3401 帝人 2021-11-08 11:30:00
2021年度 第2四半期決算 及び 業績見通し説明資料 [pdf]
2021年度第2四半期決算 及び
2021年度業績見通し
説明資料
帝人株式会社
2021年11月8日
今回公表のポイント
医療用ガウン特需収束も、経済の回復に伴う販売増や糖尿病治療薬販売承継効果等により、上期実績売上高
4,534億円、営業利益315億円となり、前年上期対比増収・増益を確保。EBITDAも15%伸長し、651億円へ。
半導体不足や原燃料価格高騰による先行き不透明感があるも、全社の通期業績見通しは前回見通し*1を据え置き
■上期実績
• ヘルスケアの好調な販売が寄与し、医療用防護具(ガウン等) セグメント別EBITDA推移
の官需が収束した影響をオフセット
(単位:億円)
マテリアル ヘルスケア 繊維・製品、IT他
• 通期業績見通しに対し、EBITDA進捗率 50%(651億円)、 800
営業利益進捗率 52%(315億円)と順調に推移 651
医療用防護具(ガウン等)影響
567
600 95
■通期業績見通し *2
500
195 ヘルスケア
120
• 上期概ね想定通りの中、下期は先行き不透明感が強いが、 400 好調
375
前回見通し*1を据え置き、前年度対比増収・増益見通しを維持
224 213
• 年間配当見通しも前回見通し*1 を据え置き 200
(前年度対比5円増の55円/株、中間配当:27.5円) 148 167 180
0
20年度 20年度 21年度
21年度
通期業績予想 上期 下期 上期
上期
売上高 9,000億円、EBITDA 1,300億円、営業利益 600億円、当期純利益 350億円
*1 2021年8月6日公表 *2 医療用防護具(ガウン等)が大きく貢献 1
当社の主要ターゲット市場の前提(2021年度)
事業 市場 主な地域 上期実績 下期見通し
欧州
自動車 •タイヤ・ブレーキ・ホースの需要は伸長 •上期の状況が継続
米国
アラミド
欧州 •光ファイバー用途をはじめ、2019年度レベルに回
産業資材 •引き続き需要は堅調に推移
米国 復。需要は高水準で安定
•COVID-19によるロックダウン影響や半導体不
事務機 アジア •半導体不足による顧客稼働減継続
マ 足影響を受けて、顧客の稼働が減少
テ 樹脂
日本、中国 •半導体不足による顧客稼働減継続
リ 自動車 •半導体不足影響を受けて、顧客の稼働が減少
アジア •中国の電力規制影響に注意が必要
ア
ル •ワクチン接種率が高い地域では、主に国内便で
炭素 欧州 • 国内線に加えて、国際線需要が回復傾向
航空機 旅客需要が回復基調。国際線にも回復の兆候
繊維 米国 • 貨物輸送需要が引き続き堅調
•サプライチェーンは必要在庫確保の動きへ
複合 米国、欧州 •半導体不足影響で、期間後半にOEMの生産 • 半導体不足影響は2Qの状況が継続するが、
自動車
成形 中国 台数減が顕在化 期間後半にかけて徐々に緩和の見通し
■ コスト前提
2Qにおいて、各事業における原燃料および物流コスト上昇の影響が顕在化。下期もコスト上昇の懸念あり、状況を注視
2
当社の主要ターゲット市場の前提(2021年度)
事業 市場 主な地域 上期実績 下期見通し
• 痛風・高尿酸血症市場は拡大継続
医薬品 • COVID-19影響により病院では訪問規制が継
続し、e-プロモーション強化が継続
ヘルスケア 日本 • 在宅酸素療法(HOT)市場では、入院抑制に •上期の傾向が継続
より在宅療養へのシフトが継続
在宅医療
• 在宅持続陽圧呼吸療法(CPAP)市場は拡
大継続、検査数は緩やかな回復基調
•ワクチン接種の普及により、COVID-19影響
欧米・中国 • 欧米・中国では消費が回復
衣料繊維 は緩和方向
日本 • COVID-19影響により国内市況は低調
•中国の電力規制影響に注意が必要
繊維・ •自動車用途は回復基調であるが、半導体不足
日本
製品 産業資材 影響あり •半導体不足影響は継続
中国
•水処理フィルター用途の関連市場は堅調を維持
医療用防護具
日本 •官需は一旦収束 ―
(ガウン等)
•電子コミックにおける海賊版サイトの影響が前期
IT IT 日本 •海賊版サイトの影響は継続
4Q以降継続
3
目次
1. 2021年度第2四半期決算 P. 5
2. 2021年度業績見通し P.13
3. 主要トピックス P.20
4. 参考資料 P.22
見通しに関するご注意
当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。
当資料に含まれている医薬品、医療機器、再生医療等製品(開発中のものも含む)に関する情報は、宣伝広告、医学的アドバイスを目的とするもので
はありません。
本資料は2021年11月8日午前11時30分に公表した弊社決算に基づくものです。
1. 2021年度第2四半期決算
5
1. 2021年度第2四半期決算
◆ 実績ハイライト [前年同期対比]
• 売上高は、各セグメントでの経済回復に伴う販売増に加え、マテリアルでの原料価格高騰に対応した販売価格改定等もあり、前年同期対比
大幅増収。COVID-19影響前の2019年度上期実績を上回る結果
• 営業利益は、繊維・製品で医療用防護具(ガウン等)の官需が収束した影響はあったものの、糖尿病治療薬を含め販売が好調であった
ヘルスケアの貢献や、自動車・航空機用途を中心としたマテリアルの販売増や販売価格改定効果等により、前年同期並みの水準を確保
• 四半期純利益は、投資有価証券売却益の計上等により、前年同期対比増益
(単位:億円)
[前年同期対比] +15.0% +1.2% +34.8%
[19年度上期対比] +4.0% -6.8% +5.5%
6
1. 2021年度第2四半期決算
