第11期第３四半期
決算補足資料
FY2021 3rd Quarter
2020.3.1～2020.11.30
Financial results
SFPホールディングス株式会社 証券コード： 3198 (TYO)
Index
2021年2月期3Q 業績ハイライト(連結) 3P
売上高(業態別)・原価率の四半期推移 4P
現預金の四半期推移 5P
既存店前年比（コロナ禍） 6P
販管費抑制の効果（3Q累計） 7P
損益計算書（連結） 8P
貸借対照表（連結） 9P
出退店の状況 10P
コロナ禍の取組み 11P
今後の取組み 14P
業績ガイダンス（変更あり） 15P
Appendix 16P
2
業績のハイライト（連結）
■ 2021年2月期3Q、全店通常営業を再開、売上高は既存店前年比76％(10月)まで回復
■ コスト抑制の取り組みを通じて、販管費の前年同期比は△24％、営業赤字が大幅縮小
■ Go Toキャンペーンへの参加、テイクアウト・デリバリーの強化など売上UP施策の展開
■ 3Q末までに22店舗の退店、 (現時点で更に26店舗の退店を意思決定済み)
2021年2月期 2020年2月期 前期比
（百万円）
1Q 2Q ３Q 3Q累計 3Q累計 増減 前期比
(20年3月～5月) (20年6月～8月) (20年9月～11月) (20年3月～11月) (19年3月～11月)
売上高 3,044 4,789 5,984 13,818 29,679 △15,860 △ 53.4%
営業利益 △1,580 △1,417 △382 △3,380 1,821 △5,201 -
経常利益 △1,470 △1,311 △275 △3,058 2,102 △5,161 -
税引前利益 △2,084 △1,210 △446 △3,741 1,881 △5,623
純利益 △1,465 △828 △1,212 △3,506 1,188 △4,695 -
百万円未満は切り捨てて表示
3
売上高(業態別)・原価率の四半期推移
■ Go Toキャンペーン効果(10～11月)を取り込み、売上高は各業態で順調に回復、原価率は抑制維持
売上高(業態別)・原価率の四半期推移
(単位：百万円)
28.7% 28.7% 28.8%
27.7%
29.6% 29.4% 30.1%
10,537
連結子会社 10,191 9,888
364
9,599 661 連結子会社 その他事業
485 GoTo効果(※)もあり
その他事業 1,233 495 1,221 鳥良事業 磯丸事業
1,173 QonQで売上高＋25％
1,123
原価率
鳥良事業 2,767 2,653
2,528 2,393 5,984
410
4,789 697
406
547 1,276
3,044
磯丸事業 279 935
5,826 5,701 5,586 6,000
359
702 3,600
2,900
1,703
20/2期 1Q 2Q 3Q 4Q 21/2期 1Q 2Q 3Q
磯丸事業 ：磯丸水産全店 、 鳥良事業 ：鳥良、鳥良商店、おもてなし鳥良 、 その他事業 ：きづなすし、五の五、いち五郎他 、 連結子会社 ：ジョー・スマイル(熊本)、クルークダイニング(長野)
※GoTo効果：GoToトラベルのクーポン券の利用、GoToイートのオンライン飲食予約サイト経由の予約及びプレミアム付食事券の利用を通じた売上
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現預金の四半期推移 5
■ コロナ禍、経常赤字続いたが、コスト抑制や助成金により現金流出は限定的、キャッシュポジション堅持
現預金・経常利益の四半期推移
(単位：百万円)
1Q末借入金 現預金 経常利益 現預金増減
15,000 773 短期 約93億円 QonQ ＋2.3億円 1,000
長期 約5.8億円 13,103
12,867
12,511
左軸:現預金
10,000 0
前期末借入金
短期 約0.1億円
7,148
長期 約2.5億円
△275
5,000
右軸:営業利益 △1,000
△1,311
△1,470
0 △2,000
20/4Q 21/1Q 2Q 3Q
5
既存店前年比（コロナ禍）
■ 10～11月、GoToキャンペーンの効果取り込み回復続いたが、11月下旬からコロナ感染再拡大で足踏み
103.7%
99.7% 101.0% 99.1%
96.6% GoTo効果
92.6%
76.0%
70.8%
62.1% 64.0%
58.9% 58.5% 59.4% 57.3%
69.3%
・既存店前年比（通例方式） 65.6%
48.5% 50.4%
57.2%
54.1% 52.9%
・既存店前年比（コロナ禍の休業店舗含む実態値）
全店休業 43.8% 43.9%
時短営業
一部休業
時短営業
一部休業
16.1%
5.2%
19年9月 10月 11月 12月 20年1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
(速報値)
