2613 Jオイル 2021-05-20 12:00:00
第六期中期経営計画資料 [pdf]

        J-オイルミルズ
        第六期中期経営計画
        Tr a n s f o r m i n g f o r G r o w t h




                                              2021年5月20日
                                              株式会社 J-オイルミルズ
                                              問い合わせ先:
                                              コーポレートコミュニケーション部   Tel.03-5148-7101




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   前中期経営計画の振り返り

             既存の強みを活かした成長と                        将来に向けた成長投資
             将来投資に向けての基盤固め                        強化、量的縮小への備え               成長の実現
             ⚫   コストダウン・耐震対策                      ⚫   老朽化設備対応、              ⚫   新領域への成長投資継続
             ⚫   新領域取組開始                          ⚫   拠点再構築の完成
                 (健康・食資源・省力化)                     ⚫   新領域への成長投資拡大


                                                                           新領域・海外
                                                                                          食品・
                                                      既存の強み領域:                            ファイン
                                                      (強みの掛け算)                             事業
                                                      ソリューション・高付
                                                      加価値

                                                                                           油脂
           基盤整備                                                                           加工品
           (製油事業の筋肉質化)                                                                     事業



                                                                                         油脂事業

           経営インフラの整備
           チャレンジングな風土・文化醸成
    2017                                   2020                     2025                      2030
                                                                                          (年度)
       ⚫   外部環境の変動に左右されにくい事業構造へ
       ⚫   油脂事業の収益性強化 量から質への転換(汎用品)、高付加価値品の拡大
       ⚫   2020年の中計目標達成へ向け、油脂加工品、食品・ファイン両事業の収益貢献
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   前中期経営計画の振り返り

         営業利益率、資産効率は改善、トップライン成長に課題

                                                              財務目標の達成状況

                     売上高                   目標未達               営業利益            目標未達           営業利益率             目標達成


                                  2,150
                     1,834         億円 1,648                            80億円                                     4.1%
                      億円                億円                                      67億円                    3.5%
                                                              40億円                             2.2%




                     FY2017       目標          実績              FY2017    目標       実績            FY2017   目標      実績
                                           FY20                              FY20                            FY20

                                           ROE       目標達成                     EPS     ※     目標達成


                                                                                               159.6円
                                                          5.7%
                                                                                      150円以上
                                                  5.0%                   124.8円
                                    4.9%
                                                                                                        ※2021年4月1日付で普通株式1株につき
                                                                                                         2株の割合で株式分割したため、当該株式
                                                                                                         分割が行われたと仮定し算定しております
                                    FY2017        目標      実績                 FY2017    目標       実績
                                                       FY20                                 FY20
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   前中期経営計画の振り返り(定性面)

         コスト構造の強化と新商品・新規事業の基盤づくりに一定の成果

                                               成果                      課題

                                                           ⚫   高付加価値品の拡大
                                   ⚫   高付加価値品の粗利構成比増加
                                                           ⚫   新規事業の創出
           成長戦略                    ⚫   油脂製品の粗利益率改善
                                                           ⚫   油脂製品の収益性改善
                                   ⚫   マレーシアでのM&Aによる事業展開
                                                           ⚫   海外展開の加速



                                   ⚫   SKU削減
                                                           ⚫   DX推進
                                       グループ会社の統合                                   第六期
           構造改革                    ⚫
                                                               バリューチェーン&業務プロセス改革
                                                                                   中計へ
                                                           ⚫
                                   ⚫   インド、健食事業撤退、ケミカル、
                                                           ⚫   資産効率の改善
                                       坂出事業譲渡



                                   ⚫   社外取締役体制拡充、
                                       CGコード活用によるガバナンス強化   ⚫   リスク対応力・
           経営基盤
                                                               グループガバナンス強化
            強化                     ⚫   コーポレート機能の強化
                                                           ⚫   ダイバーシティ・インクルージョン
                                   ⚫   人事制度の改定

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   第六期中期経営計画

                急激に変化する外部環境を適切に捉え
                次の時代を見据えた抜本的な変革を実現し、
                持続的成長を図る
                                                            Evolvement
                                           Transformation       進化


