マクニカ・富士エレ ホールディングス株式会社
決算説明会
2022年3月期第2四半期
プレゼン編
２０２１年１１月１日
※ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、当社として
その実現を約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。
本日のアジェンダ
Ⅰ 1.
2.
2022年3月期上期実績（連結）
2022年3月期予想（連結）
3. 株主還元
Ⅱ 中期経営計画（2019～2021年度）
1. 成長戦略 半導体事業
2. 成長戦略 ネットワーク事業
3. 新規付加価値事業戦略
4. さらなる業務効率及び資産効率の改善と経営システム基盤への投資
5. 財務・資本施策
1
Ⅰ
1. 2022年3月期上期実績（連結）
2. 2022年3月期予想（連結）
3. 株主還元
2
Ⅰ 1. 2022年3月期上期
実績（連結） 業績ハイライト（前年同期比）
2020年度 2021年度
（単位：億円） 差異 前年同期比 増減要因
上期実績 上期実績
世界的な半導体の需要増加を背景に総じ
売上高 2,572 3,623 1,051 40.9% て好調に推移、セキュリティやクラウド
関連商品も引き続き伸長
売上総利益 295 413 118 40.0%
営業利益 76 154 78 103.2%
経常利益 75 153 78 104.1%
持分法適用関連会社の株式を追加取得し
親会社株主に帰属 連結子会社化したことにより、従前から
する四半期純利益
51 120 69 133.3% 保有する持ち分を再評価した評価差益を
特別利益で計上
3
Ⅰ 1. 2022年3月期上期
実績（連結） 業績ハイライト（予想比）
2021年度 2021年度
（単位：億円） 差異 予想比
上期予想 上期実績
（7/26発表）
売上高 3,460 3,623 163 4.7%
売上総利益 389 413 24 6.0%
営業利益 135 154 19 14.3%
経常利益 136 153 17 12.8%
親会社株主に帰属
する四半期純利益
103 120 17 16.4%
4
Ⅰ 1. 2022年3月期上期
実績（連結） 貸借対照表
2021年 2021年
（単位：億円） 主な要因
3月末 9月末
流動資産 2,434 2,740 売上債権が229億円、商品が102億円増加
投資有価証券が54億円減少したものの、のれんが18億円、そ
固定資産 262 267 の他の無形固定資産が35億円増加
資産合計 2,696 3,007
仕入債務が36億円、短期借入金が43億円、その他の流動負債
流動負債 1,084 1,230 が62億円増加
固定負債 152 165 その他の固定負債が12億円増加
負債合計 1,236 1,395
純資産合計 1,460 1,612 利益剰余金が104億円、非支配株主持分が45億円増加
負債純資産合計 2,696 3,007
5
Ⅰ 1. 2022年3月期上期
実績（連結） キャッシュ・フロー計算書
2020年度 2021年度
（単位：億円） 主な要因
上期 上期
税金等調整前四半期純利益173億円の計上があったものの、売
営業活動による
242 ▲26 上債権の増加、棚卸資産の増加、法人税等の支払い、段階取得
キャッシュ・フロー に係る差益の計上により
連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による収入があった
投資活動による
▲9 ▲2 ものの、有形固定資産および無形固定資産の取得による支出に
キャッシュ・フロー より
財務活動による 短期借入金の純増があったものの、長期借入金の返済による支
▲219 ▲13
キャッシュ・フロー 出及び配当金の支払いにより
現金及び現金同等物の
161 217 前連結会計年度末の254億円に比べ37億円減少
期末残高
6
Ⅰ 1. 2022年3月期上期
実績（連結） セグメント別：売上高
4,000 単位：億円
（構成比率）
3,623億円 3,623億円
3,200
前年同期比+ 40.9％
2,572億円
2,400
3,248億円
（90%）
+46%
1,600 2,233億円
（87%）
集積回路及び
800
電子デバイスその他事業
339億円 375億円 ネットワーク事業
（13%） +11% （10%）
