3179 シュッピン 2020-05-21 08:00:00
2020年3月期 決算説明会資料 [pdf]

 2020年3月期
決算説明会資料
会社概要

   商号     シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.

  証券コード   3179

   代表者    小野 尚彦

  本社所在地   東京都新宿区西新宿1-14-11 Daiwa西新宿ビル3階

   設立     2005年8月

  事業内容    インターネットを利用して、「価値ある大切な新品と中古品」を安心安全にお取引を行う

  従業員数    206名(2020年3月末)

          1994年8月    専門店屋号「Map Camera」としてカメラ事業を創業

          2005年8月    当社設立(資本金100,000千円)

          2006年6月    時計買取・販売事業を開始

   沿革     2008年4月    筆記具買取・販売事業を開始

          2008年11月   スポーツ自転車買取・販売事業を開始

          2012年12月   東京証券取引所マザーズ市場に上場

          2015年12月   東京証券取引所第一部市場に市場変更

                                                Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   1
2020年3月期決算       ハイライト


売上高    カメラ、時計ともに中古売上は概ね順調に推移。10月以降増税後ポイント施策をしていないモールの新品売上
       が弱く、2月中旬以降、店舗、免税売上高に新型コロナウイルスの影響もあり、修正売上高数値を若干下回る。

自社サイト売上高 前年同期比    1Q単体 109.1%       2Q単体 113.9%      3Q単体 99.1%       4Q単体 110.4%             年度 107.8%

 モール売上高 前年同期比     1Q単体     81.5%    2Q単体    92.3%    3Q単体 59.8 %      4Q単体   74.6%             年度           76.8%




粗利率    今期重点取組課題の粗利率改善維持は第4四半期も継続、通年で粗利率1.8%pt前年比で改善。



 粗利率 計画(期初)      1Q単体    15.7%     2Q単体    16.3%     3Q単体   16.8%     4Q単体   16.7%                   年度 16.4%

   粗利率 実績        1Q単体    18.2%     2Q単体    17.5%     3Q単体   18.6%     4Q単体   17.9%                   年度 18.0%




営業利益   10月以降(3、4Q)は消費増税後のキャッシュレス、ポイント還元政策対応で、自社ポイント発行費用が増加。
       4Qにおいては、業績賞与計上(1.5億円)あるが、大幅な増益、修正利益予想も上回り着地。
       自転車事業において、事業開始後初の通年黒字化達成。


  営業利益率 計画       1Q単体    3.1%        2Q単体     4.9%      3Q単体        4.8%     4Q単体 2.1%

  営業利益率 実績       1Q単体    6.3%        2Q単体     6.3%      3Q単体        5.1%     4Q単体 2.4%


                                                                             Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   2
通期・四半期推移、計画比較
 2月中旬以降の新型コロナウイルスの影響等もあり、売上高若干下回るが、各利益は修正予想上回り着地。
                                                                                                    (単位:百万円)



                             2020.03期       修正予想                   実績              増減額             増減率


                               売上高                 35,282          34,658                 -624           -1.8%

                              営業利益                  1,744            1,754                +10        +0.6%

                              経常利益                  1,730            1,735                 +5        +0.3%


                  通年                                                                      四半期推移
                                          売上            売上高(計画)左軸                                                                                                  営業利益
(単位:百万円)
                                        (単位:百万円)        売上高(実績)左軸                                                                                              (単位:百万円)
                                                                             9,924               9,710
                              実績          10,000        営業利益(計画)右軸
                                                                                  9,449                                                                                  1,000
  34,658 35,282                                         営業利益(実績)右軸
                              修正後計画                                                                                                 8,896
                                                     8,352 8,402                                         8,532                           8,273
                                           8,000                                                                                                                         800



                                                                                          594
                                           6,000                   530                                                                                                   600
                                                                                    485
                       1,754 1,744                                                                         463
                                                                                                                   431

                                           4,000                                                                                                                         400

                                                             255
                                                                                                                                                           198
                                                                                                                                                   187
                                           2,000                                                                                                                         200




                                              0                                                                                                                          0
                                                            1Q                     2Q                     3Q                                     4Q
       売上                営業利益
                                                                               期初計画                                                   2/6業績修正計画

                                                                                                                 Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.       3
  チャネル別売上高推移

●1,2月EC順調に推移していたところ、2月中旬以降新型コロナウイルスの影響ではじめ、
 まず店舗、免税売上高に影響。
 3月カメラ大型新製品発売延期はECにも影響。
(単位:百万円)
              店舗売上(免税除く)                                                                                                                  2月中旬より
 2,500                                                                                                                                     コロナ影響
              EC売上                                                                                          10月より
                                                                                                            消費税増税

              免税売上
 2,000




 1,500




 1,000




  500




    0

         7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月

                 2017年                           2018年                               2019年                                           2020年



                                                                                             Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   4
      EC売上高推移                              新品/中古品別

       4Q単体(1~3月期)                                      全体EC売上高前年同期比                               101.2%             自社サイト比率          81.1%

            自社サイト売上高前年同期比 110.4%                                                       →カメラ、時計ともに中古売上が順調に推移
            モール売上高前年同期比                                              74.6%


                                           四半期推移                                                                             月次推移
(単位:百万円)
   6,000
                 新品
                                                                                                   (単位:百万円)
                 中古

                 自社サイト比率                                                                           2,000
                                                                                     81.8% 81.1%

                                                                             76.3%
                 72.3%                          72.3%           74.4%
                                   70.4%
                                                                     74.8%
   4,000
                                                        73.0%
           71.8%           70.4%                                                                   1,500
                                         68.9%




