3173 Cominix 2021-05-28 09:30:00
2021年3月期決算説明会資料 [pdf]

株式会社Cominix
2021年3⽉期
決算説明資料




                       証券コード3173
              https://www.cominix.jp
                   AGENDA


1   会社概要と業界の状況


2   特徴と強み


3   成⻑戦略


4   2021年3⽉期決算概要


5   業績の⾒通し


6   配当政策・株主優待
1   会社概要と業界の状況

会社概要
会社名          株式会社Cominix

英訳名          Cominix Co.,Ltd.

代表者          柳川 重昌

創業           1945年11⽉1⽇ (中央機械⼯具商会を創業)

設⽴           1950年5⽉16⽇ (⼤阪⼯具株式会社を設⽴)

本社所在地        ⼤阪市中央区安堂寺町1-6-7

資本⾦          3億5,019万円 (2021年3⽉末現在)

連結売上⾼        209億円 (2021年3⽉期)

決算期          3⽉

従業員数         連結︓484名、単体︓220名 (2021年3⽉末現在)




                                            2
1   会社概要と業界の状況

当社の属する業界について
 当社の主たる取扱商品は切削⼯具(超硬⼯具の世界市場は約2兆円 うち⽇本は15%〜20%)
 ⼯作機械受注額は約1兆6,500億円、切削⼯具販売額は約5,000億円と推定

    ⼯作機械・機械⼯具業界の状況
    卸売業
    総合商社
    専⾨商社
                                出所)⼀般社団法⼈ ⽇本⼯作機械⼯業会 ⼯作機械統計、経済産業省 統計調査
     ⼀般機械器具卸売業

      ⼯作機械                                  機械⼯具


                 切削⼯具         測定⼯具        伝導⼯具       作業⼯具    ⼯作⽤機器      …
       受注額
     約1兆6,500億              ・ノギス        ・ベアリング     ・スパナ     ・チェーンブロック
        円         販売額       ・マイクロメーター   ・ベルト       ・ドライバー   ・コンプレッサー
                 約5,000億円   ・三次元測定機     ・プーリー               ・グラインダ




                                                                            3
1   会社概要と業界の状況

⼯具販売額の推移
 100年以上前からの業界で、⾃動⾞・電気製品・建機・航空機業界などと共に発展
 2020年はコロナ禍の影響で切削⼯具販売⾼は約20%減少
       ⼯具販売額の推移
(億円)
                                         (鉱⼯業⽣産指数)




                                               (年)
                       出所)経済産業省 統計調査、鉱⼯業⽣産指数
                                                     4
1   会社概要と業界の状況

事業内容
 超硬⼯具に特化した⾼度専⾨商社として4つのセグメントを構成
 超硬⼯具以外にも、耐摩⼯具や光製品の取扱いも⾏う
    セグメント別の売上構成
                              光製品事業

              海外事業              6
                                %

                        19%

                              21/3期売上⾼          切削⼯具事業
                                209億円
                                          63%
          耐摩⼯具事業        12%




          切削⼯具事業                                耐摩⼯具事業
   ⾦属加⼯として切削⼯具を中⼼に放                   製罐⼯具(パンチ、ダイス)、
    電加⼯⽤⼯具、ホルダー類、精密測                    破砕⼯具等を販売
    定機器等を販売

            海外事業                                光製品事業
   アジア、北中⽶などの海外拠点から、                  光ファイバー 、光源装置、光学
    切削⼯具、耐摩⼯具等を販売                       部品等を販売

                                                          5
1    会社概要と業界の状況

切削⼯具とは
 ⽣産ラインの⼯作機械に装着され、超⾼精度の⾦属加⼯を実現する超硬⼯具
 モノ作りのコアな⼯程における、⽣産性に直結する重要な⼯具
 最適な⼯具選びが、加⼯速度、精度に⼤きく影響
        切削加⼯の分類
            旋 削                    転 削           穿 孔
    旋盤、NC旋盤で表⾯加⼯              フライス盤、MCで表⾯加⼯   ボール盤、MCで穿孔
     チャック         材料

