株式会社すかいらーくホールディングス
2019年第1四半期
決算補足資料
2019年5月15日
2019年第1四半期業績サマリー
➢ 客単価、客数がともにプラス成長し、既存店売上が好調に推移
➢ 新規出店も計画通りに進捗し、26億円の増収
➢ 粗利率は前年比改善
売上高 939億円（前年比38億円増、＋4.2%）
◼ 既存店売上高： 前年比31億円増 ＋2.9%
◼ 新規出店： 26店舗、前年比26億円増
◼ デリバリー： 売上 61億円、前年比＋11.5%
営業利益 55億円（前年比1億円減、－1.2%）
◼ 粗利率： 前年比+0.1pt
◼ 株主優待前年比影響： (6)億円
株主優待による前年比の利益影響は、第2四半期以降縮小する見込み
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既存店売上高推移
客単価・客数ともに前年比増
4.0%
既存店売上高 客数 客単価
2.0%
0.0%
-2.0%
-4.0%
-6.0%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2017 2018 2019
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粗利率推移
粗利率は回復基調へ
◆ 事業本部ごとのメニュー開発体制を2018年11月に廃止し、一元管理をすることで
より効率的なメニュー開発を実現
◆ 品質を高め、トレードアップしたくなる商品を拡充
◆ 商品のレシピ設計の見直し
1月
フェアメニューの
69.8% 強化
69.7% 69.6%
69.4%
69.5% 3月
グランドメニューを改
11月 定し、付加価値を高め
メニュー開発体制 たメニューを拡充
の組織改定
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2018 2019
（注）粗利率の変動には季節性も影響
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2019年第1四半期業績
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2019年第1四半期 業績ハイライト
◆ 2019年Q1の売上高は＋4％の増収（既存店は客数・単価ともプラス成長）
◆ 営業利益は前年同期に対してほぼフラット
◆ 売上成長・粗利率改善を実行し強固なビジネス基盤を維持
◆ 店舗運営品質を向上し顧客満足度向上を図るための店舗/従業員への投資は、着々とすすめている
2019年Q１ 2018年Q１
前年比%
（3ヶ月） （3ヶ月）
売上高 939億円 901億円 4.2%
既存店売上高 2.9%
既存店客数 1.5%
既存店客単価 1.4%
営業利益 55億円 56億円 (1.2)%
調整後当期利益 30億円 31億円 (3.8)%
調整後ROE 10.1% 13.5% (3.4)%
店舗展開 リモデル61店、業態転換36店、新規出店26店
既存店定義：日本国内の13ヶ月経過店舗、ブランド転換店含む、株主優待券の値引き分は含まない
客数はデリバリー含む（デリバリー売上高をイートイン客単価で 割ったものをデリバリー客数としている）
Copyright © SKYLARK GROUP All rights reserved. ROEは直近12ヶ月の数値 6
2019年第1四半期 要約損益計算書
◆ 売上高： +38億円、＋4％の増加（既存店により+3%）
◆ 売上総利益率： 69.6％と高水準。 前年対比で+0.1ptの改善
◆ 人件費： 新規出店による店舗数増加影響7億円、人件費単価上昇により6億円増加、既存店売上増により4億円増加
◆ その他販管費： 新規出店による費用増6億円、店舗運営品質向上のための費用1億円増加
◆ IFRS16号適用により2018年Q1営業利益に+3億円、EBITDAに+90億円の影響あり
2019年第1四半期 2018年第1四半期 増減
億円 売上比 億円 売上比 億円 前年同期比
売上高 939 100.0% 901 100.0% 38 104.2%
売上原価 285 30.4% 275 30.5% (10) 103.7%
売上総利益 654 69.6% 626 69.5% 27 104.4%
人件費 322 34.3% 305 33.9% (17) 105.7%
その他販売費及び一般管理費 276 29.4% 266 29.5% (11) 104.1%
営業利益 55 5.9% 56 6.2% (1) 98.8%
金融損益 (13) (1.4)% (11) (1.2)% (2) 119.0%
税引前利益 42 4.4% 45 4.9% (3) 93.8%
税金費用 15 1.6% 17 1.8% 2 89.0%
当期利益 27 2.9% 28 3.1% (1) 96.6%
EBITDA 179 19.1% 90 10.0% 89 199.4%
調整後EBITDA 186 19.9% 97 10.7% 90 192.7%
