2019年7月期
決算説明会
Company Presentation 2019年 9月
株式会社 鳥貴族
（証券コード： 3193）
2019年7月期 業績
01
店舗数の状況
（単位：店舗）
第33期（累計）
665店舗 659店舗 18年7月末
店舗数 出店
TCCへ
退店
19年7月末
店舗数
譲渡
2018年7月末時点 △ 6店舗 2019年7月末時点
直営 関西 95 2 － -2 95
関東 255 8 -1 -18 244
＜2019年7月末時点店舗数＞
東海 73 5 － -4 74
【エリア別】 【運営形態別】
東海圏 関西圏 小計 423 15 -1 -24 413
74店舗 247店舗
TCC 関西 154 3 － -5 152
TCC
関東 88 5 1 － 94
246店舗
直営 東海 0 － － － 0
413店舗
小計 242 8 1 -5 246
関東圏 合計 665 23 0 -29 659
338店舗
02
既存店売上高前年比推移
32期 33期
120.0%
売上高 客 数 客単価 ・東海限定で月替わりメニュー提供
（2月～7月）
116.0%
・ 10月1日~ 価格改定
112.0% ・ 前年周年社内行事による休業や
周年キャンペーンの反動 ・「食べ飲み放題」プランの変更
・ 前年価格改定 （8名制⇒4名制）
108.0% ・「飲み放題」プランの新設※
から一巡
※3/7～5/6の期間限定
104.0%
100.0%
96.0%
92.0%
88.0%
84.0% ・ 台風到来による直営店休業
（関西、東海：2営業日、関東：1営業日）
80.0%
8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月
※このページにおける既存店とは、新規開店した月を除き、12ケ月以上経過した店舗としております。 （単位：％）
8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ４月 ５月 ６月 7月 33期
売上高 99.5 101.9 96.2 105.3 100.4 96.4 94.0 97.2 95.7 91.2 91.0 88.8 94.4 86.9 93.5 92.5 93.4 92.2 94.9 97.3 98.2 98.6 97.2 96.8 94.8
客数 101.5 103.4 93.0 100.5 97.9 93.8 92.0 95.3 93.8 88.6 88.6 85.8 90.8 84.7 96.4 94.5 95.4 94.5 96.8 98.9 100.0 100.4 99.9 99.8 95.8
客単価 98.0 98.6 103.5 104.7 102.6 102.8 102.2 102.1 102.1 102.9 102.7 103.5 104.0 102.5 97.0 97.8 97.9 97.5 98.0 98.4 98.2 98.2 97.4 97.0 98.9
03
既存店売上高前年比推移（エリア別）
32期 33期
120.0%
関西圏 関東圏 東海圏 ・東海限定で月替わりメニュー提供
（2月～7月）
116.0%
・ 10月1日~ 価格改定
112.0% ・ 前年周年社内行事による休業や
周年キャンペーンの反動 ・「食べ飲み放題」プランの変更
（8名制⇒4名制）
108.0% ・ 前年価格改定 ・「飲み放題」プランの新設※
から一巡 ※3/7～5/6の期間限定
104.0%
100.0%
96.0%
92.0%
88.0%
84.0%
・ 台風到来による直営店休業
（関西、東海：2営業日、関東：1営業日）
80.0%
8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月
※このページにおける既存店とは、新規開店した月を除き、12ケ月以上経過した店舗としております。 （単位：％）
8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ４月 ５月 ６月 7月 33期
関西圏 101.9 106.1 100.8 109.1 105.1 100.4 97.8 101.7 100.1 94.7 93.4 92.0 100.2 88.6 96.9 96.5 95.5 94.7 98.5 99.5 101.2 100.4 101.1 99.4 97.7
