3234 R-森ヒルズ 2020-08-17 15:15:00
国内不動産信託受益権の取得に関するお知らせ(虎ノ門ヒルズ 森タワー:追加取得) [pdf]

                                                                    2020 年 8 月 17 日
各   位

                                           不動産投資信託証券発行者名
                                           東 京 都 港 区 赤 坂 一 丁 目 12 番 32 号
                                           森 ヒ ル ズ リ ー ト 投 資 法 人
                                           代表者名 執行役員       礒    部     英     之
                                                            (コード番号:3234)
                                           資産運用会社名
                                           森ビル・インベストメントマネジメント株式会社
                                           代表者名 代表取締役社長 礒       部     英     之
                                           問合せ先 財務部長       根    本           昌
                                                            (TEL.03-6234-3234)


                         国内不動産信託受益権の取得に関するお知らせ
                           (虎ノ門ヒルズ 森タワー:追加取得)

 森ヒルズリート投資法人(以下「本投資法人」といいます。)が資産の運用を委託する資産運用会社で
ある森ビル・インベストメントマネジメント株式会社(以下「本資産運用会社」といいます。 は、
                                          ) 本日、
資産の取得につき決議しましたので、下記のとおりお知らせいたします。

                                           記

1. 取得及び貸借の概要
     物   件       名   称   虎ノ門ヒルズ 森タワー

     取 得 予 定 資 産         信託受益権(注 1)

     取 得 予 定 価 格         12,220 百万円(注 2)

     鑑   定   評   価   額   15,232 百万円
     契   約   締   結   日   2020 年 8 月 17 日
     取       得       日   2020 年 9 月 1 日(予定)
     取       得       先   森ビル株式会社

     取   得       資   金   新投資口の発行による調達資金、借入金及び自己資金(予定)

     貸       借       先   森ビル株式会社(注 3)
    (注1) 28~35 階を対象とする区分所有権の共有持分(87.95%)及びその敷地権に係る共有持分を信託財産とする
         信託受益権です。本投資法人は、当該信託受益権の準共有持分 17%を追加取得し、既に保有している 50%
         と合わせて 67%を保有することになる予定です。なお、当該信託受益権の準共有持分のうち残る 33%は、
         森ビル株式会社が保有する予定です。
    (注2) 取得に係る諸経費及び消費税等を含まない額を記載しています。以下同じです。
    (注3) 賃貸条件その他の詳細については、後記「3.取得資産及び貸借の内容」をご参照ください。




ご注意: 本報道発表文は、本投資法人の国内不動産信託受益権の取得に関して一般に公表するための記者発表文書であり、投資勧誘
     を目的として作成されたものではありません。投資を行う際は、必ず本投資法人が作成する新投資口発行及び投資口売出届
     出目論見書並びにその訂正事項分をご覧いただいた上で、投資家ご自身の責任と判断で投資なさるようお願いいたします。

                                           1
2. 取得の理由
   本投資法人は、東京都心部のプレミアム物件(注1)をコアとしたポートフォリオを維持しつつ、
 収益性及び安定性の更なる向上を図るため、本物件の追加取得(以下「本取得」といいます。 )を行
 うことを決定しました。
   なお、本取得については、信託受益権の準共有持分の追加取得であり、森ビル株式会社をマスタ
 ーレッシーとする賃貸方式(固定型マスターリース(注2)方式)等に変更はありません。

  (注1) 「プレミアム物件」とは、本資産運用会社が定める運用ガイドラインにおいて、「東京都心5区(港区、千
       代田区、中央区、新宿区及び渋谷区をいいます。)及びその周辺地域に所在」し、「クオリティ、規模、
       スペック等から見て、将来にわたり十分な競争力の優位性を維持できるオフィスビル、住宅及び商業施
       設等(商業施設その他の用途の物件をいいます。」と定義付けられた物件です。以下同じです。
                             )
  (注2) 「固定型マスターリース」とは、信託受託者又は本投資法人がマスターレッシー(転貸人)に賃貸し、マ
       スターレッシーがエンドテナント(転借人)に転貸する方式のうち、マスターレッシーが支払う賃料
       を、エンドテナントがマスターレッシーに支払う賃料にかかわらず一定額とする方式をいいます。