◆ 実績サマリー [前年同期対比]
(億円) (億円)
19年度 20年度 21年度 前年同期 19年度 20年度 21年度 前年同期
増減率 増減率
上期 上期 上期 との差異 上期 上期 上期 との差異
売上高 4,360 3,941 4,534 +592 +15.0% 設備投資 *5 296 283 1,664 +1,380 +487.0%
営業利益 338 311 315 +4 +1.2% (設備投資 調整後※) (340)
営業外損益 -7 -9 12 +20 - 減価償却費 251 257 336 +79 +30.9%
経常利益 331 302 326 +24 +8.0% 研究開発費 164 149 141 -9 -5.7%
特別損益 -41 -25 14 +40 - ※糖尿病薬販売権等承継による無形固定資産増(1,324億円)を除く
税金等調整前
290 277 341 +64 +23.0%
四半期純利益 中間配当は予定通りの1株当たり27.5円で決定
親会社株主に帰属する
204 160 216 +56 +34.8%
四半期純利益 20年度 21年度
◇為替・原油価格
上期 上期
ROE *1 10.0% 7.9% 10.4% +2.5% - 円/米ドル 107 110
*3 PL換算レート
営業利益ROIC *2 10.1% 9.5% 7.9% -1.6% - 円/ユーロ 121 131
EBITDA *4 588 567 651 +83 +14.7% 原油(Dubai)価格(米ドル/バレル) 37 69
*1 「親会社株主に帰属する四半期純利益÷期首・期末平均自己資本」にて算出 *4 「営業利益+減価償却費(のれんを含む)」にて算出
*2 「営業利益÷期首・期末平均投下資本* 」にて算出 *5 設備投資には無形固定資産の取得を含む(M&Aは含まず)
(*投下資本 = 純資産+有利子負債-現金及び預金)
*1 ,*2 は年換算後の数値
*3 期首の投下資本は糖尿病薬販売権等承継による増加を含めて算出 7
1. 2021年度第2四半期決算
◆ マテリアルセグメント [前年同期対比]
(億円) COVID-19影響からの需要回復により自動車用途や航空機用途を中心に全事業
分野で販売量が増加。一方、半導体不足や原燃料価格・物流費高騰が影響
19年度 20年度 21年度 前年同期
上期 上期 上期 との差異
◼ アラミド繊維
売上高 1,715 1,263 1,908 +645
- 自動車用途を中心に需要が回復し販売量が増加
EBITDA 244 148 180 +32 - 大型定修とその期間延長等による生産減や天然ガス価格上昇がコストに
減価償却費 142 153 147 -6 影響
営業利益 102 -5 33 +38 ◼ 樹脂
- アセアン地域でのCOVID-19影響や半導体不足の影響を受けたものの、
営業利益ROIC 7% -0% 2% +2% 経済回復に伴い販売量は増加
- BPA等の原料価格高騰影響を受けて、販売価格改定を進めた
<EBITDA増減内訳> (億円)
◼ 炭素繊維
20年度 売値・ 原燃料 為替 コスト差 21年度 - 航空機、風力発電、レクレーションを含む用途全般において販売量が増加
数量差
上期 構成差 単価差 影響 他 上期
- 中間材料開発や北米炭素繊維新工場立ち上げ準備を継続
樹脂、複合成形材料、アラミド ◼ 複合成形材料
COVID-19からの事業活動回復 - 米国自動車市場においてSUV・ピックアップトラックにも半導体不足影響が
+220 ▲225 に伴う費用増他 波及し、OEMの生産停止影響を受けた
+5 - 原材料価格高騰が継続。米国での失業給付加算が9月末で終了したが
+140 (+)樹脂 ▲108 労働需給逼迫状況は継続しており、従業員確保が依然として課題
(-)アラミド、炭素繊維
180
148 アラミド、複合成形材料他 (+32)
8
1. 2021年度第2四半期決算
◆ ヘルスケアセグメント [前年同期対比]
(億円) 主力製品である「フェブリク」や在宅医療機器の販売は堅調。販売承継した糖尿
病治療薬も順調に推移
19年度 20年度 21年度 前年同期
上期 上期 上期 との差異
◼ 医薬品
売上高 789 730 907 +177
- 2型糖尿病治療剤4剤の販売が順調に推移
EBITDA 254 224 375 +151
- 「フェブリク*1」や「ソマチュリン*2」の販売量は順調に拡大
減価償却費 59 59 136 +77 - ライセンス対価収入あり
営業利益 194 165 240 +75 - 2021年6月に下肢痙縮の効能追加承認を取得した「ゼオマイン*3」の販売量
営業利益ROIC 47% 42% 21% -21% が急拡大
◼ 在宅医療
<EBITDA増減内訳> (億円) - HOT:COVID-19再拡大により、入院抑制による在宅療養へのシフトが継
続し、レンタル台数が伸長
20年度 売値・ 21年度
数量差 その他 - CPAP: 検査数は緩やかな回復基調にあり、レンタル台数増加が継続
上期 構成差 上期
◼ ヘルスケア新事業
薬価改定影響
+11 - 人工関節・吸収性骨接合材等の埋め込み型医療機器事業において、新製
▲5
品等が順調に伸長
+145 (+)ライセンス対価収入等 375
(-)営業活動増による経費増 *1 高尿酸血症・痛風治療剤
(+151) *2 先端巨大症・下垂体性巨人症/神経内分泌腫瘍/膵・消化管神経内分泌腫瘍治療剤。
224 国内+150(糖尿病治療薬、「フェブリク」、
CPAP他)、海外▲5
ソマチュリン®/Somatuline®は、Ipsen Pharma(仏)の登録商標です
*3 上肢・下肢痙縮治療剤
9
1. 2021年度第2四半期決算
◆ 繊維・製品セグメント [前年同期対比]