                                                                                                   1,000


   2,000




                                                                                                    500




      0
                                                                                                      0
            1Q        2Q    3Q      4Q     1Q     2Q    3Q      4Q      1Q      2Q    3Q    4Q
                                                                                                            4月
                                                                                                            5月
                                                                                                            6月
                                                                                                            7月
                                                                                                            8月
                                                                                                            9月
                                                                                                           10月
                                                                                                           11月
                                                                                                           12月
                                                                                                            1月
                                                                                                            2月
                                                                                                            3月
                                                                                                            4月
                                                                                                            5月
                                                                                                            6月
                                                                                                            7月
                                                                                                            8月
                                                                                                            9月
                                                                                                           10月
                                                                                                           11月
                                                                                                           12月
                                                                                                            1月
                                                                                                            2月
                                                                                                            3月
                                                                                                            4月
                                                                                                            5月
                                                                                                            6月
                                                                                                            7月
                                                                                                            8月
                                                                                                            9月
                                                                                                           10月
                                                                                                           11月
                                                                                                           12月
                                                                                                            1月
                                                                                                            2月
                                                                                                            3月
                       18.03期                       19.03期                       20.03期                       2017年                                      2019年                      2020年
                                                                                                                         2018年
                                                                                                                                 Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   5
                                                                      0
                                                                                                                                     1,000




                                                                               200
                                                                                          400
                                                                                                               600
                                                                                                                         800
                                                                                                                                               (単位:百万円)
                                                                 4月
                                                                 5月
                                                                 6月
                                                                 7月
                                                                 8月




                                                        2017年
                                                                 9月




                                                                                                                                        中古
                                                                                                                                             新品
                                                                10月
                                                                11月
                                                                12月
                                                                 1月
                                                                 2月
                                                                 3月
                                                                 4月
                                                                                                                                                                               新品/中古品別




                                                                 5月
                                                                 6月
                                                                 7月
                                                                 8月




                                                        2018年
                                                                 9月
                                                                                                                                                                      店舗売上




                                                                10月
                                                                                                                                                                     (免税除く)




                                                                11月
                                                                12月
                                                                 1月
                                                                 2月
                                                                 3月
                                                                 4月
                                                                 5月
                                                                 6月
                                                                 7月




                                                        2019年
                                                                 8月
                                                                 9月
                                                                10月
                                                                11月
                                                                12月
                                                                 1月
                                                                 2月




                                                        2020年
                                                                 3月
                                                                                                                                                                               店舗・免税・越境EC




                                                                                                                     0
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                                                                                                                                             400




                                                                          30
                                                                                     60




                                                                0
                                                                                                                  4月
                                                         4月
                                                                                                                                                          (単位:百万円)




                                                                                                                  5月
                                                                                           (単位:百万円)




                                                         5月                                                       6月
                                                                                                                  7月
                                                         6月                                                       8月
                                                         7月                                                       9月
                                                                                                                 10月
                                                                                                                                                                               売上高推移




                                                         8月                                                      11月
                                                         9月                                                      12月
                                                                                                                  1月
                                                        10月                                                       2月
                                                        11月                                                       3月
                                                                                                                  4月
                                                        12月                                                       5月
                                                                                                                  6月
                                                         1月
                                                                                                                  7月
                                                         2月                                                       8月
                                                                                                                  9月
                                                         3月
                                                                                                                 10月
                                                                                                                                                                        免税売上




                                                         4月                                                      11月
                                                                                                                 12月
                                                         5月
                                                                                                                  1月
                                                                                                      越境EC売上




                                                         6月                                                       2月
                                                                                                                  3月
                                                         7月
                                                                                                                  4月
                                                         8月                                                       5月
                                                                                                                  6月
                                                         9月
                                                                                                                  7月
                                                        10月                                                       8月
                                                                                                                  9月
                                                        11月
                                                                                                                 10月
                                                        12月                                                      11月
                                                                                                                 12月
                                                         1月
                                                                                                                  1月
                                                         2月                                                       2月
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                                                                                                                  3月
                                                         3月
6
   売上高全体に占める中古品比率推移
●ユーザーは必ずしも新製品への買い替えだけでなく、当社保有の商品ラインナップ拡充、提供情報の充実、
One to One施策により、中古品への買い替えニーズも強く、中古品取引が買取、販売順調に推移し、中古品
比率も高く推移。
●カメラのモールでの新品売上高が弱く推移、3月カメラ大型新製品の発売延期もあり、新品売上は弱い。
70.0%



                                                                                                                                                                                           61.7%
                                                                                                                                                            60.8%
                                                                                                                                                                                       59.9%
                                                                                                                   59.2%                      58.8%                    59.6%
60.0%                                                                                                                              58.2%
                                                                                                                                        57.7%

                                                                                                     53.9%                 53.4%                                            54.6%
                                                                                                  51.7%         51.9%
                                                                                   50.3% 50.8%
           49.5%                                                                                                                   52.4%    53.8%                                 53.2%
                                48.8%                          48.0%
50.0%                                        48.0%
                           46.1%     45.7%                                                                50.8%
                   45.2%                                                                                                                            50.3%
        44.0%                                     44.3%    44.3%    45.4%           48.3%    49.7%
                                                                            47.4%
                                         45.4%       41.0%
                        44.0%                                            43.4%
40.0%           42.9%




30.0%

         1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月

                           2017年                                                 2018年                                                 2019年                                          2020年