                                                 変革
                         Foundation
                               変革に着手                         成長基盤確立・
                                                              成長加速化
                                                             ~持続的成長へ~
                                                将来への
                                               成長基盤強化
                          将来投資への              質的最大化への転換
                           基盤固め
                         既存の強みでの成長


                              第五期中計             第六期中計          目指すべき姿
                              2017~2020         2021~2024        2030




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   第六期中期経営計画




                          第五期中計                  第六期中計                    ありたい姿
                              第五期中計
                          2017~2020                  第六期中計
                                                 2021~2024                  目指すべき姿
                                                                           2030
                                 2017~2020           2021~2024                2030


                                             ⚫        ブランド価値向上       ⚫        ブランド確立
                  ⚫   高付加価値品の粗利益構成比増加
                                             ⚫   高付加価値品の拡大           ⚫   高付加価値品の拡大加速
    成長戦略          ⚫   油脂製品の粗利益率改善
                                             ⚫   油脂汎用品の収益力改善         ⚫   油脂汎用品の安定的収益創出
                  ⚫   マレーシアでのM&Aによる事業展開
                                             ⚫   海外・スペシャリティフード事業強化   ⚫   海外・スペシャリティフード事業拡充


                  ⚫   SKU削減
                                             ⚫   バリューチェーン&業務プロセス改革   ⚫   生産体制の最適化完了
    構造改革          ⚫   グループ会社統合
                                             ⚫   資産効率改善              ⚫   資産効率の一層の改善
                  ⚫   事業撤退/譲渡


                  ⚫   ガバナンス強化                ⚫   ダイバーシティ・インクルージョン    ⚫   選ばれる会社へ
   経営基盤
                  ⚫   コーポレート機能の強化            ⚫   リスク対応力・             ⚫   グループ会社ガバナンス強化
    強化
                  ⚫   人事制度の改定                    グループガバナンス強化             (海外含む)

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   第六期中期経営計画




                          第五期中計              第六期中計
                              第五期中計
                          2017~2020              第六期中計
                                             2021~2024       目指すべき姿
                              2017~2020          2021~2024    2030

                                      FY20         FY24       FY30


        売上高
                                1,648億円         2,200億円      2,500億円

      営業利益
                                     67億円         110億円      240億円

     営業利益率                          4.1%          5.0%        9.0%

         ROE                         5.7%          8.0%       12.0%

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   新理念体系



                                                浸透活動の推進

                                                 全社キャラバン実施
                                           理解    全社員に向けて
                                                 直接対話



                                                 アンバサダー制度
                                           実践    計131名を認定し
                                                 各部署で自分事化



                                                 パルスサーベイ実施
                                           確認    浸透状況を隔月で
                                                 定点観測




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   コミュニケーションブランドに込めた思い




                                       私たちは、ジェイオイル。
                                       あぶらを原点に、自然の可能性を引き出し、
                                       今日を生きる一人ひとりのJoyと、地球環境のJoyをどちらもかなえてゆく。
                                       そんな想いを、“JOYL”という表記に込めました。

                                       テーマカラーはグリーン。
                                       あぶら・でんぷん・たんぱくを生み出す植物を信じて
                                       サステナブルな未来に貢献するという意志をあらわしています。

                                       「グリーンの油滴」の3つの色には、
                                       自然の恵みの可能性を引き出すための知識や技術を「究め」、
                                       仕事の先にいる人々を想い、その期待を超えるJoyを「創り」、
                                       仲間や世の中と「つながって」生み出すJoyを大きく育てたいという、
                                       私たちの決意が込められています。




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    J-オイルミルズの基本戦略
             外部環境変化
              内食需要の高まり 外食産業のコストダウンニーズ 消費者健康意識の高まり 社会課題への対応・要請




                                                              食で未来によろこびを
                                                            Vision Mission Value

                                                        ステークホルダーの期待に応える

                                                                                          バリューチェーン
                                           マーケティング・   高付加価値化      海外展開の      汎用油の
                                                                                            &業務
       戦略目標                                 ブランド戦略      推進         加速       収益性改善
                                                                                           プロセス改革