(億円) ◼ 繊維・製品セグメント
19年度 20年度 21年度 前年同期 - 産業資材分野では、自動車関連部材、インフラ補強材、電子部品向け化成品、
上期 上期 上期 との差異 水処理フィルター・人工皮革向けポリエステル短繊維は好調を維持。一方、期
売上高 1,542 1,581 1,335 -246 * 間後半で、半導体不足の影響あり
- 衣料繊維分野では、欧米や中国向けの販売は回復傾向であった一方、国内
EBITDA 62 158 67 -91
向け販売は、消費低迷や海外工場のロックダウンにより、全般的に苦戦
減価償却費 34 31 31 +0 - 医療用防護具(ガウン等)の官需は一旦収束
営業利益 28 127 36 -91 - 事業の選択と集中による基礎収益力の底上げや、活動抑制による販管費減少
営業利益ROIC 4% 18% 6% -13% あり
*日本基準における収益認識の新基準適用による減少を含む
◼ ITセグメント
◆ ITセグメント [前年同期対比] - ITサービス分野はCOVID-19影響が残るものの堅調に推移。ネットビジネス分野は、
(億円) 電子コミックサービスにおける海賊版サイトの影響が継続したが、広告費最適化に
より収益を確保
19年度 20年度 21年度 前年同期
上期 上期 上期 との差異
売上高 231 286 273 -13 ◼ その他 (株)ジャパン・ティッシュ・エンジニアリング(J-TEC)
EBITDA 41 52 53 +2 - 再生医療製品事業の自家培養表皮「ジェイス」、自家培養角膜上皮「ネピック」に
加え、研究開発支援事業の売上が拡大し、堅調に推移
減価償却費 4 4 6 +2
- 2021年6月に製造販売承認を取得した自家培養口腔粘膜上皮「オキュラル*」につ
営業利益 36 48 48 +0 いて、12月での保険収載が了承された
営業利益ROIC 44% 58% 63% +5% *口腔粘膜上皮細胞を用いて角膜上皮幹細胞疲弊症を治療する、世界初の再生医療等製品
10
1. 2021年度第2四半期決算
◆ 営業外損益 [前年同期対比] ◆ 特別損益 [前年同期対比]
(億円) (億円)
20年度 21年度 20年度 21年度
差異 差異
上期 上期 上期 上期
受取利息 4 2 -2 投資有価証券売却益 3 40 +37
受取配当金 7 6 -0 その他 2 2 +1
持分法による投資利益 13 29 +16 特別利益 計 4 42 +38
デリバティブ評価益 - 8 +8 固定資産除売却損 5 9 +4
その他 9 5 -5 投資有価証券評価損 14 - -14
営業外収益 計 34 51 +17 減損損失 4 16 +12
支払利息 15 15 +1 その他 7 2 -5
為替差損 2 4 +1 特別損失 計 29 27 -2
デリバティブ評価損 14 2 -12 特別損益 計 -25 14 +40
投資事業組合運用損 - 4 +4
その他 11 13 +2
営業外費用 計 42 39 -3
営業外損益 計 -9 12 +20
11
1. 2021年度第2四半期決算
◆ 財政状態 [前年度末対比] ◆ キャッシュ・フローの状況 [前年同期対比]
(億円) (億円)
21年 21年 内 為替 20年度 21年度
差異 差異
3月末 9月末 換算影響 上期 上期
総資産 10,411 *1 11,688 +1,277 +10 営業活動 319 339 +20
負債 6,108 *1 7,182 +1,075 -6 投資活動 -336 -1,636 -1,299 *3
(内 有利子負債) 3,800 4,828 +1,027 -8 フリー・キャッシュ・フロー -17 -1,297 -1,280
純資産 4,304 *1 4,506 +202 +17 財務活動他 31 950 +919
D/Eレシオ 0.94 1.13 +0.20 - 現金及び現金同等物増減 14 -347 -361
*2
D/Eレシオ(資本性調整後) - 0.99 - -
(億円)
◇ 総資産 増減内訳 ◇ BS換算レート
21年 21年
差異 21年 21年
3月末 9月末
3月末 9月末
現預金等 1,702 1,355 -347
円/米ドル 111 112
売上債権 1,810 1,936 +126 円/ユーロ 130 130
棚卸資産 1,410 1,536 +126
*1 2021年3月に実施したJ-TECの株式取得による企業結合について、
固定資産 3,613 4,941 +1,328 *3
前連結会計年度において暫定的な会計処理を行っており、当2Qで確定したため
投資有価証券 848 864 +16 見直しを反映(8/6公表 総資産10,369億円、負債6,086億円、純資産4,283億円)
*2 劣後債資本性調整後のD/Eレシオ(2021年7月21日 劣後債 600億円発行済)
その他 1,027 1,055 +28
*3 糖尿病薬販売権等承継(無形固定資産増(1,324億円))等
総資産 計 10,411 11,688 +1,277
12
2.2021年度業績見通し
13
2. 2021年度業績見通し
◆ 通期業績見通しハイライト [前年度対比・前回見通し*対比]
• COVID-19からの回復や糖尿病治療薬販売承継効果等を踏まえ、前年度対比増収・増益見通し
• 上期は概ね想定通りの中、下期は世界的な半導体不足や原燃料価格の上昇が顕在化する等、マテリアルは先行き不透明感が
強いが、販売堅調なヘルスケア等を考慮し、全社の通期業績見通しは前回見通しを据え置き
• 2021年度年間配当金見通しも、前回見通しから変更なし
(単位:億円)
前年度対比 7.6%増 9.2%増 黒字へ回復
前回見通し*対比 変更なし 変更なし 変更なし
21年度 21年度