                                                  18.3期                                            19.3期                                                    20.3期

                                1Q           2Q           3Q        4Q            1Q         2Q            3Q            4Q            1Q            2Q                 3Q                  4Q
         中古品比率
                            45.1%        46.4%        44.1%        45.8%         46.4%      46.4%         52.0%         45.1%       56.1%        53.9%              57.5%               57.5%


                                                                                                                                              Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   7
決算概要:前年同期比較

売上高     前年同期比:全体100.1% カメラ97.9% 時計104.8%
        中古カメラ 前年同期比106.5%、中古時計 前年同期比118.6%と好調

粗利率     中古カメラの粗利率が改善したこと、売上高に占める中古品比率が高く推移したこともあり
        全体の粗利率前年同期比+1.8ptの18.0%
利益      粗利率の改善が大きく売上総利益、営業利益が大幅増益
        3、4Qは消費増税後のキャッシュレス決済に対するポイント還元政策対応により
        自社ポイント発行費用が増加(販管費計上)
             (単位:百万円)



                           19.03期                               20.03期


       (単位:百万円)         実績       構成比        実績       構成比       前年同期比      修正計画              計画比増減


       売上高              34,608          -   34,658         -     100.1%   35,282                         -624


      売上総利益              5,612      16.2%    6,241   18.0%      111.2%           -                               -


      販売管理費              4,168      12.0%    4,487   12.9%      107.6%           -                               -


      営業利益               1,444      4.2%     1,754    5.1%      121.5%     1,744                         +10


      経常利益               1,433       4.1%    1,735    5.0%      121.1%     1,730                           +5


      当期純利益               982       2.8%     1,193    3.4%      121.5%     1,185                           +8

                                                                             Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   8
販売管理費の前年同期比較


                                                 19.03期                           20.03期                           前年同期比
                                                                                                             売上比
                (単位:百万円)                  実績              売上比              実績                 売上比                             増減               増加要因
                                                                                                            (PT)
  人             件                費        1,248             3.6%          1,334                3.9%           +0.3            +86              AIMDの開発に伴う分析費用
                                                                                                                                               消費税率変更にともなう対応費用等
  広     告       宣        伝       費           54             0.2%                54             0.2%             0.0          ▲0.4
  販     売       促        進       費         712              2.1%              732              2.1%            0.0            +20
                                                                                                                                               減少要因
  業     務       委        託       費         205              0.6%              264              0.8%           +0.2            +59
                                                                                                                                               自社ECの強化により、モール売上構
  支     払       手        数       料         839              2.4%              824              2.4%            0.0            ▲14              成が下がったことにより支払手数料
  減     価       償        却       費         214              0.6%              213              0.6%            0.0               ▲1            が低下

  地      代           家           賃         263              0.8%              269              0.8%            0.0               +5
  そ             の                他         629              1.8%              793              2.3%           +0.5           +163              増加要因

  販 売 管 理 費 計                             4,168           12.0%           4,487               12.9%           +0.9          +318               キャッシュレス決済ポイント還元政
                                                                                                                                               策への対策として、自社サイトおよ
                                                                                                                                               び店舗における自社ポイント施策の
                                                                                                                                               強化によるポイント引当金の増加
                                                                        売上高販管費比率 四半期推移
                                                                                                                                                                                        15.5%

                         14.0%    14.8%
                                             10.9%                      12.6%        12.7%                                                                                  13.5%
        15.2%                                           14.0%   13.3%
15.0%                                                                                         12.6%                12.6%    12.3% 11.0%     12.0%          11.9%
                13.1%                12.3%                                                            13.4%
                                                                                                                                           10.6%                          11.2%
                                                                              12.5%                             11.4%

  1Q     2Q         3Q       4Q      1Q     2Q     3Q      4Q    1Q      2Q      3Q      4Q     1Q     2Q     3Q       4Q   1Q     2Q     3Q       4Q     1Q        2Q         3Q        4Q

            15.03期                               16.03期                         17.03期                        18.03期                      19.03期                           20.03期



                             15.3期           16.3期              17.3期            18.3期            19.3期            20.3期
       年間推移                  12.8%           12.8%              12.4%            11.5%            12.0%            12.9%

                                                                                                                                               Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   9
貸借対照表    前期末比較


   ● 買取が順調に推移し、「価値ある財庫」52億円
   ● 通常の現預金10億円程度を30億円超にし、潤沢なキャッシュポジションに。
                                                    (単位:百万円)



                                      20.03期
                 19.03期
                              実績               増減

    流動資産              8,656        10,810           +2,153

    現預金               1,403         3,528           +2,125

    商品                4,781         5,292                +511

    固定資産              1,214         1,198                  ▲16

   資産合計               9,871        12,008           +2,137

    流動負債              3,943         3,633               ▲309

    固定負債              1,018         2,671          +1,652

   負債合計               4,962         6,304           +1,342

   純資産合計              4,909         5,703                +794

   負債・純資産合計           9,871        12,008           +2,137

                                                Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   10
事業別業績の前年同期比較

                                                                                                                           (単位:百万円)


   事業・販売チャネル
                       19.03期    20.03期        前年同期比                          備考
    ( )売上構成比

                EC売上    17,526    17,193         98.1%
                                                           ●自社EC売上高は順調に推移。自社EC構成比を更に高めていること(モール
                店舗売上     6,249      6,080        97.3%      からのシフト)、前年がECでセール等強めて売上増図っていたこともあり、