                                            顧客接点・                                  マーケ
       J-オイルミルズ                              リーチ力
                                                       素材        技術力               ティング
                                                                                              R&D
       の強み


                                                                おいしさデザイン®
       経営基盤                                             リスク対応力・           ダイバーシティ・
                                     サステナビリティ                                                資産効率改善
                                                      グループガバナンス強化         インクルージョン



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   事業ポートフォリオの変革
          油脂事業の安定した収益基盤、スペシャリティーフードおよび海外での成長を目指し
          高付加価値化やさらなるコスト削減に取り組む
                                  事業セグメント別                                高付加価値品比率
                      ■油脂       ■スペシャリティーフード ■その他          ■汎用品    ■高付加価値品(国内) ■高付加価値品(海外)

                       1,648               2,200   2,500          1,648         2,200        2,500
                                 4%                                       1%            3%   10%
                         12%                16%     22%           25%
              売                                                                  32%
                                                                                             40%
              上
               (
               億         84%                84%
               円                                    78%           74%            65%
               )                                                                             50%

                         FY20               FY24    FY30          FY20           FY24        FY30
                                                                   ■汎用品        ■高付加価値品(国内+海外)
                          67                110     240
              営          10%                18%            粗
              業                                     36%    利      36%
                                                                                 54%
              利                                            益                                 71%
              益                                            (
                                                           億
               (         93%
               億                            82%            円
               円
                                                    64%    )      64%
               )
                                                                                 46%
                                                                                             29%
                                  -3%
                         FY20               FY24    FY30          FY20           FY24        FY30
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   マーケティングと企業ブランドの強化

            お客様目線のマーケティング強化と新企業ブランドの強化浸透を通じ
            企業価値向上とお客様に長く愛される企業を目指す

         提供価値最大化:企業ブランド×お客様目線のマーケティングと製品開発
        ⚫    コンシューマー・マーケティング強化によりお客様のニーズを捉えたイノベーション強化
        ⚫    新しい企業ブランドの浸透を図り企業価値向上

                            Consumer Marketing                 マーケティング強化

                                                    •   プロフェッショナル人財活用による消費者マーケティングの強化
                                                    •   マーケティング委員会の設置により全社的マーケティング底上げ
                       新コミュニケーションブランドを              •   業務用におけるブランディングとマーケティングDX化
                            通じた企業価値向上               •   DX活用、PDCA強化によりマーケティング投資効率改善



                           価値                  信頼               企業ブランド構築

                                                    • 高付加価値商品・サービスを通じ企業ブランドの浸透を図
                                                      り「美味しい・健康・低負荷」の企業価値を向上
                                                    • 企業イメージアップによりお客様ブランド選好度向上


                                    Branding

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   業務用油脂:SUSTEC ® &フライエコ

         長持ち技術を活用した商品とITを活用したオペレーション支援により
         コスト削減・環境負荷低減を実現し、販路を拡大する事で中長期の収益基盤を固める

                                                                                            「すごい長徳」を発売
                                                                                     長持ち能力
                                                                      業務       1倍      3倍     4倍     「SUSTEC4」
                       おいしさ                    労働環境                   支援                                   ◼ 酸化上昇4割抑制
                                                改善
                                                                                                           ◼ 着色4割抑制
                              お客様への                                                                        ◼ ニオイ2割抑制
                                                                               汎用油    長徳®    すごい長徳
                              提供価値
                                                                           ➢    油を交換する調理現場の手間を削減
                         サステ                      コスト                      ➢    油の生産や輸送時に発生するCO₂を削減
                         ナブル                      削減
            提供                                                             ➢    農地確保のための森林伐採の抑制
            価値
                                                                                            業務支援の充実

