3179 シュッピン 2019-02-05 15:00:00
平成31年3月期 第3四半期決算補足資料 [pdf]
2018年3月期 第2四半期決算説明会資料
2019年3月期
第3四半期決算補足資料
シュッピン株式会社
All Rights Reserved, Copyright(C) シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
会社概要
商号 シュッピン株式会社 Syuppin Co., Ltd.
証券コード 3179
代表者 小野 尚彦
本社所在地 東京都新宿区西新宿1-14-11 Daiwa西新宿ビル3階
設立 2005年8月
事業内容 インターネットを利用して、「価値ある大切な新品と中古品」を安心安全にお取引を行う
従業員数 197名(2018年12月末)
1994年8月 専門店屋号「Map Camera」としてカメラ事業を創業
2005年8月 当社設立(資本金100,000千円)
2006年6月 時計買取・販売事業を開始
沿革 2008年4月 筆記具買取・販売事業を開始
2008年11月 スポーツ自転車買取・販売事業を開始
2012年12月 東京証券取引所マザーズ市場に上場
2015年12月 東京証券取引所第一部市場に市場変更
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3Q決算期初計画対比と通期業績予想修正(1月8日開示)について
▶ 通期業績予想修正はカメラ新品が想定比で伸び悩んだことが影響
▶ カメラ中古粗利率低下で利益修正幅大きくなるが、顧客数拡大、既存顧客との
取引量、財庫数(買取)拡大は継続
売上高 カメラ新品売上が計画下回るところを、カメラ中古セール実施で
売上高自体ではおおむね計画通り。時計事業は好調持続。
2Q 春~夏にかけカメラ大型の新製品発売がなく、秋のカメラ新製品発売前の買い控えにより、
(7~9月期) 新品売上未達(販促費も計画以上に使用)
3Q 各社からフルサイズミラーレス発売され、多くのお客様に購入されるも想定を下回る
(10~12月期) ➡一眼レフからミラーレスへの転換期でミラーレス用レンズ拡充がこれからである等の要因
▶3Q累計計画対比 :【カメラ】中古 101.9% / 新品 91.3%【時計】全体 109.9% / 中古 131.1%
営業利益 各利益は、当社最大の商戦期である12月を含む3Qでも2Qまでの
未達をカバーするに至らず。
2Q カメラ新品買い控えの中、消費刺激の為、優待チケット、ポイント還元等の販促強化に
(7~9月期) より、販管費が増加
3Q 買替えの促進、セールの実施等により中古カメラ粗利率が低下
(10~12月期)
▶ 3Q累計計画対比 :【カメラ】84.6% 【時計】98.2%
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2019年度 通期業績予想修正(1月8日開示内容)
(単位:百万円)
2019.03期 期初予想 修正予想 増減額 増減率
売上高 35,381 34,586 △795 △2.2%
営業利益 1,842 1,410 △432 △23.5%
経常利益 1,833 1,400 △433 △23.6%
修正後通年計画・3Q実績累計比較 売上
(単位:百万円)
修正後計画・実績四半期推移 営業利益
(単位:百万円)
進捗率
74.9%
進捗率
81.9%
期初計画 修正後計画
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月次推移
チャネル別売上高推移
EC売上高 過去最高
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
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月次推移
チャネル別 新品/中古品別 売上高推移
越境EC売上
(単位:百万円)
(単位:百万円) EC売上
店舗売上
(単位:百万円) (免税除く)
免税売上
(単位:百万円)
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四半期推移
売上高全体に占める中古品比率推移
時計中古売上が好調持続、カメラ中古はセール実施等により販売強化
(単位:%)
12月商戦での新品販売増加
12月商戦での新品販売増加 (通常の季節変動)
(通常の季節変動)
カメラ大型新製品発売
2016年 2017年 2018年
17.3期 18.3期 19.3期
中古品比率 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
43.6% 47.3% 46.5% 45.2% 45.1% 46.4% 44.1% 45.8% 46.4% 48.2% 52.0%
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四半期推移
事業別売上高の四半期推移
カメラ、時計事業において前年同期比 売上増加
(単位:百万円)
14.03期 15.03期 16.03期 17.03期 18.03期 19.03期
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四半期推移
販売チャネル別売上高の四半期推移
前年同期比 :すべてのチャネルにおいて売上増加
(単位:百万円)
14.03期 15.03期 16.03期 17.03期 18.03期 19.03期
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四半期推移
カメラ事業 中古EC買取推移
物流スペースの拡張による中古カメラの買取から商品化までの業務効率化と
積極的な買取施策の効果によりEC買取額前年同期比 138%
(単位:百万円) (単位:%)
東証1部市場変更
(12月)
先取交換の開始
(9月末から)
ワンプライス買取
の開始(7月から)
One To One
マーケティング開始
(3月から)
13.03期 14.03期 15.03期 16.03期 17.03期 18.03期 19.03期
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四半期推移
カメラ事業 下取・先取交換件数推移
2Qに引き続き下取、先取ともに4,000件を突破
(単位:件)
15.03期 16.03期 17.03期 18.03期 19.03期
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四半期推移
Web会員数の四半期推移、会員属性
▶ 新規会員数、毎月3,000名台を継続
▶ 会員数39万人を突破
(単位:人) 393,967
382,760
Web会員地域分布(2018年12月末)
371,318
360,958 (単位:%)
348,518
■ 関東(うち東京)
337,158
■ 中部
326,427 ■ 近畿
316,693 ■ 中国
305,452 ■ 四国
288,340
296,583
(22.9) ■ 九州・沖縄
