第11期 2021年2月期
決算説明資料
FY2021
2020.3.1～2021.2.28
Presentation Material
SFPホールディングス株式会社 証券コード： 3198 (TYO)
Index
2021年2月期 業績ハイライト(連結) 3P
売上高(業態別)・原価率の四半期推移 5P
既存店前年比（コロナ禍） 6P
販管費抑制の効果 7P
出退店の状況 8P
現預金の四半期推移 9P
損益計算書（連結） 10P
貸借対照表（連結） 11P
コロナ禍の取組み 12P
業績ガイダンス 16P
Appendix 17P
2
業績のハイライト（連結）
■ 2021年2月期、休業・時短営業の影響により売上大幅減（前年比43.3％）
■ コスト抑制や助成金の受給で損失の最小化を図るも最終赤字56.5億円
■ テイクアウト・デリバリーの強化など売上UP施策の展開
■ 固定費高い都心、売上減少幅大きい空中階の店舗を中心に退店53店舗
3
業績のハイライト（連結）
■ 第4Qは緊急事態宣言の延長の影響で業績予想に未達、第3Qは通常営業再開で赤字幅縮小
2021年2月期通期 2021年2月期
2020年2月期 (20年3月～21年2月)
（百万円） 通期予想 予想との
通期実績 1Q 2Q ３Q 4Q (21年1月14日発表) 差異
(20年3月～5月) (6月～8月) (9月～11月) (12月～21年2月)
売上高 40,216 3,044 4,789 5,984 3,610 17,428 18,500 △1,071
営業利益 2,549 △1,580 △1,417 △382 △1,958 △5,339 △4,300 △1,039
経常利益 2,914 △1,470 △1,311 △276 △1,841 △4,900 △4,000 △900
純利益 1,461 △1,465 △828 △1,212 △2,143 △5,650 △3,800 △1,850
店舗数(店) 275 276 271 258 227 227 - -
百万円未満は切り捨てて表示
4
売上高(業態別)・原価率の四半期推移
■ 第3Qまで順調に回復ペース乗るが、第4Q（１～2月）は休業・時短で失速、原価率は抑制キープ
売上高(業態別)・原価率の四半期推移
(単位：百万円)
28.7% 29.6% 29.4% 28.7% 28.8%
30.1% 27.7% 27.4%
10,191 10,537
連結子会社 9,888 磯丸事業
364 9,599 661
485 鳥良事業
その他事業 1,233 495 1,221
1,173 1,123 その他事業 21年1～2月
鳥良事業 連結子会社 一部休業
2,767 2,653
2,528 2,393 原価率 時短営業
5,984
410
4,789 697
406
磯丸事業 547 1,276 3,610
3,044 935 293
5,826 5,701 6,000 279 516
5,586 359 677
702 3,600
2,900
1,703 2,122
20年2月期 2Q 3Q 4Q 21年2月期 2Q 3Q 4Q
1Q 1Q
磯丸事業 ：磯丸水産全店 、 鳥良事業 ：鳥良、鳥良商店、おもてなし鳥良 、 その他事業 ：きづなすし、五の五、いち五郎他 、
連結子会社 ：ジョー・スマイル(熊本)、クルークダイニング(長野)
5
● 主力業態の営業時間短縮（20時迄の場合）
既存店前年比（コロナ禍） 時間帯
モーニング
通常営業
5:00～11:00
時短営業
自粛
■ 通期にわたって断続的に続いた時短営業の影響大きい ランチ 11:00～14:00 11:00～14:00
アイドル 14:00～17:00 14:00～17:00
ディナー 17:00～24:00 17:00～20:00
ナイト 24:00～29:00 自粛
営業時間 24H 9H
103.7%
99.1%
96.6%
通常営業
103.7%
99.1% GoTo効果
96.6% コロナ影響なしの
前々年比
76.0%
70.8% 36.5％(19年3月比)
62.1% 64.0%
既存店前年比（通例方式）
58.9% 58.5% 59.4% 57.3% 57.5%
69.3%
50.4% 65.6%
62.1% 48.5%
57.2%
54.1% 52.9% 40.1%
既存店前年比（コロナ禍実態値） 37.1%
43.8% 43.9%
時短営業 時短営業 時短営業 36.5％
全店休業
一部休業 一部休業 一部休業 26.0% 27.7%
16.1%
5.2%