 カメラ事業
            カメラ売上計      23,776    23,274         97.9%      全体での売上高伸び率は限定的。
                                                           ●中古カメラの粗利改善維持によりセグメント利益大幅増
 (67.2%)   セグメント利益       1,886      2,305      122.2%
                EC売上     3,445      3,503       101.7%
                                                           ●人気ブランドの商品確保、積極的な在庫投資と戦略的な商品展開に注力し
                店舗売上     6,414      6,826       106.4%      売上を拡大

  時計事業
               時計売上計     9,860    10,330        106.1%     ●時計専門店「GMT」からスマートフォンを中心とし、SNSとの連携を強化し
                                                            たレディース腕時計専門サイト「BRILLER」を12月にオープン
 (29.8%)   セグメント利益        543         555      102.2%
                EC売上      351         369       105.1%
                店舗売上      140         133        95.1%     ●中古の買取が好調に加え、商品化体制の生産性向上し、中古売上が好調

筆記用具事業
           筆記用具売上計        491         502       102.3%     ●セグメント利益も大幅増

 (1.5%)    セグメント利益          16            22   138.8%
                EC売上      385         478      124.0%
                                                           ●新規ECチャネル(Amazon)好調持続
                店舗売上        95            73     77.0%
                                                           ●トレーニング器具等好調推移
 自転車事業
            自転車売上計        480         551      114.7%      ●中古商品買取→商品化・販売体制強化により、通年で黒字化達成
 (1.6%)    セグメント利益         ▲5             13           -
                EC売上    21,709    21,544         99.2%
  合 計           店舗売上    12,899    13,114        101.7%
               売上高合計    34,608    34,658        100.1%




                                                                                   Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   11
         事業別売上高の年度推移




(単位:百万円)
40,000
                                                                                           480 (1.3%)
          カメラ事業    時計事業     筆記具事業    自転車事業                                                                                   551 (1.6%)
                                                                                            491(1.4%)
35,000
                                                                         436 (1.4%)                                          502 (1.5%)

                                                                         573 (1.8%)
30,000
                                                                                                9,860
                                                                                                                         10,330
                                                                 399      7,974             (28.4%)
                                                                 511                                                    (29.8%)
25,000                                                  360
                                                                         (25.7%)
                                                        470
                                               363              6,013
20,000
                                               363     5,301
                                      320
                                      309     4,680
15,000                       224
                     168     223     3,640
            66                                                                                 23,776                    23,274
10,000
                    199     2,838                                         21,937
            147                                                 18,131
           1,925
                   2,497                               16,752
                                              13,758                     (70.9%)           (68.7%)                   (67.2%)
                                     11,333
 5,000
                            9,176
           6,646   7,205

    0

         11.03期    12.03期   13.03期   14.03期   15.03期   16.03期   17.03期    18.03期              19.03期                    20.03期


                                                                                   Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   12
事業別売上高の四半期推移


(単位:百万円)                                                                                                                                                                               2月中旬より
                                                                                                                                                                                        コロナ影響
10,000
                                                                                                                          121                        165         10月より
                自転車事業
                                                                                                                                                                 消費税増税
                                                                                                                          120                         124
                筆記具事業                                                                                                            133
                                                                                                                 112                      122
                                                                                         121                                                                      113
                                                                                                                                                                              150
                時計事業                                                                             121                             135
 8,000                                                                                                            112                                             125
                                                                                                         113                              126
                                                                                  100    156                                                                                  126
                カメラ事業                                                                            137
                                                                                  140                     124
                                                                  90                                                     2,676
                                                          82             94
                                                                 132                                                                                 2,903
                                                         138                                                                     2,397
                          75                                              140            2,174
                                                                                                 1,980           2,670                                            2,420
 6,000                                                                                                                                                                       2,372
                                  83      83                                                             2,115                           2,633
                  105                                                            2,141
           96            134                      83
                                         118                     1,747
                 117             122                     1,696           1,679
           96                                    122
                         1,449           1,225
                 1,302           1,290
         1,259                                   1,343
 4,000


                                                                                                                         6,635
                                                                                                                                                     6,255
                                                                                         5,944   5,855                           6,025                          5,873
                                                                                                                 5,727                   5,520                              5,624
                                                                                 5,308                   5,387
                                                         4,904   5,042   4,830
                         4,358   4,230   4,351
 2,000   3,885   4,097
                                                 3,832




    0
          1Q      2Q      3Q      4Q      1Q      2Q      3Q      4Q      1Q      2Q      3Q      4Q      1Q      2Q      3Q      4Q       1Q          2Q          3Q         4Q

                    16.03期                          17.03期                         18.03期                           19.03期                               20.03期




                                                                                                                                         Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   13
 営業利益・営業利益率の四半期推移

● キャッシュレス決済ポイント還元政策に対応するための自社ポイント発行費用増加、業績賞与上乗せで
 前年同期比で減少するも、修正見込みを上回り着地

(単位:百万円)

  700         営業利益(左軸)
                                                                                                                                  6.3%
              営業利益率(右軸)                                                                                              6.3%

  600
                                                                                  5.9%
                                                                                                                                                     5.1%
                                                         5.3%             5.4%                          5.0%
  500
                                                                 4.7%
                                         4.4%                                             4.5%
                  4.3%                                                                           3.9%
  400                                            4.1%                                                          3.3%
                           3.9%                                 3.8%
           3.5%                                                                     3.8%

  300                                                                                                                              594
                                  2.8%
                                                                                                                       530
                                                                              493                       473                                                      2.4%
  200                                                                   417                                                                    431
                                                    360                                    346   336
                                                                  318               308                        289
              244                   253                    263
                      236                  219
  100
        189                                                                                                                                                198
                             162