20年2月期（前期） 21年2月期1Q 2Q 3Q 4Q
既存店：期初時点において、出店から13ヶ月経過した店舗
既存店前年比（通例方式）：1日でも休業した既存店は既存店前年比算出対象から除外 6
販管費抑制の効果（3Q累計）
■ 売上減に対応するためコスト抑制の取り組みを実施、販管費は実質的前年同期比で△4,636百万円(△24％)
① ② ③ ④ ⑤ ⑥
人件費抑制 退店店舗の 店舗諸経費 地代家賃 その他 4月の全店
(単位：百万円) (求人費含む) 費用 抑制 減免 子会社 休業(※) ⑥を戻入した
実質の前年同期比
①～⑤ △4,636
(△24％)
人員の再配置、新規採用の見送り、店舗経費の見直し等を通じて
販管費は実質的な前年同期比で△24％、損益分岐点が低下
前期実績 主な要因 今期実績
(3Q累計) (3Q累計)
※4月の全店休業：20年4月の緊急事態宣言下における全店休業に係るすべての販管費1,306百万円は、全額特別損失として計上 7
損益計算書（連結）
■ 売上高は前年同期比△53.4％まで落ち込むが、原価・販管費抑制に取り組み経常利益△3,058百万円
2021年2月期3Q 2020年2月期3Q 前年同期比
（百万円） (20年3月～11月) (19年3月～11月)
実績 売上構成比 実績 売上構成比 増減 増減率
売上高 13,818 100.0% 29,679 100.0% △15,860 △ 53.4％
売上原価 3,952 28.6% 8,670 29.2% △4,717 △ 54.4％
売上総利益 9,865 71.4% 21,008 70.8% △11,143 △ 53.0％
販管費 13,245 95.9% 19,187 64.6% △5,941 △ 31.0％
営業利益 △3,380 - 1,821 6.1% △5,201 -
営業外収益 369 - 312 - 57 -
営業外費用 48 - 31 - 16 -
経常利益 △3,058 - 2,102 7.1% △5,161 -
特別利益 1,704 - 65 - 1,638 -
特別損失 2,386 - 286 - 2,100 -
税引前当期純利益 △3,741 - 1,881 6.3% △5,623 -
法人税等合計 △234 - 693 - △928 -
当期純利益 △3,506 - 1,188 4.0% △4,695 -
百万円未満は切り捨てて表示
8
貸借対照表（連結）
■ コロナ禍、最終赤字計上も現預金131億円、自己資本比率47.6％
(百万円) 2021年2月期3Q 2020年2月期4Q 増 減 要 因
(20年11月末) (20年2月末)
流動資産 14,558 8,727 5,831
うち現預金 13,103 7,148 5,955 短期借入金の増加の影響
固定資産 12,487 14,248 △ 1,760 主に退店に伴う資産の減少
投資その他の資産 4,664 4,943 △ 279 主に敷金・保証金の減少
資産合計 27,046 22,975 4,070
流動負債 12,357 4,881 7,475
うち有利子負債 9,572 137 9,434 主に短期借入金 +9,340
固定負債 1,816 1,722 94
負債合計 14,174 6,604 7,570
自己資本 12,872 16,380 △ 3,499 主に利益剰余金 △3,506
純資産合計 12,872 16,371 △ 3,499
負債・純資産合計 27,046 22,975 4,070
百万円未満は切り捨てて表示
ネットD/Eレシオ(倍) △ 0.3 △ 0.4 0.1
自己資本比率 47.6% 71.3% △ 23.7%
9
出退店の状況
■ コロナ以前から苦戦していた店舗、コロナ禍赤字の店舗を中心に22店舗の退店を実施
(単位：店舗数)
（店舗数） 前期末 20/3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月
磯丸水産 122 123 123 122 122 122 121 120 117 117
鳥 良 69 69 69 67 67 67 67 66 65 61
その他 30 31 31 32 32 32 31 31 31 28
連結子会社 40 40 40 40 37 37 37 37 37 37
F C 14 14 14 15 15 15 15 15 15 15
計（月末店舗数） 275 277 277 276 273 273 271 269 265 258
出 店 計5 0 3 0 2 0 0 0 0 0 0
退 店 計22 0 1 2 1 3 0 2 2 4 7
増減 △17 0 2 0 △1 △3 0 △2 △2 △4 △7
今期累計 増減△17(出店5 退店22)
磯丸水産 ：磯丸水産全店 、 鳥良 ：鳥良、鳥良商店、おもてなし鳥良 、 その他：きづなすし、五の五、いち五郎他 、 連結子会社 ：ジョー・スマイル(熊本)、クルークダイニング(長野)
FC ：磯丸水産、からあげセンター（クルークダイニング） 10
コロナ禍の取り組み
