2019年度（2020年1月期）
第３四半期 決算概要
ダイドーグループホールディングス株式会社
（東証一部：2590）
2019年11月26日
目次
１．2019年度 第３四半期決算概要／通期業績予想
P.03～09
２．2019年度 第３四半期 セグメント別概況
P.10～21
【別冊】補足資料：当社グループのビジネスモデルと成長戦略
当社グループのビジネスモデル
P.01～13
当社グループの成長戦略
P.14～29
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 2
１．2019年度（2020年1月期）
第３四半期 決算概要／通期業績予想
3
2019年度 第３四半期 連結決算の概要
第３四半期の連結売上高は、1,309億25百万円（前年同期比1.7％減）
天候不順の影響もあり、国内飲料事業は前年同期比2.5％減収
医薬品関連事業は前年同期比5.0％増収、食品事業は前年同期比6.8％
増収となり、堅調な売上推移
海外飲料事業は、トルコ飲料事業の利益貢献により黒字を確保
単位：百万円
第３四半期（1/21～10/20） 通期
2018年度実績 2019年度実績 2018年度実績 2019年度業績予想
構成比 構成比 増減率 増減額 構成比 構成比 増減率 増減額
売上高 133,229 100.0% 130,925 100.0% △1.7% △2,304 171,553 100.0% 170,000 100.0% △0.9% △1,553
営業利益 5,998 4.5% 3,969 3.0% △33.8% △2,028 6,071 3.5% 3,400 2.0% △44.0% △2,671
経常利益 5,752 4.3% 4,059 3.1% △29.4% △1,692 5,998 3.5% 3,700 2.2% △38.3% △2,298
親会社株主に帰属する
四半期（当期）純利益
3,432 2.6% 2,879 2.2% △16.1% △553 3,856 2.2% 2,400 1.4% △37.8% △1,456
ＥＰＳ 208.41円 174.79円 △16.1% △33.62円 234.15円 145.71円 △37.8% △88.44円
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 4
2019年度第３四半期 連結業績／通期業績予想(セグメント別)
希少疾病の医療用医薬品事業の事業開始に伴い、第３四半期より「その他」
区分を新たに追加。
単位：百万円
2019年度 第３Q実績 2019年度通期業績予想
2018年度 2018年度
第３Q実績 通期実績
増減率 増減額 増減率 増減額
国内飲料事業 95,536 93,146 △2.5% △2,389 124,879 122,350 △2.0% △2,529
海外飲料事業 14,001 12,709 △9.2% △1,292 17,154 16,800 △2.1% △354
医薬品関連事業 8,199 8,606 5.0% 407 10,964 11,550 5.3% 585
食品事業 15,934 17,022 6.8% 1,088 19,114 19,850 3.8% 735
その他 － － － － － － － －
調整額 △441 △560 － △118 △559 △550 － 9
売上高合計 133,229 130,925 △1.7% △2,304 171,553 170,000 △0.9% △1,553
国内飲料事業 6,097 3,421 △43.9% △2,676 7,106 4,945 △30.4% △2,161
海外飲料事業 △362 254 － 616 △704 △347 － 357
医薬品関連事業 795 427 △46.3% △368 847 636 △25.0% △211
食品事業 454 848 86.5% 393 235 366 55.3% 130
その他 － △103 － △103 － △600 － △600
調整額 △986 △877 － 109 △1,413 △1,600 － △186
営業利益合計 5,998 3,969 △33.8% △2,028 6,071 3,400 △44.0% △2,671
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 5
〈中期経営計画2021〉 現時点の進捗状況
足元は厳しい業績推移ながら、将来の成長に向けた基盤作りを着実に推進
中期経営計画2021
現時点の進捗状況
基本方針
〇 海外飲料事業、食品事業の収益性が大きく改善
収益改善を軸とする施策により、
× ７月の低温・10月の台風の影響を受け、国内の飲料販売が苦戦
