3221 ヨシックスHD 2021-02-05 15:00:00
2021年3月期 第3四半期決算説明資料 [pdf]

2021年3月期
  第3四半期
 決算説明資料


株式会社ヨシックス
(証券コード:3221)
目次




 1.会社概要             ・・・・1

 2.2021年3月期 第3四半期決算概要 ・・・6

 3.今後の取り組み           ・・・13

 4.トピックス            ・・・・27
会社概要




       1
会社概要


社名     株式会社ヨシックス


設立     1985年4月1日


所在地    愛知県名古屋市東区徳川1丁目9番30号


代表者    代表取締役会長兼社長       吉岡昌成


資本金    335,989,000円   (2020年12月31日現在)


       東京証券取引所市場第一部
上場市場
       名古屋証券取引所市場第一部



       326店舗 (2020年12月31日現在)
店舗数    ‣直営 322店舗
       ‣フランチャイズ(社員独立制度)4店舗


                                        2
企業理念・社是・基本理念


【企業理念】
赤ちゃんからおじいちゃん、おばあちゃんまで楽しくすごせる
心・食・居を演出する
                心・・・「心温まる」存在感を持つ企業
                食・・・「元気」をお持ち帰りいただける企業
                居・・・「居心地」の良さを提供、創造できる企業


【社是】
あたりまえやを当り前に

                ・元気な声だし
                ・清潔感
                ・笑顔の接客



【や台やグループ基本理念】
元気を持って帰ってもらう店なんやで

                や台やグループは飲食業を通じて、社会に
                おける存在意識を常に考えています


                                          3
事業内容

直営店を中心に、326店舗の居酒屋を関東以西に展開                         や台や:5店舗
                                                (のれん分け店1店舗含む)
自社店舗の建築を中心とした建築事業も手掛ける                          お好み焼き鉄板焼き居酒屋
や台ずし:258店舗(のれん分店3店舗含む)
                本格職人
              にぎりずし居酒屋    業態別店舗数
                         これや     その他      や台や

                         2%      1%       1%




                               21.3期3Q            これや:7店舗
                                 店舗数
                                326店舗           大阪の味・串カツ居酒屋
  ニパチ(にぱち含む):54店舗
                         ニパチ             や台ずし
                         17%             79%

               280円均一    (注)フランチャイズ4店舗含む
               低価格居酒屋
                                                  その他:2店舗
                                                せんと てっぱん


