3221 ヨシックスHD 2020-02-07 15:00:00
2020年3月期 第3四半期決算説明資料 [pdf]
2020年3月期
第3四半期
決算説明資料
株式会社ヨシックス
(証券コード:3221)
目次
1.トピックス ・・・・1
2.会社概要 ・・・4
3.2020年3月期 第3四半期決算概要・・・ 9
4.2020年3月期 修正利益計画 ・・・17
5.今後の取り組み ・・・19
トピックス
1
トピックス①
世界的な経済紙「Forbes Asia」からアジア太平洋地域の
優良企業200社に選出。
日本の外食企業では居酒屋運営のヨシックスだけ!
~Asia’s 200 Best Under A Billion~
①アジア太平洋地域の上場企業19,000社を抽出
(選定資格)
・10億$未満(約1,090億円)の売上収入があること
・純利益が黒字であること
・少なくとも1年間上場していること
②19,000社の内、優良企業200社を選定
(選定審査)
・過去12ヶ月及び3年間の売上成長と利益成長
・5年間のROE
日本の外食企業では
ヨシックスのみ選出
2
トピックス②
雑誌に掲載されました。
週刊ダイヤモンド 2020年1/11号 外食王ランキング 第4位
週刊ダイヤモンド 2020年2/1号 会計&ファイナンス
・ROEランキング 第91位
(外食企業では第1位)
・資金繰りに余裕がある60社ランキング 第33位
(外食企業では第3位)
知って得する株主優待2020年版
(発行/野村インベスター・リレーションズ株式会社)
3
会社概要
4
会社概要
社名 株式会社ヨシックス
設立 1985年4月1日
所在地 愛知県名古屋市東区徳川町502番地
代表者 代表取締役会長兼CEO 吉岡昌成
資本金 335,609,000円 (2019年12月31日現在)
東京証券取引所市場第一部
上場市場
名古屋証券取引所市場第一部
332店舗 (2019年12月31日現在)
店舗数 ‣直営 328店舗
‣フランチャイズ(社員独立制度)4店舗
5
企業理念・社是・基本理念
【企業理念】
赤ちゃんからおじいちゃん、おばあちゃんまで楽しくすごせる
心・食・居を演出する
心・・・「心温まる」存在感を持つ企業
食・・・「元気」をお持ち帰りいただける企業
居・・・「居心地」の良さを提供、創造できる企業
【社是】
あたりまえやを当り前に
・元気な声だし
・清潔感
・笑顔の接客
【や台やグループ基本理念】
元気を持って帰ってもらう店なんやで
や台やグループは飲食業を通じて、社会に
おける存在意識を常に考えています
6
事業内容
直営店を中心に、332店舗の居酒屋を関東以西に展開 や台や:11店舗
(のれん分け店1店舗含む)
自社店舗の建築を中心とした建築事業も手掛ける お好み焼き鉄板焼き居酒屋
や台ずし:234店舗(のれん分店3店舗含む)
本格職人
にぎりずし居酒屋
業態別店舗数
これや その他 や台や
4% 0% 3%
20.3期3Q これや:13店舗
店舗数
332店舗 大阪の味・串カツ居酒屋
ニパチ:73店舗
ニパチ や台ずし
22% 71%
280円均一 (注)フランチャイズ4店舗含む
低価格居酒屋
その他:1店舗
せんと
建築事業部
店舗の設計・施工業
7
当社の歩み
同
80
年 83
年 85
年 年 90
年 98
年 00
年 02
年 04
年 07
年 07
年 09
年 12
年 12
年 16
年
: : : : : : : : : : : : : : :
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市 屋 ) 市
装 押 市 錦 町 公 町 ) 市
事 切 葵 町 店 園 ) 駅
業 店 店 店 ) 町 前
を ) ) ) ) 町
開 )
始
売上高の推移
88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 年度
や台や・や台ずし中心 ニパチ中心 や台ずし中心
バブル時代 失われた10年 小泉改革 ポスト小泉 安倍改革
87年、国鉄民営化 95年、阪神淡路大震災 98~00年、ITバブル 05~06年、ライブドア事件 11年、東日本大震災
85年、プラザ合意 97年、拓銀、山一証券倒産 02年、日韓W杯サッカー 08年、リーマンショック 12年~アベノミクス
89年、消費税導入、日経平均38,957円 16年~熊本地震
8
2020年3月期 第3四半期
決算概要
9
損益計算書概要
第3四半期末実績において過去最高を達成!