関東圏 98.0 99.4 93.9 103.1 98.5 94.5 92.5 95.6 93.9 90.0 90.2 88.2 92.2 86.6 92.7 92.0 92.9 92.0 94.6 97.5 98.4 99.2 97.0 96.6 94.5
東海圏 101.8 106.1 98.1 108.2 99.9 97.2 93.3 95.6 95.8 90.1 89.7 85.9 92.7 83.5 89.5 87.6 92.4 89.0 89.3 93.2 92.7 93.7 92.2 93.9 91.1
04
業績ハイライト
（当初予想比）
店舗集客力低下、新店の予算未達、自社競合により店舗売上高が予想比減収
下期においてアメーバ経営導入による収益性改善がみられたものの、売上高の減少に伴
い各段階利益についても予想比減益
業績不振店及び撤退決議による減損損失を1,416百万円計上
（前年同期比）
店舗売上高が苦戦するも前期出店店舗の通年寄与により増収
各段階利益では、店舗売上高が低調に推移したこと及び減損損失の計上により減益
‘19年7月期
‘18年7月期
（単位：百万円）
通期実績 当初予想 通期実績 前期比 当初予想比
（売上比） （売上比） （売上比） ％ 金額 ％ 金額
売上高 33,978 37,950 35,847 105.5 +1,869 94.5 △2,102
売上総利益 23,673 － 25,128 106.1 +1,455 － －
（69.7%） （70.1%）
販管費 21,991 － 23,938 108.9 +1,946 － －
（64.7%） （66.8%）
営業利益 1,681 1,744 1,190 70.8 △491 68.2 △554
（5.0%） （4.6%） （3.3%）
経常利益 1,613 1,645 1,145 71.0 △468 69.6 △500
(4.7%) （4.3%） (3.2%）
当期純利益 662 747 △286 － △948 － △1,033
（1.9%） （2.0%） （△0.8%）
05
業績ハイライト（当初予想比）
（百万円）
2,000
1,500
その他
本部経費
△1,169 その他
抑制 等
求人費
店舗運営コスト
抑制 ＋183
1,000
1,744 店舗
下振れ ＋128
人件費抑制 ＋100
＋204
売上高
1,190
500
下振れによる
店舗粗利減少
0
営業利益
1 2 3 4 5 6 営業利益
7
（通期当初予想） 当初予想比 △554 百万円 （実績）
06
貸借対照表
2018年 2019年
（単位：百万円） 増減 主な増減内容
7月期末 7月期末
資産の部
流動資産 5,708 5,736 ＋27 現預金の減少、未収入金の増加
退店店舗や退店予定店舗等の減損損失等に
固定資産 13,081 11,391 △1,689 よる建物、リース資産等の減少
資産合計 18,789 17,127 △1,661
負債の部
未払法人税等、1年内返済予定の長期借入
流動負債 7,493 6,931 △561 金の減少
固定負債 4,393 3,672 △721 長期リース債務、長期借入金の減少
負債合計 11,886 10,603 △1,282
純資産の部
純資産合計 6,902 6,523 △379 当期純損失の計上、配当金の支払
自己資本比率 36.7% 38.1% ＋1.4pt
ROE 10.0% △4.3% △14.3pt
07
キャッシュ・フローの状況
（単位：百万円） 2018年7月期 2019年7月期
営業キャッシュ・フロー (a) 3,306 2,171
税引前当期純利益 1,121 △242
減価償却費 1,387 1,526
減損損失 505 1,416
法人税等の支払額 △479 △698
その他 771 169
投資キャッシュ・フロー (b) △3,460 △1,331
有形固定資産の取得による支出 △3,228 △1,186
資産除去債務の履行による支出 △9 △111
その他 △222 △32
財務キャッシュ・フロー △87 △1,143
長期借入金の返済による支出 △732 △1,109
その他 645 △34
フリーキャッシュ・フロー (a)+(b) △154 840
現金及び現金同等物の期末残高 4,494 4,190
08
中期経営計画
09
鳥貴族の理念
～ 当社の理念 ～
永遠の理念 「焼鳥屋で世の中を明るくしていく」
永遠の使命 「外食産業の社会的地位向上」
永遠の目的 「永遠の会社」
10
ビジョン