前提条件 20年度
前回見通し* 見通し 2021年度配当金見通し(前回見通し*から変更なし)
円/米ドル 106 110 112 中間 27.5円/株(決定), 期末 27.5円/株, 年間 55円/株
通期平均為替レート
円/ユーロ 124 130 132 (20年度:中間 25円/株 期末25円/株 年間50円/株)
原油(Dubai)価格(米ドル/バレル) 44 70 75
* 2021年8月6日公表 14
2. 2021年度業績見通し
◆ 通期業績見通しサマリー [前年度対比、前回見通し対比]
20年度 21年度 21年度
差異 増減率
(億円) 実績 見通し*1 前回見通し*
売上高 8,365 9,000 *6 +635 +7.6% 9,000 *6
営業利益 549 600 +51 +9.2% 600
経常利益 537 600 +63 +11.8% 600
親会社株主に帰属する当期純利益 -67 350 +417 - 350
ROE *2 -1.7% 8% +10% 8%
営業利益ROIC *3 8.6% 7% *7 -2% 7% *7
EBITDA *4 1,068 1,300 +232 1,300
フリー・キャッシュ・フロー 281 -1,300 *8 -1,581 -1,300 *8
設備投資 *5 603 2,100 *8 +1,497 2,100 *8
減価償却費 518 700 +182 700
研究開発費 327 340 +13 340
*1 前回見通しから変更なし
*2 「親会社株主に帰属する当期純利益÷期首・期末平均自己資本」にて算出
*3 「営業利益÷期首・期末平均投下資本*」にて算出(*投下資本 =純資産+有利子負債-現金及び預金)
*4 「営業利益+減価償却費(のれんを含む)」にて算出
*5 設備投資には無形固定資産の取得を含む(M&Aを含まず)
*6 日本基準における収益認識の新基準適用による減少を含む
*7 期首の投下資本は糖尿病薬販売権等承継による増加を含めて算出
*8 糖尿病薬販売権等承継による無形固定資産増(1,324億円 )を含む 15
* 2021年8月6日公表
2. 2021年度業績見通し
◆ セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比、前回見通し対比]
(億円) (億円)
20年度 21年度 21年度 前回見通し 20年度 21年度 21年度 前回見通し
差異 増減率 * 差異 増減率 *
実績 見通し 前回見通し との差異 実績 見通し 前回見通し との差異
売上高 営業利益
マテリアル 2,970 3,750 +780 +26.3% 3,700 +50 マテリアル 10 80 +70 +739.3% 110 -30
ヘルスケア 1,487 1,800 +313 +21.1% 1,800 0 ヘルスケア 315 420 +105 +33.3% 400 +20
繊維・製品 3,149 2,650 *1 -499 -15.8% 2,650 *1 0 繊維・製品 175 80 -95 -54.3% 70 +10
IT 581 600 +19 +3.2% 650 -50 IT 104 100 -4 -3.9% 100 0
その他 178 200 +22 +12.1% 200 0 その他 -2 -20 -18 - -20 0
合計 8,365 9,000 *1 +635 +7.6% 9,000 *1 0 消去又は全社 -52 -60 -8 - -60 0
*1 日本基準における収益認識の新基準適用による減少を含む 合計 549 600 +51 +9.2% 600 0
営業利益見通しの方向感
前年度対比 前回見通し対比:セグメント間で見直し実施
全体 営業増益の見通し 営業利益据え置き
マテリアル COVID-19影響からの経済の回復による販売増 原燃料価格・物流費高騰影響見込む
ヘルスケア 主力既存製品の販売好調、糖尿病治療薬が順調 さらなる主力既存製品の販売好調を見込む
繊維・製品 医療用防護具(ガウン等)の反動 販売構成改善。コスト削減等が寄与
IT ITサービスの回復、電子コミック伸長、本社移転費用 電子コミックが海賊版影響受けるも、広告費最適化を実施
* 2021年8月6日公表 16
2. 2021年度業績見通し
◆ マテリアルセグメント [前年同期対比、前回見通し対比]
(億円) <EBITDA増減内訳> (億円)
20年度 21年度見通し 21年度 前回見通し 20年度 コスト差 21年度
年間差異 * 数量差 スプレッド差 為替影響
実績 上期 下期 計 前回見通し との差異 実績 他 見通し
売上高
高機能材料 2,104 1,396 1,254 2,650 +546 2,600 +50
+15 +10
複合成形材料 866 512 588 1,100 +234 1,100 0 ▲130
計 2,970 1,908 1,842 3,750 +780 3,700 +50
+195 (+)樹脂
EBITDA 315 180 225 405 +90 435 -30 (-)アラミド、複合成形材料 405
減価償却費 306 147 178 325 +19 325 0 315 (+90)
事業活動回復に
営業利益 10 33 47 80 +70 110 -30 アラミド、複合成形材料他 伴う費用増他
営業利益ROIC 0% 2% 3% 3% +3% 3% 0%
営業利益見通しの方向感
サブセグメント 前年度対比 前回見通し対比(主たる要因)
アラミド • 自動車用途を中心に需要旺盛で販売量回復 • 天然ガス価格高騰
• 大型定修とその期間延長影響あり。天然ガス価格高騰
物
樹脂 • 原料価格高騰に対し販売価格改定を進めた • 販売価格維持 流
費
• 半導体不足や中国の電力不足影響見込む 高