0
2020年度上期 2021年度上期
7
Ⅰ 1. 2022年3月期上期
実績（連結） 集積回路及び電子デバイスその他事業（用途別）
3,500
単位：億円
（構成比率）
3,248億円
3,248億円
106
45.5％
（3％）
前年同期比+
2,800 + 7% 512
（16％）
2,233億円 +25%
146 （5％）
（5％） 99 + 39% 369 （11％）
2,100 通信端末
410 + 30% 298 （9％）
（18％） 通信インフラ
（5％） 106 + 41% 475 OA・周辺機器
1,400 （13％） 284 （15％）
（9％） 211 + 41% コンピュータ
（15％） 337 民生機器
700
1,342
車載
+ 71%
786
産業機器
（35％） （41％）
0
2020年度上期 2021年度上期
8
Ⅰ 1. 2022年3月期上期
実績（連結） 集積回路及び電子デバイスその他事業（品目別）
3,500
単位：億円
（構成比率）
3,248億円
3,248億円
2,800
346
77
（11％）
（2％）
前年同期比+ 45.5％
+38%
453
2,233億円 ▲10%
（14％） PLD
2,100
（11％） 252 +33% ASIC
（4％） 86 872
ASSP
（15％）
341 （27％）
+59%
1,400 アナログ
548
（25％）
553 メモリー
+37% （17％）
700
403 その他標準IC
（18％）
+63% 697 電子デバイス
（19％）
428 （21％）
+ 41% その他
（6％） 134 188 （6％）
0 （2％）41 +52% 62
（2％）
2020年度上期 2021年度上期
9
Ⅰ 1. 2022年3月期上期
実績（連結） ネットワーク事業（品目別）
400
単位：億円
（構成比率） 375億円 375億円
339億円
320
87 前年同期比+ 11.0％
▲4%
90 （23％）
（27％）
240
+29%
172
134
160
（39％） （46％）
ハードウェア
80
+ 1% 116 ソフトウェア
115
サービス
（34％） （31％）
0
2020年度上期 2021年度上期
10
Ⅰ
1. 2022年3月期上期実績（連結）
2. 2022年3月期予想（連結）
3. 株主還元
11
Ⅰ 2. 2022年3月期
予想（連結） 予想ハイライト
2020年度 2021年度
（単位：億円） 前年比
実績 上期実績 下期予想 通期予想
売上高 5,540 3,623 3,577 7,200 30.0%
集積回路及び電子デバイス
その他事業
4,811 3,248 3,176 6,424 33.5%
ネットワーク事業 729 375 401 776 6.2%
売上総利益 648 413 412 825 27.2%
営業利益 188 154 146 300 59.8%
経常利益 164 153 137 290 76.8%
親会社株主に帰属する
当期純利益
109 120 80 200 83.9%
12
Ⅰ 2. 2022年3月期
予想（連結） 集積回路及び電子デバイスその他事業
産業機器市場を中心に半導体の強い需要が続く
⚫ 半導体や生産ライン、5Gやデータセンター、自動車の電動化など幅広い
分野にて設備投資が見込まれ、強い需要が続く見通し
⚫ 半導体不足や東南アジアにおけるCOVID-19拡大による工場の稼働停止
などによる部品遅延、中国の電力不足など不透明な状況が続く見込み
3,500 （単位：億円）
2,800
2,100
1,400
700
0
2020年度上期 2020年度下期 2021年度上期 2021年度下期予想
13
Ⅰ 2. 2022年3月期
予想（連結） ネットワーク事業
クラウドの利活用によるソフトウェアの拡大が継続
⚫ クラウドの利活用が進むことにより、クラウドサービスや境界防御に依
存しないセキュリティを中心に、ソフトウェアが成長を牽引する見通し
⚫ ハードウェアは、前年度のリモートアクセスの特需の反動減が想定され
るが、セキュリティマネジメントの成長は継続する見込み
450 （単位：億円）
360
270
180
90
0
2020年度上期 2020年度下期 2021年度上期 2021年度下期予想
14
Ⅰ
1. 2022年3月期上期実績（連結）
2. 2022年3月期予想（連結）