                       切り込み


    回転速度

                       送り
            バイト                  正⾯フライス




                                                           6
1     会社概要と業界の状況

切削⼯具とものづくり産業との関係
 あらゆる業種におけるコアな製造⼯程に不可⽋な切削⼯具
 ⾃動⾞製造におけるエンジン内主要部品や駆動系などの基幹部分をはじめ、
  あらゆる加⼯に使われる
      顧客業種ごとの売上⾼構成と⽤途

    ⼀般機械(農機、繊維機械、印刷機械 他)
    医療(インプラント、⼈⼯⾻ 他)機械部品、⼀般部品 他




                                       7
                   AGENDA


1   会社概要と業界の状況


2   特徴と強み


3   成⻑戦略


4   2021年3⽉期決算概要


5   業績の⾒通し


6   配当政策・株主優待
2   特徴と強み

特徴と強み

            Cominixグループ 4つの強み


    強み      商品⼒           強み   提案⼒
    01      専⾨商社としての      02   ⽣産性向上に寄与
            圧倒的な品揃え            する提案営業




    強み      2つの販売形態       強み   国内外ネットワーク
    03      直販部⾨ 卸部⾨の     04   急拡⼤する⽇系企業
            2部⾨制によるシナジー        の海外移転をフォロー



                                            9
2   特徴と強み

商品⼒
 切削⼯具市場の世界シェア約60%をカバーする、主要かつ多彩なメーカーと取引
 国内外の商材を厳選し、ユーザーニーズに応える商材を豊富に取り揃える
    切削⼯具メーカー世界シェア



                               その他
                   京セラ(国内)
                  LMT(海外)            サンドビックグループ(海外)
             住友電⼯(国内)

            セラティジット(海外)

             三菱マテリアル(国内)




                   ケナメタル(海外)          IMCグループ(海外)




                                                      ︓当社取扱いメーカー

                                                            出所)IMC
                                                                     10
2   特徴と強み

商品⼒(Cominix商品)
 海外の優秀なメーカーを掘り起こし、「Cominix商品」として紹介
 当社は10数社の専業メーカーの総代理店となっている
    Cominix商品の紹介




                                      11
2    特徴と強み

提案⼒
 ユーザーの⼯具費削減ではなく、製造原価全体の削減をターゲットとする提案

    Cominixのコスト削減アプローチ

       ⼀般的な        ⼯具単価の削減            ⼯具寿命の延伸
       コスト削減
       アプローチ         ⼯具単価が20%下がっても     ⼯具寿命が50%伸びても
                     コストは△1%           コストは△2%



      製造原価
       内訳




     Cominixの
      コスト削減         ⽣産性向上

      アプローチ          加⼯条件を20%アップすると
                     コストは△14%
                                                      12
2   特徴と強み

2つの販売形態(国内)
 商品⼒と提案⼒を最⼤限に活かした販売形態で⼤⼿から中⼩ユーザーを網羅
 直販部⾨で「新商材の発掘」、卸部⾨で拡販「規模の利益」を得るシナジー効果
    2つの販売形態

    メーカー      市場形態       ユーザー    Cominix          メーカー

              メーカー直販

              メーカー直販                  直販

                                      当社
              直販商社       ⼤⼿
                                  ⼦会社


              直販商社
     ⼯具                                    シナジー    ⼯具
    メーカー                                          メーカー
               卸商社                    卸売
                         中堅
                   ディー           当社
                   ラー           会員店
            卸商社                            当社

                  通販・    中⼩      ⼀般
                   EC           代理店
                                                         13
2    特徴と強み

ネットワーク(グローバル化)
 新興国を中⼼にアジアと中⽶に10カ国、32拠点を開設
 競合他社にはない海外展開により、急拡⼤する⽇系メーカーの海外拠点を開拓
 2021年3⽉期はコロナ禍の状況を考慮し⼀部拠点のホームオフィス化を実施(インドネシア・メキシコ
  ・モンゴル)