騰
炭素繊維 • 航空機用途を中心に想定以上に販売が好調 • 航空機用途含め全般的に販売量が増加
複合成形材料 • 半導体不足影響を上期に受けたが下期は徐々に回復 • 原材料高騰や労務費高騰の収束時期が想定より遅れ
• 原材料価格高騰は下期も継続、販売価格改定を見込む
• 従業員確保が困難な状況が継続し労務費高止まり
上下対比:樹脂売値低下傾向で下期売上減、複合成形材料は販売価格改定や半導体不足影響の緩和およびテキサス工場稼働開始で売上増 17
* 2021年8月6日公表
2. 2021年度業績見通し
◆ ヘルスケアセグメント [前年同期対比、前回見通し対比]
(億円) <EBITDA増減内訳> (億円)
20年度 21年度見通し 21年度 前回見通し 20年度 売値・ 21年度
年間差異 * 数量差 その他
実績 上期 下期 計 前回見通し との差異 実績 構成差 見通し
売上高 1,487 907 893 1,800 +313 1,800 0
EBITDA 437 375 320 695 +258 675 +20 ▲10 ▲22
減価償却費 122 136 139 275 +153 275 0
+290 薬価改定影響他
営業利益 315 240 180 420 +105 400 +20
695
営業利益ROIC 41% 21% 16% 19% -22% 18% +1%
販売増に伴う販売費増 (+258)
437 や先行投資他
糖尿病治療薬、「フェブリク」他
営業利益見通しの方向感
サブセグメント 前年度対比 前回見通し対比(主たる要因)
医薬・在宅医療 • 糖尿病治療薬販売が貢献 • 「フェブリク」・「ゼオマイン」の上期好調が継続
• 「フェブリク」・「ソマチュリン」・HOT・CPAP数量増 • 経費削減
新事業 • 人工股関節新製品等が順調に伸長 • 変化なし
上下対比:経費が下期に集中傾向のため、下期営業利益減。ライセンス対価収入の上期計上もあり上下差大。
* 2021年8月6日公表 18
2. 2021年度業績見通し
2021年度業績見通し EBITDA増減要因(前年度対比)
◼ 繊維・製品の医療用防護具(ガウン等)の官需が収束したものの、マテリアルの自動車用途を中心とした回復や
ヘルスケアの糖尿病治療薬の貢献等により、EBITDAは大幅増を見込む
(億円)
20年度 21年度
内訳 数量差 スプレッド差*3 為替影響 その他
実績 見通し
+40 +10
▲178
EBITDA*1 +360
増減内訳
(+)樹脂他 1,300
1,300
(-)アラミド、複合成形材料他
(+232)
(+232)
1,068
1,068 販売増や経済活動回復に
マテリアル 315 315 405 435
伴う固定費・販管費増他
ヘルスケア 437 437 695 675
繊維・製品 239 239 145 135
IT 113 113 (+)医薬品、アラミド、複合成形材料他 115 115
(-)繊維・製品
その他*2 -36 -36 -60 -60
*1 「営業利益+減価償却費(のれんを含む)」にて算出 *2 その他は「その他」および「消去又は全社」の合計としている *3 売値・構成差+原燃料単価差
19
3. 主要トピックス
◆再生医療事業の事業計画について
20
3. 主要トピックス:再生医療事業の事業計画について
帝人・J-TECの協働による再生医療事業
帝人グループの Strategic Focus のひとつとして、収益源の柱となる事業を目指す
1.取り組む事業 2030年度
両社の貢献
協創 2020年度
事業 再生医療事業
再生医療等製品CDMO*1 新事業として参画
許認可取得・ J-TEC売上高
約20億円
帝人・J-TEC 連結売上高
製造供給等の豊富な実績 目標
J-TEC再生医療製品 素材・技術力の活用 200億円超
(海外展開、整形領域拡大、 海外展開支援 製品開発力
関連新事業創出) 医薬品、医療機器販売経験
各モダリティ (治療手段) の日本市場における現状
2.取り組む領域 (2020年)*2
<帝人・J-TEC CDMOのターゲット領域> 再生医療等製品 <帝人・J-TEC CDMO事業がターゲットとしない領域>
海外・国内ソース自家細胞の日本でのCDMO事業 抗体医薬・タンパク質医薬などのバイオ医薬品・低分子医薬
高 組織移植
ex vivo遺伝子治療+細胞/組織移植の日本市場*3 日 バイオ医薬品市場 :2.2兆円(2020年)*2
本 低分子医薬
260億円 (2020年)*4→ 5,500億円 (2030年)*4 細胞移植 低分子医薬市場 :4.8兆円(2020年)*2
企
2030年の市場の過半は自家細胞製品 業 抗体医薬 特徴
の 中 • シンプルな製造プロセスと製品間の共通性
特徴 プ
• 自家細胞は、究極のテーラーメード製品; レ タンパク質 • 製造の自動化や大量生産が容易
患者さん所在地での地産地消が望ましい ゼ ex vivo 医薬 • 生産地に拘らない製品の安定性
• 自家細胞製造は、再現性とスケールアップに耐える ン 低 遺伝子治療 *1. 受託製造開発機関
製法のつくりこみが重要; J-TEC の高度な細胞培養 ス (円サイズ:2020年 *2. 内閣官房健康・医療戦略室委託事業 「医薬品・再生医療・細胞治療・遺伝子治療関連の産業化に向
の市場規模) けた課題及び課題解決に必要な取組みに関する調査」 2021年3月 (Arthur D. Little社実施)より改変して
技術と複数の許認可取得の経験値が強み 作成。なお、日本市場の規模は、同調査を参照し、グローバルの10%と推定
導入期 成長期 成熟期 *3. 最終製品の市場規模。最終製品に対するCOGS相当のうち、委託製造分がCDMO事業のターゲット市場