12月 20年1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 21年1月 2月 3月
(速報値)
2020年2月期 2021年2月期
既存店：期初時点において、出店から13ヶ月経過した店舗
既存店前年比（通例方式）：1日でも休業した既存店は既存店前年比算出対象から除外
6
販管費抑制の効果
■ 売上減に対応するためコスト抑制の取り組みを実施、販管費は実質的前年比で△6,843百万円(△26.3％)
① ② ③ ④ ⑤ ⑥
人件費抑制 退店店舗 店舗諸経費 地代家賃 その他 4月の全店
の費用 抑制 減免 子会社 休業(※) ⑥を戻入した
(単位：百万円) (求人費含む)
実質の前年同期比
①～⑤ △6,843
(△26.3％)
人員の再配置、新規採用の見送り、店舗経費の見直し等
を通じて販管費は実質的な前年比で△26.3％
前期実績 主な要因 今期実績 7
(通期計) (通期計)
※4月の全店休業：20年4月の緊急事態宣言下における全店休業に係るすべての販管費1,306百万円は、全額特別損失として計上
出退店の状況
■ 固定費の高い都心の店舗、売上減少幅の大きい空中階店舗を中心に53店舗の退店を実施（4Qだけで31店）
(単位：店舗数)
（店舗数） 前期末 20/3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 21/1月 2月
直営計 261 263 263 261 258 258 256 254 250 243 237 234 213
磯丸水産 122 123 123 122 122 122 121 120 117 117 114 113 105
鳥 良 69 69 69 67 67 67 67 66 65 61 58 56 48
その他 30 31 31 32 32 32 31 31 31 28 28 28 25
連結子会社 40 40 40 40 37 37 37 37 37 37 37 37 35
FC計 14 14 14 15 15 15 15 15 15 15 15 14 14
全店計 275 277 277 276 273 273 271 269 265 258 252 248 227
（月末店舗数）
出店計 5 0 3 0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0
退店計 53 0 1 0 3 3 0 2 2 4 7 6 4 21
増減 △48 0 2 0 △1 △3 0 △2 △2 △4 △7 △6 △4 △21
21年2月期累計 増減△48(出店5 退店53)
磯丸水産 ：磯丸水産全店 、 鳥良 ：鳥良、鳥良商店、おもてなし鳥良 、 その他：きづなすし、五の五、いち五郎他 、
連結子会社 ：ジョー・スマイル(熊本)、クルークダイニング(長野) 、 FC ：磯丸水産、からあげセンター（クルークダイニング）
8
現預金の四半期推移
■ コロナ禍、経常赤字続いたが、コスト抑制や助成金により現金流出は限定的、キャッシュポジション堅持
現預金・経常利益の四半期推移
現預金 経常利益
811 右軸:経常利益
200 （百万円）
△276
0
△1,470 △1,311
△1,841
150 左軸:現預金 QonQ
131億円 △2,000
△14.7億円
125億円 128億円
116億円
△4,000
100
71億円 1Q末借入金
△6,000
短期 約93億円
前期末借入金
長期 約5.8億円
50 短期 約0.1億円
長期 約2.5億円 △8,000
0 △10,000
20/4Q 21/1Q 2Q 3Q 4Q
9
損益計算書（連結）
■ 売上大幅減、経常損失 4,900百万円、コロナ関連で特別利益2,447百万円、特別損失 3,243百万円
2021年2月期通期
2020年 (20年3月～21年2月)
（百万円） 備考
2月期通期 1Q 2Q ３Q 4Q
(20年3月～5月 (20年6月～8月) (20年9月～11月) (12月～21年2月)
売上高 40,216 3,044 4,789 5,984 3,610 17,428
売上原価 11,691 914 1,379 1,657 988 4,941
売上総利益 28,525 2,129 3,410 4,326 2,622 12,487
販管費及び一般管理費 25,975 3,709 4,827 4,709 4,580 17,826 20年4月の販管費1,306は特損へ
営業利益 2,549 △1,580 △1,417 △382 △1,958 △5,339