                                                   建築事業部
                                                店舗の設計・施工業


                                                              4
                       当社の歩み
                                                                                                        同
80
 年                                            83
                                               年                            85
                                                                             年                          年        90
                                                                                                                  年                                   98
                                                                                                                                                       年                              00
                                                                                                                                                                                       年                                  02
                                                                                                                                                                                                                           年                                        04
                                                                                                                                                                                                                                                                     年                                       07
                                                                                                                                                                                                                                                                                                              年                                             07
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             年                                 09
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                年                            12
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              年                                    12
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    年                         16
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               年
   :                                             :                             :                        :           :                                    :                               :                                   :                                         :                                        :                                              :                                  :                             :                                     :                          :
     ヨ                                             ヨ                             テ                      ベ             ヨ                                    や                               や                                   関                                         関                                        九                                              ヨ                                  ニ                             山                                     せ                          四
       シ                                             シ                             ン                    ス               シ                                    台                               台                                   東                                         西                                        州                                              シ                                  パ                             陽                                     ん                          国
         オ                                             オ                             ガ                  ト                 ッ                                    や                               ず                                   進                                         進                                        進                                              オ                                  チ                             進                                     と                          進
           カ                                             カ                             ロ                フ                   ク                                                                    し                                   出                                         出                                        出                                              カ                                                                出                                                                出
             建                                             建                             ン              ー                     ス                          1                                                                             (                                         (                                        (                                              建                         1                                      (                           1                                    (
                                                                                                        ド                                                号                                                                                                                                                                                                                                         号                                                                  号
               装                                             装                             キ                                    に                          店                              1
                                                                                                                                                                                          号                                              や                                         や                                        や                                              装                         店                                      や                           店                                    や
                 を                                             を                             ッ          に                         社                                                                                                        台                                         台                                        台                                              を                                                                台                                                                台
                                                                                                        社                                                    (                              店                                                                                                                                                                                                          (                                                                  (
                   創                                             設                             ド                                    名                          名                              (                                              ず                                         ず                                        ず                                              吸                         埼                                      ず                           名                                    ず
                     業                                             立                             設      名                             変                                                                                                        し                                         し                                        し                                              収                                                                し                                                                し
                                                                                                        変                                                        古                              名                                                                                                                                                                                                          玉                                                                  古
                       、                                                                           立                                    更                          屋                              古                                              立                                         寺                                        夜                                              合                         県                                      銀                           屋                                    松
                         建                                                                              更                                                                                                                                          川                                         田                                        店                                              併                                                                山                                                                山
                                                                                                                                                                     市                              屋                                                                                                                                                                                                          )                                                                  市
                           装                                                                                                                                           押                              市                                              錦                                         町                                        公                                                                                                               町                           )                                    市
                             事                                                                                                                                           切                              葵                                              町                                         店                                        園                                                                                                               )                                                                駅
                               業                                                                                                                                           店                              店                                              店                                         )                                        町                                                                                                                                                                                前
                                 を                                                                                                                                           )                              )                                              )                                                                                  )                                                                                                                                                                                町
                                   開                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             )
                                     始




                                                                                                                                                                                                                                                                                                       売上高の推移




              88                         89   90                       91   92                         93   94     95                       96   97                         98   99   00                        01   02                             03         04              05                      06   07                                    08   09            10                  11   12                   13   14              15                    16   17                   18   19                                      20
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          年度
                                                                                                                                                                                                                     や台や・や台ずし中心                                                                                                                                                           ニパチ中心                                                                や台ずし中心

            バブル時代                                                                                                                           失われた10年                                                                                                            小泉改革                                                                                     ポスト小泉                                                                                                      安倍改革
           87年、国鉄民営化                                        95年、阪神淡路大震災 98~00年、ITバブル  05~06年、ライブドア事件 11年、東日本大震災 16年、熊本地震
         85年、プラザ合意                                                97年、拓銀、山一証券倒産 02年、日韓W杯サッカー 08年、リーマンショック 12年~アベノミクス
                                              89年、消費税導入、日経平均38,957円                                        20年~コロナウイルス感染症拡大

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      5
2021年3月期 第3四半期
     決算概要




                 6
損益計算書概要
新型コロナウイルス感染症拡大による影響から、売上高が大幅に減少
・政府より発令された「緊急事態宣言」に伴い4月5日から5月7日まで、全国全店臨時休業しました。
・5月8日より営業再開したものの、営業時間を短縮した状況での再開となりました。
・6月下旬より通常営業を再開したものの、再度7月下旬より感染者増加により、東京・大阪・愛知で
 営業時間の短縮要請があったことから、営業時間短縮での営業を余儀なくされました。
・11月下旬より感染拡大に伴う自治体の要請に従い、営業時間短縮での営業を余儀なくされました。
                                                                (単位:百万円)
             20年3月期               21年3月期                        通期
             第3Q 実績      第3Q 実績             前期比            予想         予想進捗率
             (売上比)       (売上比)         差額         %       (売上比)         %

                14,168      7,847       △ 6,321   55.4%           -         -
売上高


営業利益
                 1,720    △ 1,350       △ 3,070       -           -         -

               (12.1%)            -

経常利益
                 1,938     △ 688        △ 2,626       -           -         -

               (13.7%)            -

当期純利益
                 1,236     △ 574        △ 1,810       -           -         -