    海外ネットワーク




                                                     14
                   AGENDA


1   会社概要と業界の状況


2   特徴と強み


3   成⻑戦略



4   2021年3⽉期決算概要


5   業績の⾒通し


6   配当政策・株主優待
 3       成⻑戦略

成⻑の軌跡
  ⽇本経済が⻑期に低迷する中、着実に業績を拡⼤
  オンリーワンのビジネスモデルを作り、競争⼒を⾼める
         成⻑の軌跡

 (億円)
                                                                                                                   ネットワーク                                       800,000
                                                                                                                  (グローバル化)
25,000                                                                                                                                                          700,000


                                                                                 2つの販売形態                                                                        600,000
                                                                                 (卸と直販)
20,000
                                                                                                                                                                500,000


                                           提案⼒                                                                                                                  400,000

15,000                                   (⽣産性の向上)
                                                                                                                                                                300,000


                    商材増強                                                                                                                                        200,000
10,000
                   (商品⼒)
                                                                                                        景気悪化からの回復が業界よりも早く                                       100,000
                                                                                                        グローバル化等によりさらに業績を拡⼤

 5,000                                                                                                                                                          0
                       〜
                       〜




         1945   1950   1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020




                                                                                                                                                                (年度)
                       ⼯具販売⾼               全社          切削⼯具事業                  耐摩⼯具事業                  光製品事業                 海外事業

                                                                                                                                                                          16
3   成⻑戦略

業界NO.1に向けた成⻑戦略

           独⾃の販売⽅法
    成⻑     独⾃商材の販売          成⻑   M&Aの活⽤
    戦略     ・テクニカルセンターの設⽴    戦略   ・⼤⼿ユーザ―に強い販社
           ・在庫センターの整備             の囲い込み
    01                      02
           ・ルート替えによるシェア向上        ・⼤⼿ユーザーとの商流を
           ・積極的な拠点展開              確保し国内売上増
           ・Cominix商品の拡充




    成⻑     積極的な海外展開         成⻑   新規取扱商品の展開
                                 ・耐摩⼯具・光製品新商材
    戦略     ・成⻑著しい海外市場で      戦略
            売上増                  ・鉱物・鉱産物の取扱い
    03                      04   ・⽣産ラインで使⽤する
           ・国内市場へのシナジー効果
                                  ⽣産性向上に寄与する
                                  商材の取扱い


                                                17
3   成⻑戦略

販売⽅法(テクニカルセンター)
 顧客のテスト加⼯、商品加⼯データ収集、社員教育等に活⽤。技術営業体制拡充
 CAD/CAMソフト、ツールスコープ導⼊によりユーザーとの密着度を上げる取組みを実施

テクニカルセンターの概要
                             設⽴5年⽬をむかえ
                             『近未来⼯場』のモデルを体現しユーザーと
                             の密着度を上げていく各種取組みを実施。

                             ・CAD/CAMシュミレーション
                             ・ツールマネジメントシステム
                             ・ツールスコープ
                             ・マシニングセンタ 等




                                                    18
3   成⻑戦略

販売⽅法(ロジスティクスセンター)
 本社、1⽀社、4⽀店、その他23ヶ所の営業拠点網で国内ユーザーをカバー
 ⼤阪・北関東・名古屋にロジスティクスセンターを配置。全国どこでも翌⽇午前中配送可
 2021年3⽉期の拠点の新設・撤退は無
    国内ネットワーク