協賛金284、助成金187、
営業外収益 404 118 128 122 135 505 その他33
営業外費用 39 9 22 15 18 66
経常利益 2,914 △1,470 △1,311 △276 △1,841 △4,900
特別利益 146 1,057 461 184 743 2,447 雇用調整助成金2,447
減損損失1,676、4月販管費1,306、
特別損失 748 1,671 361 353 856 3,243 その他258
税引前当期純利益 2,312 △2,084 △1,210 △446 △1,954 △5,695
1Q・2Qで繰延税金資産を
法人税等合計 851 △619 △381 766 188 △45 積み増すが3Qで取り崩し
当期純利益 1,461 △1,465 △828 △1,212 △2,143 △5,650
百万円未満は切り捨てて表示
10
貸借対照表（連結）
■ 現預金116億円、”利益剰余金の減少”と”借入による総資産増加”の影響で自己資本比率43.8％（△27.5％）
(百万円) 2021年2月期 2020年2月期 増 減 要 因
(21年2月末) (20年2月末)
流動資産 13,923 8,727 5,195
うち現預金 11,628 7,148 4,479
固定資産 10,612 14,248 △ 3,636 主に退店に伴う資産の減少
投資その他の資産 3,750 4,943 △ 1,193 主に保証金、繰延税金資産の減少
資産合計 24,535 22,975 1,559
流動負債 11,882 4,881 7,000
うち有利子負債 9,580 137 9,442 主に短期借入金 +9,340
固定負債 1,909 1,722 186
負債合計 13,791 6,604 7,187
自己資本 10,743 16,371 △ 5,627
純資産合計 10,743 16,371 △ 5,628
負債・純資産合計 24,535 22,975 1,559
百万円未満は切り捨てて表示
ネットD/Eレシオ(倍) △ 0.2 △ 0.4 0.2
自己資本比率 43.8% 71.3% △ 27.5%
11
コロナ禍の取り組み
① 安心安全な店づくり・10の取り組み ② メニュー見直しによるロス削減
新型コロナウイルス感染症対策の基本的対処方針(厚生労働省) グランドメニューの見直しにより、食材ロスの削減、
を踏まえ、全店で感染防止の為に「10の取り組み」を オペレーションの改善に取り組み、効率的な店舗運営を実現
継続的に実施しております。
12
コロナ禍の取り組み
③ テイクアウト拡充・デリバリー開始(5月～) ④ デリバリー専業店の展開(7月～)
従来の丼物を中心としたテイクアウトメニューに加え、 直営既存店のキッチンを活用したデリバリー専業店の展開
浜焼き・オードブル・お弁当などを大幅拡充。 を開始いたしました。
「LINEポケオ」「Uber Eats」「出前館」を
導入いたしました。 「うなぎの岡島」(20年7月21日)
「からあげ専門店 巨匠の食卓」(20年9月1日)
「Uber Eats」、「出前館」よりご注文いただけます。
「磯丸水産テイクアウトメニュー」
「からあげ専門店 巨匠の食卓」
「うなぎの岡島」
「出前館」 「UberEats」
13
コロナ禍の取り組み
⑤既存店舗とデリバリー専業店「からあげ専門店 巨匠の食卓」・「うなぎの岡島」が
コラボレーションしてリニューアルオープン
デリバリー専業店の「からあげ専門店 巨匠の食卓」・「うなぎの岡島」が既存店舗とコラボレーション（併設）して
リニューアルオープンいたしました。今まではデリバリーでしか味わえなかったメニューを、下記店舗では
イートイン・テイクアウトでお楽しみいただけるようになりました。
鳥良商店 荻窪南口店「からあげ専門店 巨匠の食卓」とのコラボ店舗 磯丸水産 相模大野店「うなぎの岡島」とのコラボ店舗
「からあげ専門店 巨匠の食卓」とのコラボ店舗 「うなぎの岡島」とのコラボ店舗
・鳥良商店 荻窪南口店 ・磯丸水産 相模大野店 計１店舗
・鳥良商店 北千住東口店
・鳥良商店 川越店
・鳥良商店 浅草すしや通り店 計４店舗
コラボ店舗限定メニュー「秘伝塩からあげ定食」 コラボ店舗イートイン限定メニュー「ひつまぶし」
14
コロナ禍の取り組み（2022年2月期 進行期）
⑥磯丸水産食堂 ⑦ 町鮨 とろたく
自由が丘しらかば通り店 (21年3月～) 元住吉オズ通り店 (21年3月～)
海鮮居酒屋『磯丸水産』の既存店舗を、新鮮な刺身定食、 寿司・天ぷら・刺身と品揃え豊富な大衆寿司酒場