3. 株主還元
15
Ⅰ 3. 株主還元
配当について
⚫ 配当方針
将来の事業展開と経営体質の一層の充実・強化のために必要な内部留保
を確保するとともに、株主の皆様に対し極力利益を還元すること、諸般
の情勢を勘案しつつも安定した配当の継続に努めることといたします。
毎事業年度における配当の回数についての基本的な方針は、中間配当並
びに期末配当の年2回を原則とします。
⚫ 配当予想
年間配当金
第2四半期末 期末 合計
円 銭 円 銭 円 銭
2021年3月期 25.00 25.00 50.00
2022年3月期 40.00
2022年3月期（予想） 40.00 80.00
ご参考：前回発表予想
30.00 30.00 60.00
（2021年５月10日）
16
中期経営計画（2019～2021年度）
Ⅱ
1. 成長戦略 半導体事業
2. 成長戦略 ネットワーク事業
3. 新規付加価値事業戦略
4. さらなる業務効率及び資産効率の改善と経営システム基盤への投資
5. 財務・資本施策
17
Ⅱ 中期経営計画
（2019～2021年度） 次期中期経営計画に向けて
グローバルポジションの確立
半導体 半導体事業
事業
半導体を応用した付加価値ｿﾘｭｰｼｮﾝ 成長戦略
1 成長戦略 セキュリティ
ネット
ワーク デジタルソリューション ネットワーク事業
事業 成長戦略
グローバル
macnica.ai
IoTソリューション
2 新規付加価値事業戦略 新事業戦略
自動運転ソリューション
サービスロボット
3 さらなる業務効率及び資産効率の改善と経営システム基盤への投資 ＩＴ戦略
4 財務・資本施策 財務戦略
18
中期経営計画（2019～2021年度）
Ⅱ
1. 成長戦略 半導体事業
2. 成長戦略 ネットワーク事業
3. 新規付加価値事業戦略
4. さらなる業務効率及び資産効率の改善と経営システム基盤への投資
5. 財務・資本施策
19
1．成長戦略
Ⅱ 半導体事業 国内半導体事業の成長
産業機器市場における新規顧客獲得・クロスセルのプロセス
１ ２ ３
上流を押さえている デバイス提案力 アナログICの技術力
デバイス選定の上流を押さ 下流で選定されるデバイス アナログICの技術力により
えている に対する提案力がある 顧客の支持を得ている
FPGA タイミングIC 無線
アナログIC
マイコン インターフェースIC センサー
20
1．成長戦略
Ⅱ 半導体事業 半導体事業の成長
多彩な商材×広範な顧客基盤×成長市場による持続的成長
世界屈指の商材 顧客層の拡大 産業機器市場
2020年半導体TOP25サプライヤー 顧客別売上構成 売上高市場別構成比
*1 100%
Other FY2021 90%
1H 80%
20%
TOP10 70%
30%
60%
FY2021 FY2015 FY2015
W/W TOP25 1H その他 TOP10
50%
40%
その他 59% 41%
80% 30%
産業機器
70% 20% 産業機器 41%
10%
28%
(Source : Gartner グラフはGartnerリサーチを基にMacnicaで作成 0%
*1:Gartner, Market Share Analysis: Semiconductors,Worldwide,
2020, Andrew Norwood et al., 31 march 2021) FY2015 FY2021/1H
当社取扱いサプライヤー 当社顧客数 FY2015→FY2021/1H
160社＋ 18,000社＋ +13%
21
1．成長戦略
Ⅱ 半導体事業 グローバルポジションの確立
アジアを中心にグローバルにサポートを展開
EMEA
18 ヶ国・地域 74 拠点
• ATD 単位：M 円 海外売上高推移
• Active Comp
• Scantec 300,000
Americas
Asia Pacific 海外ローカル
• Octera
• Cytech Japan 250,000
• DHW
• Galaxy 日系企業
• ANSTek
200,000
150,000
100,000
M&A FY08 FY10 FY11 FY12 FY16 FY19
APAC Cytech Galaxy ANSTek
50,000
EMEA ActiveComp Scantec ATD
0
Americas Octera DHW FY2008 FY2010 FY2015 FY2020
