2020年2月期 決算補足説明資料
（2019年3月1日∼2020年2月29日）
2020年4月10日
0
2020年2月期 決算ハイライト
1
2020年2月期 決算ハイライト
売上高 4,300億円 ∼前期比98.0％、計画比97.3％
・既存店売上高△2.9％
・冷夏、暖冬、前年の災害需要の反動減により、季節商品や建築資材が低調
売上総利益 1,413億円 ∼前期比98.0％、計画比96.3％
・売上総利益率＋0.1％（商品供給を含めたＰＬ上の利益率は△0.0％）
・ＤＣＭブランド売上高構成比 +2.5％、値入率 +0.8％
営業利益 208億円 ∼前期比99.1％、計画比90.6％
・共通会員サービス 「マイボ」 開始に伴うポイント値引きの増加（＋891百万円）を除くと、
営業利益は 710百万円の増益（前期比103.4％）
・販管費前年比98.1％（チラシ効率化による広告費 88.0％、業務効率化による人件費 98.1％）
経常利益 201億円 ∼前期比101.0％、計画比89.0％
・過去最高益を更新（2期連続増益） ・持分法投資利益 ＋300百万円
親会社株主に帰属する
当期純利益 137億円 ∼前期比112.5％、計画比98.5％
・過去最高益を更新（2期連続増益） ・固定資産売却益 ＋2,440百万円 2
2020年2月期 通期業績
3
連結損益計算書
天候不順・前年の災害需要の反動減・消費税増税により減収とな
るも、コスト削減・持分法投資利益改善により、経常増益を確保
（単位：百万円、％）
2019年2月期 2020年2月期 当期計画
前期比 達成率
金額 売上比 金額 売上比 金額 売上比
売 上 高 438,683 100.0 430,000 100.0 98.0 442,000 100.0 97.3
売上総利益 144,257 32.9 141,350 32.9 98.0 146,800 33.2 96.3
営 業 収 入 7,075 1.6 7,371 1.7 104.2 7,500 1.7 98.3
営業総利益 151,332 34.5 148,721 34.6 98.3 154,300 34.9 96.4
販 管 費 130,319 29.7 127,889 29.7 98.1 131,300 29.7 97.4
営 業 利 益 21,013 4.8 20,832 4.8 99.1 23,000 5.2 90.6
経 常 利 益 19,905 4.5 20,107 4.7 101.0 22,600 5.1 89.0
親会社株主に帰属
する当期純利益 12,246 2.8 13,783 3.2 112.5 14,000 3.2 98.5
4
連結損益計算書（会計期間）
荒利改善によりＱ1は最高益を更新、
冷夏・災害需要の反動減・消費税増税によりＱ2・Ｑ3は減収減益
Ｑ4は冬物商品苦戦するもコスト削減により減収増益
（単位：百万円、％）
Ｑ1（3∼5月） Ｑ2（6∼8月） Ｑ3（9∼11月） Ｑ4（12∼2月）
当期 前期比 当期 前期比 当期 前期比 当期 前期比
売 上 高 114,079 98.3 110,133 98.0 107,444 98.2 98,342 97.6
売上総利益 37,674 98.9 35,895 96.3 35,024 98.3 32,756 98.4
営 業 収 入 1,775 101.1 1,878 105.4 1,900 106.6 1,816 103.6
営業総利益 39,449 99.0 37,774 96.7 36,924 98.7 34,572 98.7
販 管 費 32,636 97.1 31,908 98.7 31,716 99.3 31,626 97.4
営 業 利 益 6,812 109.5 5,865 87.2 5,208 95.0 2,946 114.0
経 常 利 益 6,675 111.8 5,779 90.8 4,936 96.4 2,715 110.7
親会社株主に帰属す
る四半期 純利益 4,656 114.7 3,829 93.7 3,196 97.2 2,100 259.7
5
事業会社別業績
ホーマックは減収ながらも増益確保、くろがねやは増収増益基調
を継続、カーマ・ダイキは災害需要の反動減をカバーできず減益
（単位：百万円、％）
営業収益 営業利益
前期 当期 前年差 前年比 前期 当期 前年差 前年比
D C M カ ー マ 128,844 124,902 △3,942 96.9 7,225 6,518 △706 90.2
D C M ダ イ キ 89,163 83,945 △5,217 94.1 4,118 3,682 △436 89.4