   0

        1Q    2Q      3Q     4Q     1Q      2Q       3Q    4Q      1Q   2Q    3Q     4Q     1Q   2Q     3Q      4Q      1Q          2Q          3Q          4Q

                  16.03期                        17.03期                   18.03期                    19.03期                              20.03期




                                                                                                                      Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   14
  販売チャネル別売上高の年度推移




40,000
                 店舗売上        EC売上
                                                                                                                                          (62.7%)            (62.2%)
35,000
                  ※(    )内は対売上比率                                                                                     (61.6%)

30,000
                                                                                                      (62.8%)

25,000                                                                                     (57.4%)
                                                                                                                                          21,709              21,544
                                                                                (51.5%)
                                                                                                                      19,062
20,000
                                                                      (52.7%)
                                                                                                      15,694
                                                                                            13,032
15,000                                                      (50.1%)
                                                                                 9,871
                                                 (45.2%)
                                       (42.6%)                         8,224
10,000             (38.8%)   (39.4%)
         (39.4%)                                             6,239
                                                 4,554
                              3,067     3,743                                                                                             12,899              13,114
                    2,972                                                                                             11,858
 5,000   2,636                                                                              9,672
                                                                                 9,294                9,301
                                                             6,223     7,379
                    4,679     4,709     5,040    5,517
         4,059
    0
         08.03期    09.03期     10.03期   11.03期    12.03期     13.03期    14.03期    15.03期     16.03期    17.03期          18.03期              19.03期              20.03期
                                                           東証マザーズ上場                       東証1部市場変更
                                                            2012年12月                       2015年12月


                                                                                                               Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   15
販売チャネル別売上高の四半期推移



(単位:百万円)
                                                                                                                                                                                         2月中旬より
 10,000                                                                                                                                                                                   コロナ影響
                   店舗免税                                                                                                                                            10月より
                                                                                                                                                                   消費税増税
                                                                                                                            1,082                         786
                   店舗売上(免税除く)

                   EC売上                                                                                                             823
  8,000                                                                                                             922
                                                                                            920                                                                      1,092        739
                                                                                                                                              1,098
                                                                                                    795
                                                                                    752                     825             2,550                        2,840
                                                                    526                                                             2,361
                                                             516            538                                     2,302                                                        1,973
                                                                                            2,396                                                                    2,204
  6,000
                                                                                                    2,212                                     2,410
                            462                                                     2,288                   2,055
                                    322     412                     2,035
                     970                            224     2,103           1,985
           1,193            1,864   1,720   1,752
                                                    1,730
  4,000
                    1,642
           1,497
                                                                                                                            5,929                        5,823
                                                                                                                    5,396           5,534                                        5,565
                                                                                            5,102   5,067                                                            5,262
                                                                                    4,673                   4,867                             4,894
                                                            4,202   4,450   4,220
  2,000
                            3,691   3,683   3,614   3,426
                    3,010
           2,647



     0
            1Q       2Q     3Q      4Q      1Q      2Q       3Q     4Q      1Q      2Q      3Q      4Q      1Q      2Q       3Q     4Q         1Q          2Q         3Q          4Q

                       16.03期                             17.03期                       18.03期                          19.03期                               20.03期




                                                                                                                                            Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   16
  Web会員数の四半期推移


 ● 新規会員数、毎月4,000前後が継続 前年同期比                                                                    112.2%

                                                                                                                                                                               456,559
450,000
                                                                                                                                                             443,432 13,127
                                                                                                                                                              443,432
                 既存会員                                                                                                                           431,807
                                                                                                                                                                 11,625
                                                                                                                                    418,863
                                                                                                                                                 12,944
                 新規会員                                                                                                     406,981
                                                                                                                                    12,146
                                                                                                               393,967
400,000                                                                                                                   13,329
                                                                                                     382,760
                                                                                                                11,596
                                                                                           371,318
                                                                                                     11,811
                                                                                 360,958
                                                                                           10,653
                                                                       348,518
                                                                                 12,710
350,000
                                                             337,158
                                                                       11,662
                                                   326,427
                                                             11,003
                                         316,693
                                                   10,123
                              305,452
                                         11,534
                    296,583
300,000   288,340               9,166
                     8,492
           8,325



250,000




200,000
            1Q        2Q            3Q     4Q        1Q        2Q         3Q       4Q        1Q        2Q            3Q     4Q        1Q             2Q              3Q             4Q

                           17.03期                                18.03期                                     19.03期                                        20.03期


                                                                                                                                      Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   17
Web会員数の会員属性

● 会員の年齢層は幅広く、10代〜30代の割合は                      42.1%
  インスタなどのSNS普及により、10代〜30代の女性比率は                       26.5%と高い
                                                                                                             2020年3月末



                世代分布                                              エリア分布
                                     ※(   )は女性比率


20歳代以下                  17.7% (27.3%)



  30歳代                            24.4% (23.3%)



  40歳代                             25.4% (12.4%)



  50歳代                      18.8%(9.0%)
                                                        ■ 関東       51.3%(東京22.9%)
                                                         近畿        15.0%
  60歳代        9.3% (5.3%)                                中部        13.8%
                                                         北海道・東北     7.8%
                                                        ■ 九州・沖縄     6.5%
 70歳以上   4.4%(4.3%)                                     ■ 中国        3.8%
                                                        ■ 四国        1.9%