                                             19
3   成⻑戦略

M&Aの活⽤
 ⼤⼿ユーザーを顧客に持つ有⼒代理店を囲い込み
 後継者がいない、顧客の海外進出に対応できない 等の企業を友好的に買収
 2021年3⽉期は3件のM&Aを実施。引き続き成⻑戦略として積極的にM&Aを検討
    M&A実績
      時期           社名              ⽬的等
                              中国地⽅における販売⼒強化
     1995年     ⼭崎兄弟商会株式会社
                              (主に⾃動⾞メーカー向け)
                              関⻄地⽅における販売⼒強化
     2009年     武和テック有限会社
                               (主に農機メーカー向け)
                               関東地⽅における販売⼒強化
     2010年       株式会社CST
                            (主に⾃動⾞、電機、建機メーカー向け)
                              関東地⽅における販売⼒強化
     2013年      ⽇三⼯業株式会社
                             (主に⾃動⾞、建機メーカー向け)
                               関東地⽅における販売⼒強化
     2013年      共榮機⼯株式会社
                            (主に⾃動⾞、建機、農機メーカー向け)
                              関⻄地⽅における販売⼒強化
    2020年2⽉     ⼤⻄機⼯株式会社
                              (主に鉄道・電機メーカー向け)
                              関東地⽅における販売⼒強化
    2020年8⽉     株式会社東新商会
                             (主に切削⼯具卸専⾨商社向け)
                              九州地⽅における販売⼒強化
    2020年9⽉     株式会社澤永商店
                               (主に電機メーカー向け)
                             切削⼯具事業の製造分野における
    2020年12⽉   株式会社川野辺製作所
                                事業領域拡⼤・拡充
                                                  20
3   成⻑戦略

積極的な海外展開(シナジー効果)
 海外進出可能な直販体制と商品⼒・提案⼒を武器にユーザーの海外進出をサポート
 海外で獲得したユーザーの国内拠点を開拓

 海外展開によるシナジー効果

                   ユーザーの海外進出は絶好の好機
(単位︓億円)
     海外事業売上⾼の推移


                          ユーザーの
                         海外移転加速




                     海外実績を国内新規取引へ




                                          21
3   成⻑戦略

新規取扱商材の展開
 各事業部において、新規の取扱商材を拡充することで企業成⻑を加速化
 新商材拡充により、あらゆる顧客のニーズに対応し、企業価値を⾼めている
新規取扱商材 事例_切削⼯具・海外事業      新規取扱商材 事例_光製品事業

切削⼯具に関連した新カテゴリ商材の拡充       次世代技術に対応した商材の拡充




                                        INNEOS社


超硬⼯具に不可⽋なタングステン等の希少⾦属や     次世代の8K映像伝送技術を有する
ものづくり現場を⽀える産業⽤ロボット         INNEOS社のオプティカルアダプター

当社の技術⼒の根幹である切削⼯具に関連す     光製品事業では、25年の経験・実績を基に、
る新商材を随時拡充。直近では、鉱物資源や     光のプロフェッショナルとして今後も8K対応商品
産業⽤ロボット等を新商材として拡充        の取扱いをはじめとした次世代技術に対応



                                                   22
                   AGENDA


1   会社概要と業界の状況


2   特徴と強み


3   成⻑戦略


4   2021年3⽉期決算概要


5   業績の⾒通し


6   配当政策・株主優待
4    2021年3⽉期決算概要

トピックス1-1.新型コロナウイルス感染症拡⼤の影響
    業績への影響

            上半期は、⾃動⾞業界を中⼼として事業環境の悪化により業績は⼤きく低迷
    全 体     下半期は、海外事業を中⼼として⼀部持ち直しを⾒せるが、上半期の低迷を
             挽回するには⾄らず

            外部環境(2020年) 切削⼯具販売⾼は前年⽐で約2割減少。鉱⼯業⽣
    切削⼯具     産指数は約10pt低下。⾃動⾞・航空機業界などで⼯場が⼀時操業停⽌
     事業     当事業では、コロナ禍の事業環境に対応すべくWEB受注率アップを⽬的とした
             「Cominix Online」キャンペーンを実施や、M&Aを推進

    耐摩⼯具    コロナ禍で外出⾃粛やテレワークなど、⼈々のライフスタイルが様変わりする中、
     事業      当事業のターゲットとなるアルコール飲料⽤の⽸製品の⽣産需要が堅調に推移

            上半期は、海外諸国でのロックダウン(都市封鎖)や移動禁⽌措置等の発令
             により当事業の進出国においても営業活動が⼤きく制限される
    海外事業
            下半期は、当社の主要進出国である中国における需要回復とアメリカでの取引
             拡⼤等に伴い業績が回復傾向となるが、上半期の⼤きなマイナスは補完できず