                                                                                     「フライエコシステム(仮)」
                                                                                     ◼ 油脂劣化判断
                         カーボンフットプリント
                                                                                     ◼ 使用延長のオペレーション支援
                           「長徳®」キャノーラ油 取得                                            ◼ 業務の自動化
                                             CO2の「見える化」
                                           カーボンフットプリント                     ➢    一層のおいしさの追求と環境への配慮
                                           https://ecoleaf-label.jp
                                               JR-BE-20002C                ➢    独自技術を生かした次世代商品の開発・提供
                                                                           ➢    ITを活用した新しいサービスの提供
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   テクスチャー素材

         ワンストップ・ソリューション・プロバイダーとして、
         お客様の課題に食感改善で貢献、新たな価値を創造し継続的な発展を図る
         ⚫    付加価値の高い食感改良素材で、外食、中食、加工食品、テイクアウトシーン等でのおいしさの実現
         ⚫    成功モデルを事業基盤のあるASEANへ展開


                                               新シリーズ「TXdeSIGN」を展開しラインナップ強化




                                           ⚫    厳選した素材・技術でこれまでにない食感を創出
                                           ⚫    各種食品におけるテクスチャーのデザインの高度化




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   プラントベースドフード( PBF)

         植物性の原材料を使用したPBF市場へ参入、
         既存事業とのシナジー効果を創出し、将来に向けた新たな収益の柱をつくる
                     アップフィールド社とのパートナーシップ          乳系PBF※戦略/植物性代替食品国内市場

                                           ⚫   パートナーとの協業により、成長市場であるPBF市場参入
                                           ⚫   油脂、テクスチャーデザインなど素材の組み合わせによる新
                                               しいタイプの製品の開発
         ⚫    世界有数のPBF企業
         ⚫    マーガリンのブランドであるRama、Floraなどを                植物性代替食品の市場規模推移
              展開                                                                                    (億円)
                                                                                              246


             Violife      ブランド                                 CAGR 23%
                                                                                  178
         ⚫    PBFチーズの世界的なリー                                                152
              ディングブランド                                         134
                                                        111
         ⚫    世界50ケ国以上で販売し、
                                                 89
              植物性スライス、シュレッドなど
              40種類以上の豊富な製品ラ
              インナップ
         ⚫    主にココナッツオイルを
              ベースに乳やナッツを使
              用していないことが特徴
                                                 2015   2016   2017        2018   2019        2020 (見込み)
                                                                                         TPCマーケティングリサーチ調べ
                                                                      FY

                                                  ※バターやチーズなどの乳製品を植物性の原材料で代替した製品をあらわします。
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   海外

         独自の技術・強味を生かした海外での成長
         成長投資・アライアンス推進で収益貢献する事業を構築する
           ⚫    伸長市場における積極的な投資を推進し、成長に向けた土台を作る




                                           ターゲット市場                            ターゲット市場
                                           ASEAN                                北米
                                       テクスチャー素材                              ファイン・SOYシート
                                       製菓製パン素材
                                                              J-オイルミルズ


                                     JOT・SSC
                                                     PF・PVO


                    製菓製パン・テクスチャー素材                                              ファイン・テクスチャー素材
                                                                         • SOYシート     :北米No.1シェア目標
                 • 独自素材×用途開発
                                                                         • Vitamin K2:健康訴求トレンドに沿った
                 • 海外拠点強化
                                                                                       ブランド展開、販路拡大

                                           アプリケーションを深めて面を広げ成長させる
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   汎用油の収益性改善

           バリューチェーン全体の改革を行い、より収益力の高い事業構造に変革する
           ⚫   高騰する油糧種子の安定確保⇒品質の高い製品を安定的に供給
           ⚫   調達から生産・物流・販売に亘るバリューチェン全体の構造改革
           ⚫   経費圧縮も合わせ安定的かつ一層の収益力向上を実現し、それを持続的成長のための原資とする
           ⚫   創出された原資を基に、還元(Value Creation Cycle)型のビジネスモデルを追求

                                                                 収益性向上


                                           打ち手
                 事業環境                      価格戦略
                                                    FY24
       ⚫   少子高齢化・販売数量減
                                           SCM改革    収益性           Value
       ⚫   油脂健康価値期待の増大                             10億円以上        Creation
       ⚫   食糧調達の国際競争激化                              改善            Cycle
                                           生産改革
       ⚫   安定供給への責務