■20.3期第3四半期売上高が 14,168百万円で過去最高売上高を達成
経常利益が 1,938百万円で過去最高益を達成
(単位:百万円)
19年3月期 20年3月期 通期
第3Q 実績 第3Q 実績 前期比 修正通期予想 予想進捗率
(売上比) (売上比) 差額 % (売上比) %
13,358 14,168 810 106.1% 19,060 74.3%
売上高
1,600 1,720 120 107.5% 2,245 76.6%
営業利益
(12.0%) (12.1%) (11.8%)
1,815 1,938 123 106.8% 2,581 75.1%
経常利益
(13.6%) (13.7%) (13.5%)
1,156 1,236 80 106.9% 1,648 75.0%
当期純利益
(8.7%) (8.7%) (8.6%)
112.13円 119.80円 7.67円 106.8% 159.79円 75.0%
1株当たり純利益
(注)通期予想は修正後の通期予想を記載しております。詳細は14ページを参照ください。
10
損益要因
百万円
16,000
売上高 前期実績対比 コメント
14,000
前期対比106.1%
【要因】
12,000 ①「働き方改革」対応のため中部地区を中心に店舗に
おいて週休制を設けるとともに、他地域でも営業時間
10,000 の短縮等も実施していることから、既存店対比で営業
時間が減少した。
8,000 ②梅雨の長期化、台風直撃等の天候要因による影響が
大きかった。
6,000
③10月より消費増税が施行され、消費動向が鈍化した。
4,000
19年3月期 20年3月期 2020.3期3Q決算も引続き
順調に増収増益
百万円 (3Q実績) (3Q実績)
経常利益 前期実績対比
2,000
1,900 コメント
1,800
前期対比106.8%
1,700 【要因】
1,600 ①売上増加に伴う間接部門の経費比率の減少
1,500
②店舗増加に伴い、店舗当たり負担する固定費の減少
③建築事業部を活用した新規出店のイニシャルコスト
1,400
の徹底的な抑制
1,300 ④仕入の見直しによる原価低減
1,200 ⑤広告宣伝をチラシ等からWEB媒体に変更したことに
19年3月期 20年3月期 よる費用削減
(3Q実績) (3Q実績)
11
貸借対照表概要
総資産合計が866百万円の増加
【流動資産】
‣現預金の増加による流動資産の増加
【有形固定資産】
‣新規出店24店舗を実施したことに伴い有形固定資産が増加
(単位:百万円)
10,633 11,500
流動資産 負債 流動負債 流動資産 負債 流動負債
7,346 3,859 3,182 8,120 3,736 3,101
固定負債 固定負債
677 634
純資産 純資産
有形固定資産 6,773 株主資本 有形固定資産 7,763 株主資本
2,431 固定資産 6,772 2,562 固定資産 7,761
評価・差額 評価・差額
無形固定資産 3,287 無形固定資産 3,379
等 等
5 1 4 1
投資その他資 投資その他資
産 産
850 811
19年3月期 20年3月期3Q
12
19.3期の自己資本比率とROE
19.3期の自己資本比率 63.7%、ROE 25.2%でともに高水準を達成
自己資本比率とROE
(ROE)
30.0%
ヨシックス
25.0%
20.0%
他社平均
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0%
(自己資本比率)
・自己資本比率が高く、経営の安定度が非常に高い
・ROEも高く、自己資本を効率的に活用して高い経営力を誇っている
→新規出店を計画通りに進め、規模拡大・高い収益力の実現
→出店経費に関するコストの抑制や地代家賃に関するコストの抑制等 高効率な経営
→業績不振店を抱えることなく、迅速な判断のもと業態転換や撤退を実施
13
店舗数
店舗数の推移
コメント
店舗
340
新規出店24店舗を実施
320
「や台ずし」21店舗
「にぱち」 3店舗
300
・閉店撤退10店舗を実施
280
・「働き方改革」に伴う人材
260
の効率的な活用のため、業績
240 下位の店舗を閉店
220 ・新規出店は今後も継続してい
200 き年間計画は達成の見込み
180
160
140
120
100 毎年、右肩上がりで
店舗数増加