DCMホーマック 180,491 178,452 △2,039 98.9 8,205 9,191 ＋986 112.0
D C M サ ン ワ 21,538 20,952 △585 97.3 327 302 △25 92.3
DCMくろがねや 14,420 15,350 ＋930 106.4 738 1,166 ＋427 157.9
連 結 445,758 437,371 △8,386 98.1 21,013 20,832 △181 99.1
6
商品部門別売上
天候不順により園芸・ホームファニシング苦戦、災害需要の反動減に
よりホームインプルーブメント・ホームエレクトロニクス低調
（単位：百万円、％）
前期 当期
金額 構成比 金額 構成比 前年比
園 芸 61,626 14.0 58,797 13.7 95.4
ﾎ ｰ ﾑ ｲ ﾝ ﾌ ﾟ ﾙ ｰ ﾌ ﾞ ﾒ ﾝ ﾄ 90,097 20.5 87,764 20.4 97.4
ﾎ ｰ ﾑ ﾚ ｼ ﾞ ｬ ｰ ・ ﾍ ﾟ ｯ ﾄ 64,775 14.8 63,781 14.8 98.5
ﾊ ｳ ｽ ｷ ｰ ﾋ ﾟ ﾝ ｸ ﾞ 106,935 24.3 104,790 24.4 98.0
ﾎ ｰ ﾑ ﾌ ｧ ﾆ ｼ ﾝ ｸ ﾞ 26,677 6.1 25,496 5.9 95.6
ﾎ ｰ ﾑ ｴ ﾚ ｸ ﾄ ﾛ ﾆ ｸ ｽ 46,835 10.7 45,325 10.5 96.8
そ の 他 32,698 7.5 33,008 7.7 100.9
ホ ー ム セ ン タ ー 事 業 計 429,645 97.9 418,964 97.4 97.5
商 品 供 給 高 9,037 2.1 11,036 2.6 122.1
合 計 438,683 100.0 430,000 100.0 98.0
7
既存店の推移
季節商品苦戦、増税・災害需要の反動減により減収
前期 当期
売上高 客数 客単価 売上高 客数 客単価
3月∼2月累計 △2.3％ △3.5％ ＋1.2％ △2.9％ △4.0％ ＋1.1％
3月∼5月 △4.2％ △4.3％ ＋0.2％ △2.3％ △3.9％ ＋1.6％
6月∼8月 △2.9％ △4.6％ ＋1.7％ △3.4％ △4.6％ ＋1.3％
9月∼11月 ＋1.5％ △0.3％ ＋1.8％ △2.7％ △6.1％ ＋3.7％
12月∼2月 △3.2％ △4.5％ ＋1.3％ △3.3％ △0.8％ △2.5％
12.0
新型コロナ
10.0
増税特需 感染拡大
8.0
6.0
災害需要
4.0
2.0
0.0
△2.0
△4.0
△6.0
△8.0
低温
暖冬
△10.0 冷夏
増税・災害
△12.0
売上高 客単価 客数 需要反動減
△14.0
8
都道府県別出店状況
各社本拠地にて圧倒的な店舗網を構築、
関東圏もケーヨーがグループ入りし販売網拡大
新規 20/02末 北海道
退店
出店 内ホダカ 内ニコット 店舗数 157
DCMカーマ 3 2 0 4 167
DCMダイキ 0 0 0 2 155
青森
DCMﾎｰﾏｯｸ 6 1 4 0 297 51
秋田
DCMサンワ 0 0 0 1 32 25
岩手
32
DCMくろがねや 0 0 0 0 22 山形 宮城
10
合 計 9 3 4 7 673 24
新潟2 福島2
石川
富山17 群馬 栃木
7 茨城17
長野
福井4 埼玉5 20/02末
1 山梨 14 東京5
鳥取 京都 岐阜19 千葉 店舗数
島根 滋賀4 愛知90 神奈川10 3
岡山9 兵庫18 2
広島18 大阪13 三重
静岡13
㈱ ケーヨー 172
山口5 香川14 奈良
7
福岡 徳島10 和歌山 9
佐賀 愛媛33
2 高知 6
長崎 大分 3
熊本 ・ DCMカーマには、ホダカ29店舗が含まれております
12
・ DCMダイキには、ホダカ3店舗、サンコー13店舗が含まれております
宮崎
鹿児島 ・ DCMホーマックには、ホダカ7店舗、ニコット104店舗が含まれております
・ DCMサンワには、イエローハット10店舗が含まれております
沖縄
9
ホダカ業績推移
プロユースに特化した専門店として好調に推移、
店舗の認知度向上とともに売上高が順調に増加
ホダカ（プロショップ） 工具・金物・作業用品の専門店
百万円 店舗
16,000 50
売上高 店舗数 14,340
12,697
40
12,000 10,074 39
36
7,960 30
32
8,000
5,789 26
20
3,456 19
4,000
10
11