  なお、本取得の決定に際し、特に評価した点は以下のとおりです。

  本物件は、地下5階・地上52階建て、高さ247mの超高層複合タワーであり、1フロア約1,000坪で
 高いスペックを備えたオフィス、国際水準のカンファレンス施設、日本初進出となるホテル「アン
 ダーズ 東京」、レジデンス、商業施設等から構成されるプレミアム物件です。
  2014年に完成した虎ノ門ヒルズは、東京都が施行する市街地再開発事業において、森ビル株式会
 社が特定建築者となり、道路上空に建築物を建てる画期的な手法である「立体道路制度」を活用
 し、環状二号線の整備と一体的に建築された超高層複合タワーで、官民連携による都市開発の象徴
 的なプロジェクトです。
  本物件は、霞ヶ関の官庁街を始め、丸の内・日比谷・銀座等東京の主要なビジネスポイントへの
 アクセスに優れた立地にあり、また、周辺では、東京メトロ日比谷線新駅「虎ノ門ヒルズ駅」の整
 備を含めた複数の大規模プロジェクトが進行中であり、これらの一体的な都市づくりが完成するこ
 とで、国際水準のオフィス、住宅、ホテル、商業施設、交通インフラなど様々な機能を備えた、
 「国際新都心・グローバルビジネスセンター」が誕生することが期待されます。
  6階から35階に位置するオフィスフロアは、コアを中心に配置した設計で、基準階賃貸可能面積
 (注)は約3,400㎡(約1,000坪)、基準階天井高(注)は2.8mの無柱空間であり、フレキシビリテ
 ィの高い快適な執務空間を備えています。
  さらに、オイルダンパー、ブレーキダンパー、アンボンドブレースといった3種類の制振装置によ
 る高い耐震性能に加え、防災井戸、備蓄倉庫などが整備されると共に、2重のバックアップシステム
 を持った発電施設から電力が供給されるなど、災害時におけるテナントの安定的かつ継続的な事業
 活動を強力にサポートすることが可能です。
  このように、本物件は最高水準の設備を備えた超高層複合タワーであり、周辺エリアにおける再
 開発やインフラ整備の進展と相俟って、東京の新たなランドマークとして、今後とも優位な競争力
 を有すると考えられるため、取得を決定しました。

  (注)「基準階賃貸可能面積」とは、基準階(間取りのパターンの基準となる階)における賃貸可能面積をい
     い、「基準階天井高」とは、基準階貸室内における床から天井までの高さをいいます。以下同じです。




ご注意: 本報道発表文は、本投資法人の国内不動産信託受益権の取得に関して一般に公表するための記者発表文書であり、投資勧誘
     を目的として作成されたものではありません。投資を行う際は、必ず本投資法人が作成する新投資口発行及び投資口売出届
     出目論見書並びにその訂正事項分をご覧いただいた上で、投資家ご自身の責任と判断で投資なさるようお願いいたします。