第29期 第30期 第31期 第32期 第33期 第34期 第35期3Q
第29期 第30期 第31期 第32期 第33期 第34期 第35期
第3Q
151店 170店 201店 234店 284店 318店 332店
14
20.3期4Q以降 新規出店予定店舗①
店舗名(仮称含む) 住所 オープン予定日
や台ずしあびこ町 大阪府大阪市住吉区苅田7-12-34 2020/1/31
や台ずし廿日市駅前町 広島県廿日市市駅前4-21 2020/1/25
や台ずし福工大駅前町 福岡県粕屋郡新宮町美咲2-6-8 2020/1/31
や台ずしJR岐阜駅前町 岐阜県岐阜市住田町1-3 2020/2/4
や台ずし東松山駅東口町 埼玉県東松山市箭弓町3-5677-1 2020/2/18
や台ずし福間駅西口町 福岡県福津市中央6-10-8 2020/2/27
や台ずし実籾駅前町 千葉県習志野市実籾5-1-5 2020/2/29
や台ずし鳩ヶ谷駅前町 埼玉県川口市坂下町1-14-24 2020/3/以降
や台ずし水戸駅北口町 茨城県水戸市宮町2-11-27 2020/3/以降
や台ずし石神井公園町 東京都練馬区石神井町3-27-5 2020/3/以降
や台ずし北坂戸駅東口町 埼玉県坂戸市末広町1-5 2020/3/以降
や台ずし多治見駅前町 岐阜県多治見市本町2-22 2020/3/以降
(注)物件契約済の案件を列挙しております。
15
20.3期4Q以降 新規出店予定店舗②
店舗名(仮称含む) 住所 オープン予定日
や台ずし丸亀町 香川県丸亀市富屋町4-1 2020/3/以降
や台ずし中津駅南口町 大分県中津市豊田町3-9-7 2020/3/以降
や台ずし南浦和駅東口町 埼玉県さいたま市南区南浦和2-38-7 2020/4/以降
にぱち多治見駅前店 岐阜県多治見市本町2-22 2020/4/以降
や台ずし鳥栖町 佐賀県鳥栖市本通町1-810-16 2020/4/以降
や台ずし常盤平駅南口町 千葉県松戸市常盤平2-9-5 2020/5/以降
や台ずし鶴瀬駅西口町 埼玉県富士見市大字鶴馬2616-1 2020/5/以降
や台ずし末広温泉町 鳥取県鳥取市末広温泉町356-2 2020/5/以降
や台ずし鍛冶屋町 香川県高松市鍛冶屋町7-4 2020/5/以降
物件契約済 計21件
(注)物件契約済の案件を列挙しております。
16
2020年3月期
修正利益計画
17
損益計算書概要
経常利益前期対比107.5%、当期純利益前期対比107.2%を見込む
①売上高の堅調な推移
・新規出店の売上高が好調に推移し、既存店の売上高も堅調に推移
・働き方改革に伴う一部店舗にて週休制、営業時間短縮を実施したが、売上高は堅調に推移
③利益率の改善
・人件費は増加傾向にあるものの、それを上回る売上高により吸収できており、販管費率が低下
・原材料の見直しによる原価低減、広告宣伝をWeb媒体に変更したことで費用削減
④第3四半期の実績を加味
・第3四半期累計期間の実績を加味した通期の予想の修正
(単位:百万円)
19年3月期 2020年3月期予想 20年3月期予想 内訳
期末実績 通期予想 修正通期予想 前期比 予想比 上半期実績・通期比 下半期予想・通期比
(売上比) (売上比) (売上比) 差額 % 差額 % 額 % 額 %
17,934 19,050 19,060 1,126 106.3% 10 100.1% 9,281 48.7% 9,779 51.3%
売上高
2,083 2,220 2,245 162 107.8% 25 101.1% 1,125 50.1% 1,120 49.9%
営業利益
(11.6%) (11.7%) (11.8%)
2,401 2,561 2,581 180 107.5% 20 102.1% 1,298 50.3% 1,283 49.7%
経常利益
(13.4%) (13.4%) (13.5%)
1,538 1,616 1,648 110 107.2% 32 102.0% 804 48.8% 844 51.2%
当期純利益
(8.6%) (8.5%) (8.6%)
149.18円 156.83円 159.79円 10.61円 107.1% 2.96円 101.9% 78.01円 48.8% 81.78円 51.2%
1株当たり純利益
18
今後の取り組み
19
将来目標
わたくし達は、
3,000店舗、売上高1,800億円、
日本一の居酒屋チェーンを目指します!