キャッシュ・フローの最大化を図る
× 営業利益は前年同期を下回る水準で推移
〇 「大人のカロリミットⓇ」茶が好調、サプリメント通販の成長
おいしさと健康を追求した
〇 たらみ（食品事業）のマーケットシェア拡大
商品とサービスの拡大
× コーヒー飲料の販売が苦戦
〇 トルコ飲料事業の大幅な伸びによる黒字確保
海外飲料事業における
△ トルコからの輸出拡大に向けた販売拠点の整備
戦略拠点の選択と集中
△ マレーシア事業は合弁を解消し、100％子会社化
〇 大同薬品工業（医薬品関連事業）の新工場は10月に竣工
各事業の成長や新たな事業創出に
△ スマートオペレーション体制構築に向けてテスト検証中
向けた戦略投資
△ M&A案件については、継続的に調査・検討
DyDoグループの持続的成長を
〇 グループ行動規範の浸透活動の実践
リードする人財戦略
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 6
2019年度 第３四半期 営業利益の増減要因
国内飲料事業は、天候要因等による販売数量の減少が利益面に影響
医薬品関連事業は、新工場やパウチライン新設に伴う準備費用の増加
海外飲料事業は黒字化、食品事業は売上成長を伴い、収益性が大きく改善
国内飲料 （単位：百万円）
5,998 △2,676
粗利減少
数量要因
単価要因
原価要因
△1,657 自販機 広告・
固定費 販促費
低減 △569
＋717 人材
IT 物流・ 医薬品関連 その他 調整
その他 △368 △103 +109 3,969
△656
△421
食品
軽減税率への 海外飲料 +393
対応にかかる +616
一時費用
△90
2018年度 2019年度
３Q実績 前期比 △2,028 ３Q実績
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 7
（ご参考）2019年度 通期業績予想
営業利益の増減要因 －前期比－
物流費高騰・原価率上昇の影響は約11億円（国内飲料事業）
成長投資による影響は約20億円
（国内飲料事業８億円、医薬品関連事業の新工場建設等約４億円、食品事業約２億円、
その他6億円） （単位：百万円） 成長投資
通常ベース △2,063
6,071 前期比 △608
食品
＋358
軽減税率への 医薬品関連
粗利減少 対応にかかる
数量要因 一時費用 物流費 海外飲料 +224 その他
原価要因 国内飲料事業
△300 その他 +357 調整 （人材・IT）
単価要因 △261 △186 △800
自販機
△1,800
固定費
低減 医薬品関連事業
+1,000 （新工場、パウチライン）
△435
食品事業(人材、工場設備)
△228
国内飲料事業
その他
前期比 △1,361
△600
3,400
前期比 △2,671
2018年度実績 2019年度予想
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 8
財政状態 －連結貸借対照表の主な増減－
大同薬品工業（医薬品関連事業）の関東工場新設（2019年10月竣工）等に
より、有形固定資産（建物・機械装置等）が増加
TCI株式の時価変動等により投資有価証券が減少
（単位：百万円） （単位：百万円）
有利子負債※2 35,024
有利子負債※2 35,111 （△87）
※1
金融資産 80,394
仕入債務 22,575
※1
金融資産 86,783 仕入債務 19,716 （△6,389）
（＋2,858）
その他 26,786
その他 22,863
（＋3,922）
売上債権 23,169
売上債権 19,804 （＋3,364）
たな卸資産 9,734（＋952）
たな卸資産 8,782
純資産 92,109
純資産 93,940
有形固定資産 有形固定資産 51,388 （△1,830）
45,193 無形固定資産 （+6,195）
無形固定資産
その他 11,069 その他 11,808 （＋739）
資産合計 171,632 負債及び純資産合計 171,632 資産合計 176,495（+4,862） 負債及び純資産合計 176,495（+4,862）
2019年１月20日 2019年10月20日
※１：現金及び預金、有価証券、投資有価証券（関係会社株式を除く）、長期性預金
※２：短期/長期借入金、短期/長期リース負債・債務、社債、長期預り保証金 ＊売上債権・たな卸資産・仕入債務の主な増加は季節変動によるもの
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 9
２．201９年度（2020年1月期）