                                           経費圧縮           設備投資              R&D投資・
                                                      環境・生産性向上              付加価値化


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   バリューチェーン&業務プロセス改革
                       製品発送費および一般管理費の増加を抑制し、売上高比率をコントロール


                                                                         SCM
                                                         現状ベース
                                                                  ⚫   在庫圧縮・削減
      400
                          14% 15%                         16%

              13%                                                 ⚫   SKU削減
                                                         目指すべき姿
      300                                                         ⚫   管理業務省人化(IT活用)

     [億円]                                                         ⚫   アライアンス/ パートナーシップ

      200                                                 8%
                                                                         SG & A

      100
                                                                  ⚫   間接部門最適化
                                                                  ⚫   DXを活用した
                                                                      マーケティング改革
         0                                                0%
                FY18       FY19        FY20       FY24            ⚫   業務プロセス改革
                                              ※
                製品発送費                 一般管理費       売上高比率               (基幹システム再構築・AI導入)
                 ※研究開発費、広告費、製品発送費を除く販売費および一般管理費



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   キャピタルアロケーション
         FY2021~FY2024
         900億円のキャッシュ創出し、成長投資、設備投資、配当に充当
                                                                Cash in
                                           c/i
                                                        ⚫ 資産圧縮:100億円
                                                         政策保有株式削減、棚卸資産圧縮
                                       成長
                                                        ⚫ 調達:400億円
                                                         D/Eレシオ0.5以下
          c/o                                     c/o
                                                        ⚫ 営業C/F:400億円
                                                         利益増に伴う増加
                  投資                             還元
                                                                Cash out
                                                        ⚫ 成長投資:350億円
                                      調達・               ⚫ 設備投資:260億円
                                      資産                ⚫ 株主還元/配当:90億円
                                      圧縮                 配当性向40%へ
                                                        ⚫ 待機資金、再投資等:200億円
                                       c/i


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   J-オイルミルズの価値創造モデル
         Input                                    Business                      Output            Outcome

⚫ 財務資本                                     Vision Mission Value
  健全な財務基盤                                                                       油脂事業
⚫ 製造資本                                                 品質
  製造拠点・設備/原材料                                                                 家庭用油脂             人々・社会・環境Joy
                                           環境                       健康        業務用油脂         ~おいしさ×健康×低負荷~
⚫ 知的資本                                     配慮                                 ミール
  研究開発/生産技術
  アプリケーション開発                                                                                 おいしさデザイン®
⚫ 人的資本                                           お客様
                                   M&A                      R&D          安定                    を強みに
  人財の多様性                                          の声                     供給                 人や社会、環境のJoyを
⚫ 社会関係資本                                     マーケティ                                           事業を通じ創出し、
  安定供給/確かな品質                                                  調達/
                                                ング/                                         社会課題に貢献します
                                  海外                          生産
⚫ 自然資本                                                                   安心
                                  展開            販売
  大豆、菜種の有効活用                                           品質                安全
                                                       管理                     スペシャリティフード            財務KPI
                                                                                 事業                  FY30
     社会課題                                  付加                       DX        テクスチャー素材          ⚫ 売上高   2,500億円
                                           価値                                 マーガリン、ファイン、
⚫ 人口動態                                                  構造
                                                                              PBF               ⚫ 営業利益   240億円
                                                        改革
⚫ 原材料相場                                                                                         ⚫ 営業利益率     9%
⚫ 気候変動                                                                                          ⚫ ROE      12%
⚫ 人権尊重                                コーポレート                   コンプライアンス
                                      ガバナンス                   リスクマネジメント

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   サステナビリティ
         社会課題                              取り組み                     FY30 目標           SDGsへの貢献


                              ⚫   GHG(CO2排出)削減             ⚫   CO2排出量50%削減
                                                               (FY2013対比)
                              ⚫   カーボンニュートラルに向けた検討開始
        気候変動                                               ⚫   ノンフロン化(低GWP含)
                              ⚫   TCFDに関するリスクと機会、
                                  シナリオ分析の実施と開示             FY50まで   ⚫   CO2排出実質ゼロ達成