    光製品     イベント関連をはじめとした⼀部案件の進捗・納品の遅延等が発⽣したものの、
    事業       光源関連の⼤⼝受注が増加



                                                     24
4   2021年3⽉期決算概要

トピックス1-2.新型コロナウイルス感染症拡⼤の影響
    当社グループにおける感染症拡⼤への対応

    全グループ会社において感染拡⼤防⽌のための対策を徹底
 従業員の健康安全
  ・ ⼀部拠点のホームオフィス化・在宅テレワーク・時差通勤等の導⼊により感染リスクの低減
  ・ オンライン型の研修メニューや在宅での新⼊社員研修を推進、採⽤活動もオンラインにて実施

 経営の保全
  ・⻑期安定資⾦と⼿元流動性の確保
  ・設備投資や経費⽀出の⾒直し
  ・経営会議や取締役会をWEB会議で実施

 ウィズコロナのニューノーマルへ対応した営業スタイルの構築
  ・いち早く顧客に応じたWEBミーティング体制を構築
  ・WEB展⽰会等への積極参加


                     (参考) 2020年11⽉ ⽇本国際⼯作機械⾒本市(JIMTOF2020online)出展


    ・SNSを活⽤した営業活動の
     積極展開

                          (参考)Technical CenterによるYouTube Live配信を実施   25
4    2021年3⽉期決算概要

トピックス2.積極的なM&Aの推進
    成⻑戦略の柱の⼀つであるM&Aを積極的に実施
    2020年は4件のM&Aを実施(うち2021年3⽉期は3件実施)
    今後もシナジーが期待でき、グループ成⻑に資するM&A案件を厳選・検討
 コロナ禍におけるM&A市場は活性化しており、当社の属する業界においても、事業承継案件も
  含め案件は増加中。今後も当社グループの中⻑期的な成⻑に資するM&A案件を検討

       2020年2⽉ ⼤⻄機⼯株式会社を⼦会社化【71期実施】     2020年8⽉ 株式会社東新商会を⼦会社化 【72期実施】
       ⽬的   ︓関⻄地⽅における販売⼒の強化             ⽬的    ︓関東地⽅における販売⼒の強化
       主要顧客︓⼤⼿電機メーカー、⼤⼿鉄道会社             主要顧客︓関東エリアの切削⼯具専⾨商社
       主要拠点︓⼤阪本社・明⽯営業所                  主要拠点︓東京本社・両⽑⽀店




      ⼤阪本社(⼤阪府東⼤阪市)    明⽯営業所(兵庫県明⽯市)   東京本社(東京都港区浜松町) 両⽑⽀店(群⾺県伊勢崎市)
       2020年9⽉ 株式会社澤永商店を⼦会社化【72期実施】    2020年12⽉ 株式会社川野辺製作所を⼦会社化【72期実施】
       ⽬的   ︓九州地⽅における販売⼒の強化            ⽬的    ︓製造機能の強化
       主要顧客︓⼤⼿電機メーカー                   主要顧客︓⼤⼿⾃動⾞メーカー
       主要拠点︓福岡本社・下松営業所                 主要拠点︓東京本社・茨城⼯場・アメリカ⼦会社




       福岡本社(福岡県福岡市)    下松営業所(⼭⼝県下松市)    茨城⼯場(茨城県・常陸⼤宮市) アメリカ⼦会社(オハイオ州)   26
4    2021年3⽉期決算概要

トピックス3.新規事業の⽴ち上げ
    新たな事業領域としてECサイト事業に参⼊
    切削⼯具専⾨通販サイト「さくさくEC」を10⽉1⽇にオープン
 切削⼯具に特化した通販サイト「さくさくEC」(https://sakusakuec.com)を10⽉1⽇にオープン
 製品はメーカーから調達し、「さくさく」ブランドで展開。⾃社ブランドの⼯具として、低価格でネット販
  売し、ユーザーに利便性とコストメリットを提供
 当初は国内向けの販売であるが、将来は⽶国や中国など海外顧客向けの展開も予定
     取扱製品                    ECサイト トップページ