*4. AMED 委託調査 「日本医療研究開発機構 (AMED) 2019年度 再生医療・遺伝子治療の市場調査 最
終報告書」 2020年3月 (Arthur D. Little社実施) 21
4. 参考資料
22
4. 参考資料
定常的な損益影響要因
セグメント 主な特徴
• アラミドは2021年度1Qに大型定修(3年に1度)
マテリアル
• 樹脂は毎年2Q、3Qに定修
• 4Qに経費集中傾向
ヘルスケア
• 一時的なライセンス収入/支出
繊維・製品 • 衣料関係は3Qが秋冬物・4Qが春物シーズン
IT • 2Q、4Qはシステム検収時期で納入増
23
4. 参考資料
複合成形材料事業のグローバル事業ブランドの確立
• 自動車向け複合成形材料事業について、「Teijin Automotive Technologies」に事業ブランドをグローバルで統一しました。
• これにより、欧州・米州・中国・日本に跨がる世界29拠点、社員約5,400名におよぶグループ会社ならびに組織が、1つの
グローバル事業ブランドのもとに結束し、事業体制を強化して、ライフサイクル全体における環境負荷の低減を実現する自動
車部品の技術開発、生産、供給を展開していきます。
• 上記にしたがい、事業傘下の会社名を、順次変更します。(11月8日時点で、Benet以外はすべて変更実施済)
(主要会社のみ掲載)
旧会社名 新会社名
Continental Structural Plastics Holdings Corporation Teijin Automotive Technologies NA Holdings Corp.
Inapal Plasticos S.A. Teijin Automotive Technologies Portugal S.A.
Benet Automotive s.r.o. Teijin Automotive Technologies Czech s.r.o.
CSP Victall (Tangshan) Structural Composites Co., Ltd Teijin Automotive Technologies (Tangshan) Co., Ltd
24
4. 参考資料(第2四半期決算)
◆ EBITDA*増減(連結合計)[前年同期対比]
(億円)
19年度 20年度 21年度 前年同期
上期 上期 上期 との差異
売上高 4,360 3,941 4,534 +592
EBITDA * 588 567 651 +83
減価償却費 251 257 336 +79
営業利益 338 311 315 +4
営業利益ROIC 10.1% 9.5% 7.9% -1.6%
(億円)
20年度 売値・ 原燃料 為替 21年度
内訳 数量差 その他
上期 構成差 単価差 影響 上期
+230 ▲240
+5
EBITDA*
+195 ▲107
増減内訳
651
567 (+83)
* 「営業利益+減価償却費(のれんを含む)」にて算出 25
4. 参考資料(第2四半期決算)
◆ セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移 [前年同四半期対比 及び 直前四半期対比]
(億円)
19年度 20年度 21年度 差異 差異
21/2Q 21/2Q
1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q
-20/2Q -21/1Q
売上高
高機能材料 633 624 556 550 2,364 438 476 544 647 2,104 693 703 +227 +9
複合成形材料 228 231 229 224 912 101 248 252 264 866 264 248 -1 -17
マテリアル 計 861 854 786 774 3,275 539 724 796 910 2,970 958 950 +226 -7
ヘルスケア 398 391 403 347 1,539 362 369 388 368 1,487 459 449 +80 -10
繊維・製品 738 804 772 749 3,063 716 865 790 778 3,149 655 680 -185 +25
IT 109 122 112 143 486 135 150 137 158 581 135 137 -13 +2
その他 40 42 41 50 174 39 42 45 53 178 52 58 +16 +6
合計 2,146 2,214 2,114 2,063 8,537 1,791 2,150 2,156 2,268 8,365 2,259 2,275 +125 +16
営業利益
マテリアル 56 46 29 28 158 -14 9 2 13 10 21 12 +3 -10
ヘルスケア 105 89 97 34 326 87 78 93 57 315 132 108 +29 -25
繊維・製品 10 18 14 12 54 51 76 36 12 175 20 16 -60 -5
IT 13 23 19 23 78 20 27 21 35 104 21 27 -1 +6
その他 -0 3 -1 2 3 -4 1 2 -1 -2 -3 -6 -8 -3
消去又は全社 -14 -11 -13 -19 -58 -14 -6 -13 -19 -52 -19 -13 -7 +6
合計 170 168 145 80 562 126 185 142 97 549 173 142 -43 -30
26
4. 参考資料(第2四半期決算)
◆ 連結損益計算書 四半期推移
(億円)
19年度 20年度 21年度
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