既存店前年比＋6.5％ 0 0
15/2期 16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期
2020年2月期 39店舗（東海18、関東7、東北4、近畿3、北陸4、北海道2、中国地方1）
全店売上高 14,340百万円（前年比＋12.9％、計画比 △1.8％）
10
ホーマックニコット業績推移
地域密着型の小型店として堅調に推移、
地域与件に対応した品ぞろえで店舗数を拡大
ホーマックニコット 小商圏型ホームコンビニ店
百万円 店舗
売上高 店舗数
20,000 18,155 120
17,586
16,031 100
16,000 14,581 104
13,065 100
11,519 95 80
12,000 86
76 60
65
8,000
40
4,000
20
既存店前年比△0.1％ 0 0
15/2期 16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期
2020年2月期 104店舗 （北海道66、東北33、関東5）
全店売上高 18,155百万円（前年比＋3.2％、計画比 △2.4％）
11
売上総利益率の推移
園芸用品・災害対策商品の売上構成比は低下、
日用消耗品の構成比が上昇し、売上総利益率は横ばい
％
売上総利益率
①値入率 ＋0.3ポイント 34.0 33.5 33.6
33.2
②売変率 △0.0ポイント 33.0
32.4
32.9 32.9 32.9
・売変コントロールによる改善 ＋0.2ポイント
32.0
31.4
・ポイント値引きによる悪化 △0.2ポイント ケーヨーへの商品供給を含む
31.0
16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期
③ＤＣＭブランド商品の構成比 ％
アップ（前年差+2.5ポイント） 24.0 ＤＣＭブランド売上構成比 21.4
18.9
・ＤＣＭブランド売上高 77,849百万円 20.0
16.7
15.0
（前年比 109.4％） 16.0
13.1
・ＤＣＭブランドアイテム数 22,000ＳＫＵ 12.0
（前年差 +4,000ＳＫＵ） 8.0
16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期
12
営業利益の増減内訳
季節商品苦戦、災害需要・増税反動減により減収
コスト削減などに取り組んだものの営業減益
（単位：百万円）
共通ポイント開始に伴うポイント値引きの増加（891百万円）
を除くと、営業利益前年差は ＋710百万円
（21,723）
（前年差 ＋710）
21,013 ＋295 20,832
前年差
ポイント値引 891 △181
＋165 ＋2,430
△3,481 ＋410
売上総利 商品供給
売上高 益率 による売 販管費
19/2期 その他 20/2期
減少 改善 上総利益 削減
増加
13
連結貸借対照表
2019年2月期 2020年2月期 増減 増減要因
流動資産 136,882 161,618 ＋24,735
受取手形及び売掛金 13,500 14,883 ＋1,382
商品 97,199 99,606 ＋2,406
固定資産 278,801 273,114 △5,686
有形固定資産 196,699 195,932 △766
無形固定資産 13,233 12,725 △508
投資その他の資産 68,868 64,456 △4,411 敷金・保証金の回収等による減少
資産合計 415,684 434,733 ＋19,048
流動負債 105,476 119,743 ＋14,267
支払手形及び買掛金 47,882 62,137 ＋14,255 期末日が金融機関休日による未決済の増加
短期借入金 27,550 12,400 △15,150
１年内償還転換社債 − 16,121 +16,121
１年内返済長期借入金 8,823 6,379 △2,444 長期借入金返済△8,809
固定負債 121,803 114,776 △7,026
社債・転換社債 29,884 10,000 △19,884
長期借入金 63,689 78,324 +14,635 新規借入+21,000
負債合計 227,279 234,519 ＋7,240 有利子負債残高123,224（前期末増減△6,722）
純資産合計 188,404 200,213 ＋11,808
負債純資産合計 415,684 434,733 ＋19,048
14
設備投資及び減価償却費
2019年3月1日∼2020年2月29日 （単位：百万円）