                              ⚫   サプライチェーンのESGマネジメント体制構築
       サステナブル                 ⚫   人権への配慮                   ⚫   サステナブル調達の進化
         調達                   ⚫   パーム油トレーサビリティ向上、認証油供給     ⚫   農園までのトレーサビリティ
                                                               100%
                                  体制強化



                              ⚫   組織風土改革                   ⚫   女性管理職比率30%
    ダイバーシティ&                  ⚫   人財育成・マネジメント改革            ⚫   外国人の登用
    インクルージョン                  ⚫   ダイバーシティ推進
                              ⚫   外部プロフェッショナル人財


                              ⚫   環境アセスメント運用開始
       サステナブル                 ⚫   環境配慮型容器開発                ⚫   自社包材への循環採用開始
        商品開発                  ⚫   カーボンフットプリント認証取得          ⚫   廃棄物ゼロエミッション
                              ⚫   トランス脂肪酸低減

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   将来を見据えた日清オイリオグループとのアライアンス



                   取り組みの意義・目的

   ⚫    国内での油脂と油粕の安定的な供給
                                                搾油機能の全国統合を見据えた
   ⚫    持続可能な国際競争力の強化                         西日本エリアにおける搾油合弁会社設立の
                                                                               将来を見据えた
   ⚫    環境・社会課題解決                                     検討開始
                                                                                取り組み




                                               J-オイルミルズ倉敷工場   日清オイリオグループ水島工場
                                                                (搾油行程のみ)

                                               西日本での搾油合弁会社設立へ向けた検討開始



                   日清オイリオグループと業務提携         2021年5月
               •   搾油行程の受委託
               •   油糧種子や原料油脂の共同配船
               •   原油と油粕の工場間での等価交換
               •   BCP体制の構築



       2020年3月

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   リスク対応力の強化・気候変動に対する取り組み

                              持続的成長を支える仕組みの強化と社会的価値の創出

                           リスク課題                            体制


                                                    取締役会・経営会議
                          原材料調達
                                                        経営リスク員会


                           為替相場

                                             コンプライアンス            リスクマネジメント
                                                部会                  部会
                          気候変動


                                                        •   戦略リスク:グループ会社ガバナンス
                 サプライチェーンマネジメント                         •   財務リスク
                                                  分野
                                                        •   ハザードリスク
                                           強化           •   オペレーショナルリスク
                                           ポイント
                             BCP                        • リスク想定力の涵養
                                                  対応策   • 課題に対する責任部門の明確化と
                                                          進捗状況のモニタリング強化


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   人事戦略
                                           「壁を越え、共に挑み、期待を超える」
                                              人財、組織、風土を構築


                                                  人財のタイバーシティ
                                                女性活躍+ダイバーシティ、プロ人財
                                                  働き方改革・健康経営


                                                    人財育成強化
                                新企業理念             CDP・ローテーション・教育研修
                                                                              戦略的人事
                                                      タレントマネジメント


                                                  マネジメント意識改革




                                                 FY20                FY24                FY30
                                               Foundation        Transformation       Evolvement
      働きがい         働きがい満足度スコア※                    3.5                 3.8                4.0以上

      ダイバー         女性管理職比率                       6.0%                 12%                 30%
       シティ
                   キャリア人財および外国人の活躍              コーポレート                事業                 外国人
                                                                                  ※社員意識調査総合評価項目:5点満点


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   ROE ・ROIC・EPS
         マージンの改善、資産効率の改善、安定した株主還元策により、
         高いROE・ROIC・EPS目標を達成
                           FY20                     FY24   FY30

         ROE        (%)                     5.7     8.0    12.0
          売上高純利益率(%)                        3.2     4.0    6.5

          総資産回転率(回)                         1.1     1.2    1.1

          財務レバレッジ(倍)                        1.7     1.7    1.8


         ROIC         (%)                   4.1     5.5    8.0
         EPS       (円)                     159.62   260    500


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