「焼鳥屋で世の中を明るくする」という理念のもと、以下のとおりビジョンを掲
げます。今後は日本国内市場のみならず、米国を始めとした海外市場にも「鳥貴
～ 長期ビジョン ～
族」を通じて貢献していきます
国内・海外
鳥貴族 2,000店舗以上
チェーン年商 1,800億円
（TCC含む）
11
2
経営計画の基本方針
理念、ビジョンのもと中期経営計画を策定するにあたり「当社を取り巻くス
テークホルダーの幸せの実現」を念頭に検討を重ねた結果、最終年度におい
て売上高450億円、営業利益率8%を目標として掲げる
経営計画の 焼鳥屋鳥貴族を通じて笑顔になれる時間を提供し、
基本方針 すべてのステークホルダーの幸せを実現する
お客様 すべての人が笑顔になれる時間を
社員・スタッフ 働きがいと働きやすい環境を
株主 増収増益による高い企業価値を
取引先 公平公正な取引を
社会 事業に関わるすべての地域へ貢献を
5カ年中期経営計画（2020年7月期～2024年7月期）
最終年度 売上高450億円、営業利益率8%
12
目標達成への課題整理
振り返り
① IPO、メディア露出による認知向上後押しもあり、IPO後は席数増加を大きく上回る客数増
加が継続
② その後、認知向上効果が終息していく中でのドミナント出店加速により、出店エリア内に
おいて客数の増加以上に席数が増加し続けたことで不採算店が発生
今後の重点課題
③ 今後、再び成長軌道に乗るためには、客数増加トレンドへの転換と不採算店の撤退による
席数の適正化が重点課題であると認識
55,000 2,500,000
・ 不採算店の
整理開始
50,000 2,250,000
③
②
45,000 2,000,000
・ TV放映
40,000 今後の重点課題 1,750,000
・ 価格改定
①
・ TV放映 ・ 客数増加トレンドへの
35,000 転換と継続 1,500,000
・ IPO
・ 撤退による総席数適正化と
30,000 出店再開による再成長
1,250,000
来客数
席 数
25,000 1,000,000
29期 30期 31期 32期 33期 中期経営計画期間
16年5月
6年10月
19年1月
19年6月
14年7月
14年8月
14年9月
4年10月
4年11月
4年12月
15年1月
15年2月
15年3月
15年4月
15年5月
15年6月
15年7月
15年8月
15年9月
5年10月
5年11月
5年12月
16年1月
16年2月
16年3月
16年4月
16年6月
16年7月
16年8月
16年9月
6年11月
6年12月
17年1月
17年2月
17年3月
17年4月
17年5月
17年6月
17年7月
17年8月
17年9月
7年10月
7年11月
7年12月
18年1月
18年2月
18年3月
18年4月
18年5月
18年6月
18年7月
18年8月
18年9月
8年10月
8年11月
8年12月
19年2月
19年3月
19年4月
19年5月
19年7月
19年8月
19年9月
9年10月
9年11月
9年12月
20年1月
20年2月
20年3月
20年4月
20年5月
20年6月
20年7月
20年8月
20年9月
0年10月
13
目標達成への課題と取り組み
＜5カ年計画の位置づけ＞
経営基盤の再構築 と 更なる飛躍への挑戦
今後の課題 中計期間における重点施策
Ⅰ．マーケティング戦略の立案と推進
店舗売上高の
マーケティング機能の新設
増収トレンド転換
商品・機器等の開発機能の強化 売上高向上
国
内 不採算店の撤退と Ⅱ．店舗網の再構築
市 その後の飛躍 不採算店の撤退 国内新エリア
場 への新規出店
利益改善
外部環境の変化等による Ⅲ．強固な採算管理体制の確立
コスト上昇圧力への対応 アメーバ経営の更なる浸透と定着
生産性の向上
海
外 新たな事業
Ⅳ．海外市場への進出
市 領域の創出
場
Ⅴ．事業活動を通したSDGsへの貢献のための取り組み
14
国内市場における各重点施策の骨子
今後の課題 中計での取り組み
店舗売上高の
Ⅰ．マーケティング戦略の立案と推進 売上高向上
増収トレンド転換
＜概要＞
・ 前中計取り下げ後の社内プロジェクトにてブランド育成や訴求活動の方向性を把握
・ 今後、これらに基づいて立案するマーケティング戦略のもと「商品のこだわり」や「店内体験
の魅力」に関する訴求活動を強化し、新規ユーザーの獲得やファン育成を推進する
・ また、「商品のこだわり」や「店内体験の魅力」をより一層強化するために、商品・機器・店