海鮮丼、焼き魚定食など多種多様なメニューを用意する 『町鮨とろたく』、どこか懐かしい雰囲気の店内で素材を
めし処 『磯丸水産食堂』としてリニューアル。 活かした寿司と天ぷらと美味しいお酒をご提供します。
磯丸水産 自由が丘 とろたく元住吉
15
業績ガイダンス
■ 第1Qは時短営業の継続で苦戦、第2Qは通常営業を再開して黒字回復へ
業績の見通しの前提
✓時短営業により1Qは苦戦するが、感染拡大防止協力金・助成金の受給で損失はカバー
✓第2Qにかけて通常営業を再開、売上が徐々に回復
✓販管費抑制の取り組みを継続
✓新規出店等の大規模投資は当面控え、既存店舗の業態転換や改装を中心に小規模投資を行う
20年2月期 ①21年2月期 ②22年2月期
(19年3月～20年2月) (20年3月～21年2月) (21年3月～22年2月)
(百万円) ③＝②ー①
通期実績 通期実績 通期予想
売上高 40,216 17,428 25,000 7,572
営業利益 2,549 △5,339 0 5,339
経常利益 2,914 △4,900 500 5,400
純利益 1,461 △5,650 0 5,650
期末店舗数（店） 275 227 227 -
16
Appendix
株主還元について 18P
損益計算書 四半期別 19P
貸借対照表 四半期別 20P
既存店前年比 21P
17
株主還元
■ コロナ禍、業績悪化により配当予想は未定
2022年2月期 中間配当および期末配当
コロナ禍による業績悪化により、先行き不透明につき、中間・期末配当予想は未定とさせていただきます。株主
の皆様には深くお詫び申し上げます。
2020年8月31日以降の権利確定分の株主優待券
従来通り、毎年2月末日及び8月31日現在の株主名簿に記載または記録された当社株式1単元（100株）以上
ご所有の株主様を対象として株主優待券を贈呈いたします。コロナ禍、臨時休業や時短営業でご迷惑をおかけ
しております、ついては、2020年8月31日現在の株主様にご送付した株主優待券（ご利用期限：21年5月31日）の
ご利用期限を2021年8月31日まで延長いたしました。
18
損益計算書（連結） 四半期別
2020年2月期 2021年2月期
(19年3月～20年2月) (20年3月～21年2月)
(百万円)
1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期
売上高 10,191 9,888 9,599 10,537 40,216 3,044 4,789 5,984 3,610 17,428
鳥良事業 2,767 2,528 2,393 2,653 11,691 702 935 1,276 677 3,590
磯丸事業 5,826 5,701 5,586 6,000 28,525 1,703 2,900 3,600 2,122 10,325
その他事業 1,233 1,173 1,123 1,221 25,975 359 547 697 516 2,119
連結子会社 364 485 495 661 2,549 279 406 410 293 1,388
売上原価 2,928 2,924 2,818 3,021 11,691 914 1,379 1,657 988 4,941
売上総利益 7,262 6,964 6,781 7,516 28,525 2,129 3,410 4,326 2,622 12,487
販管費 6,325 6,415 6,446 6,788 25,975 3,709 4,827 4,709 4,580 17,826
営業利益 936 549 334 727 2,549 △1,580 △1,417 △382 △1,958 △5,339
営業外収益 127 91 93 91 404 118 128 122 135 505
営業外費用 8 15 7 8 39 9 22 15 18 66
経常利益 1,056 625 420 811 2,914 △1,470 △1,311 △276 △1,841 △4,900
特別利益 65 0 0 81 146 1,057 461 184 743 2,447
特別損失 27 242 16 462 748 1,671 361 353 856 3,243
税引前当期純利益 1,094 382 404 430 2,312 △2,084 △1,210 △446 △1,954 △5,695
法人税等 371 151 170 157 851 △619 △381 766 188 △45