20
中期目標
【中期経営目標】
・500店舗 ・事業部の確立
・売上高300億円 ・「田舎戦略」、「老舗理論」及び
「地域リスクヘッジ」の徹底
・既存店売上高を100%維持
・経常利益率10%超 ・売上高家賃比率の7%台を維持
・かけるコストを徹底し、かかるコストは削減
・建築事業部の有効活用
21
田舎戦略(出店戦略・人事戦略)
「田舎戦略」とは
年間を通して一定以上の安定的な居酒屋需要が見込める地域に
‒ 東海道、山陽、九州新幹線に隣接する市町村
‒ 乗降客6千人以上の駅前かつ、従業員の雇用が可能な地域
‒ 直営店を出店
「老舗理論」にもとづく30~40坪程度の中小型直営店舗を
低コスト出店し
地元店、チェーン店と競合せずに地域一番店を目指す戦略
事業活動を通じ、地域の発展・再生にも貢献
22
老舗理論
大企業と個人店の良いとこ取りをするとともに、
両者と競合しない隙間を突き、地域一番店へ
地域密着の安定的な利益 効率性と規模の利益
地元個人店・小型店の優位性 チェーン店・大型店の優位性
居心地の良さの演出 気軽に来店できる明朗会計
店舗で手作りする美味しさと暖かさ 大企業の持つシステム統制
客席が埋まりやすい中小型の店舗 教育制度
現地雇用、現地調達
セントラルキッチン
個店経営、家族経営 マニュアル接客
曖昧な価格設定、付け払い 店舗大型化
地域に賑わいを取り戻す
23
田舎戦略・老舗理論の効果
他社 当社
売 上 高
・当社は家賃比率を抑制し
・他社は高い家賃比率
た分を原価にコストを
を賄うために、原価を 売 上 原 価
かけて良い商材を使い、
徹底的に抑制する
お値打ち感を高めている
売上総 利益
・
・
・他社は家賃が高い
・当社は戦略的に1.5等地、
エリアに大中規模店を
2等地に中小規模店を出
出店している場合が多 10%超 地代家賃 7%台
店し、固定費たる家賃比
く、固定費たる家賃比
率を7%台に抑制
率が10%を超過 ・
・
低 販 管 費 高
集客力が弱まり、坪当 顧客満足度の高い料理を提
たり売上が低下するこ 利 利 供し集客することで、坪当
とで効率的な利益の獲 益 営 業 利 益 益 たり売上を高め、効率的に
得ができない 率 率 利益を獲得している
24
田舎戦略の潜在市場規模(6千人以上の乗降客数のある駅)
田舎戦略の潜在市場規模は2,777億円
潜在市場規模(当社調べ)
2019年12月末現在
関西 山陽
関東(※1) 中部 九州 合計
(※2) (※2)
乗降客約6千人以上の駅数 1,405駅 210駅 712駅 52駅 123駅 2,502駅
①出店可能店舗数 3,025店 288店 1,103店 63店 149店 4,628店
②平均年間売上高 6,000万円
想定最大売上高(=①×②) 1,815億円 173億円 661億円 38億円 90億円 2,777億円
③2020年3月期3Q店舗数 110店 53店 82店 24店 63店 332店
出店余地(=①-③) 2,915店 235店 1,021店 39店 86店 4,296店
500店舗構想 関東第一 関東第二 関東静岡 中部 関西第一 関西第二 山陽 九州 合計
今後の出店計画 168店
500店構想店舗計画 50店 90店 25店 75店 80店 45店 50店 85店 500店
500店構想売上高目標 30億円 54億円 15億円 45億円 48億円 27億円 30億円 51憶円 300億円
※1 関東には、関東第一事業部、関東第二事業部及び関東静岡事業部を含む。
※2 関西には香川県、徳島県、高知県、山陽には愛媛県を含む。
25
出店目標
3000
中期目標は500店舗
将来目標は3,000店舗を目指す
500
店舗数の推移・計画
346
318
284
234
201
170
143 151
122
94
76
10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 中期 将来
(予定) (22.3期予定)
26
500店舗体制への構築①(11事業部体制へ)
18.3期 19.3期 20.3期
新規出店 54店舗 新規出店 39店舗 新規出店 38店舗
