3179 シュッピン 2019-11-06 15:00:00
2020年3月期 第2四半期決算補足資料 [pdf]

                              2018年3月期 第2四半期決算説明会資料
                                                                  2020年3月期
                                                                第2四半期決算補足資料




                                                                              シュッピン株式会社
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
    会社概要

                  商号                    シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.

            証券コード                       3179

                代表者                     小野 尚彦

            本社所在地                       東京都新宿区西新宿1-14-11 Daiwa西新宿ビル3階

                  設立                    2005年8月

              事業内容                      インターネットを利用して、「価値ある大切な新品と中古品」を安心安全にお取引を行う

              従業員数                      213名(2019年9月末)

                                        1994年8月                 専門店屋号「Map Camera」としてカメラ事業を創業

                                        2005年8月                 当社設立(資本金100,000千円)

                                        2006年6月                 時計買取・販売事業を開始

                  沿革                    2008年4月                 筆記具買取・販売事業を開始

                                        2008年11月                スポーツ自転車買取・販売事業を開始

                                        2012年12月                東京証券取引所マザーズ市場に上場

                                        2015年12月                東京証券取引所第一部市場に市場変更

                                                                                               1
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
    2Q決算ハイライト
 今期重点取組として1Qで改善した粗利率を2Qでも維持し、利益で前年比・計画比大幅増
 売上高は増税前の駆け込みが見込みよりも遅かった分、売上若干下回るも概ね計画通り
   売上高  計画比    97.7%   営業利益   計画比   151.8%
        前年同期比 109.1%          前年同期比 164.9%
  営業利益率 計画4.1% 実績6.3% 計画比+2.2pt
 通年予想については、増税後の12月商戦を含めた3Q状況に応じて開示
      期初計画・実績2Q累計比較                                                        期初計画・実績四半期推移
                                                                   売上                      営業利益
    売上                                             営業利益         (単位:百万円)
                                                                                          (単位:百万円)
(単位:百万円)                                       (単位:百万円)




All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
                                                                                               2
  チャネル別売上高推移

 EC・店舗とも順調に推移
8月ECは9月のカメラ大型新製品発売前で若干弱いが、9月に大きく伸長(駆け込み含む)
免税売上高は、8月以降前年同月比弱い状況で推移




         2016年                                                  2017年   2018年   2019年
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.                           3
    EC売上高推移 新品/中古品別
      【2Q単体】
            1Q単体に続き自社EC順調に推移し、2Q単体 EC売上高前年同期比107.9%の伸長
            中古EC売上高 前年同期比115.7%が伸びを牽引


(単位:百万円)
                                   四半期推移                                                   月次推移
                                                                           (単位:百万円)




                                                                  20.03期
                                                                                  2017年   2018年   2019年

                                                                                                          4
  All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
 新品/中古品別                                 店舗・免税・越境EC 売上高推移

                             店舗売上
                                                                            免税売上
                            (免税除く)
                                                                 (単位:百万円)




(単位:百万円)




                                                                            越境EC売上
                                                                (単位:百万円)




                                                                                     5
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
         売上高全体に占める中古品比率推移

                                              カメラ、時計中古売上が好調持続
                                          9月はカメラ大型新製品効果もあり、新品比率増加




    2016年                                   2017年                                      2018年                                2019年

                                          17.3期                                    18.3期                           19.3期                    20.3期
    中古品比率                  1Q        2Q          3Q             4Q    1Q      2Q           3Q    4Q      1Q      2Q        3Q       4Q    1Q     2Q
                       43.6%       47.3%       46.5%       45.2%     45.1%   46.4%    44.1%     45.8%   46.4%   48.2%   52.0%   54.4%    56.1%   53.9%


                                                                                                                                                         6
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
  前年同期比較
売上高                前年同期比:全体109.1% カメラ106.0% 時計115.7%
                   新品は、カメラ、時計ともに若干弱いが、中古カメラ前年同期比116.6%、
                   中古時計前年同期比137.0%と好調
粗利率                中古カメラの粗利率1Qで改善を、2Qも維持、粗利率前年同期比+1.5ptの17.8%                                                           (単位:百万円)




  利益               戦略的な販売促進による販管費伸び抑制も加え、売上総利益、営業利益が大幅増益


                                             19.03期 2Q                                    20.03期 2Q

                    (単位:百万円)                実績              構成比         実績      構成比       前年同期比       期初計画     計画比増減

                 売上高                      16,362                   -   17,852         -    109.1%     18,277     ▲424

             売上総利益                          2,674          16.3%        3,176   17.8%      118.8%          -        -

             販売管理費                          1,992          12.2%        2,051   11.5%      103.0%          -        -