第３四半期 セグメント別概況
10
セグメント別季節変動
売上高 / セグメント売上高 単位：百万円 営業損益 / セグメント損益※ 単位：百万円
1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計
2018年度 39,966 47,023 46,239 38,323 171,553 724 2,555 2,718 73 6,071
連
23.3% 27.4% 27.0% 22.3% 100.0% 11.9% 42.1% 44.8% 1.2% 100.0%
結
2019年度 39,633 45,805 45,486 － － △ 113 2,146 1,936 － －
国 2018年度 29,510 32,862 33,162 29,343 124,879 970 2,446 2,679 1,009 7,106
内
23.6% 26.3% 26.6% 23.5% 100.0% 13.7% 34.4% 37.7% 14.2% 100.0%
飲
料 2019年度 29,143 31,666 32,336 － － △ 74 1,750 1,745 － －
海 2018年度 3,788 5,199 5,013 3,153 17,154 △ 158 △ 89 84 △ 285 △ 449
外
22.1% 30.3% 29.2% 18.4% 100.0% － － － － 100.0%
飲
料 2019年度 3,402 4,606 4,700 － － 57 182 173 － －
医 2018年度 2,694 2,866 2,637 2,764 10,964 356 306 132 52 847
薬
品 24.6% 26.1% 24.1% 25.2% 100.0% 42.0% 36.2% 15.6% 6.2% 100.0%
関
連 2019年度 2,887 2,866 2,852 － － 230 127 69 － －
2018年度 4,112 6,275 5,546 3,180 19,114 12 443 263 △ 130 587
食
21.5% 32.8% 29.0% 16.7% 100.0% 2.1% 75.4% 44.8% － 100.0%
品
2019年度 4,398 6,869 5,754 － － 154 595 361 － －
※海外飲料事業、食品事業はのれん等償却前のセグメント利益
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 11
国内飲料事業
セグメント別概況
国内飲料事業の概況
単位：百万円
2018年度実績 2019年度実績 2018年度実績 2019年度業績予想
３Q実績 構成比 ３Q実績 構成比 増減率 増減額 構成比 構成比 増減率 増減額
売 上 高 95,536 100.0% 93,146 100.0% △2.5% △2,389 124,879 100.0% 122,350 100.0% △2.0% △2,529
営 業 利 益 6,097 6.4% 3,421 3.7% △43.9% △2,676 7,106 5.7% 4,945 4.0% △30.4% △2,161
７月の記録的低温、10月の台風などの天候要因が販売に影響
競合他社の価格政策により市場環境が厳しさを増す中、その他飲料は好調を維持
第１Ｑ 第２Ｑ 第３Ｑ 累計 チャネル別内訳（累計）
販売数量 自販機 その他
増減率 増減率 増減率 増減率
(千箱） 販売数量(千箱） 増減率 販売数量(千箱） 増減率
コー ヒー 飲料 △ 8.9% △ 12.8% △ 9.7% 20,591 △ 10.5% 15,857 △12.7% 4,733 △ 1.8%
そ の 他 飲料 7.2% 5.1% 3.3% 20,620 5.0% 17,821 2.0% 2,798 28.9%
合 計 △ 2.6% △ 4.1% △ 3.2% 41,211 △ 3.3% 33,679 △5.5% 7,532 7.7%
稼働日前期比増減 △1日 △3日 △2日 △6日
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 12
国内飲料事業
商品ラインナップの強化①
本格シーズンを迎えるコーヒーカテゴリに新商品を投入、ラインナップを強化
自販機向け
9月初旬
伸長するラテ市場に向け、各ブランドシリーズに新商品を投入 発売
「ダイドーブレンド デミタスラテ」
「ダイドーブレンド コク深ラテ 世界一のバリスタ※監修」
「ダイドーブレンド ラテ 世界一のバリスタ※監修」
※ワールドバリスタチャンピオンシップ 第14代チャンピオン ピート・リカータ氏
流通チャネル向け