① 安心安全な店づくり・10の取り組み ② メニュー見直しによるロス削減
新型コロナウイルス感染症対策(厚生労働省) の グランドメニューの見直しにより、食材ロスの削減、
基本的対処方針を踏まえ、全店で感染防止の為に オペレーションの改善に取り組み、効率的な店舗運
「10の取り組み」を実施しております。 営を実現
11
コロナ禍の取り組み
③ テイクアウト拡充・デリバリー開始(5月～) ④ デリバリー専業店の展開(7月～)
丼物を中心としたテイクアウトメニューに加え、 直営既存店のキッチンを活用したデリバリー専業店の
浜焼き・オードブル・お弁当などを大幅拡充。 展開を開始いたしました。
磯丸水産や鳥良商店において、
「LINEポケオ」「Uber Eats」「出前館」を 「うなぎの岡島」(7月21日)
導入いたしました。
「からあげ専門店 巨匠の食卓」(9月1日)
「Uber Eats」、「出前館」よりご注文いただけます。
「からあげ専門店 巨匠の食卓」
「うなぎの岡島」
「磯丸水産テイクアウトメニュー」
12
「出前館」 「UberEats」
コロナ禍の取り組み
⑤ デリバリー専業店「からあげ専門店 巨匠の食卓」・「うなぎの岡島」が 既存店舗と
コラボレーションしてリニューアルオープン
デリバリー専業店の「からあげ専門店 巨匠の食卓」・「うなぎの岡島」が既存店舗とコラボレーション（併設）して
リニューアルオープンいたしました。今まではデリバリーでしか味わえなかったメニューを、下記店舗ではイートイ
ン・テイクアウトでお楽しみいただけるようになりました。
鳥良商店 荻窪南口店「からあげ専門店 巨匠の食卓」とのコラボ店舗 磯丸水産 相模大野店「うなぎの岡島」とのコラボ店舗
「からあげ専門店 巨匠の食卓」とのコラボ店舗 「うなぎの岡島」とのコラボ店舗
・鳥良商店 荻窪南口店 ・磯丸水産 相模大野店 計１店舗
・鳥良商店 北千住東口店
・鳥良商店 川越店
・鳥良商店 浅草すしや通り店 計４店舗
13
コラボ店舗限定メニュー「秘伝塩からあげ定食」 コラボ店舗イートイン限定メニュー「ひつまぶし」
今後の取組み
■ 収支構造の見直し及び新たなビジネスモデルの構築を目指す
コロナ禍による外部環境の激変を受け、不採算となった店舗については適切
①不採算店舗の退店
なタイミングで退店の要否を判断、収支の改善を図る。
②新たなビジネスモデル 既存店舗を活用したデリバリー専業店の展開等による＜withコロナ時代＞に
の構築 適応する新たなビジネスモデルの構築、売上プラスオンを目指す。
グループ内のシェアードサービス機能を担う合弁会社設立(株式会社クリエ
③コーポレート業務の
イティブ・サービス)、コーポレート業務の共通化・標準化によるコスト削
効率化とコスト削減
減を図り、グループ全体のコーポレート業務の効率的運用を目指す。
新型コロナウイルス感染症による影響を踏まえ 2020年4月より実施している
④役員報酬の自主返上の
役員報酬の自主返上について、最近の業績動向を踏まえ更に2020年10月か
継続
ら期末まで(5カ月間)の延長を決定。
14
業績ガイダンス（変更あり）
■ 緊急事態宣言発出（ 21年1月）の影響により、4Qは一時的に失速、通期業績予想を下方修正
業績の見通しの修正について
✓コロナ感染再拡大および21年1月の緊急事態宣言発出により、回復傾向にあった売上高は4Qにかけて一時的に失速
✓販管費抑制の取り組みを通じて損益分岐点が低下しており、損失リスクは低減（販管費）
✓当初想定していたより多くの退店を決定（減損損失）
✓繰延税金資産の回収可能性を保守的に見直し（法人税等）
20年2月期 21年2月期 21年2月期
(百万円) (19年3月～20年2月) (20年3月～20年11月) (20年3月～21年2月)
前期実績 3Q累計実績 前回見通し(20年7月) 今回見通し 前回差異
売上高 40,216 13,818 25,000 18,500 △ 6,500
営業利益 2,549 △3,380 △ 2,500 △4,300 △ 1,800
経常利益 2,914 △3,058 △ 2,200 △ 4,000 △ 1,800
純利益 1,461 △3,506 △ 1,300 △ 3,800 △ 2,500
15
Appendix
株主還元について（再掲）
損益計算書 四半期別
既存店前年比
16
株主還元
■ コロナ禍、業績悪化により中間配当は無配、期末配当予想は未定
2021年2月期 中間配当および期末配当
コロナ禍による業績悪化により、中間配当は無配、先行き不透明につき、期末配当予想は未定とさせていただき
ます。株主の皆様には深くお詫び申し上げます。
2020年8月31日以降の権利確定分の株主優待券
従来通り、毎年2月末日及び8月31日現在の株主名簿に記載または記録された当社株式1単元（100株）以上
ご所有の株主様を対象として株主優待券を贈呈いたします。コロナ禍、退店・臨時休業・時短営業等でご迷惑を
おかけしておりますが有効期限の延長は行っておりません。何卒ご了承いただけますようお願い申し上げます。