投資金額 減価償却費
13,117 （計画比 116.1％） 11,881 （計画比 99.0％）
※ 投資金額は有形固定資産、ソフトウエア、敷金及び保証金
※ 投資金額計画差の主な要因は、既存店におけるリース資産の購入によるものであります
※ 減価償却費にはソフトウエア、無形固定資産、長期前払費用等の償却費を含む
投資金額 減価償却費
20,000 15,000
18,000 17,191
16,130 11,959 12,259 11,881
15,836 11,583
16,000 11,344
14,000 13,117
12,248 10,000
12,000
10,000
8,000
5,000
6,000
4,000
2,000
0 0
16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期 16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期
15
株主還元
配当政策 配当金 配当性向
32.4％
安定配当 28.5％
30.0％
27.7％ 28.0円
配当性向は30％を意識 26.0円 27.0円
24.0円
20/2期の固定資産売却益を除 27.1％
く配当性向は 30.9％ 21.0円
16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期
自己株式取得 自己株式取得
4,999百万円 5,135百万円
継続的に取得を検討
17/2月期は、ケーヨー第三者割当 2,670百万円
増資引き受けのため未実施 1,446百万円
20/2月期は 1,379千株取得 未実施
（自己株式取得を含めた総還元性向は38.1％）
16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期
16
2021年2月期 業績予想
（2020年3月1日∼2021年2月28日）
17
2021年2月期 業績予想の前提
新規出店及び退店
上期 下期 通期
新店 退店 新店 退店 新店 退店
ＤＣＭカーマ 1 （1） 0 1 （1） 0 2 （2） 0
ＤＣＭダイキ 2 （2） 1 1 0 3 （2） 1
ＤＣＭホーマック 2 （1） 0 4 （3） 1 6 （4） 1
ＤＣＭサンワ 0 0 0 0 0 0
DCMくろがねや 0 0 0 0 0 0
計 5 （4） 1 6 （4） 1 11 （8） 2
※ （ ）は小型店 ホダカ、ホーマックニコット
既存店売上高伸び率
上期 下期 通期
0.0％ △1.4％ △0.7％
設備投資及び減価償却費 （単位：百万円）
設備投資 減価償却費
16,000 12,000
※ 設備投資は有形固定資産、ソフトウエア、敷金及び保証金
※ 減価償却費にはソフトウエア、無形固定資産、長期前払費用等の償却費を含む
18
2021年2月期 連結業績予想（通期）
2020年3月1日∼2021年2月28日 （単位：百万円、％）
2020年2月期 実績 2021年2月期 予想
前期増減率
金額 売上比 金額 売上比
売 上 高 430,000 100.0 431,000 100.0 ＋0.2
売上総利益 141,350 32.9 143,200 33.2 ＋1.3
営 業 収 入 7,371 1.7 7,100 1.6 △3.7
営業総利益 148,721 34.6 150,300 34.9 ＋1.1
販 管 費 127,889 29.7 129,300 30.0 ＋1.1
営 業 利 益 20,832 4.8 21,000 4.9 ＋0.8
経 常 利 益 20,107 4.7 20,200 4.7 ＋0.5
親会社株主に帰属
す る 当 期 純利 益
13,783 3.2 13,000 3.0 △5.7
１株当たり当期純利益 95 円 27 銭
１株当たり配当予想 28円（中間14円、期末14円）
19
2020年2月期 連結業績予想（上期）
2020年3月1日∼2020年8月31日 （単位：百万円、％）
2019年8月期 実績 2020年8月期 予想
前期増減率
金額 売上比 金額 売上比
売 上 高 224,213 100.0 225,500 100.0 ＋0.6
売上総利益 73,570 32.8 74,400 33.0 ＋1.1
営 業 収 入 3,653 1.6 3,500 1.6 △4.2
営業総利益 77,224 34.4 77,900 34.5 ＋0.9
販 管 費 64,545 28.8 64,700 28.7 ＋0.2