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3. 取得資産及び貸借の内容


  取得資産の内容
    物件名称                 虎ノ門ヒルズ 森タワー
                         信託受益権(28~35 階に係る共有持分 87.95%)
    特定資産の種類
                         (準共有持分 17%)
    信託受託者                三菱UFJ信託銀行株式会社
    信託設定期間               2014 年 6 月 26 日から 2037 年 7 月 31 日まで
    所在地(住居表示)            東京都港区虎ノ門一丁目 23 番 1 号
    用途                   事務所・店舗・ホテル・居宅
    面積       土地          17,068.95 ㎡
    (注 1)    建物          241,581.95 ㎡
    構造                   鉄骨・鉄骨鉄筋コンクリート造陸屋根地下 5 階付 52 階建
    竣工年月                 2014 年 5 月
    設計者                  株式会社日本設計
    施工者                  株式会社大林組
    建築確認機関               一般財団法人日本建築センター
             土地          所有権(注 2)
    所有形態
             建物          区分所有権(注 3)
    取得予定価格               12,220 百万円
    取得日                  2020 年 9 月 1 日(予定)
             鑑定評価機関      一般財団法人日本不動産研究所
    鑑定評価
             鑑定評価額       15,232 百万円(価格時点:2020 年 7 月 1 日)
    PML(注 4)             0.50%
    担保権の設定               なし
    プロパティ・マネジメント会社       森ビル株式会社
  貸借の内容(2020 年 5 月 31 日時点)
    貸借先(注 5)             森ビル株式会社
    契約形態                 普通建物賃貸借契約
    契約期間                 2017 年 8 月 1 日から 2022 年 7 月 31 日まで
    総賃料収入(年間賃料) (注 6)    527,395,404 円
    敷金・保証金(注 7)          439,496,177 円
    総賃貸可能面積(注 8)         4,151.09 ㎡
    総賃貸面積(注 9)           4,151.09 ㎡
                         第三者への信託受益権の準共有持分の譲渡については、
  その他特筆すべき事項
                         森ビル株式会社の書面による承諾が必要とされています。
 (注1) 面積は、不動産登記簿の記載に基づき敷地全体の面積及び建物全体の延床面積を記載しています。以下同じ
      です。
 (注2) 土地については、建物のための敷地権が設定されており、本投資法人が取得を予定している信託受益権の準
      共有持分に対応する建物持分割合に相当する敷地面積は約 736.59 ㎡(約 4.3%)です。また、取得予定資産
      の取得後において、本投資法人が保有する信託受益権の準共有持分に対応する建物持分割合に相当する敷地
      面積は約 2,903.04 ㎡(約 17.0%)となる予定です。
 (注3) 本投資法人が取得を予定している信託受益権の準共有持分に対応する不動産登記簿の記載に基づく専有面積
      は約 4,152.10 ㎡(約 2.4%)です。また、取得予定資産の取得後において、本投資法人が保有する信託受益
      権の準共有持分に対応する不動産登記簿の記載に基づく専有面積は約 16,364.16 ㎡(約 9.3%)となる予定
      です。
 (注4) 「PML」は、地震による予想最大損失率を意味しますが、統一された厳密な定義はなく目的や用途に応じて
      様々に定義されています。本書においては、想定した予定使用期間中(50 年=一般的な建物の耐用年数)で
      の超過確率 10%の損失を生じる地震によりどの程度の被害を受けるかを、      90%非超過確率に相当する予想損
      失額の再調達価格に対する割合(%)で示したものを意味します。ただし、予想損失額は、地盤の液状化や
      地震動による建物(構造体、仕上げ、建築設備)の直接損失のみを評価するものであり、備品や家具、什器

ご注意: 本報道発表文は、本投資法人の国内不動産信託受益権の取得に関して一般に公表するための記者発表文書であり、投資勧誘
     を目的として作成されたものではありません。投資を行う際は、必ず本投資法人が作成する新投資口発行及び投資口売出届
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       の被害や建物が使用できないことによる事業損失・休業損失、並びに人命の損失等の二次的被害は含まれて
       いません。また、SOMPO リスクマネジメント株式会社による 2020 年 7 月 13 日付ポートフォリオ地震 PML 評
       価報告書による数値を記載しています。以下同じです。
(注5)   本物件については、森ビル株式会社に建物賃貸借業務を委託し、エンドテナントが支払う賃料にかかわらず
       固定額を同社から受領します。
(注6)   総賃料収入(年間賃料)は、共有物使用契約兼管理運営契約全面変更契約に表示されている 1 月当たりの賃
       貸権限の付与の対価に、信託受益権の準共有持分 17%を乗じた金額を単位未満で切り捨て 12 倍した金額を
       記載しています。
(注7)   敷金・保証金は、共有物使用契約兼管理運営契約全面変更契約に表示されている敷金の金額に、信託受益権
       の準共有持分 17%を乗じた金額を単位未満切り捨てで記載しています。
(注8)   総賃貸可能面積は、貸借先に対して賃貸が可能であると考えられる面積に、信託受益権の準共有持分 17%を
       乗じた面積を小数第 3 位を四捨五入して記載しています。
(注9)   総賃貸面積は、貸借先に対して賃貸する面積に、信託受益権の準共有持分 17%を乗じた面積を小数第 3 位を
       四捨五入して記載しています。なお、総賃貸可能面積及び総賃貸面積には、倉庫、駐車場、機械室等の面積
       は含めていません。