当期純利益 723 230 233 273 1,461 △1,465 △828 △1,212 △2,143 △5,650
百万円未満は切り捨てて表示
19
貸借対照表（連結） 四半期別
2021年2月期
(百万円)
2020年2月期
(20年2月末) 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ
（20年5月末） （20年8月末） （20年11月末） （21年2月末）
流動資産 8,727 14,389 14,019 14,558 13,923
うち現預金 7,148 12,511 12,867 13,103 11,628
固定資産 14,248 14,479 14,173 12,487 10,612
投資その他の資産 4,943 5,484 5,778 4,664 3,750
資産合計 22,975 28,869 28,193 27,046 24,535
流動負債 4,881 11,958 12,234 12,357 11,882
うち有利子負債 137 9,470 9,610 9,572 9,580
固定負債 1,722 2,002 1,876 1,816 1,909
負債合計 6,604 13,960 14,110 14,174 13,791
自己資本 16,380 14,915 14,086 12,872 10,743
純資産合計 16,371 14,908 14,082 12,872 10,743
負債・純資産合計 22,975 28,869 28,193 27,046 24,535
百万円未満は切り捨てて表示
20
既存店前年比
2020年 2019年 2020年
4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2月 通期計
2月期 3月 1月
前年比 98.6% 96.6% 98.3% 97.1% 100.2% 102.3% 99.7% 92.6% 101.0% 99.1% 103.7% 103.7% 99.0%
既存店数 217 219 221 224 244 243 238 237 242 235 233 233 ー
＜通例方式＞
2021年 2020年 2021年
4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2月 通期計
2月期 3月 1月
前年比 62.1% 58.9% 58.5% 48.5% 59.4% 50.4% 64.0% 76.0% 70.8% 57.3% 37.1% 40.1% 59.1%
既存店数 237 5 6 198 203 193 197 198 200 194 116 109 ー
既存店：期初時点において、出店から13ヶ月経過した店舗(通例)
既存店前年比（通例方式）：1日でも休業した既存店は既存店前年比算出対象から除外
＜コロナ禍の休業店舗含む実態値＞
2021年 2020年 2021年
4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2月 通期計
2月期 3月 1月
前年比 62.1% 5.2% 16.1% 43.8% 54.1% 43.9% 57.2% 69.3% 65.6% 52.9% 26.0% 27.7% 47.6%
既存店数 237 238 239 236 237 233 231 226 222 216 213 184 ー
既存店前年比（コロナ禍の休業店舗含む実態値）：休業した既存店を既存店前年比算出対象として算入
21
本資料はSFPホールディングス株式会社(以下、当社)の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、
当社が発行する有価証券の投資勧誘を目的としたものではありません。
本資料には当社の業績、戦略、事業計画などに関する将来的予測を示す記述および資料が記載されており
ます。これらの将来的予測に関する記述および資料は過去の事実ではなく、発表時点で入手可能な情報に
基づき当社が判断した予測です。
また経済動向、他社との競合状況などの潜在的リスクや不確実な要因も含まれています。
その為、実際の業績、事業展開または財務状況は今後の経済動向、業界における競争、市場の需要、
その他の経済・社会・政治情勢などの様々な要因により、記述されている将来予測とは大きく異なる結果
となる可能性があることをご承知おき下さい。
[本資料に関するお問い合わせ先]
ＳＦＰホールディングス 経営企画部
TEL： 044-750-7154
ホームページ： https://www.sfpdining.jp
22