      オープン広告                 製品ごとに⼯具の扱い⽅を動画公開




                                                              27
4   2021年3⽉期決算概要

損益計算書
売上⾼ 20,994百万円(前期⽐ 10.0%減)→主⼒の切削⼯具事業・海外事業で売上が低迷
営業利益     72百万円(前期⽐ 89.3%減)→各種固定費の削減等による経営のスリム化を推進
                           したが売上減少分をカバーできず営業利益が低迷
当期利益    295百万円(前期⽐ 17.1%減)→特別利益に⼦会社株式取得時の負ののれん発⽣益
                           217百万円等を計上したが当期利益が低迷

    損益計算書
                      20/3期          21/3期                 前期⽐
                       実績             実績            増減額          増減率
                           百万円            百万円             百万円
                         (構成⽐)          (構成⽐)
          連結売上⾼
                        23,318         20,994        ▲ 2,324      ▲10.0%

          売上原価          18,401         16,709        ▲ 1,691      ▲9.2%
                          78.9%          79.6%

          売上総利益          4,917          4,285         ▲ 632       ▲12.9%
                          21.1%          20.4%

          販管費            4,235          4,212          ▲ 23       ▲0.5%
                          18.2%          20.1%

          営業利益                682            72       ▲ 609       ▲89.3%
                              2.9%           0.7%
          営業外収益                67            155           87     131.1%
          営業外費⽤               115            106          ▲8      ▲7.5%

          経常利益                634            121      ▲ 512       ▲80.9%
                              2.7%           0.6%

          税引前四半期純利益           594            426      ▲ 168       ▲28.3%
                              2.6%           2.0%
          当社株主に帰属する           356            295       ▲ 61       ▲17.1%
          四半期純利益              1.5%           1.4%
                                                                           28
4    2021年3⽉期決算概要

セグメント別業績
          売上増及びWEB受注率アップを⽬的としたCominix Online キャンペーンの実施やWEB展⽰会への参加等に取
切削⼯具      り組んだが市場環境の低迷に伴う販売減を補完するに⾄らず、売上⾼及びセグメント利益は低調に推移
          新型コロナウイルス感染拡⼤による外出⾃粛に伴うアルコール飲料⽤のアルミ⽸等の⽣産需要が増加し、当社の受
耐摩⼯具      注も堅調に推移したことにより、売上⾼及びセグメント利益は堅調に推移
          当社が進出している世界各国で新型コロナウイルスによる多⼤な影響を受けたことを主因として売上⾼及びセグメント
    海外    利益は低調に推移
          新型コロナウイルス感染症の影響により、イベント関連をはじめとした⼀部案件の進捗・納品の遅延等が発⽣したが、
    光製品
          光源関連の受注等がセグメント利益に寄与した結果、売上⾼及びセグメント利益は堅調に推移

     セグメント別業績
                          20/3期                 21/3期                        前期⽐
                                        構成⽐                   構成⽐
                           実績                    実績                     増減額       増減率
                              百万円                   百万円                    百万円
           連結売上⾼                        100%                  100%
                            23,318                20,994                ▲ 2,324 ▲10.0%

              切削⼯具事業        14,785      63.4%     13,316      63.4%     ▲ 1,468   ▲9.9%

              耐摩⼯具事業         2,525      10.8%      2,598      12.4%         72     2.9%

              海外事業           4,833      20.7%      3,907      18.6%      ▲ 925 ▲19.2%

              光製品事業          1,173       5.0%      1,171       5.6%        ▲1     ▲0.2%


           セグメント利益                682   100%            72    100%       ▲ 609          -


              切削⼯具事業              347   50.9%       -154            -    ▲ 501          -

              耐摩⼯具事業              230   33.8%           259         -       28     12.3%

              海外事業                 28    4.2%       -107            -    ▲ 136          -

              光製品事業                76   11.2%           77          -         1    1.5%

              調整額                   0    0.0%           △1          -         -         -
                                                                                            29
4   2021年3⽉期決算概要

増減グラフ
 主⼒の切削⼯具事業、海外事業において売上・営業利益が低調に推移

    増減グラフ セグメント別

●売上⾼の増減                       ●営業利益の増減
                   【単位︓百万円】              【単位︓百万円】