調整後当期利益 30 3.2% 31 3.4% (1) 96.2%
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2019年第1四半期 要約貸借対照表
◆ のれん1,461億円： ベインキャピタルが当社を買収した際に発生したものであり、主要業態に按分。当社は十分なキ
ャッシュを生み出しており、多額の減損が発生する可能性は低い
◆ 借入金計1,332億円： ネットレバレッジレシオは1.5倍に改善。IFRS16の影響で調整後EBITDAが良化したことが
要因だが、その影響を除いても、当社のキャッシュフロー創出力を鑑みると健全な水準
◆ IFRS16適用により非流動資産・非流動負債が増加。 その影響で自己資本比率は約29.2%に低下
◆ 調整後ROEは0.2pt改善
（単位：億円） 2019年Q1 2018年12月期 増減 2019年Q1内訳
資産
流動資産 334 377 （43）
非流動資産 4,021 2,929 1,092 のれん残高 1,461億円
資産合計 4,355 3,307 1,048 使用権資産 1,119億円
負債
流動負債 1,835 1,573 262 短期借入金残高 1,086億円
非流動負債 1,247 429 818 長期借入金残高 246億円
負債合計 3,083 2,002 1,081 リース負債 1,116億円
資本
親会社所有分 1,272 1,305 （32）
資本合計 1,272 1,305 （32）
自己資本比率 29.2% 39.5% （10.3）%
調整後ROE 10.1% 9.9% 0.2pt
ネットレバレッジレシオ 1.5倍 2.9倍
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調整後ROEは直近12ヶ月の数値
ネットレバレッジレシオ＝純有利子負債（借入金－現預金）/ 調整後EBITDA 8
2019年第1四半期 要約キャッシュ・フロー計算書
◆ 営業キャッシュフロー： 前年比92億円増の190億円。主にIFRS16適用等の影響で減価償却費・償却費90億円増加。その
影響を除いたとしても引き続き高い水準を維持
◆ 投資キャッシュフロー： 前年比13億円支出増の(60)億円。新規出店の加速、ＩＴデジタルへの投資など、成長投資強化に
よるもの。 今後も成長投資を継続していく
◆ 財務キャッシュフロー： 前年比95億円支出増の(138)億円。借入金返済(75)億円、成長投資のための新規借入70億円。
そのほか、 IFRS16適用等の影響でリース債務返済(85)億円
（単位：億円） 2019年Q1 2018年Q1 増減
営業キャッシュフロー (a) 190 98 92
投資キャッシュフロー (b) (60) (47) (13)
フリーキャッシュフロー (a)+(b) 130 51 79
財務キャッシュフロー (c) (138) (43) (95)
借入金 (5) 25 (30)
配当金 (42) (41) (0)
その他 (92) (27) (65)
現金及び現金同等物の増減 (a)+(b)+(c) (9) 8 (17)
現金及び現金同等物の期末残高 181 159 22
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2019年第1四半期 売上高増減分析
◆ 既存店売上拡大のための様々な施策により、既存店の売上は31億円成長
◆ 新規出店も計画通りに進捗し、非既存店売上21億円増収
◆ 株主優待影響はＱ２以降は対前年比の減収影響が縮小する見込み
単位：億円
既存店 31億円 26
939
6 3 2
(5)
9 (8)
11 (5)
901
2018実績 客数 イートイン デリバ テイク 転換 新店 閉店 株主優待 その他 2019実績
単価 リー アウト
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2019年第1四半期 営業利益増減分析
◆ 既存店成長・新規出店が確実に利益に貢献し、人件費単価上昇影響を打ち返した
◆ 株主優待コストについてはＱ２以降は対前年比の減益影響が縮小する見込み
単位：億円
4 1
1
10
(0)
(1) (0) (6)
56 (2) 55
(6)
(2)
2018実績 既存店 既存店 店舗と 転換 新店 閉店 粗利益率 人件費 水光熱 株主優待 その他 2019実績
売上成長 コスト 従業員 単価上昇 単価 コスト
による への投資
利益増
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株主数及び株主優待使用額推移
① ファンド株主が保有率を44%から20%に減らしたことで株主数が増加
② 同株主の保有率が20%からゼロになり株主数が増加
700,000 2,500
③ 2017年4Q以降株主数は、約40万人レベルの水準で推移
④ 優待券使用額の増加は2018年2Qから始まったこと、株主の人数がほぼ一
600,000 定で推移していることから、今後の優待使用額の伸び率は縮小を見込む （百万円）