                                                                    Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   18
                カメラ事業                  中古EC買取推移

● 積極的なECでの買取施策の効果により、EC比率は                                                       65.0%
(単位:百万円)


1,800
              EC買取額(左軸)                                                                                                                         63.3%                    65.0%

              EC買取比率(右軸)
1,600                                                                                             59.2%    60.2%   59.4%         59.5%
                                                                                                                                                            61.9%
                                                                   56.3%                                                   59.7%
                                                                                    54.9%
                                                           54.3%           53.2%
1,400                                              51.8%
                       51.1% 50.6%         50.7%                                                 55.0%

                     48.6%            49.3%
1,200
             44.8%

1,000



  800
                                                                                                                                                1,546                    1,511
                                                                                                                   1,462                                     1,417
                                                                                                           1,377
                                                                                                                           1,310
  600                                                                                                                               1,223
                                                                                   1,057           1,085
                                                                   998     944              964
  400                                              812     828
                              709    724
                614     662                665
        528
  200



   0
        1Q      2Q       3Q   4Q     1Q    2Q      3Q      4Q      1Q      2Q       3Q      4Q      1Q      2Q      3Q      4Q         1Q          2Q          3Q          4Q

                 16.03期                       17.03期                         18.03期                          19.03期                                   20.03期




                                                                                                                                   Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   19
                カメラ事業                     下取・先取交換件数推移


● 下取、先取交換 前年同期比                                    114.1%


 10,000
                下取交換件数


                先取交換件数

  8,000
                                                                                                                                                                      4,896
                                                                                                                                                                                  5,174
                                                                                                                  4,271    4,258                          4,367
                                                                                                                                   4,173
                                                                                                                                              3,717
  6,000

                                                                                                  3,820   3,251
                                                                          3,369           3,265
                                                          3,256                   3,159
                                                                  3,238
  4,000                   3,174
                                          2,694
                                  2,919           2,519
                  2,734
          2,641
                                                                                                                                                                      5,256
                                                                                                                  4,754    4,858                          4,692                   4,633
                                                                                                                                   4,419      4,375
  2,000
                                                                                                  3,534   3,682
                                                                          3,210           3,374
                                                          2,922   2,815           3,086
                          2,439           2,396   2,210
                                  2,057
          1,645   1,760


     0
           1Q      2Q      3Q      4Q      1Q      2Q       3Q     4Q      1Q      2Q       3Q     4Q      1Q      2Q       3Q      4Q          1Q          2Q          3Q          4Q

                     16.03期                             17.03期                          18.03期                                                                20.03期
                                                                                                                        19.03期




                                                                                                                                           Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   20
  2021年3月期   業績予想について

業績予想について
 新型コロナウイルス感染症の拡大に伴い、お客様及び従業員の感染リスク等を勘案し、4月11日より実店舗を臨時休業と
しております。政府・自治体の緊急事態宣言解除を実店舗営業再開の目途としておりますが、宣言解除時期及び解除以降の
第2波等含め、2021年3月期業績予想は、現時点で合理的な算定が困難であることから未定とさせていただきます。
 今後、業績予想の開示が可能となった時点で速やかに公表いたします。

 コロナ対応について

 当社は、EC主軸で事業を展開しており、お客様に対してインターネットを通して完結した取引を提供できております。実店舗
が休業になった現在でも、すべてのサービスをインターネット経由で提供できており、更なるEC強化を図っております。

【事業面】
●主軸のEC(モール含む)、越境EC事業は継続して運営し、インターネットを通してお客様に安心、安全なお取引を楽しんでい
ただく環境を作っています。
●人員をECにシフトし、ECサイトへの安定した商品掲載、掲載コンテンツの充実、SNS情報発信増加を図っています。
●フォトシェアリングサイト(エビフォト)において、これまでに撮影された写真のストックフォトコンを開催し、投稿写真数の
増加・充実を図るとともに、外出自粛されているお客様に楽しんでいただく環境も提供しています。

【財務面】
●不測の事態に対応できるよう通常時の3倍程度のキャッシュポジションに。その他にコミットメントライン契約締結も準備。
 締結予定のコミットメントライン含め、約14か月分の運転資金を確保。

【感染リスク低減】
●緊急事態宣言期間中の実店舗休業、週休3~4日制導入。一部テレワーク導入。外部との対面禁止(WEB会議)。執務スペース
の換気、消毒・清掃。従業員の毎日の検温、マスク支給・着用義務化、手洗い・消毒の徹底。残業の抑制。
                                             Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   21
       2020年3月期


One to Oneマーケティングによる効果


       取り組み施策
四半期毎のWeb会員(既存顧客)のアクティブ率

                                                                                                                                              (単位:人)



          購入会員数

          アクティブ率




                                                                                                     4.54%


                            4.29%                       4.31%                      4.38%                                 4.29%
                                      4.30%
  4.16%       4.22%                                                                        4.14%
                                                                      4.07%                                                                 4.23%
                                              3.98%

                                                                                                    19,000            18,538               18,747
                                                                               17,245      16,833
                                                       15,988         15,592
                       14,467       14,995    14,661
 13,189     13,769




  1Q         2Q             3Q       4Q        1Q       2Q             3Q       4Q          1Q       2Q                   3Q                   4Q


                   18.03期
                                                             19.03期                                          20.03期




                                                                                                      Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   23
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                                                                                                                                                                              57,066
                                                                                                                                                                   55,573
                 55,454            52,328                                                                                        53,546
                                                                                               51,849       52,180
 900,000
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                                                               46,940

