3341 日本調剤 2021-01-29 15:00:00
2021年3月期 第3四半期決算説明資料 [pdf]
2021年1月29日
(東証一部/証券コード 3341)
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決算ハイライト
決算ハイライト
調剤薬局事業
・新型コロナウイルス感染症の影響により既存店は厳しい状
況が継続する中、前期から進めている全社を挙げたコスト
削減施策が想定以上に奏功
医薬品製造販売事業
・市場規模の大きな新製品の発売を含む自社製造品の売上急
拡大により利益率が大幅に向上
医療従事者派遣・紹介事業
・新型コロナウイルス感染症の影響による急激な薬剤師派遣
マーケットの需要変化により、売上高・営業利益ともに大
きく減少
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連結 損益計算書
調剤薬局事業においては、新型コロナウイルス感染症の影響が継続する中、前期に出店した65店舗の業績への寄与などにより
、前年同期比104.7%となった。営業利益は、全社を挙げたコスト削減施策を進めたこと及び医薬品製造販売事業の新規収載
品の好調な販売などにより、前年同期比102.4%、修正予想比では112.8%となった。
19/3 20/3 21/3 21/3 修正予想比
修正予想比 前年同期比
3Q実績 3Q実績 3Q修正予想 3Q実績 増減額
(単位:百万円)
売上高 183,404 199,040 207,449 208,337 888 100.4% 104.7%
売上原価 152,731 164,688 171,023 171,658 635 100.4% 104.2%
売上総利益 30,672 34,351 36,426 36,679 253 100.7% 106.8%
対売上比 16.7% 17.3% 17.6% 17.6% ― ― ―
販売管理費 26,287 28,719 31,332 30,911 △421 98.7% 107.6%
対売上比 14.3% 14.4% 15.1% 14.8% ― ― ―
消費税等 9,733 11,452 13,379 13,665 286 102.1% 119.3%
研究開発費 1,871 2,110 2,224 2,039 △184 91.7% 96.7%
営業利益 4,385 5,632 5,093 5,767 674 113.2% 102.4%
対売上比 2.4% 2.8% 2.5% 2.8% ― ― ―
経常利益 3,855 5,449 4,929 5,773 844 117.1% 105.9%
対売上比 2.1% 2.7% 2.4% 2.8% ― ― ―
親会社株主に帰属する当期純利益 2,369 3,059 2,804 3,410 606 121.6% 111.5%
対売上比 1.3% 1.5% 1.4% 1.6% ― ― ―
1株あたり
75.26 102.03 93.51 113.74 20.23 121.6% 111.5%
当期純利益(円)※
※ 当社は、2020年4月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っております。2019年3月期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して、1株当たり当期純利益を算定しております。
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連結 貸借対照表
資産の主な増減要因は、商品及び製品の増加約46億円、現金及び預金の減少約20億円。
負債の主な増減要因は、買掛金の増加約59億円、未払法人税等の減少約39億円。
20/3 20/3 21/3 前期末比
前期末比
(単位:百万円) 3Q末 期末 3Q末 増減額
流動資産 87,384 87,414 92,421 5,007 105.7%
固定資産 102,446 98,137 96,301 △1,835 98.1%
有形固定資産 69,216 66,082 64,613 △1,469 97.8%
無形固定資産 21,432 19,425 19,549 123 100.6%
投資その他 11,797 12,628 12,138 △490 96.1%
資産合計 189,831 185,551 188,723 3,171 101.7%
流動負債 78,189 70,107 80,513 10,405 114.8%
固定負債 68,241 68,370 58,459 △9,911 85.5%
負債合計 146,431 138,478 138,973 494 100.4%
純資産合計 43,399 47,072 49,750 2,677 105.7%
自己資本 43,399 47,072 49,750 2,677 105.7%
自己資本比率 22.9% 25.4 26.4% ― ―
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調剤薬局事業 損益計算書