舗オペレーション等の開発機能を強化する
新商品の開発
マ
開 ー
商品品質の向上
発 ケ
機 テ 訴求活動の 新規顧客の獲得
能 ィ
ン 強化 ファン育成
の グ
強 戦
オペレーションや
化 機器の開発 略
15
国内市場における各重点施策の骨子
今後の課題 中計での取り組み
不採算店の撤退と 利益改善
その後の飛躍
Ⅱ．店舗網の再構築
売上高向上
＜概要＞
・ 第34期も不採算店舗の整理は継続するが、撤退により減少した売上高相当額以上を未出店の国
内市場へ新たに展開することで補う
＜34期＞ ＜35期～38期＞
：未出店エリア
（19/8～20/7） （20/8～24/7）
：既出店エリア
・ 不採算店・自社競合店の撤退 ・ 業績等を総合的に勘案
（現時点の計画は16店舗） し、出店再開を判断
・ 国内新エリアのマーケティング ・ 国内新エリアでの展開
調査、分析
16
国内市場における各重点施策の骨子
今後の課題 中計での取り組み
外部環境の変化等による
Ⅲ．強固な採算管理体制の確立 利益改善
コスト上昇圧力への対応
＜概要＞
・ 導入中であるものの収益性改善の傾向がみられているアメーバ経営の更なる浸透と定着に全社
を挙げて取り組み、採算管理体制の強化を実現する
33
期 役員
運
用
開 部長 ・ 34期以降、アメーバ経営の運用を直営全店舗
始 の店長にまで順次拡大
済 課長
み エリアマネージャー
・ 中計期間をかけて浸透と定着に取り組み、
店舗単位での強固な採算管理体制を確立する
（業績検討会議の様子）
店長
17
海外市場進出に向けた方針
Ⅳ．海外市場への進出
＜概要＞
・ 海外展開への足掛かりとして米国 ロサンゼルスへの進出を計画
・ 2022年7月期中の海外1号店オープンを目指す。1号店オープン後は、現地での反応を見ながら
必要に応じたローカライズを行う
・ 焼鳥屋業態、屋号、均一価格は維持し、食材は現地調達する
18
SDGsへの貢献に向けた方針
Ⅴ．事業活動を通したSDGsへの貢献のための取り組み
当社を取り巻くステークホルダーにとっての「鳥貴族」を考えるうえで、
「持続可能な開発目標（SDGs）」は取り組むべき大切な目標であると考えます
そのため、「焼鳥屋で世の中を明るくしていく」という理念のもと営む事業を通じ
て、SDGsが定める目標へ貢献できるよう取り組みを始めていきます
重要視する目標 行う取り組みの方向性
お客様や社員・スタッフの健康への配慮や啓蒙等、
3． すべての人に
居酒屋という空間や酒類を提供する事業者としての
健康と福祉を
貢献活動を検討、推進していきます
社員・スタッフにとって働きやすい環境づくりや
8． 働きがいも
独立支援等の経営者輩出、多様な人財の雇用に取
経済成長も
り組んでいきます
12． つくる責任 調理時に発生する食材廃棄ロスの削減や食品残渣の
つかう責任 リサイクル等の取り組みを推進します
19
中期経営計画の全体像
中期経営計画（2020年7月期～2024年7月期）
＜位置づけ＞
経営基盤の再構築 と 更なる飛躍への挑戦
＜最終年度の目標＞
売上高 450億円
営業利益率 8％
＜達成のための重点施策＞
Ⅰ．マーケティング戦略の立案と推進
Ⅱ．店舗網の再構築
Ⅲ．強固な採算管理体制の確立
Ⅳ．海外市場への進出
Ⅴ．事業活動を通したSDGsへの貢献
20
投資・財務・株主還元方針
■投資方針
重点施策に関する事項への重点的な投資を実施する
・マーケティング機能の新設
（ブランディング、市場調査・分析、訴求活動等）
・調理、サービス活動の品質強化のための開発機能の強化
・出店再開後の新規出店
・海外進出の準備、実行
・組織力強化のための人事、教育活動の強化
・廃棄コスト削減に向けた店舗仕入れ業務の自動化
■財務方針
自己資本比率40％を目安とし、一定の財務健全性を維持する。
■株主還元基本方針
財政基盤の強化と成長戦略による企業価値向上を図りつつ、
継続的かつ安定的な配当を基本とし業績に応じた株主還元を実施する
21
初年度（34期）の業績予想
業績予想の前提
• 不採算店の整理と国内新エリア進出のための調査・分析を優先するため、
34期における直営店の新規出店は織り込まず
• 既存店売上高は、2020年4月以降の健康増進法改正による原則屋内禁煙化による
マイナス影響を織り込み 前期比99.3%（上期100.0%、下期98.6%）と想定
• 退店や減損損失の可能性を想定し、期末において特別損失400百万円を織り込む