2,000
④
500,000
（人） 株主数（左目盛）
優待券使用額（右目盛） 1,500
400,000 ③
300,000 ②
1,000
200,000
①
500
100,000
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2016 2017 2018 2019
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2019年第1四半期 店舗開発の進捗
新規出店：「から好し」「しゃぶ葉」を中心に26店実施。「から好し」は49店舗に増加
業態転換：30店舗を「しゃぶ葉」に転換
リモデル：61店実施。うち、ステーキガスト・夢庵のリモデルが28店
3月末
3月末
ブランド
ブランド 新規出店
新規出店 転換
転換 閉店
閉店 店舗数
店舗数
リモデル
リモデル
から好し
から好し 8 8 - - -- 49
49 -
しゃぶ葉
しゃぶ葉 5 5 3030 -- 237
237 -
むさしの森珈琲
むさしの森珈琲 4 4 11 -- 28
28 -
フロプレステージュ
フロプレステージュ 2 2 - - -- 115
115 1
台湾
台湾 2 2 - - (2)
(2) 57
57 -
ガスト
ガスト 1 1 22 -- 1,364
1,364 19
ステーキガスト
ステーキガスト - - 11 -- 136
136 16
夢庵
夢庵 - - - - -- 188
188 12
ジョナサン
ジョナサン - - - - -- 296
296 7
バーミヤン
バーミヤン - - - - -- 328
328 6
藍屋
藍屋 - - - - -- 47
47 -
chawan
chawan - - - - -- 19
19 -
その他
その他 4 4 22 (4)
(4) 356
356 -
グループ店舗数
グループ店舗数 2626 36
36 (6)
(6) 3,220
3,220 61
18年末比＋20
18年末比＋20
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IFRS16について
1．IFRS16（リース会計）とは
基本的にすべてのリース契約（一部短期リース・少額リース等除く）はオンバランスされ、資産サイドに使用権
資産、負債サイドにリース負債が計上される。 また、使用権資産は一定期間にて減価償却される。
２．IFRS16の当社適用による主要な影響と考え方
当社店舗の大半は賃貸借契約（リース契約）に基づく賃貸物件であり、年間約380億円発生している賃借料の
大部分がオンバランスされ、減価償却される （一部支払利息となる）。 またIFRS16適用は2019年12月期か
らであり過年度遡及は行わない。IFRS16は会計基準の変更であり、当社のビジネスモデル自体の変更はなく、ビ
ジネスの実態も以前と変わらないと認識している。
３．IFRS16の当社財務数値への影響 （2018年度末の数字を仮にＩＦＲＳ16適用した想定にて試算）
BS上は資産が1,124億円（使用権試算以外の増加含む）、負債が1,139億円億円増えることにより自己資本比率
10.4％低下する。 PL・CF上は当期利益の変更はないが、賃借料が減価償却費と支払利息に変更となることによ
り、営業利益が約10億円改善し、EBITDAが約352億円、営業CFが約342億円良化する。
【主要指標】 （単位：億円）
2018年度末 IFRS16適用後 変動額
総資産額 3,307 4,431 1,124
負債合計額 2,002 3,142 1,139
純資産額 1,305 1,289 (15)
自己資本比率 39.5% 29.1% -10.4%
営業利益 229 239 10
当期利益 114 114 0
EBITDA 372 724 352
営業CF 316 658 342
上記数値は2018年実績にIFRS16適用した概算数値であり、監査済のものではありません。
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マーケティング戦略
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デジタルプロモーション戦略①
ターゲットの興味感心度、生活習慣、積極的に調べている情報などに適合するよ
う、デジタル広告クリエイティブを複数作成。YouTubeではVideo Ad
Sequencing（異なる広告を順番に表示）を積極的に活用し、来店確率向上を実現
Instagram YouTube
ストーリーズ
ターゲット：
ターゲット： ガストを時々利用するラ
ガストを従来あまり利用 興味を持ってもらう イト〜ミドルユーザー
していないセグメント
（特に20〜30代前半の
うち、基本的に購買意欲
は高い層）
Video Ad
Sequencing
来店を後押しする
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デジタルプロモーション戦略②