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4. 取得先及び貸借先の概要
   名称              森ビル株式会社
   所在地             東京都港区六本木六丁目 10 番1号
   代表者の役職・氏名       代表取締役社長           慎吾
   事業内容            総合ディベロッパー
   資本金             79,500 百万円(2020 年 3 月 31 日時点)
   設立年月日           1959 年 6 月 2 日
   大株主             森喜代株式会社他(2020 年 3 月 31 日時点)
   純資産             399,597 百万円(2020 年 3 月 31 日時点)
   総資産             1,799,309 百万円(2020 年 3 月 31 日時点)
   本投資法人又は本資産運用会社との関係(2020 年 8 月 17 日時点)
                   本投資法人の主要な投資主(出資比率 15.0%)です。また、
                   本資産運用会社の完全親会社         (出資比率 100%) であり、   投資
     資本関係          信託及び投資法人に関する法律          (昭和 26 年法律第 198 号。そ
                   の後の改正を含みます。(以下「投信法」といいます。
                                      )                    )に定
                   める利害関係人等に該当します。
                   本資産運用会社の役職員のうち、取締役 1 名及び監査役 1 名
     人的関係
                   が当該会社から派遣されています。
                   当該会社は、本投資法人及び本資産運用会社との間でサポー
                   ト契約及び情報提供に関する契約を、本資産運用会社との間
                   でアドバイザリー業務委託契約を締結し、物件の取得等のサ
                   ポート等を行っています。また、本投資法人との間で商標使
                   用許諾契約を締結し、本投資法人に対して、            「森ヒルズリート
                   /MORI HILLS REIT」及び「m」マークの商標の使用を許諾し
     取引関係
                   ています。さらに、本投資法人が信託受益権の形態で保有し
                   ている物件について、       信託受託者との間で建物賃貸借契約        (い
                   わゆるマスターリース契約)を締結し、マスターレッシーと
                   して物件を一括して借り上げ、また、物件運営管理委託契約
                   を締結し、物件の運営管理業務(いわゆるプロパティ・マネ
                   ジメント業務)を受託しています。
                   当該会社は、本投資法人のその他の関係会社に該当します。
     関連当事者への該当状況
                   また、当該会社は、本資産運用会社の親会社に該当します。

5. 物件取得者等の状況
   物件の名称(所在地)        虎ノ門ヒルズ 森タワー(東京都港区虎ノ門一丁目 23 番 1 号)
   物件所有者等の状況         前所有者                 前々所有者
     会社名             森ビル株式会社              ―
     特別な利害関係にある者
                     前記「4.取得先及び貸借先の概要」参照        ―
     との関係
     取引経緯・理由等        2014 年 5 月新築               ―
     取引価格            新築のため省略                    ―
     取得時期            2014 年 5 月新築               ―

6. 媒介の概要
   該当はありません。




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7. 利害関係人等との取引
   本取得に関連し、利害関係人等との間で以下の取引が生じます。
   本資産運用会社は、適用法令及び資産運用委託契約を遵守し、取得予定価格、また、その他の条
 件等において本投資法人の利益が害されることを防止するため、利害関係取引規程に基づく手続を
 経ています。
                 取得先は本資産運用会社の利害関係人等に該当し、本取引は投信法
   資産の取得         に定める利害関係人等との取引にあたります。なお、本資産運用会
                 社は投信法の定めに従い、本投資法人宛に書面の交付を行います。

8. 決済方法等
   引渡時一括
   なお、取得資金は、新投資口の発行による調達資金、借入金及び自己資金を充当する予定です。
 新投資口の発行については、本日付で別途公表している「新投資口発行及び投資口売出しに関する
 お知らせ」をご参照ください。

9. 取得の日程
  取得予定資産            信託受益権(虎ノ門ヒルズ 森タワー)
  取得決定日             2020年8月17日
  取得契約締結日           2020年8月17日
  代金支払日             2020年9月1日(予定)
  物件引渡日             2020年9月1日(予定)