新型コロナウイルス感染症の影響により、処方箋単価の上昇と処方箋枚数の減少が継続したが、前期出店した65店舗
の通年効果などにより、売上高は前年同期比106.1%となった。営業利益は各種コスト削減を強力に推し進めたこと
などにより、前年同期比106.2%、修正予想比では107.5%となった。
19/3 20/3 21/3 21/3 修正予想比
修正予想比 前年同期比
3Q実績 3Q実績 3Q修正予想 3Q実績 増減額
(単位:百万円)
売上高 155,703 170,695 180,080 181,125 1,044 100.6% 106.1%
売上原価 133,346 145,386 152,565 153,347 781 100.5% 105.5%
売上総利益 22,356 25,309 27,514 27,777 263 101.0% 109.8%
対売上比 14.4% 14.8% 15.3% 15.3% ― ― ―
販売管理費 16,321 18,727 21,010 20,786 △224 98.9% 111.0%
対売上比 10.5% 11.0% 11.7% 11.5% ― ― ―
営業利益 6,035 6,581 6,504 6,991 487 107.5% 106.2%
対売上比 3.9% 3.9% 3.6% 3.9% ― ― ―
期末店舗数 597 641 682 670 △12 98.2% 104.5%
1店舗あたり売上高 263 275 270 274 4 101.5% 99.6%
・単位未満切り捨て
・各期末店舗数は物販店舗を含む
・1店舗あたり売上高:調剤セグメント売上高/期中平均店舗数
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医薬品製造販売事業 損益計算書
売上高は、 2019年12月、2020年6月及び2020年12月の新規薬価収載品の販売が好調であったことなどにより、前
年同期比108.2%となった。営業利益は、コスト削減の取り組みに加えて自社製造品目の販売拡大に伴い利益率が改
善したことなどにより、前年同期比143.7%、修正予想比では120.7%となった。
19/3 20/3 21/3 21/3 修正予想比
修正予想比 前年同期比
3Q実績 3Q実績 3Q修正予想 3Q実績 増減額
(単位:百万円)
売上高 30,664 32,564 35,111 35,235 123 100.4% 108.2%
売上原価 25,755 27,599 29,716 29,668 △47 99.8% 107.5%
売上総利益 4,909 4,965 5,394 5,566 171 103.2% 112.1%
対売上比 16.0% 15.2% 15.4% 15.8% ― ― ―
販売管理費 3,723 3,430 3,567 3,360 △206 94.2% 98.0%
対売上比 12.1% 10.5% 10.2% 9.5% ― ― ―
営業利益 1,185 1,534 1,827 2,205 377 120.7% 143.7%
対売上比 3.9% 4.7% 5.2% 6.3% ― ― ―
・単位未満切り捨て
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医療従事者派遣・紹介事業 損益計算書
薬剤師需要の変化により、派遣から紹介へシフトを進めていたところに、新型コロナウイルス感染症の影響が重なり、
薬剤師派遣が大幅に減少し減収減益となった。一方、薬剤師・医師の紹介事業は堅調に推移した。
19/3 20/3 21/3 21/3 修正予想比
修正計画比 前年同期比
3Q実績 3Q実績 3Q修正予想 3Q実績 増減額
(単位:百万円)
売上高 9,706 9,737 6,787 6,644 △143 97.9% 68.2%
売上原価 6,058 5,607 3,163 3,187 23 100.8% 56.8%
売上総利益 3,647 4,130 3,624 3,456 △167 95.4% 83.7%
対売上比 37.6% 42.4% 53.4% 52.0% ― ― ―
販売管理費 2,591 2,687 2,833 2,803 △30 98.9% 104.3%
対売上比 26.7% 27.6% 41.7% 42.2% ― ― ―
営業利益 1,056 1,442 790 653 △137 82.6% 45.3%
対売上比 10.9% 14.8% 11.6% 9.8% ― ― ―
・単位未満切り捨て
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〔参考資料〕連結 前年同期比増減要因
売上高(単位:億円、単位未満四捨五入) 営業利益 (単位:億円、単位未満四捨五入)
製造事業
+27
製造事業
前年新店 +7
+88
調整他
既存店 +3
▲1 C型肝炎
▲8 人材事業
2,083 調剤事業
▲31
+4
人材事業
▲8 調整他
新店 58
▲2
9店舗 56
+15
1,990
20/3 3Q 21/3 3Q 20/3 3Q 21/3 3Q
実績 実績 実績 実績