営 業 利 益 12,678 5.7 13,200 5.9 ＋4.1
経 常 利 益 12,455 5.6 12,900 5.7 ＋3.6
親会社株主に帰属
する四半期純利益
8,486 3.8 8,600 3.8 ＋1.3
20
ホームセンター事業会社5社の統合について
21
統合の目的
「モノ」から「コト」消費へ
単純作業はデジタル化！ 次の時代は「エモ」消費か？！
「高齢化」、「人口減少」を
人は人でしかできない仕事に
迎えた時代の働き方
特化する時代！ 消費トレンドの変化
デジタル技術の加速 働き方の変化
環境はこれまで以上に『急速』に変わっていく！
１つの事業体となって、環境変化へ迅速に対応していく！
DIYを核とした商品・サービスの開発に取り組み、
「生活快適化総合企業」 として、お客さまの快適なくらしを総合的に支えていく！
22
新体制のイメージ
現在 統合後
ＤＣＭホールディングス㈱ ＤＣＭホールディングス㈱
【事業持株会社】 【純粋持株会社】
Ｄ Ｄ Ｄ Ｄ Ｄ 機 持 ホ 新 機 持
Ｃ Ｃ Ｃ Ｃ Ｃ 能 分 ー 規 能 分
Ｍ Ｍ Ｍ Ｍ Ｍ 子 法 ム 事 子 法
カ ダ ホ サ く 会 適 セ 業 会 適
ー イ ー ン ろ 社 用 ン 会 社 用
マ キ マ ワ が 関 タ 社 関
㈱ ㈱ ッ ㈱ ね 連 ー … … 連 …
ク や 会 事 会
㈱ ㈱ 社 業 社
会
社
来るべき未来に備え、スピード感を持って変化対応できる組織へと変革。
お客さまの生活面でのハブ／プラットフォームとして、２つのＤＣＭを実現する！
2020年4月10日の取締役会において、当社事業の吸収分割によるＤＣＭ分割準備会社への承継に関する
契約を締結することを決議いたしました。詳細については、同日付のニュースリリースをご参照ください
23
1on1個別取材につきましては、
下記ＵＲＬにて受付けております。
https://app.msetsu.com/interviews/Yqc4BGKz
参考資料
25
業績推移
百万円 売上高 百万円 売上総利益
500,000 431,584 436,935 436,659 438,683 430,000 200,000
400,000 135,509 141,718 143,735 144,257 141,350
150,000
300,000
100,000
200,000
50,000
100,000
0 0
16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期 16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期
親会社株主に帰属する当期純利益
百万円 営業利益 百万円
15,000 13,783
25,000
21,013 20,832 11,599
12,246
19,625 19,507 11,310
20,000 18,446 10,549
10,000
15,000
10,000
5,000
5,000
0 0
16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期 16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 19/2期
26
経営指標
％ 営業利益率 ％ 自己資本比率
46.1
4.8 4.8
4.5 4.5 45.6 45.5
4.3 45.3
44.6
16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期 16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期
1株当たり純利益 ＲＯＥ（自己資本利益率）
円 ％
103.31
7.1
90.06 6.8
6.6 6.6
84.31
80.29 6.2
75.83
16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期 16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期
27
営業数値
店 店舗数 坪 売場面積
700 671 673 800,000
656
669 736,545 745,117 746,946 745,278
650 688,409
609 700,000
600
600,000
550
500,000
500
450 400,000