8事業部体制へ 8事業部体制確立 11事業部体制へ
関東事業本部
関東事業本部 関東事業本部 ‣関東第一事業部
‣東関東第一事業部 ‣関東第一事業部 ‣関東第ニ事業部
‣西関東第一事業部 ‣関東第ニ事業部 ‣関東静岡事業部
‣西関東第二事業課 ‣関東静岡事業部
‣中部事業部
‣中部事業部 ‣中部事業部 関西事業本部
関西事業本部 関西事業本部 ‣関西第一事業部
‣関西第一事業部 ‣関西第一事業部 ・関西三重事業課
‣関西第二事業課 ‣関西第二事業部 ‣関西第二事業部
‣山陽事業部 ‣山陽事業部 ・関西第三事業課
‣九州事業部 ‣九州事業部 ‣山陽事業部
‣九州第一事業部
・九州第二事業課
関西地域の強化 →「大阪万博2025」の開催等、関西地域の活況が予想されるため
九州地域の強化 → 東アジアの近隣諸国と近くインバウンド需要が見込まれるため
27
500店舗体制への構築②(11事業部体制へ)
•関東事業本部 100店舗
•中部事業部 54店舗
•関西事業本部 78店舗
19.3期
•山陽事業部 24店舗
•九州事業部 62店舗
•関東事業本部 165店舗
•中部事業部 75店舗
•関西事業本部 125店舗
中期
•山陽事業部 50店舗
•九州事業部 85店舗
(22.3期予定)
地域バランスを重視した出店エリアの拡大
主力業態の強化、新業態の開発
(注) は今後展開予定の地域となります(茨城県・栃木県・群馬県・山梨県・和歌山県・宮崎県)。
28
建築事業部を有する強み
飲食店を作る為に必要な全てを包括的に、しかも低コストで提供
業界随一の機動力
スピーディーな
出店・業態転換
低コストの 多様で柔軟な
出店 業態開発
29
投資回収
当社 建築事業部の有効活用
1年~2年で回収
・低コストで出店するノウハウ
を有しており短期間での
投資回収を可能にしている
固定資産
新規出店・撤退の
判断を早くできる
他社
5年以上で回収 外部建築業者に発注
・外部業者に建築を発注する
ため投資コストが割高になり
投資回収に時間を要する
固定資産 新規出店・撤退の
判断が遅くなる
30
新業態
関東1号店:にぱち福生駅西口店オープン
中部以西で展開している
2号店:にぱち磐田駅前店オープン
「ニパチ」を関東地域に
関西1号店:にぱち常磐町店オープン
合わせてアレンジ!
「にぱち」の
セールスポイント
生ビール中ジョッキも含む
全品280円(税抜)
(一部商品除く)
ジャンボ焼きとり
「ニパチ」の良さを「にぱち」として。 釜めしが旨い店
「財布のひも」にやさしい業態を開発・実験中!
31
第35期の取組
第35期スローガン
『あいよ』~働きたくなる店づくり~
株式会社ヨシックスの中期目標
1. 人材共育
500店舗構想の実現
2. 地区・チームリーダー制の確立
3. 店舗ガバナンス
4. 新業態開発と新需要への対応
売上高300億円 経常利益率
の達成 10%超の継続
第35期
利益計画・出店計画の達成
32
【ご注意事項】
本資料に記載された株式会社ヨシックスの計画・予想・戦略などのうち、歴史的事実でないもの
は、資料作成時点に入手可能な情報及び株式会社ヨシックスの経営者の判断に基づいており、確
約や保証を与えるものではございません。実際の業績は、経済動向、市場環境等によりこれらの
計画、予想数値と大きく異なる場合がございます。
内容の正確さについては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りによって生じた
障害等に関しまして、当社は一切責任を負うものではありませんのでご了承ください。
また本資料は株主、投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、投資勧誘を目的と
したものではありません。投資に関する決定は利用者ご自身のご判断において行われるようお願
い申し上げます。
【お問合せ先】
株式会社ヨシックス
経営企画室
TEL:052-932-8431 FAX:052-932-8433
〒461-0023 名古屋市東区徳川町502番地
URL:http://yossix.co.jp/
33