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〔参考資料〕連結 計画比増減要因
売上高(単位:億円、単位未満四捨五入) 営業利益 (単位:億円、単位未満四捨五入)
製造事業
調剤事業 +1
+10 製造事業
+4
人材事業
▲1 調整他
▲1 経費
2,083 削減等 人材事業 調整他
+2 ▲1 ▲1
58
調剤事業
+3
2,074
51
21/3 3Q 21/3 3Q 21/3 Q 21/3 3Q
修正予想 実績 修正予想 実績
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成長戦略
成長戦略
バランスを重視した出店
未来の薬局を見据えた“自力出店 と M&A“、”門前薬局とハ 調剤薬局事業
イブリッド型薬局”などのバランスを重視した出店による規
模拡大
医薬品製造販売事業の拡大 医薬品製造
販売事業
研究開発投資による自社承認品目の増強および収益力向上
医療従事者派遣・紹介事業の拡大 医療従事者
派遣・紹介事業
紹介事業の強化および新たな事業分野の拡大
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バランスを重視した出店①
自力出店とM&Aによるバランスの良い出店を継続。M&A案件は増加傾向にあることから、将来性のあ
る店舗を積極的にM&Aに取り組む。
出店数 自力出店とM&A
15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 3Q
出店 29 27 42 36 32 65 ※ 25
自力出店 28 22 21 23 26 35 19
M&A 1 5 21 13 6 30 6
閉店 12 11 12 8 19 13 5
期末店舗数 511 527 557 585 598 650 670
・物販店舗1店舗を含む ※物販店舗から調剤薬局への業態変更1店舗を含む
21/3 3Q 調剤薬局事業実績(前年同期比) 既存店の調剤売上高推移
前年同期比
110% 107.7%
調剤売上高 処方箋枚数 処方箋単価 105.8%
103.7%
105%
既存店 100.0% 90.0% 111.1% 100.0%
99.1%
100%
前年出店 547.9% 479.9% 114.2%
95%
全店 105.8% 96.2% 110.0%
90%
処方箋枚数 10,579千枚 処方箋単価 16,833円 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 3Q
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バランスを重視した出店②
門前・敷地内、ハイブリッド型店舗について、バランスを重視した出店を継続。専門医療機関連携がで
きる門前・敷地内薬局、地域連携ができるハイブリッド型薬局の出店と、それに対応した人材投資を実
施。
出店数 門前薬局とハイブリッド型薬局 出店エリア
20/3 21/3 3Q 全国 門前・敷地内出店
出店 65 25 都市部 ハイブリッド型出店
門前・敷地内 38 12
ハイブリッド型 27 13 出店数 期末店舗数
地域
21/3 3Q 21/3 3Q
閉店 13 5
期末店舗数 650 670 北海道 2 45
※物販店舗1店舗を含む、移転による敷地内出店を含む
東北 2 50
関東 12 338
1都3県における店舗割合
甲信越 1 25
2030年に向けたハイブリッ
ド型薬局の店舗割合の目標
東海 1 58
44% 56%
50% 50% 関西・北陸 6 78
21/3
3Q 目標 中国・四国 0 39
九州・沖縄 1 37
門前 門前 ハイブリッド型 合 計 25 670
ハイブリッド型
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医薬品製造販売事業の拡大①
2021年3月期業績
薬価改定による薬価引き下げの影響を受け、医療用医薬品市場全体の売上高は前年同期比マイ
ナスで推移。当社では販売数量を大幅に増加させたことにより、厳しい市場環境ながらも1Q・
2Q・3Qともに増収増益となった。
当社 医薬品製造販売 当社 医薬品製造販売 当社 医薬品製造販売
前年同期比 事業 事業 事業
(1Q累計) (2Q累計) (3Q累計)
売上高 +11.0% +8.4% +8.2%
営業利益 +4.4% +0.7% +43.7%
市場環境
後発医薬品市場では、2回の薬価改定が実施され、前年同期比△13%前後※と大幅な薬価
引き下げとなった。
2019年10月 10%前後の引き下げ
2020年4月 3%前後の引き下げ
新型コロナウイルス感染症の影響による患者の受診控えもあり、医療用医薬品の売上高
は前年同期比マイナスで推移(IQVIA医薬品市場統計 売上データ 2020年4月~6月
-2.5%、2020年7月~9月 -5.1%)。
※各社薬価改定率を参考に当社作成
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医薬品製造販売事業の拡大②