                (8.7%)            -

1株当たり純利益
               119.80円   △ 55.67円     △ 175.47円       -           -         -


(注)2021年3月期の業績予想につきましては、新型コロナウイルス感染症による影響を現段階において合理的に算定する
   ことが困難なことから未定としております。

                                                                            7
   損益要因
              売上高    前期実績対比       コメント
  百万円
 16,000

 14,000                           前期対比55.4%
                                  【要因】
 12,000
                                  ①新型コロナウイルス感染症拡大防止のため、政府から
 10,000                            「緊急事態宣言」が出され、政府や自治体からの外出
  8,000                            自粛要請により、4月5日から5月7日まで全店臨時
  6,000
                                   休業とした。
                                  ②全店営業再開した後に7月下旬から再度、東京を中心
  4,000                            に大阪、愛知でも感染者急増による自治体独自の営業
  2,000                            時間短縮要請が出たことで売上が伸びなかった。
       0
                                  ③11月下旬より東京を中心に他府県でも感染者急増に
           20年3月期      21年3月期
                                   よる自治体独自の営業時間短縮要請が出たことで忘年
            (3Q実績)      (3Q実績)     会需要を取り込めず、売上が伸びなかった。
 百万円
             経常利益    前期実績対比
  2,000
                                  コメント
  1,500
                                  前期対比   -
  1,000
                                  【要因】
   500                            ①店舗は休業していたものの、社員・アルバイトの雇用
       0
                                   維持のため休業補償による人件費が発生。
           20年3月期      21年3月期
                                  ②地代家賃につき、一部協力を仰いだものの、削減には
 △ 500     (3Q実績)        (3Q実績)    限界があり、固定費として発生。
△ 1,000                           ③固定資産の減価償却費は休業に関係なく発生。
                                  ④休業中も人件費が発生していたものの、それに対する
△ 1,500
                                   雇用調整助成金の申請が承認された。
△ 2,000

                                                         8
貸借対照表概要

総資産合計が1,126百万円の増加
【流動資産】
‣年末年始の金融機関休業日により、買掛金を始めとした支払いが翌月になったことから
 現金預金が増加した。
【流動負債】
‣年末年始の金融機関休業日により、支払いが翌月になったことから買掛金や未払金が
 増加した。                              (単位:百万円)
                 10,789                                     11,915



             流動資産      負債     流動負債                      流動資産      負債     流動負債
              7,179   3,005      2,360                   8,091   4,829      3,910
                              固定負債                                       固定負債
                                     644                                        919




                      純資産                                        純資産
有形固定資産                7,784   株主資本         有形固定資産                7,085   株主資本
    2,835    固定資産                7,783         2,864    固定資産                7,085

無形固定資産       3,610            評価・差額等       無形固定資産       3,823            評価・差額等

         4                             1            3                             0

投資その他資産                                    投資その他資産

     771                                        955


               20年3月期                                    21年3月期3Q
                                                                                      9
20.3期の自己資本比率とROE

20.3期の自己資本比率 72.1%、ROE 17.3%でともに高水準を維持
                                 自己資本比率とROE
      (ROE)

      20.0%

                                                                        ヨシックス

      15.0%


                                                     他社平均
      10.0%




       5.0%




       0.0%
              0.0%   10.0%   20.0%   30.0%   40.0%   50.0%   60.0%   70.0%   80.0%
                                                                       (自己資本比率)


 ・自己資本比率が高く、経営の安定度が非常に高い
 ・ROEも高く、自己資本を効率的に活用して高い経営力を誇っている
  →新規出店を計画通りに進め、規模拡大・高い収益力の実現
  →出店経費に関するコストの抑制や地代家賃に関するコストの抑制等                                                    高効率な経営
  →業績不振店を抱えることなく、迅速な判断のもと業態転換や撤退を実施