売上高 2,146 2,214 2,114 2,063 1,791 2,150 2,156 2,268 2,259 2,275
売上原価 1,470 1,534 1,461 1,438 1,194 1,484 1,522 1,614 1,550 1,587
売上総利益 677 680 653 624 597 666 634 653 709 688
販管費 507 512 509 544 471 481 492 556 536 546
営業利益 170 168 145 80 126 185 142 97 173 142
営業外損益 -1 -6 -1 -11 -1 -7 -15 11 12 -0
(内 金融収支) -1 -5 -4 -4 -1 -3 -2 -2 -2 -5
(内 持分法投資損益) 4 7 2 8 2 12 5 7 15 14
経常利益 169 162 144 69 124 178 126 108 184 142
特別損益 -18 -23 6 -93 -14 -11 33 -451 -19 34
税金等調整前四半期純利益 151 139 150 -24 110 167 160 -343 165 176
法人税等 40 37 47 21 48 57 44 -13 61 51
非支配株主に帰属する
3 5 5 4 5 7 7 5 7 7
四半期純利益
親会社株主に帰属する
108 97 97 -49 57 103 108 -335 98 118
四半期純利益
27
4. 参考資料(第2四半期決算)
◆ 連結貸借対照表 四半期推移
(億円)
19年度 20年度 21年度
* *
6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末
資産
流動資産 5,116 5,255 5,280 5,053 5,026 5,131 5,074 5,346 5,389 5,517
固定資産 4,910 5,052 5,139 4,989 5,024 5,055 5,133 5,066 6,461 6,171
合計 10,026 10,307 10,419 10,042 10,049 10,185 10,207 10,411 11,850 11,688
負債・純資産
負債 5,860 6,103 6,065 5,928 5,880 5,837 5,744 6,108 7,439 7,182
(内 有利子負債) 3,743 4,076 3,982 3,819 3,914 3,873 3,628 3,800 5,029 4,828
純資産 4,166 4,204 4,354 4,114 4,169 4,348 4,463 4,304 4,411 4,506
合計 10,026 10,307 10,419 10,042 10,049 10,185 10,207 10,411 11,850 11,688
* 2021年3月に実施したJ-TECの株式取得による企業結合について、
前連結会計年度において暫定的な会計処理を行っており、当2Qで確定したため見直しを反映
28
4. 参考資料(2021年度見通し)
◆ セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比] (億円)
20年度実績 21年度見通し 差異
上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間
売上高
高機能材料 914 1,191 2,104 1,396 1,254 2,650 +483 +63 +546
複合成形材料 350 516 866 512 588 1,100 +162 +72 +234
マテリアル 計 1,263 1,706 2,970 1,908 1,842 3,750 +645 +135 +780
ヘルスケア 730 756 1,487 907 893 1,800 +177 +136 +313
繊維・製品 1,581 1,568 3,149 1,335 1,315 2,650 -246 -253 -499
IT 286 296 581 273 327 600 -13 +32 +19
その他 81 97 178 110 90 200 +29 -8 +22
合計 3,941 4,424 8,365 4,534 4,466 9,000 +592 +42 +635
営業利益
マテリアル -5 15 10 33 47 80 +38 +32 +70
ヘルスケア 165 150 315 240 180 420 +75 +30 +105
繊維・製品 127 48 175 36 44 80 -91 -4 -95
IT 48 56 104 48 52 100 +0 -4 -4
その他 -3 1 -2 -10 -10 -20 -6 -12 -18
消去又は全社 -20 -32 -52 -32 -28 -60 -12 +4 -8
合計 311 238 549 315 285 600 +4 +47 +51
29
4. 参考資料(2021年度見通し)
◆ セグメント別経営指標 [前年度対比 及び 前回見通し対比] (億円)
20年度 21年度 21年度 前回見通し
差異 *
実績 見通し 前回見通し との差異
EBITDA*1
マテリアル 315 405 +90 435 -30
ヘルスケア 437 695 +258 675 +20
繊維・製品 239 145 -94 135 +10
IT 113 115 +2 115 0
その他 7 0 -7 0 0
消去又は全社 -43 -60 -17 -60 0
合計 1,068 1,300 +232 1,300 0
営業利益ROIC*2
マテリアル 0% 3% +3% 3% 0%
*3 *3
ヘルスケア 41% 19% -22% 18% +1%