               営業利益                             682             4.2%    1,124    6.3%      164.9%       741      +383

               経常利益                             679             4.1%    1,118   6.3%       164.7%       736      +382

             当期純利益                              462             2.8%     758     4.2%      164.0%       481      +276
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.                                                                7
     事業別業績の前年同期比較
                                                                          (単位:百万円)

      事業別・販売チャネル                               19.03期
                                                                  20.03期 2Q
                                                 2Q
                                                                                                備   考
         (     )売上構成比                             実績            実績        前年同期比

     カメラ事業                      EC売上               8,276         8,468    102.3%
                                                                                     ▶自社EC売上高は順調に推移。自社EC構成比を更に
                                店舗売上               2,838         3,307     116.5%     高めていること(モールからのシフト)、前年がEC
                           カメラ売上計                11,114         11,776     106.0%     でセール等強めて売上増図っていたこともあり、
 (65.7%)                 セグメント利益                      855        1,261    147.4%      全体での売上高伸び率は限定的。
                                                                                     ▶中古カメラの粗利改善維持によりセグメント利益大
      時計事業                      EC売上               1,645         1,822     110.7%
                                                                                      幅増
                                店舗売上               3,140         3,715    118.3%
                              時計売上計                4,785         5,537    115.7%
 ( 31.3%)                                                                            ▶EC売上は9月好調で前年同期比110.7%まで増加
                         セグメント利益                      250         332     132.8%      店舗売上(国内)好調持続
     筆記具事業                      EC売上                  165         183      111.1%     店舗免税売上高は8月以降弱い状況続く
                                店舗売上                    70           66     94.7%    ▶売上高中古比率高く、セグメント利益大幅増
                           筆記具売上計                     236         250      106.2%
  ( 1.5%)                セグメント利益                          1          13          -   ▶中古の買取が好調に加え、商品化体制の生産性向上
      自転車事業                     EC売上                  177         242     137.0%      し、中古売上が好調。
                                店舗売上                    48           45     93.4%    ▶セグメント利益も好調に推移
                           自転車売上計                     225         288      127.6%
   ( 1.5%)               セグメント利益                       ▲5            5           -   ▶ 新規ECチャネル(Amazon)好調持続
                                EC売上             10,264         10,717     104.4%    ▶中古商品買取→商品化・販売体制強化により、
                                                                                      上期黒字化実現
     合     計                    店舗売上               6,098         7,135     117.0%
                              売上高合計              16,362         17,852     109.1%

                                                                                                                  8
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
          販売管理費の前年同期比較
戦略的な販売促進により、販売促進費をコントロールしていること、
モール売上構成が下がったことによる支払手数料減により、売上高販管費比率11.5%と前年同期比▲0.7pt


   (単位:百万円)                              19.03期 2Q                20.03期 2Q                  前年同期比                販管比率が低い理由
                                                                                         売上比
                                         実績            売上比       実績          売上比                 増減
                                                                                        (PT)
   人             件          費            550            3.4%     600         3.4%        0.0     +50        ECを主軸とし、実店舗を各屋
   広      告      宣    伝     費             26            0.2%      23         0.1%        0.0      ▲2        号1店舗とすることで固定費を
   販      売      促    進     費            360            2.2%     368         2.1%       ▲0.1      +8        軽くしたコスト構造
   業      務      委    託     費             97            0.6%     133         0.8%       +0.2     +36
                                                                                                            そのため、売上高販売管理費
   支      払      手    数     料            410            2.5%     394         2.2%       ▲0.3    ▲16
                                                                                                            比率を12%前後とする利益体
   減      価      償    却     費            106            0.6%     105         0.6%       ▲0.1    ▲0.5        質のビジネスモデルが実現
   地        代        家      賃            131            0.8%     131         0.7%       ▲0.1       -
   そ             の          他            309            1.9%     293         1.6%       ▲0.2    ▲16
   販売管理費計                          1,992            12.2%       2,051       11.5%       ▲0.7    +59

              18.0%                                                売上高販管費比率            四半期推移
        17.7%




        13.03期                  14.03期                 15.03期      16.03期           17.03期       18.03期           19.03期       20.03期



                                                                                                                      20.3期
                      12.3期           13.3期            14.3期    15.3期       16.3期     17.3期    18.3期      19.3期                2Q
     年間推移                                                                                                              1Q
                      17.4%           15.7%           14.3%     12.8%       12.8%     12.4%    11.5%      12.0%       11.9%   11.2%
                                                                                                                                        9
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
    貸借対照表 前四半期末比較
▶ 9月末は増税前駆け込み消費もあり、販売強いことと、
  時計在庫も為替変動状況で仕入コントロール行ったこともあり、6月末比で微減
▶中古品買取は引き続き順調に推移
                                                                                                (単位:百万円)