                                                                                          10
 店舗数



                            店舗数の推移
                                                                コメント
                            店舗数
店舗
                                                                新規出店12店舗を実施
340
                                                                 「や台ずし」 11店舗
320
                                                                 「にぱち」  1店舗
300
280
                                                                ・閉店撤退29店舗を実施
260                                                             ・新型コロナウイルス感染症
240                                                              拡大の影響により、再開後も
220                                                              売上が見込めない店舗につき、
200                                                              人材の効率的な活用のため、
180                                                              業績下位の店舗を閉店
160                                                             ・新規出店は今後の情勢を鑑み
140                                                              て継続していく予定
120
100
       第30期   第31期   第32期   第33期    第34期     第35期   第36期3Q



      第30期    第31期   第32期    第33期    第34期       第35期     第36期
                                                          3Q
      170店    201店   234店    284店     318店      343店     326店

                                                                               11
21.3期4Q以降 新規出店予定店舗


  店舗名(仮称含む)                    住所           オープン予定日
   や台ずし石山駅前町             滋賀県大津市粟津町1114-2     2021/未定
     や台ずし光町             広島県広島市東区光町1丁目11-5    2021/未定




(注)物件契約済の案件を列挙しております。

                                                       12
今後の取り組み




          13
将来目標




       わたくし達は、

3,000店舗、売上高1,800億円、
日本一の居酒屋チェーンを目指します!



                  14
中期目標


              【中期経営目標】



・500店舗       ・事業部の確立
・売上高300億円    ・「田舎戦略」、「老舗理論」及び
                    「地域リスクヘッジ」の徹底
             ・既存店売上高を100%維持



・経常利益率10%超   ・売上高家賃比率の7%台を維持
             ・かけるコストを徹底し、かかるコストは削減
             ・建築事業部の有効活用




                                    15
田舎戦略(出店戦略・人事戦略)


         「田舎戦略」とは

年間を通して一定以上の安定的な居酒屋需要が見込める地域に
‒ 東海道、山陽、九州新幹線に隣接する市町村
‒ 乗降客6千人以上の駅前かつ、従業員の雇用が可能な地域
‒ 直営店を出店

「老舗理論」にもとづく30~40坪程度の中小型直営店舗を
 低コスト出店し

地元店、チェーン店と競合せずに地域一番店を目指す戦略



   事業活動を通じ、地域の発展・再生にも貢献

                                16
老舗理論

大企業と個人店の良いとこ取りをするとともに、
両者と競合しない隙間を突き、地域一番店へ

  地域密着の安定的な利益           効率性と規模の利益
地元個人店・小型店の優位性         チェーン店・大型店の優位性
 居心地の良さの演出           気軽に来店できる明朗会計
 店舗で手作りする美味しさと暖かさ    大企業の持つシステム統制
 客席が埋まりやすい中小型の店舗     教育制度
 現地雇用、現地調達
                          セントラルキッチン
     個店経営、家族経営             マニュアル接客
   曖昧な価格設定、付け払い             店舗大型化




              地域に賑わいを取り戻す
                                      17
田舎戦略・老舗理論の効果

    他社                                      当社
                     売   上   高
                                       ・当社は家賃比率を抑制し
・他社は高い家賃比率
                                        た分を原価にコストを
 を賄うために、原価を          売 上 原 価
                                        かけて良い商材を使い、
 徹底的に抑制する
                                        お値打ち感を高めている
                     売上総 利益

                         ・
                         ・
・他社は家賃が高い
                                       ・当社は戦略的に1.5等地、
 エリアに大中規模店を
                                        2等地に中小規模店を出
 出店している場合が多   10%超   地代家賃        7%台
                                        店し、固定費たる家賃比
 く、固定費たる家賃比
                                        率を7%台に抑制
 率が10%を超過                ・
                         ・

                低    販   管   費   高
集客力が弱まり、坪当                             顧客満足度の高い料理を提
たり売上が低下するこ      利                利     供し集客することで、坪当
とで効率的な利益の獲      益    営 業 利 益     益     たり売上を高め、効率的に
得ができない          率                率     利益を獲得している