繊維・製品 14% 6% -8% 6% 0%
IT 66% 67% +1% 67% 0%
合計 8.6% 7% *3
-2% 7% *3 0%
*1 「営業利益+減価償却費(のれんを含む)」にて算出
*2 「営業利益÷期首・期末平均投下資本*」にて算出
(*投下資本 =純資産+有利子負債-現金及び預金)
*3 期首の投下資本は糖尿病薬販売権等承継による増加を含めて算出
* 2021年8月6日公表 30
4. 参考資料(2021年度見通し)
◆ 主要経営指標推移
16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度
実績 実績*7 実績 実績 実績 見通し
ROE *1 15.7% 12.5% 11.2% 6.3% -1.7% 8%
営業利益ROIC *2 10.0% 11.2% 9.3% 8.7% 8.6% 7% *8
EBITDA *3(億円) 958 1,155 1,076 1,072 1,068 1,300
1株当たり当期純利益(円)*4 254.9 231.3 232.4 131.6 -34.7 182.2
1株当たり配当金(円)*4 55 60 70 * 60 50 55
*100周年記念配当 10円/株を含む
総資産(億円) 9,641 9,820 10,207 10,042 10,411 *9 11,700
有利子負債(億円) 3,762 3,442 3,692 3,819 3,800 5,200
D/Eレシオ *5 1.11 0.88 0.90 0.97 0.94 1.2
D/Eレシオ(資本性調整後)*6 - - - - - 1.1
自己資本比率 35.1% 40.0% 40.2% 39.3% 39.0% *9 36%
*1 「親会社株主に帰属する当期純利益÷期首・期末平均自己資本」にて算出
*2 「営業利益÷期首・期末平均投下資本*」にて算出 (*投下資本 = 純資産+有利子負債-現金及び預金)
*3 「営業利益+減価償却費(のれんを含む) 」にて算出
*4 株式併合による株数の変化を反映したベースで記載
*5 「有利子負債÷自己資本」にて算出(グロス表示)
*6 劣後債資本性調整後のD/Eレシオ(2021年7月21日 劣後債 600億円発行済)
*7 「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号 2018年2月16日)等を18年度から適用しており、17年度実績については当該会計基準等を遡って適用した後の数値を記載
*8 期首の投下資本は糖尿病薬販売権等承継による増加を含めて算出
*9 2021年3月に実施したJ-TECの株式取得による企業結合について、 前連結会計年度において暫定的な会計処理を行っており、当2Qで確定したため見直しを反映
31
4. 参考資料
◆ 主要医薬品 国内売上高実績推移 (億円)
20年度 21年度
品名 薬効
1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 上期
フェブリク® 高尿酸血症・痛風治療剤 87 89 96 83 356 96 97 193
ネシーナ® 2型糖尿病治療剤 - - - - - 36 33 69
イニシンク® 2型糖尿病治療剤 - - - - - 21 20 41
ボナロン®*1 骨粗鬆症治療剤 21 21 23 18 83 20 20 40
先端巨大症及び下垂体性巨人症、
ソマチュリン®*2 膵・神経内分泌腫瘍治療剤 13 13 14 12 52 13 13 27
ベニロン® 重症感染症治療剤 14 12 14 10 50 12 12 24
リオベル® 2型糖尿病治療剤 - - - - - 12 10 22
ザファテック® 2型糖尿病治療剤 - - - - - 7 6 13
ムコソルバン® 去痰剤 6 5 7 5 22 5 5 10
ロコア® 経皮吸収型鎮痛消炎剤 5 6 5 5 21 5 5 10
ワンアルファ® 骨粗鬆症治療剤 3 3 3 2 10 2 3 5
ゼオマイン® 上下肢痙縮治療剤 - - 0.1 0.3 0.4 0.5 2 2.5
*1 ボナロン /Bonalon®
® はMerck Sharp & Dohme Corp. (米)の登録商標です。 *2 ソマチュリン
®/Somatuline
® は Ipsen Pharma (仏) の登録商標です。 32
4. 参考資料
◆ 非財務情報 ESG外部評価
GPIFの4つのESG指数全ての構成銘柄に採用
帝人は、年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)がESG投資の運用にあたって選定する「FTSE Blossom Japan Index」、「MSCI ジャパ
ンESGセレクト・リーダーズ指数」、「MSCI日本株女性活躍指数(WIN)」「S&P/JPXカーボンエフィシェント指数」の4つの指数全ての構成銘柄と
なっています。
(注) MSCIインデックスへの帝人株式会社の組み入れおよび帝人株式会社によるMSCIのロゴ、商標、サービスマークまたはイン
デックス名の使用は、MSCIまたはその関係会社による帝人株式会社へのスポンサーシップ・宣伝・販売促進を企図するものではあ
りません。MSCIインデックスはMSCIの独占的財産であり、MSCIおよびMSCIインデックスの名称ならびにロゴは、MSCIまたはその関
係会社の商標またはサービスマークです。
ESGへの取り組みが優れている企業として、
2つの国内プログラムに選定 SRI(社会的責任投資)インデックスへの組み入れ
「なでしこ」
女性活躍推進 健康経営推進
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