                                                                                                                                                                1,174,596

                                                                                                                                                    1,152,875
 600,000
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                                                                                                                             1,107,704

                                                                                                                     1,086,574
                                                                                                         1,071,310
                                                                                                 1,052,459
                                                                                     1,031,929
 300,000
                                                                         1,014,105
                                                               994,808
                                                     975,541
                                          947,057
                                928,654
                      907,737
            883,984


       0

             11月       12月       1月         2月        3月          4月       5月          6月         7月       8月          9月        10月        11月       12月          1月             2月             3月
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                                                                                                                                                        Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   24
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                                                                                                                                                   1,066
                                                                                                                                          997
50,000                                                                                                                          1,002
                                                                                                                  919   556
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                                                                                         1,522


                                                                                2,062
                                                                       1,492
40,000
                                                              1,207                                                                                                                               58,243
                                                     1,253                                                                                                                            56,655
                                               872                                                                                                                        55,065
                                      983                                                                                                                      53,428
                                                                                                                                                   52,057
                               862                                                                                              49,994
                                                                                                                                         50,991
                        862                                                                                     48,436 48,992
                 893                                                                              46,769 47,517
          636                                                                            45,237
                                                                                41,653
30,000                                                                 40,161
                                                              38,954
                                              36,829 37,701
                                     35,846
                       34,122 34,984
         32,593 33,229




20,000
          6月     7月     8月     9月     10月      11月    12月      1月       2月       3月       4月       5月     6月      7月    8月       9月       10月        11月         12月         1月          2月          3月



                          2018年                                                                           2019年                                                                        2020年




                                                                                                                                                  Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.    25
2020年3月期       取り組み施策

          レディース腕時計専門サイト「BRILLER(ブリエ)」                        クロスメディアプロジェクト
 新規事業                                                          7月よりスタート
                   12月オープン
                                                          ▶クロスメディアプロジェクトの効果
           ▶ 女性のお客様に時計の魅力がより直感的に伝わるように商品の写真                により各数値がアップ
             にもこだわり、スマホでのユーザビリティーを意識したサイト
                                                          ▶今期も引き続き強化を行う
           ▶ SNSを軸としたブランディング、知名度向上を図る
                                                          クロスメディアプロジェクト開始前の
           ▶ 取扱い商材も、ブランドバック、ジュエリー等と順次増やす予定
                                                           2019年6月末と2020年3月末対比


 越境EC          高級腕時計の世界最大級のマーケットプレイス                         Twitterフォロワー数:120%
               「Chrono24」5月出店 海外へ販売エリア拡大
                                                               リツイート数:475%
「世界共通の価値」という機械式時計が本来が持っている強みと中古の1点物を取り扱っ
ているGMTの強みを活かし、世界中の時計愛好家へのアプローチを行うことで、海外へ
もエリアを広げ事業拡大、ブランディングの向上を目指す

                                    販売国
                                                           2019年3月末と2020年3月末対比
                                  16ヵ国
                  販売国         日本・香港・アメリカ・マレーシア            SNSからECサイトへの流入数:210%
                              メキシコ・オーストリア・ タイ
                              オーストラリア・イギリス・UAE
                   日本          カナダ・シンガポール・スペイン
                                 ドイツ・フランス・台湾

                                  順次エリア拡大
※Chrono24
販売国は100カ国以上                                 ※2020年3月末時点
47万点以上の時計が掲載


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2021年3月期   取り組み施策
シュッピンの強みをさらに加速させるハイブリッドの仕組み


今後の事業成長において、さらにECの成長を加速させるため、コストが膨らむ3つの部分に仕組を導入



           1                    2                                  3


AIMD   ×   One to One   1カテゴリ=1オフィス                     EC+CGM




 販売・買取価格をAIで決定、         自宅にいながらまるで店舗にご来店、     40万人すべての会員様に
  リアルタイムで、お客様に          高額商品も安心してネットでお買い        楽しみながら当社の
有利な販売、買取価格をお知らせ            物頂けるECと店舗の融合     サービスをご利用頂くCGMの構築




       期待できる効果               期待できる効果                    期待できる効果

      粗利率向上                業務効率の大幅な改善
                                              圧倒的な情報量の充実
     相場の安定化                 人員効率の最大化
                                             アクティブユーザー率向上
    機会損失の防止                  人員育成の向上
  コンバーション率向上


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① AIMD × One to One

              中古カメラの販売、買取価格の自動アシスト化(AIMD)

  AIを使用した需給に合わせたタイムリーな適正な販売価格、買取価格の自動アシスト化により、
              優先販売在庫の選定等も含めた収益を最大化


 改善前                                 改善後
▶現在、取扱い商品が約20,000アイテムと増加             ▶今までの機会損失が減り、適正な価格での販売、買取が
▶人がアナログで商品の買取・販売価格を決めているため、            可能となり粗利率、取引量拡大
 すべてのアイテムをタイムリーに価格を決めることが難し          ▶人ではなく、AIMDにノウハウが蓄積され精度がアップする
 くなってきたため、機会損失も増えている                 ▶取引量に応じて人を増やす必要がない
▶アイテム数の増加とともに、MDの人員も増加
▶人にノウハウが蓄積される




                              One to One
                           (2018年2月実装済み)

           お客様が欲しいリストに登録している1,200,000アイテムの販売価格の値下がり時、
                取扱い20,000アイテムの買取価格が上がったタイミングで、
                   リアルタイムにお客様へ自動で通知が届く仕組み