個店別住所などの自社データと、GPS/Wifiデータによる来店確率データや地域の
検索行動データをマッチングさせ、機械学習によって来店を最大化させる最新技
術を日本で初めて導入。広告による来店コストを低減
ビジネス ディスプレイ
YouTube Maps プロフィール 広告 検索結果
広告配信をきっかけに来店しそうなユーザー（時間・場所・興味感心などの軸で、対象個人を特定）
に対して、最も効果のありそうな広告メディア・クリエイティブを、Machine Learningによって選択
し自動配信する最新のアドテクノロジー
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デリバリー強化戦略
– 約20年間蓄積してきた地域配達ルートデータとリアルタイム注文システム、
デジタルマップを統合した「配達員アプリ」を開発・導入。複数配達含め、新
人でも研修無しに最適配達ルートの選択が可能になり、効率化
– 店舗ではなくエリアに所属するアルバイトを増員し、配達員数を拡大
– 2019年6月から、デリバリー実施全店（自社配達店舗）でスマホアプリ決済
を導入
– UberEats導入店舗数拡大中：2018年11月 61店 ⇒ 2019年5月 444店舗
– 商品のレコメンド機能などを実装したデリバリーの新ウェブアプリを、2019
年10月までに全店展開
+12% 61億
54億
2018 Q1 2019 Q1
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従業員の働く環境を整備
■レストランの全面禁煙を実施
お客様の健康を考慮するとともに、従業員の健康増進と受動喫煙防止を目的
に、2019年9月1日よりすかいらーくグループ全店で敷地内全面禁煙を実施
4月末時点の全面禁煙店舗は553店、レストラン内の客席禁煙は1,224店
マネジメントからのメッセージ配信や禁煙支援ツールの支給など、従業員の
禁煙推進を全面的にサポート
■レストランの営業時間見直し
従業員のワークライフバランス向上のため、4月1日より374店舗で営業時
間の見直しを実施
今後も継続的な見直しを推進
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Appendix
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IFRS16 貸借対照表への影響
◆ 店舗等のリース契約がオンバランスされたことにより総資産1,118億円増加
◆ 自己資本比率は10.4pt低下、調整後ROEは0.1向上
（単位：億円）
資産 負債
増加額 増加額
使用権資産 1,118 リース負債 1,139
1,173 1,187
資産 資産 負債 負債
3,307 3,257 2,002 1,954
資本
減少額
資本 資本 (15)
1,305 1,290
【2018年度末】【2019年度期首】 【2018年度末】【2019年度期首】
2018年度末 従来基準 2019年度期初 IFRS16適用後
自己資本比率 39.5% 自己資本比率 29.1%
調整後ROE 9.9% 調整後ROE 10.0%
上記数値は2018年実績に、IFRS16適用した概算数値であり、監査済のものではありません。
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IFRS16 損益計算書への影響
◆ リース契約がオンバランスされたことにより営業利益が10億円増加
◆ 支払利息増加により税引前利益への影響はほぼなし
2018年実績（IFRS16適用後参考値）
営業利益 税引前利益 （単位：億円）
減価
賃借料減 償却費増
352 △342 減価
賃借料減 償却費増
賃借料減
352
352 △342
支払利息
増△10
IFRS16
従来基準 適用後
営業利益 営業利益 従来基準 IFRS16
229 239 税前利益 適用後
186 税前利益
186
上記数値は2018年実績に、IFRS16適用した概算数値であり、監査済のものではありません。
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IFRS16 キャッシュフロー計算書への影響
◆ 賃借料が減価償却費、リース負債返済、利息の支払い 処理に変わるため営業
キャッシュフローは増加、一方で財務キャッシュフローは減少
2018年実績（IFR16適用後参考値）
営業CF 財務CF （単位：億円）
支払利息
賃借料減 増△10
352 IFRS16
適用後
営業CF
従来基準 658
営業CF
316
従来基準
財務CF IFRS16
△80 適用後
財務CF
リース負 △442
債返済額
△342
上記数値は2018年実績に、IFRS16適用した概算数値であり、監査済のものではありません。
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載の内容またはそこから推測される内容と大きく異なることがあります。