成熟に向かうPETボトルコーヒー市場へ新たな嗜好性と華やかさを提案
「ピエール・エルメ×ダイドーブレンド カフェ・オ・レ ショコラ・ブリーズ」
8/27
大手各コンビニ
流通チャネルの販売増に大きく貢献 チェーンで
先行発売
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 13
国内飲料事業
商品ラインナップの強化②
流通チャネル向けの「大人のカロリミット®」茶シリーズの販売は引き続き好調
2016年11月 ダイドー初の機能性表示食品として
「大人のカロリミット® はとむぎブレンド茶」を発売
2017年１月 発売から約４か月で販売本数1,000万本を突破
2017年８月 シリーズ第２弾「大人のカロリミット® 玉露仕立て緑茶プラス」を発売
2019年３月 “持ちごこち”を追求したオリジナルボトルを採用し、リニューアル
既存の２品に加えて、「大人のカロリミット® すっきり無糖紅茶」
「大人のカロリミット® はとむぎブレンド茶 発芽玄米入り」を発売
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 14
国内飲料事業
自販機市場での優位性の確立に向けた取り組み
新規設置場所の開発強化と、設置後のオペレーションの効率化をめざす
営業体制の強化によるクローズドロケーション開拓の強化
クローズドロケーション比率の推移
開発人員の「量」「質」両面で強化を図る 50%
42%
新規設置場所の開発営業担当の人員増 38% 40%
40% 37%
35%
34%
社内研修やSFA※の導入による担当者の 30%
継続的なスキルアップ
20%
10%
※Sales Force Automation（営業支援システム）
0%
2014 2015 2016 2017 2018 2019 （年度）
３Q
スマートオペレーション構築に向けたテストの進捗
特定の営業所でテストを実施、現場での課題抽出・ 営業所でプレテストを実施
改善を継続
特性の違う複数の営業所で
一人あたり担当台数の増加 テスト検証、課題抽出・改善
来期以降の展開に向けた検討に着手
展開規模の検討
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 15
国内飲料事業
通信販売チャネルの進捗
通信販売チャネルは着実に成長
通信販売チャネルの売上推移 基幹商品「ロコモプロ」を中心に
ラインアップを拡充
(百万円)
2,000
新規顧客の取り込み
生活習慣が より早く実感
1,500 気になる方 したい方
1,000
食生活が
気になる方
500
顧客増加
×
年間購入額のアップ
0 ×
2014 2015 2016 2017 2018 2019 （年度） 継続顧客の育成
上期 ３Q
売上・利益拡大
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 16
海外飲料事業
セグメント別概況
海外飲料事業の概況
単位：百万円
2018年度実績 2019年度実績 2018年度実績 2019年度業績予想
３Q実績 構成比 ３Q実績 構成比 増減率 増減額 構成比 構成比 増減率 増減額
売 上 高 14,001 100.0% 12,709 100.0% △9.2% △1,292 17,154 100.0% 16,800 100.0% △2.1% △354
営 業 損 益 △164 － 413 3.3% － 577 △449 － △150 － － 299
の れ ん 等償 却額 197 － 158 1.2% △19.7% △38 255 1.5% 196 1.2% △23.1% △59
のれん等償却後営業 損益 △362 － 254 2.0% － 616 △704 － △347 － － 357
ト ル コ リ ラ 24.15円 19.40円 △ 4.75円 23.41円 18.00円 △ 5.41円
マレーシ ア リンギット 27.46円 26.41円 △ 1.05円 27.34円 27.00円 △ 0.34円
トルコ飲料事業の好調な業績が海外飲料事業
の黒字確保に貢献
マレーシア飲料事業は、合弁を解消し、100％
出資販売子会社としてスタートを切る
ヨーグルトドリンク 炭酸飲料
「BeFine（ビーファイン）」 「vida（ヴィダ）」
マレーシアで発売したハラル認証の新商品
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 17
海外飲料事業
主要エリアの概況
トルコ飲料事業
第３四半期までの累計売上高は現地通貨ベースで前期比13％増
収益性の高いミネラルウォーターの好調な販売が全体を牽引
トルコ国内の足元の個人消費は減速傾向