（単位：百万円）
2020年7月期
2019年7月期
通期実績 前期比
通期予想
（売上比）
（売上比） ％ 金額
売上高 35,847 34,605 96.5 △1,242
営業利益 1,190 1,309 110.0 118
（3.3%） （3.8%）
経常利益 1,145 1,264 110.4 119
（3.2%） （3.7%）
当期純利益 △286 454 － 740
（△0.8%） （1.3%）
1株当たり
当期純利益
△24円69銭 39円24銭
22
配当予想及び株主優待
株主還元基本方針
安定的かつ継続的な配当を実施
2018年7月期 2019年7月期 2020年7月期
（実績） （実績） （予想）
中間 期末 中間 期末 中間 期末
配当性向 14.0% － 20.4%
一株当たり配当金 4円 4円 4円 4円 4円 4円
株主優待制度
ご所有株式数 株主優待
年間2,000円相当のお食事ご優待券
100株～299株 （中間と期末にそれぞれ1,000円相当を送付）
年間6,000円相当のお食事ご優待券
300株～499株 （中間と期末にそれぞれ3,000円相当を送付）
年間10,000円相当のお食事ご優待券
500株以上 （中間と期末にそれぞれ5,000円相当を送付）
23
参考資料
24
（参考）会社概要
社 名 株式会社 鳥貴族
設 立 1986年9月19日
上場市場 東証一部（証券コード：3193）
本 社 大阪市浪速区立葉1-2-12
代表者 代表取締役社長 大倉 忠司
資本金 1,491,829千円（2019年7月末現在）
店舗数 659店舗 （2019年8月末現在）
店舗数
●直営 413店舗 ●TCC *1 246店舗
従業員数 861名 （2019年7月末現在）
従業員数
（外、平均臨時雇用者数 *2 3,745名）
事業所 ●大阪本社・タレ製造工場 ●東京事務所 ●名古屋事務所
＊1
当社では、一般的なフランチャイズチェーンよりも強固なビジネスパートナーとしての関係性を確保することを目的として、限ら
れた加盟店オーナーを「カムレード」と称しており、TCCは鳥貴族カムレードチェーンの略です。
＊2
平均臨時雇用者数は、1日の労働時間を8時間で換算した年間平均の人数です。
25
（参考）沿革
（百万円） （店舗）
40,000 売上高（実績） 1000
（2018年8月～2019年7月）
358億47百万円
600店舗 900
35,000 店舗数（直営+TCC）
（2019年7月末時点） 659店舗
500店舗 800
30,000
700
東証一部
25,000
東証二部 600
20,000
400店舗 500
JASDAQ市場
ターニングポイント 400
15,000
2003年道頓堀店オープン！ 300店舗
200店舗 300
10,000
200
100店舗
5,000
100
創業
0 0
26 26
（参考）事業系統図
タレ工場以外、セントラルキッチンを保有せず、各店舗で仕込み ⇒手作りの強み
株式会社鳥貴族
食材の仕入
直
タレの販売 飲食の提供
タ 営
レ
原材料の仕入 工 店
場
仕 お
ノウハウの提供
入 ロイヤリティ等 客
先 様
(
フ
ラ
タレの販売
ン
チ
Ｔ 飲食の提供
ャ Ｃ
イ
ズ Ｃ
食材の仕入 店
)
理念の共有
27
（参考）四半期業績の推移
売上高 経常利益 経常利益率
（百万円）
10,000 25.0%
9,208
8,923 8,920 8,796
9,000 8,699 8,768
8,398
7,968 8,110
8,000 20.0%
7,441
6,961 6,982 6,943
7,000
6,197
5,854
6,000 15.0%
5,496
5,000
4,000 10.0%
7.5%
3,000 6.2% 6.5%
5.9% 5.8% 5.7%
5.5% 5.5% 5.2%
4.6% 4.6% 4.3%
2,000 5.0%
2.8%
2.2% 2.4%
1,000 565 1.4%
519 384 388 459 375 479 426 378
339 322 366
194 192 214
125
0 0.0%
16/7 16/7 16/7 16/7 17/7 17/7 17/7 17/7 18/7 18/7 18/7 18/7 19/7 19/7 19/7 19/7
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