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② 1カテゴリ=1オフィス

         店舗とECオフィスを1フロアにすることで、「1カテゴリ=1オフィス」となり、
                 情報発信基地の機能を高めさらなるEC強化を図る
                                                             移転後
       現状
                                         ECオフィス&店舗
店舗とECオフィスが離れている                          (ECと店舗の融合)

                              ▶スタッフがECと店舗両方の業務ができる
  店舗        ECオフィス             ハイブリットな人材となり人員効率の最大化                    オフィス                                 店舗

店舗スタッフ      ECスタッフ            ▶ ECオフィスと店舗が1フロアになるため、
 倉庫・物流      倉庫・物流              商品移動や在庫管理等の業務効率の大幅
                               な改善


                                                           Map Cameraの本館に買取センターも統合
GMT、KINGDOM NOTE 2020年夏(予定)移転
                                                        地下1階から6階すべてのフロアーがMap Cameraに
                                                        ▶ GMTの移転により、1、2階もMap Cameraに                               2020年夏(予定)




                    2F   GMT、BRILLERイメージ(店舗面積:現状1.5倍)




新店舗外観 イメージ図
(現店舗より約徒歩3分)
               1F   KINGDOM NOTE イメージ図(店舗面積:現状1.4倍)
                                                                              Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   30
    ③ EC+CGM


        CGMを活用し、プラットフォームの循環をより強化することでシェア拡大




        3つの強み                   コンテンツの
①   価値ある中古商品を取扱っている              CGM化

②    質の高い情報

    ③ 熱量の高い                                       シェア拡大へ
     マップカメラ会員約40万人


                              89,113枚
                               ※2020年3月末時点

                プラットフォームの
                   循環


                      購入前



                 購入後    購入時




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③ EC+CGM(コンセプト:現状)



                    WEB新規中古掲載数
                     平均500アイテム                        アクション
  会員 約40万人
                   3月PV数 約2,464,860                    パターン
3月UU数 約976,335

                                                            ショッピング

                 中古1点ものの最大PV数   約1,118




                                                                   離脱




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③ 「EC+CGM」仕組み

▶中古商品の商品詳細ページを閲覧するお客様は多いが、購入するお客様は1名のみ(中古商品は1点もののため)
▶PV数の多い商品詳細ページにCGMを組込み、活性化させることでレビュー数、投稿写真数を増やす


                          WEB新規中古掲載数
  会員 約40万人                 平均500アイテム        アクション                               アクション
3月UU数 約976,335           3月PV数 約2,464,860   パターン1                               パターン2

                 中古1点ものの最大PV数 約1,118
                                            ショッピング
                 E   C            + CGM




                                                Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   33
2021年度    取り組み施策

 全カテゴリ                 AIでの顔認証によるオンライン本人確認の導入により、
                        スマホ、PCからのオンライン買取がよりスムーズに                           2020年6月導入予定



                ▶スマホだけで、本人確認が可能となりオンライン買取が格段にスムーズに

                ▶自社のECサイトでの買取サービスに導入することにより、自社サイトの買取サービスの強化

                ▶これまで本人確認には利用者の運転免許証のコピーや住民票の写しを郵送する必要があったが、
                 利用者の顔と身分証の画像確認の一致が可能なシステムの導入により、オンライン上で本人確認が完結



  Map Camera            Map Cameraが運営する4つのブログを
    ブログ
                 スマホに最適化した情報サイト「Stock Shot(ストックショット)」                              2020年7月予定

         現状
 別々になっていたカメラユーザーに                      ▶スマホでのユーザビリティを意識した作り
    人気の4つのブログ
                                       ▶4つのブログを1つのブログ情報サイトに集約し、
                                        お客様がマップカメラの情報を一度に見ることが可能に

                                             v
                                       ▶4つのブログをまたがって検索することが可能に
         v                             ▶記事を読みやすくするための新規機能も多数追加
                                       例)記事をピン留めして後で
                                             まとめ読みが可能に




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 市場規模


● カメラ・時計のECでの買取・販売が成長メインドライバー



          カメラの市場規模                                           時計の市場規模

 EC中古カメラ1位のポジションを活かし、CGMを活用し、                          カメラよりも大きなマーケットの時計市場において、
 さらなるシェア拡大、地位を確立していく                                   EC主軸の強みを活かし、中古時計シェア1位を目指す


               新品市場シェア                                             時計売上高

               19.3期   5.6%                                      19.3期      98億円
               20.3期   5.9%                                      20.3期     103億円



                                                          新品市場                                    中古市場
        新品市場                  中古市場

   1,735        億円
                                                        8,867      億円                             機械式メンズ
                                                                                                  レディース
                                                          機械式メンズ
                                                                                                  ブランド宝飾
                                                          レディース
                                                                                                  アンティーク
                                                          ブランド宝飾




                               (出所:GfK Japan 2019年度)                           (出所:一般社団法人日本時計協会 2019年度)

                                                                         Copyright 2019 Syuppin Co., Ltd. All Rights Reserved.   34
業績見通しに関する注意事項



● 本発表において提供される資料及び情報は、いわゆる「見通し情報(forward-looking statements)」を含み

 ます。これらは現在における見込み、予測及びリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこれらの記述

 とは異なる結果を招き得る不確実性を含んでおります。


● これらリスクや不確実性には、一般的な業界並びに市場の状況、金利、通貨為替変動といった一般的な国内

 及び国際的な経済状況が含まれます。


● 今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本発表に含まれる「見通し情報」の

 更新・修正をおこなう義務を負うものではありません。




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