株式会社ピー・アンド・イー・ディレクションズとの
資本業務提携について
〜M&A及び中⼩企業⽀援プラットフォームの強化〜
2020年8⽉28⽇
株式会社ヨシムラ・フード・ホールディングス
（証券コード：2884）
資本業務提携及び第三者割当増資の概要
2020年８⽉28⽇、経営コンサルティング及びＭ＆Ａ⽀援業務を
⾏う株式会社ピー・アンド・イー・ディレクションズ（以下
「P&E」）と、その関連会社である株式会社ピー・アンド・
イー・アセットマネジメントとの間で、資本業務提携契約及び
株式総数引受契約を締結。
当社の企業価値向上に向けた協業体制を構築するとともに、第
三者割当の⽅法により、普通株式161,800株（発⾏済株式総数
に対し0.72%）を発⾏予定。調達額は150百万円。
引き続き積極的にＭ＆Ａをおこなっていくことを企図し、今後
の中⻑期的な成⻑投資に備えた投資余⼒の確保を⽬的として、
銀⾏からの借⼊⾦返済に充当する。
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資本業務提携及び第三者割当増資先の概要
社 名 株式会社ピー・アンド・イー・ディレクションズ
事 業 内 容 企業成⻑および事業成⻑を実現するための戦略⽴案およびその実⾏⽀援
設 ⽴ 2001年９⽉
代 表 者 代表取締役 島⽥ 直樹
本 社 東京都中央区銀座６-８-７ 交詢ビルディング８階
従 業 員 数 50⼈
主 な 実 績 コンサルティング案件数 655件（内トップマネジメント案件206件）
（2015年度以降） 関与したM&Aの案件規模 1.28兆円
(注）株式会社ピー・アンド・イー・アセットマネジメントの概要は、Appendixをご参照ください。
2001年にボストンコンサルティンググループ出⾝者により設⽴された、
独⽴系のコンサルティングファーム。
戦略コンサルティング業界では中堅にあたり、企業を成⻑させるための
戦略⽴案、実⾏⽀援を⾏うと共に、Ｍ＆Ａ⽀援業務も⾏う。
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本提携による当社のメリット
１．Ｍ＆Ａ案件ソーシング⼒を強化
• P&Eが国内外に保有する上場企業の経営層や⾮上場企業のオーナーとの豊富な
ネットワークを活⽤し、Ｍ＆Ａ案件のソーシング⼒を強化する。
２．中⼩企業⽀援プラットフォームを強化
• P&Eが保有する経営コンサルティングのノウハウを活⽤し、中⼩企業⽀援プ
ラットフォームをさらに強化し、業績向上を⽬指す。
３．資本増強による新たなＭ＆Ａ投資
• 第三者割当増資により資本を増強することで、増資額の2〜3倍の銀⾏借⼊
が可能となり、新たなM&A投資が可能となる。
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資本業務提携のスキーム
当社の狙い 提携のスキーム P&Eグループの狙い
成⻑加速 新たなコンサルティング
時価総額拡⼤ モデルの確⽴
出資（New Money)
新規M&Aによる成⻑加速 当社グループ 投資を交えた新しい
‒ チャネル拡⼤による コンサルティングモデル
当社 新規M&Aの促進
新規M&A案件のソー ‒ ⽀援した企業の時価
中⼩企業⽀援
シング⼒強化 総額の拡⼤が報酬の
プラットフォーム
‒ 中⼩⾷品企業に対す ⼀部となるスキーム
る⽬利き⼒の強化 ホールディングスの これまで培ってきた経営
‒ 投資家からの継続的 P&Eグループ
機能補完 コンサルティング能⼒と
な資⾦調達 幅広いネットワークを活
「中⼩企業⽀援プラット ⽤したM&A及び実⾏⽀援
フォーム」の強化 ‒ 新たなM&A案件/資
当社 成⻑⽀援
‒ グループ企業の事業 ⾦のソーシング
グループ企業 コンサルティング
課題特定と成⻑戦略 ‒ M&A遂⾏⽀援
の⽴案 ‒ グループ企業の成⻑
‒ 事業課題解決に向け を⽀援
た戦略の徹底的実⾏ 投資 投資先/投資家候補のサーチ・紹介 • M&A対象企業に
投資後のグループ企業の 対するビジネス
成⻑担保 デューデリジェン
‒ 成⻑⽀援コンサル スの実施
ティングの経験豊富 • 当社グループ企業
P&Eの に対するPMI（経
なP&EからのPMI 中堅・中⼩⾷品企業に対する新規M&Aの実施
ネットワーク 営統合）及び成⻑
（経営統合）及び成
⻑⽀援 ⽀援
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資本業務提携の⽬的 〜協業によるシナジー創出〜
• 後継者不在や事業再⽣が必要な • 企業成⻑及び事業成⻑を実現する
事業内容 中⼩⾷品企業の株式を譲り受け 相 ための戦略⽴案及びその実⾏⽀援
• 「中⼩企業⽀援プラットフォー • 幅広い企業群に対する経営コンサ
