4-5. キャッシュ・フロ－（連結）
（金額単位：億円）
2020年度
2Q累計
税引前純利益 226
減価償却費 204
小計 430
棚卸資産増減 30
その他 ▲55
営業キャッシュフロー 405
設備投資（検収ベース） ▲316
設備債務増減他 6
投資キャッシュフロー ▲310
フリーキャッシュフロー 95
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 21
2020年度第3四半期
業績予想（連結）
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 22
5-1. 2020年度第3四半期 業績予想（連結）
（金額単位：億円）
2019年度 2020年度3Q累計予想 増減
3Q累計 1Q 2Q 3Q
累計
実績 実績 実績 予想
売上高 2,285 722 749 730 2,201 ▲84
営業利益 424 116 115 80 311 ▲113
営業外損益 ▲12 3 ▲8 ▲10 ▲15 ▲3
経常利益 412 119 107 70 296 ▲116
特別損益 9 - - - - ▲9
法人税等 ▲97 ▲25 ▲15 ▲15 ▲55 +42
非支配株主に帰属する純利益 ▲43 ▲10 ▲8 ▲10 ▲28 +15
親会社株主に帰属する純利益 281 84 84 45 213 ▲68
為替（円/US$） (注) 109.6 109.3 107.7 106.0 107.7 ▲1.9
営業利益率 （%） 18.6% 16.1% 15.4% 11.0% 14.1% ▲4.5%
ROE （年率%） 12.9% 11.2% 10.8% 5.7% 9.2% ▲3.7%
1株当たり純利益 （円） 95.92 29.01 28.61 15.38 73.03 ▲22.89
(注) 為替感応度…米ﾄﾞﾙに対し1円の円高で年間8-9億円の営業利益悪化
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 23
5-2. 営業利益増減分析（対前年同期）
（金額単位：億円）
2019年度 2020年度
増減
3Q累計実績 3Q累計予想
売上高 2,285 2,201 ▲84
営業利益 424 311 ▲113
為替（円/US$) 109.6 107.7 ▲1.9
【営業利益増減分析】
+26 ▲34
コスト 減価
▲85
償却費
▲20
販売・生産 為替影響
424 関係他 ▲113億円
(含NT$)
311
2019年3Q累計 2020年3Q累計
営業利益 営業利益
（実績） （予想）
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 24
5-3. 営業利益増減分析（対前Q）
（金額単位：億円）
2020年度 2020年度
増減
2Q実績 3Q予想
売上高 749 730 ▲19
営業利益 115 80 ▲35
為替（円/US$) 107.7 106.0 ▲1.7
【営業利益増減分析】
▲9
コスト ▲16
▲6 ▲4
減価
115 償却費
販売・生産
為替影響
▲35億円
関係他
(含NT$) 80
2020年2Q 2020年3Q
営業利益 営業利益
（実績） （予想）
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 25
参考資料
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 26
参考資料：四半期業績推移
(営業利益) ※金額単位：億円 (売上高)
600 1,000
営業利益
売上高 834 826 821
500
743 749 730 800
818 721 709 722
638 772
400 601 702
665 600
515 522
300 559
517
231
216 209 198 400
195
200
133 137
114 116 115
93 89 82
200
100 80 80
55
36 25 24
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
予想
2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 27
参考資料：EBITDA（償却前営業利益）
(億円)
800
EBITDA
700 36.5%
EBITDAマージン 34.9% 35.2%
33.6%
35.9% 32.7% 30.5%
600 28.0%
28.4%
29.9%
23.2% 27.7%
500 21.3% 26.7%
24.0%
17.4%
400
16.2%
16.0% 305 297
285 288
300 259
243
216 228
200 200 199
200 177
139 154
119
90 82 85
100
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 28
参考資料：売上構成
■ 地域別売上高 ■ 地域別売上比率
(億円) アジア 北米 欧州他 日本 アジア 北米 欧州他 日本
900 100%
821
743 749 90%
721 709 722
80%
70% 57% 55% 58% 59% 58% 60%
600 465
407 445 60%
416 419 421
50%
40%
97 12% 13% 12% 11% 11% 10%
300 96
87 76 76 77 30% 8% 7%
73 9% 8% 7% 7%
61 48 56
58 48 20%
186 179 160 166 177 171 10% 22% 24% 22% 23% 24% 23%
0 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2019年度 2020年度 2019年度 2020年度
2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 29
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2Q-2020 Results
SUMCO CORPORATION August 6, 2020 30