                                                                                   20.03期 2Q
                                                                20.03期 1Q
                                                                             実績                増減

                    流動資産                                             8,552        8,790             +237
                    商品                                               5,454        5,066             ▲387
                    固定資産                                             1,139        1,119             ▲20
                資産合計                                                 9,692        9,909             +217
                    流動負債                                             3,592        3,457             ▲135
                    固定負債                                             1,238        1,183             ▲55
                負債合計                                                 4,831        4,640             ▲191
                純資産合計                                                4,860        5,268             +408
                負債・純資産合計                                             9,692        9,909             +217

                                                                                                           10
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
     事業別売上高の四半期推移

                                              すべての事業において前年同期比 売上増加

(単位:百万円)




                    15.03期                         16.03期       17.03期   18.03期   19.03期   20.03期


                                                                                                    11
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
    営業利益・営業利益率の四半期推移

▶営業利益:2Q単体 前年同期比 +76.9%、営業利益額は過去最高更新
▶中古カメラの粗利率改善による利益成長体制再構築が順調に進み大幅な増益
  (単位:百万円)




                      15.03期                         16.03期     17.03期   18.03期   19.03期   20.03期



                                                                                                    12
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
          販売チャネル別売上高の四半期推移

                                      前年比 :EC売上、店舗売上(免税除く)売上増加
(単位:百万円)




                                                                                                     20.
                  14.03期                      15.03期             16.03期   17.03期   18.03期   19.03期   03期



                                                                                                      13
 All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
          Web会員数の四半期推移

                                         新規会員数 毎月4,000名超増加継続
                                         2Q 新規会員数の増加 前年同期比 112.0%
(単位:人)
                                                                                                                                       431,807
                                                                                                                                   418,863
                                                                                                                             406,981

                                                                                                                       393,967

                                                                                                                 382,760

                                                                                                       371,318
                                                                                                360,958
                                                                                          348,518
                                                                                   337,158
                                                                            326,427
                                                                     316,693
                                                              305,452
                                                        296,583
                                                  288,340
                              280,187
                       272,073
                264,398
         257,068




                     16.03期                                     17.03期               18.03期                        19.03期              20.03期


                                                                                                                                                14
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
           Web会員の会員属性
会員の年齢層は幅広く、特に20代以下~40代の割合は68.0%
インスタなどのSNSの普及により、10代~30代の女性比率は22.1%と高い
                                                                                                         2019年9月末




                                  世代分布
                                                                              エリア分布
                                   女性比率
                                    15%




                                                       ※(       )は女性比率
                 20歳代以下                  17.8%            (26.7%)        関東               51.2% (東京22.8%)
                 30歳代                    24.5%            (18.7%)        近畿               15.0%
                 40歳代                    25.7%            (12.5%)        中部               13.8%
                                                                                  30歳台            50歳台
                 50歳代                    18.6%              (8.7%)       北海道・東北
                                                                                  24.9%
                                                                                          7.9% 18.3%
                 60歳代                      9.2%             (5.1%)       九州・沖縄            6.5%
                 70歳以上                     4.2%             (4.4%)       中国               3.8%
                                                                         四国               1.9%
                                                                                                              15
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
          カメラ事業 中古EC買取推移

               積極的なECでの買取施策の効果と9月の大型新製品による買替も含め
                EC買取額 前年比2Q単体 112.3% EC比率も63.3%まで上昇
  (単位:百万円)




                                                                東証1部市場変更
                                                                  (12月)


                                        先取交換の開始
          ワンプライス買取                      (9月末から)
          の開始(7月から)



                                                                             One To One
                                                                            マーケティング開始
                                                                              (3月から)


               14.03期                      15.03期                  16.03期     17.03期      18.03期   19.03期   20.03期


                                                                                                                     16
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
         カメラ事業 下取・先取交換件数推移
(単位:件)




                        16.03期                                  17.03期   18.03期   19.03期   20.03期



                                                                                                    17
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
          業績見通しに関する注意事項


         ●本発表において提供される資料及び情報は、いわゆる「見通し情報(forward-looking statements)」を含

              みます。これらは現在における見込み、予測及びリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこれら

              の記述とは異なる結果を招き得る不確実性を含んでおります。


         ●これらリスクや不確実性には、一般的な業界並びに市場の状況、金利、通貨為替変動といった一般的な国

              内及び国際的な経済状況が含まれます。


         ●今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本発表に含まれる「見通し情報」

              の更新・修正をおこなう義務を負うものではありません。




                                                                          18
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.