輸出拡大に向けた体制整備（イギリス、モスクワ）により収益の安定化を図る
現地通貨ベース実績 第１Q 第2Q 第3Q 第4Q 累計
売上前年比 四半期 +30% +17% +2% +13%
2019年度
為替(１ﾄﾙｺﾘﾗ） 累計実績 20.57円 19.63円 19.40円 想定→ 18.00円
売上前年比 四半期 +28% +32% +38% +4% +26%
2018年度
為替(１ﾄﾙｺﾘﾗ） 累計実績 27.98円 26.53円 24.15円 23.41円 23.41円
ミネラルウォーターブランド
好調なHOD（Home Office イギリス・モスクワへの輸出体制を整備
Saka (サカ) Delivery） のサービススタッフ
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 18
医薬品関連事業
セグメント別概況
医薬品関連事業の概況
単位：百万円
2018年度実績 2019年度実績 2018年度実績 2019年度業績予想
３Q実績 構成比 ３Q実績 構成比 増減率 増減額 構成比 構成比 増減率 増減額
売 上 高 8,199 100.0% 8,606 100.0% 5.0% 407 10,964 100.0% 11,550 100.0% 5.3% 585
営 業 利 益 795 9.7% 427 5.0% △46.3% △368 847 7.7% 636 5.5% △25.0% △211
TCIとの協業効果による中国市場向け美容 TCIを通じた受託製造量の増加
ドリンクの受注が拡大 グループで11.8%を出資するTCIとの資本・業務提
携関係の維持・発展により、中国を中心としたクライ
受注商品構成変化による収益面への影響 アントからの受注を拡大
奈良工場パウチラインと関東新工場（群馬 「made in
Japan」への
県館林市）の竣工により第４Qより減価償 中国を中心としたクライアント 高い信頼
却費が増加
納品 発注
TCI
納品 再委託
10月10日：関東工場竣工記念式典を挙行 大同薬品工業
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 19
医薬品関連事業
関東工場の竣工と奈良工場へのパウチライン新設
関東工場とパウチラインの操業開始スケジュール
竣工 本稼働
関東工場
立上げ商品のバリデーション・承認取得
（投資額：約60億円）
2019年 ９月 10月 2020年 ２月 ５月
第３工場（新設） テスト、バリデーション等
パウチライン 竣工 本稼働
（投資額：約20億円）
新設 （第１・２工場）（第３工場）
第３工場
製造可能容器 製造可能容器
奈良工場 関東工場
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 20
食品事業
セグメント別概況
食品事業の概況
単位：百万円
2018年度実績 2019年度実績 2018年度実績 2019年度業績予想
３Q実績 構成比 ３Q実績 構成比 増減率 増減額 構成比 構成比 増減率 増減額
売 上 高 15,934 100.0% 17,022 100.0% 6.8% 1,088 19,114 100.0% 19,850 100.0% 3.8% 735
営 業 利 益 718 4.5% 1,112 6.5% 54.8% 393 587 3.1% 716 3.6% 21.8% 128
の れ ん 等償 却額 264 1.7% 264 1.6% － － 352 1.8% 350 1.8% △0.6% △2
のれん等償却後営業 損益 454 2.9% 848 5.0% 86.5% 393 235 1.2% 366 1.8% 55.3% 130
中高価格帯カップゼリーの拡販とパウチゼリー
の新商品投入効果
多面的なコスト見直しによる収益力強化
9/24
発売
たらみ初の機能性表示食品「おいしい蒟蒻ゼリー PREMIUM+」
機能性表示 「食後の中性脂肪や血糖値の上昇を抑える」「おなかの調子を整える」
Copyright (C) DyDo Group Holdings. All Rights Reserved. 21
本資料に記載されている、当社グループの計画・将来の見通し・戦略などのうち、過去または現在の事実に関す
るもの以外は、将来の業績に関する見通しであり、これらは当社において現時点で入手可能な情報による当社
経営陣の判断および仮定に基づいています。従って、実際の業績は、不確定要素や経済情勢その他リスク要因
により、大きく異なる可能性があります。また、本資料は投資勧誘を目的としたものではございません。投資に関
する決定はご自身の判断でなさるようにお願いいたします。