280,187 ■ 北海道・東北
272,073
264,398
257,068
Web会員年齢分布(2018年12月末)
20歳台 30歳台 40歳台 50歳台 60歳台
17.8% 24.9% 26.2% 18.3% 9.0%
70歳以上
3.8%
16.03期 17.03期 18.03期 19.03期
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事業別業績の前年同期比較
(単位:百万円)
18.03期
19.03期 3Q
3Q
事業・販売チャネル 備 考
実績 実績 前年同期比
EC売上 11,287 13,119 116.2%
店舗売上 4,795 4,630 96.6% ▶新品弱いもののEC売上2ケタ伸長
カメラ事業 カメラ売上計 16,082 17,750 110.4%
▶ 3、4月実施のカメラ中古買取~商品化のライン
再構築も7月以降正常化し、カメラ中古順調に商品化
セグメント利益 1,345 1,383 102.8%
EC売上 2,134 2,546 119.3%
店舗売上 3,860 4,915 127.3%
▶EC、店舗売上とも好調持続
【好調要因】
時計売上計 5,994 7,462 124.5%
時計事業
・戦略的な商品ラインアップの拡大
セグメント利益 373 412 110.4% ・免税売上の増加
EC売上 302 250 82.6% ▶セグメント利益増
店舗売上 133 106 79.6% ▶商品詳細ページに動画掲載(2018年7月開始)
筆記具事業 筆記具売上計 436 356 81.7%
セグメント利益 30 6 22.8%
EC売上 238 277 116.0% ▶中古品売上の減少により、利益ともに減
店舗売上 76 70 92.5% ▶9月の店舗リニューアルに伴う一時的コスト増
自転車事業
自転車売上計 315 347 110.3%
セグメント利益 ▲3 ▲6 -
EC売上 13,963 16,193 116.0% ▶EC売上、新品売上は好調
▶ 中古の高額完成車の販売台数が伸び悩む
合 計 店舗売上 8,866 9,722 109.7%
売上高合計 22,829 25,916 113.5%
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決算概要:前年同期比較
▶売上高前年同期比10%以上の増収なるも、カメラ新品影響し、減益
▶粗利率、前年同期比▲0.4pt
➡カメラ新品の売上が伸び悩むなか、買替えの促進、セールの実施等により中古買取・販売を強化
した結果、カメラ中古の粗利率が低下
➡時計好調による売上高構成比率の変化(時計売上高構成比の増加)
▶営業利益:前年同期比 94%
➡3Q単体(10~12月期)では販促費コントロールにより、販管費比率低減するも、粗利率の低下
及び2Qまでの販管費増により、計画比、前年比で利益マイナス
18.03期 3Q 19.03期 3Q (単位:百万円)
実績 構成比 実績 構成比 前年同期比 期初計画 計画比増減
売上高 22,829 - 25,916 - 113.5% 26,131 ▲215
売上総利益 3,798 16.6% 4,206 16.2% 110.8% - -
販売管理費 2,569 11.3% 3,051 11.8% 118.8% - -
営業利益 1,228 5.4% 1,155 4.5% 94.0% 1,411 ▲256
経常利益 1,218 5.3% 1,146 4.4% 94.1% 1,404 ▲258
当期純利益 840 3.7% 784 3.0% 93.4% 957 ▲172
(単位:百万円)
EC売上高
四半期推移
15.03期 16.03期
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17.03期 18.03期 19.03期
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販売管理費の前年同期比較
3Q単体(10~12月期)では、販促費コントロールにより販売管理費比率は低下(2Qから1.1pt低下)
▶販売促進費:ポイント還元及び「ご優待チケット」を利用した販売施策の強化による増加
▶その他費用:店舗フロア入替(筆記具店舗移設し、カメラ下取交換フロアを新設)による費用加算
新卒、中途採用拡充(採用費)
18.03期 3Q 19.03期 3Q 前年同期比 (単位:百万円)
実績 売上比 実績 売上比 売上比(PT) 増減
人 件 費 804 3.5% 835 3.2% ▲0.3 +31
広 告 宣 伝 費 37 0.2% 43 0.2% - +5
販 売 促 進 費 406 1.8% 548 2.1% 0.3 +142
業 務 委 託 費 118 0.5% 153 0.6% 0.1 +34
支 払 手 数 料 550 2.4% 631 2.4% - +81
減 価 償 却 費 144 0.6% 160 0.6% - +15
地 代 家 賃 159 0.7% 197 0.8% 0.1 +38
そ の 他 349 1.5% 482 1.9% 0.3 +132
販 売 管 理 費 計 2,569 11.3% 3,051 11.8% 0.5 +482
(単位:%) 17.7% 18.0% 売上高販管費比率 四半期推移
12.03期 13.03期 14.03期 15.03期 16.03期 17.03期 18.03期 19.03期
19.3期 19.3期 19.3期
12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期
年間推移 1Q 2Q 3Q
17.4% 15.7% 14.3% 12.8% 12.8% 12.4% 11.5% 12.2% 12.2% 11.8%
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四半期推移
営業利益・営業利益率の四半期推移
▶3Q前年同期比では若干低いものの、2Q(7~9月期)からは営業利益額、
利益率ともに大きく改善(営業利益率1.1pt改善)
(単位:百万円) (単位:%)
14.03期 15.03期 16.03期 17.03期 18.03期 19.03期
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貸借対照表 前四半期末比較
買取が順調に推移し、「価値ある財庫」約56億円
(単位:百万円)
19.03期 3Q
19.03期 2Q
実績 増減
流動資産 8,428 9,625 +1,197
商品 5,301 5,618 +317
固定資産 1,256 1,296 +40
資産合計 9,684 10,895 +1,211
流動負債 4,039 4,994 +955
固定負債 1,081 1,014 ▲67
負債合計 5,120 6,008 +888
純資産合計 4,564 4,886 +322
負債・純資産合計 9,684 10,895 +1,211
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