22
1．成長戦略
Ⅱ 半導体事業 半導体を応用した付加価値ソリューション
半導体のアセットを活用し市場とソリューションを拡大
ボード/アプライアンス ものづくりコンサルティング トータルソリューション
半導体仕入先を 先進技術/ソリューションの
ハードウェア設計・開発力
中心とした付加価値商材 ソーシング
グループ顧客基盤 サプライチェーンのコネクション ハード/ソフトウェア・AIの技術力
23
中期経営計画（2019～2021年度）
Ⅱ
1. 成長戦略 半導体事業
2. 成長戦略 ネットワーク事業
3. 新規付加価値事業戦略
4. さらなる業務効率及び資産効率の改善と経営システム基盤への投資
5. 財務・資本施策
24
2．成長戦略
Ⅱ ネットワーク事業 セキュリティ
サイバー攻撃における”手法”と”被害リスク”の変化
攻撃の入り口 攻撃の手法 攻撃の種類 目的 被害リスク
ビジネスメール 大規模な
メール フィッシング 金銭
詐欺 経済的損失
長期的な
経済的損失
SNS なりすまし ランサムウェア 知的財産
サイバー上の
サービス停止
脆弱性をついた
公開アセット APT 破壊
攻撃など
リアルワールド
への影響
25
2．成長戦略
Ⅱ ネットワーク事業 セキュリティ（国内）
セキュリティ事業の成長に向けて
１ サイバーセキュリティツール市場 SAM内シェアの拡大 セキュリティ
CPSセキュリティ
サービス市場※
引き続き、リスクの啓蒙、リスクベースの提案活動により対象市場 市場
におけるシェアを拡大。
2,288億円(2020年度)
③ ④
２ サイバーセキュリティツール市場 対象市場の拡大 セキュリティ製品市場※
変化するサイバー攻撃手法に対応した、先進の商材を継続的に投入 海
することで対象市場を拡大。 SAM 外
1,809億円 (2020) 展
３ サイバーセキュリティサービスの強化 CAGR10% (20-25) TAM 開
変化するサイバー攻撃手法に対応した、新しいセキュリティサービ
② 3,384億円 (2020年度)
ス、セキュリティ運用・管理サービスなどを強化。 ① CAGR7% (20-25)
当社売上
４ CPSセキュリティ事業化を推進 355億円 (2020)
長期的に拡大するCPSセキュリティ市場にむけて、部門横断でCPSセ
キュリティを事業化。
※ 富士キメラ総研「2021ネットワークセキュリティビジネス調査総覧」より（CAGR、SAMは当社算出）
26
2．成長戦略
Ⅱ ネットワーク事業 デジタルソリューション（国内）
短期収益を上げながらケイパビリティ獲得 → 新事業開発へ
新事業
Big Data Biz.
データプラットフォーム 個別強化と標準化
短期収益とケイパビリティ
短期収益 個別強化 標準化
• 2021年3月期売上：約54億円 • 標準プラットフォーム • セキュリティ基準
• モビリティに最適化したP/F • SLA基準
• 製造業に最適化したP/F • 品質基準
ケイパビリティ
• 介護事業者に最適化したP/F
• データ分析の専門性
• データ蓄積の専門性
• 汎用サービス開発 DX / AI ソリューションパッケージ化
• コンサルパートナー 他
• EC/小売業向けAIパッケージ • 製造/コールセンター向けVOC
• フードロス対策AIパッケージ 活用サービス
• 介護事業者向けAIパッケージ
27
2．成長戦略
Ⅱ ネットワーク事業 ネットワーク事業の状況（国内）
更なる成長に向けて
人員増強 ハイタッチセールス強化
2020/9 2021/9 2020/上半期 2021/上半期
人員数 顧客あたり売上高
50+増 26%増
28
2．成長戦略
Ⅱ ネットワーク事業 グローバル
持続的に投資を行い、事業が順調に拡大
単位：M USD Netpoleon 売上
180
下期
160
上期
2016年 2020年 140
120
仕入先数 25 59 ×2.4 100
×1.6
80
進出国 7 11 60
従業員数 242 391 ×1.6 40
20
0
FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021
注: 当社連結はFY2017下期より実施
29
中期経営計画（2019～2021年度）
Ⅱ
1. 成長戦略 半導体事業
2. 成長戦略 ネットワーク事業