10. 今後の見通し
   本投資法人の今後の運用状況の見通しについては、本日付で別途公表している「2021年1月期の
 運用状況の予想の修正及び2021年7月期の運用状況の予想に関するお知らせ」をご参照ください。




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11. 鑑定評価書の概要

  物件名                虎ノ門ヒルズ 森タワー
  鑑定評価額              15,232,000 千円
  鑑定評価機関             一般財団法人日本不動産研究所
  価格時点               2020 年 7 月 1 日
                                                         (単位:千円)
           項目        内容(注)                     概要等
  収益価格               15,232,000   直接還元法と DCF 法による収益価格を関連づけて査定
    直接還元法による収益価格     15,572,000   ―
     運営収益               527,395   ―
                                  現行契約に基づく賃貸権限を付与したことによる対価、エ
         可能総収益          527,395
                                  ンドテナントの賃料水準、空室リスク等を考慮のうえ計上
         空室等損失等              0    現行契約が継続すると判断のうえ、計上しない
     運営費用               124,289   ―
         維持管理費          65,930    年額管理費を計上
         水道光熱費               0    対象共有持分の負担とならないため計上しない
         修繕費                 0    対象共有持分の負担とならないため計上しない
                                  契約条件に基づく報酬額等を参考に、類似不動産における
         PM フィー             408
                                  報酬料率、対象不動産の個別性等を考慮して計上
         テナント募集費用等           0    対象共有持分の負担とならないため計上しない
         公租公課           57,192    公租公課資料による課税標準額等に基づいて計上
                                  保険契約に基づく保険料及び対象建物と類似の建物の保険
         損害保険料              758
                                  料率等を考慮して計上
         その他費用               0    対象共有持分の負担とならないため計上しない
     運営純収益             403,106    ―
         一時金の運用益         4,395    運用利回りを 1.0%として運用益を査定
                                  毎期平均的に積み立てることを想定し、類似不動産におけ
         資本的支出           2,465    る資本的支出の水準、築年数及びエンジニアリング・レポ
                                  ートにおける修繕更新費の年平均額等を勘案のうえ査定
     純収益                405,036   ―
                                  基準となる利回りに立地条件、建物条件及びその他条件に
     還元利回り               2.6%     起因するスプレッドを加減するとともに、将来における不
                                  確実性や類似不動産に係る取引利回り等を勘案のうえ査定
    DCF 法による収益価格     14,875,000   ―
                                  類似不動産の取引における投資利回りを参考に、対象不動
     割引率                 2.3%
                                  産の個別性等を総合的に勘案して査定
                                  類似不動産に係る取引利回り等を参考に、投資利回りの将
     最終還元利回り             2.8%
                                  来動向等を総合的に勘案のうえ査定
  積算価格               14,569,000   ―
    土地比率                80.6%     ―
    建物比率                19.4%     ―
  その他、鑑定評価機関が鑑定評
                     特になし
  価に当たって留意した事項
 (注)28~35 階を対象とする区分所有権の共有持分(87.95%)及びその敷地権に係る共有持分を信託財産とする信
    託受益権に係る鑑定評価の記載数値に対して、本投資法人が取得を予定している準共有持分 17%に相当する
    数値を単位未満切り捨てで記載しています。




ご注意: 本報道発表文は、本投資法人の国内不動産信託受益権の取得に関して一般に公表するための記者発表文書であり、投資勧誘
     を目的として作成されたものではありません。投資を行う際は、必ず本投資法人が作成する新投資口発行及び投資口売出届
     出目論見書並びにその訂正事項分をご覧いただいた上で、投資家ご自身の責任と判断で投資なさるようお願いいたします。

                                  7
<添付資料>
 参考資料 1:想定収支
 参考資料 2:本取得後のポートフォリオ一覧
 参考資料 3:物件案内図(周辺ポートフォリオマップ)
 参考資料 4:物件写真等

                                                        以   上

※本投資法人のホームページアドレス:https://www.mori-hills-reit.co.jp/




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                                 8
参考資料1:想定収支

 ①   想定賃貸事業収入                                       527,395 千円

 ②   想定賃貸事業費用                                       111,220 千円
 ③   想定NOI(①-②)                                     416,175 千円