                                                  18
 田舎戦略の潜在市場規模(6千人以上の乗降客数のある駅)
  田舎戦略の潜在市場規模は2,777億円
                          潜在市場規模(当社調べ)
                                                                       2020年12月末現在
                                                   関西           山陽
                     関東(※1)            中部                             九州      合計
                                                  (※2)         (※2)
乗降客約6千人以上の駅数              1,405駅       210駅           712駅      52駅   123駅    2,502駅

①出店可能店舗数                  3,025店       288店          1,103店     63店   149店    4,628店

②平均年間売上高                                6,000万円

想定最大売上高(=①×②)            1,815億円      173億円          661億円     38億円   90億円   2,777億円

③2021年3月期3Q店舗数              114店        52店              77店    21店    62店      326店

出店余地(=①-③)                2,911店       236店          1,026店     42店    87店    4,302店

   500店舗構想       関東第一 関東第二 関東静岡        中部     関西第一 関西第二        山陽     九州      合計

今後の出店計画                                                                         174店

500店構想店舗計画        50店    90店    25店     75店    80店       45店    50店    85店      500店

500店構想売上高目標      30億円   54億円   15億円   45億円    48億円    27億円     30億円   51憶円    300億円

※1 関東には、関東第一事業部、関東第二事業部及び関東静岡事業部を含む。
※2 関西には香川県、徳島県、高知県、山陽には愛媛県を含む。

                                                                                   19
出店目標
                                                                          3000
 中期目標は500店舗



 将来目標は3,000店舗を目指す


                                                                    500

                                 店舗数の推移・計画

                                                             343
                                                       318
                                                 284

                                           234
                                     201
                               170
                   143   151
             122
       94
 76




10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期   中期    将来




                                                                           20
500店舗体制への構築①(11事業部体制へ)

     19.3期             20.3期                21.3期
  新規出店 39店舗         新規出店 37店舗             新規出店 未定




 8事業部体制確立           11事業部体制へ          11事業部体制へ
  関東事業本部           関東事業本部             関東事業本部
  ‣関東第一事業部         ‣関東第一事業部           ‣関東第一事業部
  ‣関東第ニ事業部         ‣関東第ニ事業部           ‣関東第ニ事業部
  ‣関東静岡事業部         ‣関東静岡事業部           ‣関東静岡事業部

  ‣中部事業部           ‣中部事業部             ‣中部事業部
  関西事業本部           関西事業本部             関西事業本部
  ‣関西第一事業部         ‣関西第一事業部           ‣関西第一事業部
  ‣関西第二事業部          ・関西三重事業課           ・関西三重事業課
  ‣山陽事業部           ‣関西第二事業部           ‣関西第二事業部
                    ・関西第三事業課           ・関西第三事業課
  ‣九州事業部
                   ‣山陽事業部             ‣山陽事業部
                   ‣九州第一事業部           ‣九州第一事業部
                    ・九州第二事業課           ・九州第二事業課

関西地域の強化 →「大阪万博2025」の開催等、関西地域の活況が予想されるため
九州地域の強化 → 東アジアの近隣諸国と近くインバウンド需要が見込まれるため
                                                    21
500店舗体制への構築②(11事業部体制へ)