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損益計算書（連結） 四半期別
2020年2月期 2021年2月期
(百万円) (19年3月～20年2月) (20年3月～11月)
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
売上高 10,191 9,888 9,599 10,537 3,044 4,789 5,984
鳥良事業 2,767 2,528 2,393 2,653 702 935 1,276
磯丸事業 5,826 5,701 5,586 6,000 1,703 2,900 3,600
その他事業 1,233 1,173 1,123 1,221 359 547 697
連結子会社 364 485 495 661 279 406 410
売上原価 2,928 2,924 2,818 3,021 914 1,379 1,657
売上総利益 7,262 6,964 6,781 7,516 2,129 3,410 4,326
販管費 6,325 6,415 6,446 6,788 3,709 4,827 4,709
営業利益 936 549 334 727 △1,580 △1,417 △382
営業外収益 127 90 93 91 118 128 122
営業外費用 8 10 12 45 9 22 15
経常利益 1,056 630 416 773 △1,470 △1,311 △275
特別利益 65 0 0 81 1,057 462 183
特別損失 27 247 11 424 1,671 361 353
税引前当期純利益 1,094 382 404 430 △2,084 △1,210 △446
法人税等合計 371 151 170 157 △619 △381 766
当期純利益 723 230 233 273 △1,465 △828 △1,212
18
百万円未満は切り捨てて表示
貸借対照表（連結） 四半期別
2021年2月期
(百万円) 2020年2月期
(20年2月末) 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ
（20年5月末） （20年8月末） （20年11月末）
流動資産 8,727 14,389 14,019 14,558
うち現預金 7,148 12,511 12,867 13,103
固定資産 14,248 14,479 14,173 12,487
投資その他の資産 4,943 5,484 5,778 4,664
資産合計 22,975 28,869 28,193 27,046
流動負債 4,881 11,958 12,234 12,357
うち有利子負債 137 9,470 9,610 9,572
固定負債 1,722 2,002 1,876 1,816
負債合計 6,604 13,960 14,110 14,174
自己資本 16,380 14,915 14,086 12,872
純資産合計 16,371 14,908 14,082 12,872
負債・純資産合計 22,975 28,869 28,193 27,046
百万円未満は切り捨てて表示
19
既存店前年比
2020年2月期 19年3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 20年1月 2月
前年比 98.6% 96.6% 98.3% 97.1% 100.2% 102.3% 99.7% 92.6% 101.0% 99.1% 103.7% 96.6%
既存店数 217 219 221 224 244 243 238 237 242 235 233 227
＜通例方式＞
2021年2月期 20年3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
(速報値)
前年比 62.1% 58.9% 58.5% 48.5% 59.4% 50.4% 64.0% 76.0% 70.8% 57.3%
既存店数 237 5 6 198 203 193 197 198 200 194
既存店：期初時点において、出店から13ヶ月経過した店舗(通例)
既存店前年比（通例方式）：1日でも休業した既存店は既存店前年比算出対象から除外
＜コロナ禍の休業店舗含む実態値＞
2021年2月期 20年3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
(速報値)
前年比 62.1% 5.2% 16.1% 43.8% 54.1% 43.9% 57.2% 69.3% 65.6% 52.9%
既存店数 237 238 239 236 237 233 231 226 222 216
既存店前年比（コロナ禍の休業店舗含む実態値）：休業した既存店を既存店前年比算出対象として算入
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