 ④   想定NOI利回り(③÷取得予定価格)                                  3.4%

 ⑤   減価償却費                                           61,046 千円

 ⑥   賃貸事業利益 (③-⑤)                                   355,128 千円

 ⑦   償却後利回り (⑥÷取得予定価格)                                   2.9%
(注1)上記の数値は、取得年度の特殊要因を排除し、公租公課の発生等を考慮した年間収支を記載しており、来期の予
    想数値を示すものではありません。
(注2)株式会社東京建築検査機構による、2020年7月13日付建物状況調査報告書に基づく、今後15年間の平均修繕費用
    は年3,514千円です。




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     を目的として作成されたものではありません。投資を行う際は、必ず本投資法人が作成する新投資口発行及び投資口売出届
     出目論見書並びにその訂正事項分をご覧いただいた上で、投資家ご自身の責任と判断で投資なさるようお願いいたします。

                             9
参考資料2:本取得後のポートフォリオ一覧(注1)
                                                       取得
 主                                                              投資比率
            物件                                        (予定)
 用   地域                物件名称           取得(予定)年月日                 (%)
            番号                                         価格
 途                                                              (注2)
                                                      (百万円)
                                        2010年3月23日
                                         2011年8月1日
                                        2013年10月1日
            O-0    六本木ヒルズ森タワー            2014年8月1日    115,380     28.6
                                        2015年9月16日
                                         2016年2月1日
                                         2016年4月1日
                                        2006年3月22日
                                        2008年3月28日
                                        2008年9月30日
            O-1    アーク森ビル               2010年3月23日     62,480     15.5
                                        2011年3月18日
 オ                                       2011年8月1日
 フ   東京都心                                2013年4月1日
 ィ   5区及び
 ス   その周辺   O-4    後楽森ビル                2006年4月13日     27,200      6.8
 ビ    地区
                                        2008年9月30日
 ル          O-6    赤坂溜池タワー                             43,930     10.9
                                        2011年3月18日
                                         2012年5月1日
            O-7    愛宕グリーンヒルズ                           42,090     10.4
                                         2013年4月1日

            0-8    アークヒルズ サウスタワー        2014年8月1日      19,150      4.8

                                          2017年8月1日
                                          2018年3月1日
            0-9    虎ノ門ヒルズ 森タワー                         48,430     12.0
                                          2018年9月3日
                                      2020年9月1日(予定)
                                          2017年8月1日
            0-10   オランダヒルズ森タワー            2018年3月1日    16,330      4.1
                                          2018年9月3日
                           小計                         374,990     93.1
     東京都心
            R-3    六本木ファーストプラザ          2006年4月13日      2,100      0.5
 住   5区及び
 宅   その周辺                               2006年3月22日
            R-4    六本木ビュータワー                            4,000      1.0
      地区                                2006年4月13日
                           小計                           6,100      1.5
 商
     東京都心
 業
     5区及び
 施          S-1    ラフォーレ原宿(底地)          2010年9月15日     21,820      5.4
     その周辺
 設
      地区
 等
                           小計                          21,820      5.4

                    ポートフォリオ合計                         402,910    100.0


ご注意: 本報道発表文は、本投資法人の国内不動産信託受益権の取得に関して一般に公表するための記者発表文書であり、投資勧誘
     を目的として作成されたものではありません。投資を行う際は、必ず本投資法人が作成する新投資口発行及び投資口売出届
     出目論見書並びにその訂正事項分をご覧いただいた上で、投資家ご自身の責任と判断で投資なさるようお願いいたします。

                                 10
(注1)2020年9月1日実行予定の資産の取得(虎ノ門ヒルズ 森タワー:12,220百万円)後におけるポートフォリオの一
    覧を記載したものです。なお、取得(予定)価格には本取得に係る金額を含めて記載しています。
(注2)投資比率は、ポートフォリオ合計に占める各取得(予定)価格の割合を小数第2位を四捨五入して記載していま
    す。




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                             11
参考資料3:物件案内図(周辺ポートフォリオマップ)




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                            12
参考資料4:物件写真等




建物配置図                            基準階平面図




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                            13