3. 新規付加価値事業戦略
4. さらなる業務効率及び資産効率の改善と経営システム基盤への投資
5. 財務・資本施策
30
3．新規付加価値
Ⅱ 事業戦略 新事業への投資
新規事業開発に積極的に投資
営業・企画
人員数 241人 88 102 51 技術
データ
25,000人のデータサイエンティスト・コミュニティ
サイエンティスト
R&D 3組織 Security Research Center
実証実験件数 327件 30 47 73 71 106
2017
2018
契約仕入先数 48社 5 10 8 14 11 2019
2020
2021(上半期)
パートナー数 60社 5 6 3 20 26
31
3．新規付加価値
Ⅱ 事業戦略 長期的視野における取り組みテーマ
６つのテーマで重点的に取り組み
Business & Economy Life & Society Green ＆ Earth
macnica.ai
スマートファクトリー スマートシティ/モビリティ サーキュラーエコノミー
事業フェーズ（初期） 事業フェーズ（初期） 事業フェーズ（初期）
顧客数 ：40< 顧客数 ：50< 顧客数 ：30<
IoT パートナー数 ：11社 パートナー数 ：34社 パートナー数 ：4社
ｿﾘｭｰｼｮﾝ 実証実験数 ：200< 実証実験数 ：50<
CPSセキュリティ ヘルスケア フード・アグリテック
自動運転 事業フェーズ（初期） 事業開発フェーズ 調査フェーズ
ｿﾘｭｰｼｮﾝ 顧客数 ：10< 顧客数 ：10<
パートナー数 ：6社 パートナー数 ：16社
実証実験数 ：10< 開発中ｻｰﾋﾞｽ ：4件
サービス
共通・その他 顧客数：約30社 パートナー数：37社 実証実験数：約50件
ロボット
32
3．新規付加価値
Ⅱ 事業戦略 Cyber Physical Systemの具現化
Cyber Physical Systemにおけるマクニカのケイパビリティ
ソーシング力・先進技術力・実装力
データ収集
Real → Data • 先進センサーの選定・販売・実装
• データの収集
自社プラットフォーム ＡＩ技術力・リソース
• データ・AIモデルを蓄積する • データの分析・判断
プラットフォーム 価値増幅 データ蓄積・解析
Data → Intelligence
Re:Alize
IT技術力・先進技術力・実装力
• 分析結果のフィードバックと
コントロール
現実世界へのFB
Intelligence → Real
33
中期経営計画（2019～2021年度）
Ⅱ
1. 成長戦略 半導体事業
2. 成長戦略 ネットワーク事業
3. 新規付加価値事業戦略
4. さらなる業務効率及び資産効率の改善と経営システム基盤への投資
5. 財務・資本施策
34
4.さらなる業務効率及び
Ⅱ 資産効率の改善と経営シ
上期のトピック
ステム基盤への投資
35
中期経営計画（2019～2021年度）
Ⅱ
1. 成長戦略 半導体事業
2. 成長戦略 ネットワーク事業
3. 新規付加価値事業戦略
4. さらなる業務効率及び資産効率の改善と経営システム基盤への投資
5. 財務・資本施策
36
Ⅱ 5.財務・資本施策
上期のトピック
2019年度～2021年度 2021年度予想
経営数値目標 （2021/11/1発表）
連結売上高 6,500億円以上 7,200億円
連結当期純利益 130億円以上 200億円
連結ROE 9.0％以上 12.0％
100億円以上 600億円
営業キャッシュフロー
（3年間累積） （3年間累積）
37
渋澤 健 氏 入山 章栄 氏 落合 陽一 氏
ピクシーダストテクノロジーズ 伊藤 邦雄 氏 馬渕 邦美 氏
シブサワ・アンド・カンパニー 早稲田大学 株式会社 一橋大学 PwCコンサルティング
株式会社 合同会社
ほか、豪華ゲスト登壇！
MBCバーチャル空間
Macnica Business Center
3D空間に最先端テクノロジーが集結！
豪華景品が当たる
バイオ
キャンペーンご用意！
AI Brain-AI SDGs
テクノロジー
IoTセキュリ ものづくり 詳しくは、以下QRコードから
セキュリティ ロボット
ティ コンサル イベントページをご覧ください。
スマート スマート スマート
スマートシティ
モビリティ エネルギー ファクトリー
ヘルスケア スポーツ 介護 EC お申込みはこちら
macnica met2021