新規薬価収載のたびに売上高が順調に増加。厳しい市場環境ではあるものの、販売強化により外部売
上高が拡大している。
売上高の推移とその内訳
■売上高推移(単位:百万円) ■内・外別売上高推移(単位:百万円)
5品目
発売 40,000
13,000 16品目 外販 内販
発売 12,423
14品目 35,000
12,073
発売
12,000
11,524 30,000
8品目
発売 14,629
25,000 13,919
11,000 10,881 10,739
10,508
20,000
10,159
10,000 15,000
10,000
18,645 20,605
9,000
5,000
8,000 0
20/3 20/3 20/3 20/3 21/3 21/3 21/3 20/3 3Q 21/3 3Q
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q (累計) (累計)
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新規薬価収載品目
■2020年6月新規薬価収載品目:16品目 ■2020年12月新規薬価収載品目:5品目
後発医薬品への変換 後発医薬品への変換
可能規模(推定※) 1,010 億円 可能規模(推定※) 471 億円
名称 名称
セレコキシブ錠 メマンチン塩酸塩OD錠 プレガバリンOD錠 シロドシンOD錠
100㎎「JG」 20㎎「JG」 25㎎「JG」 2㎎「JG」
セレコキシブ錠 ガランタミンOD錠 プレガバリンOD錠 シロドシンOD錠
200㎎「JG」 4㎎「JG」 75㎎「JG」 4㎎「JG」
エゼチミブ錠 ガランタミンOD錠 プレガバリンOD錠
10㎎「JG」 8㎎「JG」 150㎎「JG」
レボセチリジン ガランタミンOD錠
塩酸塩錠5㎎「JG」 12㎎「JG」 ■販売品目数
イミダフェナシン錠 デュタステリドカプセル 全販売品目 自社承認品目
0.1㎎「JG」 0.5㎎AV 「JG」 681 688
663
574
イミダフェナシンOD錠 タダラフィル錠
0.1㎎「JG」 2.5㎎ZA「JG」 458 466 477
373 388
メマンチン塩酸塩OD錠 タダラフィル錠
5㎎「JG」 5㎎ZA「JG」
129
メマンチン塩酸塩OD錠 ラベプラゾールNa錠
10㎎「JG」 5㎎「JG」
※先発品の年間使用数量に、日本ジェネリックの薬価をかけ当社試算 13/3 16/3 19/3 20/3 21/3 3Q
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医療従事者派遣・紹介事業の拡大①
薬剤師の求人需要の変化に伴い、紹介事業へのシフトを進めていた中、新型コロナウイルス感染症の影
響により、派遣需要が大きく減少。一方、紹介需要は引き続き底堅く、薬剤師紹介事業の売上高は増
加。
薬剤師紹介事業の拡大
売上高 200%
取引先数
200%
150% 123% 124%
100% 105%
153% 100%
150% 142%
50%
0%
100% 111% 18/3 3Q 19/3 3Q 20/3 3Q 21/3 3Q
100%
成約数
150% 129%
115%
120% 100% 101%
50%
90%
60%
30%
0% 0%
18/3 3Q 19/3 3Q 20/3 3Q 21/3 3Q 18/3 3Q 19/3 3Q 20/3 3Q 21/3 3Q
求人登録→マッチング→成約→売上
18/3期3Qの売上高・取引先数・成約数を100%とした売上高・取引先数・成約数の推移
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医療従事者派遣・紹介事業の拡大②
医師紹介事業は、新型コロナウイル感染症による影響下においても引き続き高い成長力を維持してお
り、継続して事業が拡大。
医師紹介事業の拡大
売上高 取引先数
500%
500% 430%
400% 352%
450% 429%
300%
394% 197%
400% 200%
100%
350% 100%
0%
300%
18/3 3Q 19/3 3Q 20/3 3Q 21/3 3Q
250%
200%
成約数
184% 400% 322% 346%
150% 300%
204%
100% 100% 200%
100%
50% 100%
0% 0%
18/3 3Q 19/3 3Q 20/3 3Q 21/3 3Q 18/3 3Q 19/3 3Q 20/3 3Q 21/3 3Q
求人登録→マッチング→成約→売上
18/3期3Qの売上高・取引先数・成約数を100%とした売上高・取引先数・成約数の推移
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因によっては、大きく変化する可能性があります。またその達成を当社として約束する趣旨のものではあり
ません。実際の業績は様々な要因によって予想数値と異なる場合がありますことをご承知おきください。ま
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