                                                •関東事業本部   115店舗

                                                •中部事業部    53店舗

                                                •関西事業本部   84店舗


                                        20.3期
                                                •山陽事業部    25店舗

                                                •九州事業部    66店舗




                                                •関東事業本部   165店舗

                                                •中部事業部    75店舗

                                                •関西事業本部   125店舗


                                          中期
                                                •山陽事業部    50店舗

                                                •九州事業部    85店舗




地域バランスを重視した出店エリアの拡大
主力業態の強化、新業態の開発
 (注)   は今後展開予定の地域となります(栃木県・群馬県・山梨県・和歌山県・宮崎県)。

                                                                  22
建築事業部を有する強み

飲食店を作る為に必要な全てを包括的に、しかも低コストで提供


              業界随一の機動力

              スピーディーな
              出店・業態転換




      低コストの          多様で柔軟な
        出店            業態開発



                                23
投資回収

当社                      建築事業部の有効活用
        1年~2年で回収
                        ・低コストで出店するノウハウ
                         を有しており短期間での
                         投資回収を可能にしている
 固定資産


                         新規出店・撤退の
                         判断を早くできる


他社
              5年以上で回収   外部建築業者に発注
                        ・外部業者に建築を発注する
                         ため投資コストが割高になり
                         投資回収に時間を要する



 固定資産                    新規出店・撤退の
                          判断が遅くなる



                                    24
第36期の取組
第36期スローガン
 チェンジ・チャンス・チャレンジ           ~「あいよ」が飛び交う店づくり~

 1.   人材共育               株式会社ヨシックスの中期目標

 2.   外国籍スタッフも活躍できる環境
                              500店舗構想の実現
 3.   地区・チームリーダー制の確立

 4.   労務管理

 5.   店舗ガバナンス

 6.   新業態開発と新需要への対応
                        売上高300億円       経常利益率
                        の達成            10%超の継続



       第36期
 利益計画・出店計画(未定)の達成


                                           25
持株会社体制
当社を更に発展させ、持続的な成長を続けていくためには、各事業部門における責任と権限の
明確化による指揮命令系統の確立により、経営スピードを更に引き上げることでグループ経営
体制を強化する必要があると考え、2021年1月1日付で持株会社体制へ移行しました。

     株式会社ヨシックス
                                     株式会社ヨシックス
     (ホールディングス機能)
                                     •   グループ戦略の企画・立案
                                     •   グループ会社の経営指導・管理
          100%出資
      株                              •   新事業への進出・創出
      式            株                 •   新会社の設立・M&Aによるグループ拡大
      会            式
      社            会
      ヨ            社       Ⓐ     Ⓑ
      シ            ヨ                 株式会社ヨシックスフーズ
      ッ            シ       社     社
      ク            オ                 • や台ずしを中心とした飲食店の運営
      ス            カ
      フ            建                 • 飲食事業の企画・立案
      ー            装                 • 新業態の開発
      ズ

                                     株式会社ヨシオカ建装
                                     • 内装建築に関する設計・施工管理
                                     • 建装事業の企画・立案
 ⓐ        ⓑ    ⓒ       ⓓ

 社        社    社       社

                               グループ経営により拡大を目指していく
                                                          26
トピックス




        27
トピックス①


世界的な経済紙「Forbes Asia」からアジア太平洋地域の
        優良企業200社に選出。
  日本の外食企業では居酒屋運営のヨシックスだけ!
         ~Asia’s 200 Best Under A Billion~
  ①アジア太平洋地域の上場企業19,000社を抽出
  (選定資格)
  ・10億$未満(約1,090億円)の売上収入があること
  ・純利益が黒字であること
  ・少なくとも1年間上場していること


  ②19,000社の内、優良企業200社を選定
  (選定審査)
  ・過去12ヶ月及び3年間の売上成長と利益成長
  ・5年間のROE



                  日本の外食企業では
                  ヨシックスのみ選出

                                             28
トピックス②


雑誌に掲載されました。


 週刊ダイヤモンド 2020年1/11号   外食王ランキング    第4位
 週刊ダイヤモンド 2020年2/1号    会計&ファイナンス
                       ・ROEランキング 第91位
                        (外食企業では第1位)
                       ・資金繰りに余裕がある60社ランキング         第33位
                        (外食企業では第3位)
 知って得する株主優待2021年版




                            (発行/野村インベスター・リレーションズ株式会社)




                                                        29
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