16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期 16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期
※ 16/2期 DCMサンワ子会社化に伴い34店舗増加 ※ 16/2期 DCMサンワ子会社化に伴い32,220坪増加
※ 17/2期 DCMくろがねや子会社化に伴い21店舗増加 ※ 17/2期 DCMくろがねや子会社化に伴い26,019坪増加
人 正社員数 人 非正社員数（8時間換算）
5,000 12,000 11,566
11,411 11,472
4,373 4,433 4,343 11,148 11,150
4,500 4,331 4,248
11,000
4,000
10,000
3,500
3,000 9,000
16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期 16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期
※ 16/2期 DCMサンワ子会社化に伴い237人増加 ※ 16/2期 DCMサンワ子会社化に伴い777人増加
※ 17/2期 DCMくろがねや子会社化に伴い155人増加 ※ 17/2期 DCMくろがねや子会社化に伴い244人増加 28
新規出店・退店の状況
新規出店 店舗数 店舗名 地域 開店月 売場面積（坪） 備考
ホ ダ カ 各 務 原 店 岐 阜 県 2019年5月 260
ＤＣＭカーマ 3 ホ ダ カ 高 岡 店 富 山 県 2019年9月 289
2 1 恵 那 店 岐 阜 県 2019年9月 2,725 スクラップ＆リプレイス
ホ ダ カ 山 形 店 山 形 県 2019年3月 299
ニコット常陸里見店 茨 城 県 2019年4月 289
菊 水 元 町 店 北 海 道 2019年6月 791 スクラップ＆ビルド
ＤＣＭホーマック 6
ニコット久慈山形店 岩 手 県 2019年6月 250
ニ コ ッ ト 更 別 店 北 海 道 2019年8月 162
ニ コ ッ ト 白 鳥 台 店 北 海 道 2019年9月 264
合 計 9 5,329
退店 店舗数 店舗名 地域 閉店月 売場面積（坪） 備考
養 老 店 岐 阜 県 2019年7月 896
上 野 店 三 重 県 2019年8月 1,513
ＤＣＭカーマ 4
恵 那 店 岐 阜 県 2019年9月 956 スクラップ＆リプレイス
守 山 吉 根 店 愛 知 県 2019年12月 1,418
洲 本 大 野 店 兵 庫 県 2019年5月 294
ＤＣＭダイキ 2
三 島 店 愛 媛 県 2019年9月 1,044
ＤＣＭサンワ 1 浪 岡 店 青 森 県 2019年8月 248
合 計 7 6,369
29
連結損益計算書（参考）
※ケーヨーとの取引を除くＰＬ
（単位：百万円、％）
2019年2月期 2020年2月期
前年比 備考
金額 売上比 金額 売上比
ケーヨー取引による営業利益へのインパクト
売 上 高 429,645 100.0 419,245 100.0 97.6
2019年 2020年
売 上 総 利 益 143,808 33.5 140,735 33.6 97.9 2月期 2月期
売上高 ＋9,037 ＋10,755
営 業 収 入 7,075 1.6 7,371 1.8 104.2
売上総利益 ＋449 ＋614
営 業 総 利 益 150,883 35.1 148,106 35.3 98.2
営業利益 ＋215 ＋238
販 管 費 130,084 30.3 127,512 30.4 98.0
営 業 利 益 20,798 4.8 20,594 4.9 99.0
経 常 利 益 19,686 4.6 19,566 4.7 99.4
親会社株主に帰属
する当期純利益 12,101 2.8 13,461 3.2 11.2
30
主なＭ＆Ａ
規模拡大による商品力の強化・収益性向上
㈱ケーヨーを持分法適用関連会社化 183店舗
㈱くろがねやを完全子会社化 22店舗
ユニー㈱より「ユーホーム」を譲受け 8店舗 2017
1月
2016
㈱サンワドーを完全子会社化 34店舗
2016 12月
2014 2015 8月 DCM 12％
㈱ホームエキスポを完全子会社化 6店舗 7月
10月
ケーヨー 3％
2008
6月 ㈱ホームセンターサンコーを子会社化 19店舗
2007
12月
2006 ㈱オージョイフルを完全子会社化 25店舗
9月
HC業界売上高
ＤＣＭホールディングス㈱設立
31