ム」構築による経営⽀援 ルティング、M&A⽀援等
• 豊富なM&Aの実績＝中⼩⾷品企業 互 • 上場企業の経営層や⾮上場企業の
に対する⽬利き⼒、統合ノウハウ オーナーとの豊富なネットワーク
強み • 全社⼀体となり成⻑⽀援を⾏うグ • 経営コンサルティング、ビジネス
ループ経営の知⾒ 補 デューディリジェンスのノウハウ
• さらなるM&Aの実施による事業拡 • 投資を交えた新しいコンサルティ
⼤、成⻑加速 ングモデルの確⽴
⽬指す⽅向性 • 傘下企業の業績拡⼤、中⻑期的に 完 • 中⼩企業M&A及び事業成⻑⽀援の
⾼い成果を創出する組織の構築 サービス拡充
両社の事業領域、強みをかけ合わせることで、
中⻑期的な企業価値向上を⽬指す
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財務基盤強化による新たなM&A
【本件前】 【本件後】 ＜第三者割当増資の効果＞
⾃⼰資本⽐率の向上
現預⾦ 借⼊⾦
（M&A資⾦） （新規）
増資⾦額の２〜３倍の
借⼊⾦
借⼊⾦ （既存） 銀⾏借⼊が新たに可能
資産 資産 その他負債
その他負債
株主資本
株主資本 新たなＭ＆Ａ
⾮⽀配株主 ⾮⽀配株主
持分等 持分等
事業拡⼤・業績向上
事業拡⼤及び財務基盤強化のため、今後も事業上のシナジーが
⾒込める企業との資本業務提携を積極的に検討していく
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Appendix
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第三者割当増資の詳細
（１） 払込期間 2020年９⽉13⽇（⽇）〜2020年９⽉21⽇（⽉）
（２） 発⾏新株式数 普通株式 161,800株
（３） 発⾏価額 １株につき 926円
（４） 調達資⾦の額 149,826,800円
募集⼜は割当
（５） 第三者割当の⽅法による
⽅法
株式会社ピー・アンド・イー・ディレクションズ
（割当株式数：107,900株）
（６） 割当予定先
株式会社ピー・アンド・イー・アセットマネジメント
（割当株式数：53,900株）
（７） 希薄化率 0.72％
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資本業務提携先の詳細①
会社概要 サービスの特徴
社 名 株式会社ピー・アンド・イー・ディレクションズ “ 実⾏できる理想を ”
企業成⻑および事業成⻑を実現するための ”計画策定（Planning）”
事 業 内 容
戦略⽴案およびその実⾏⽀援 と
ミッション
設 ⽴ 2001年９⽉ ”実⾏⽀援（Execution）”
を通じて、
代 表 者 代表取締役 島⽥ 直樹 クライアントの事業成⻑に貢献する
本 社 東京都中央区銀座６-８-７ 交詢ビルディング８階 「売上向上」「新規事業」「事業展開」
といった”攻めの戦略” に特化
事業領域
コンサルティング案件数 655件（内トップマネ 戦略の策定・実⾏を⽀援し、確実な結果
主 な 実 績 ジメント案件206件） につなげる
（2015年度以降）
関与したM&Aの案件規模 1.28兆円
中期（⻑期）成⻑計画策定・実⾏⽀援
New York （U.S.A.）駐在員事務所 M&A・アライアンス計画策定・実⾏⽀援
主な
85 Broad St. 18th Floor New York, NY10004 新規事業⽴ち上げ⽀援、グローバル事業展
海 外 拠 点 サービス 開⽀援
P&E Directions Asia Pte. Ltd. （Singapore）
Level 30 Six Battery Road Singapore 顧客理解・創出⽀援、販路開拓・構築⽀援
従 業 員 数 50⼈ ⾔葉だけでなく、共に取組み結果を出す
軽やかなフットワークと、愚直・真摯な
Business Brokers New York LLC（U.S.A.） 対応
パ ー ト ナ ー 強み これまで培ってきた幅広いネットワーク
SCS Global Holdings Pte. Ltd.（Singapore）
と深い調査⼒
ウェブサイト https://www.ped.co.jp/ 事実にこだわり、クライアントの意思決
定を後押しする
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資本業務提携先の詳細②
会社概要
社 名 株式会社ピー・アンド・イー・アセットマネジメント
事 業 内 容 有価証券の取得、保有及び運⽤
設 ⽴ 2019年９⽉
代 表 者 代表取締役 島⽥ 直樹
本 社 東京都中央区銀座６-８-７ 交詢ビルディング８階
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