                                                    30
4   2021年3⽉期決算概要

増減グラフ
 売上⾼減少等により減益となる

    増減グラフ 区分別
●営業利益の増減要因
                          【単位︓百万円】                           【単位︓百万円】
        営業利益率
        (2.9%)     売上⾼の減少




                   △490
                                                             △609
          682
                              原価率の影響
                             (粗利率△0.5pt)

                                                    営業利益率
                                △142       販管費の減少   (0.3%)
                                            +23       72

          20/3                                       21/3




                                                                        31
                 AGENDA


1   会社概要と業界の状況


2   特徴と強み


3   成⻑戦略


4   2021年3⽉期概要


5   業績の⾒通し


6   配当政策・株主優待
5   業績の⾒通し

2022年3⽉期 連結業績予想
 通期業績は、売上25,400百万円(+21.0%)、営業利益610百万円(+
  738.1%)、当社株主に帰属する当期純利益347百万円(+17.6%)と予想
   切削⼯具事業   取扱いメーカー・取扱い製品のさらなる拡充等により業績回復を⾒込む
   耐摩⼯具事業   新材料・加⼯メーカーとの開発・販売等によりさらなる業績拡⼤を⾒込む
   光製品事業    新商材の開発・販売等によりさらなる業績拡⼤を⾒込む
   海外事業     ローカルユーザーへの営業活動深耕等により業績回復を⾒込む
   M&A戦略    成⻑戦略の基軸と位置づけシナジーのある先との資本提携を継続検討

    連結業績予想

                 21/3期          22/3期                 前期⽐
                  実績             計画            増減額          増減率
                     百万円             百万円             百万円
                    (構成⽐)          (構成⽐)
     連結売上⾼
                   20,994         25,400         4,405        21.0%

     営業利益                 72            610          537     738.1%
                         0.3%           2.4%

     経常利益                121            573          451     372.1%
                         0.6%           2.3%
     当社株主に帰属する           295            347           51      17.6%
     当期純利益               1.4%           1.4%


                                                                      33
                 AGENDA


1   会社概要と業界の状況


2   特徴と強み


3   成⻑戦略


4   2021年3⽉期第2四半期決算概要


5   業績の⾒通し


6   配当政策と株主優待
6    配当政策・株主優待

配当政策
 連結配当性向 30%を⽬処として、将来の持続的成⻑に必要な内部留保の
  充実を図りながら、継続的かつ業績に応じた利益還元を⾏っていく⽅針
 2022年3⽉期は18.0円の年間配当と予想(中間配当9.0円、期末配当9.0円)



    配当⾦と配当性向の推移

                                     配当⾦    配当性向
     【円】
      30.0                                                               45.0

                                                                         40.0
      25.0
                                                                         35.0

      20.0                                                               30.0

                                                                         25.0
      15.0
                                                                         20.0

      10.0                                                               15.0

                                                                         10.0
       5.0
                                                                         5.0

       0.0                                                               0.0
             64期   65期   66期   67期   68期   69期   70期   71期   72期   73期


       ※2016年1⽉1⽇付で、普通株式1株を2株に分割する株式分割を⾏っております。
        64期〜67期は株式分割後の数値で算定しております。
                                                                                35
6    配当政策・株主優待

株主優待制度
 株主の皆様の⽇頃のご⽀援に感謝するとともに、当社株式への投資の魅⼒を⾼め
  中⻑期的に当社株式を保有していただける株主様の増加を⽬的として実施
 本制度開始から本年で7年⽬の実施
     株主優待制度の内容
     株主様の「保有株式数」に応じて、「世界各国の特産品カタログギフト」を贈呈

     対象株主様                    200株以上       2,000円相当
     毎年3⽉末現在
                  保有株式数
    200株以上ご所有                2,000株以上      4,000円相当

    昨年度よりカタログギフトをリニューアルし、商品点数増、冷蔵冷凍商品も対応
(掲載例)




                                                      36
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数値と異なる可能性があることにご留意ください。⼜、本資料は情報の提供のみを⽬的としており、取
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